FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR

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1 FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR TRIMESTRE TERMINÉ LE 30 SEPTEMBRE 2015 CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 5 NOVEMBRE

2 DÉVELOPPEMENTS ÉNONCÉS PROSPECTIFS Ce8e peut contenir des énoncés concernant le Fonds de placement immobilier Cominar («Cominar»), son sa stratégie, son rendement financier et sa financière. Le rendement et les résultats réels de Cominar pourraient s écarter sensiblement de ceux qui sont explicites ou implicites à ces énoncés. Ces énoncés sont faits sous réserve des risques et incer@tudes inhérents aux a8entes. Parmi les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des a8entes, citons les facteurs généraux liés à la conjoncture économique et aux marchés, la concurrence, la modifica@on de la réglementa@on gouvernementale et les facteurs exposés sous la rubrique «Facteurs de risque» de la no@ce annuelle de Cominar. Ce8e mise en garde s applique à tous les énoncés prospec@fs a8ribuables à Cominar, et aux personnes qui agissent en son nom. Sauf s@pula@on contraire, tous les énoncés prospec@fs sont à jour à la date du communiqué de presse auquel la présenta@on renvoie. Nous n'assumons aucune obliga@on de me8re à jour les déclara@ons prospec@ves susmen@onnées, sauf tel que requis par les lois applicables. Le bénéfice d exploita@on net, le bénéfice distribuable, les fonds provenant de l exploita@on, les ajustements pour la quote- part détenue dans les coentreprises et les fonds provenant de l exploita@on ajustés ne sont pas des mesures reconnues par les Normes interna@onales d informa@on financière («IFRS») et n ont pas de significa@on normalisée aux termes des IFRS. Ces mesures pourraient différer de calculs semblables présentés par des en@tés similaires et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par ces autres en@tés. Pour une réconcilia@on avec les mesures semblables calculées conformément aux IFRS, se référer à notre rapport de ges@on du trimestre terminé le 30 septembre

3 DÉVELOPPEMENTS Produits d exploita@on États financiers + 27,3 % Produits d exploita@on Quote- part Cominar ,9 % Bénéfice d exploita@on net 1 États financiers + 25,6 % Bénéfice d exploita@on net 1 Quote- part Cominar + 25,1 % Bénéfice d exploita@on net 1 Portefeuille comparable - 0,5 % Bénéfice distribuable récurrent ,5 % Fonds provenant de l exploita@on récurrents ,0 % Fonds provenant de l exploita@on récurrents par part (pd) 1 2-4,3 % Fonds provenant de l exploita@on ajustés récurrents ,0 % Fonds provenant de l exploita@on ajustés récurrents par part (pd) 1 2-2,5 % Distribu@ons aux porteurs de parts + 22,9 % Ac@f total de 8,2 G$ + 4,6 % Ra@o d ende8ement Taux d occupa@on Ra@o de distribu@on du bénéfice distribuable récurrent 1 Mesure financière non définie par les IFRS 2 Pleinement dilué 53,8 % 92,0 % 92,0 % 3

4 DÉVELOPPEMENTS 1 immeuble industriel et 2 immeubles de bureaux 98,0 millions $ Région métropolitaine de Montréal Produit de disposi@on u@lisé afin de rembourser une par@e de l encours de la facilité de crédit renouvelable non garan@e 4

5 DÉVELOPPEMENTS Renouvellement des baux venant à échéance en 2015 : 69,7 % Baisse du loyer net moyen des baux renouvelés de 1,7 % Nouveaux baux signés : 1,7 M pi 2 Durée résiduelle moyenne des baux : 4,6 ans TAUX D OCCUPATION Secteur d ac@vités (%) T3 T2 T1 T4 T3 T T Bureau 91,1 91,6 92,5 93,5 93,7 93,5 92,5 Commercial 89,8 89,8 93,7 94,7 95,1 94,4 94,2 Industriel et polyvalent 94,4 94,5 94,8 94,9 93,7 93,9 93,0 Total du portefeuille 92,0 92,3 93,7 94,4 94,1 93,9 93,1 5

6 QUOTE- PART COMINAR DÉVELOPPEMENTS PAR MARCHÉ GÉOGRAPHIQUE PAR SECTEUR D ACTIVITÉ 6

7 DÉVELOPPEMENTS DÉVELOPPEMENTS 3055 Saint- MarUn Laval pi 2 Immeuble de bureaux en développement Faisant par@e du complexe Centropolis Taux de pré- loca@on de 60 % Taux de capitalisa@on es@mé : 7,1 % Coût es@mé du projet : 30,0 M$ Livraison T Espace Bouvier Québec pi 2 immeubles de bureaux et commerciaux en développement Quote- part Cominar de 50 % 3 immeubles avec un taux de loca@on de 63 % Taux de capitalisa@on es@mé : 8,8 % Coût es@mé du projet : 25,6 M$ Livraison T

8 DÉVELOPPEMENTS DÉVELOPPEMENTS Rue Louis B Mayer pi 2 Immeuble industriel Taux de pré- loca@on de 100 % à un client unique Taux de capitalisa@on es@mé : 8,7 % Coût es@mé du projet : 14,9 M$ Livraison T rue ForUn Ville de Québec pi 2 2 immeubles industriels Taux de pré- loca@on de 64 % Taux de capitalisa@on es@mé : 8,7 % Coût es@mé du projet : 9,2 M$ Livraison T

9 DÉVELOPPEMENTS TRIMESTRE CUMULATIF (neuf mois) (en M$, sauf les montants par part) Pour la périodes de terminant les 30 septembre % % Produits d exploita@on Quote- part Cominar 1 220,1 173,5 26,9 678,8 528,9 28,3 Bénéfice d exploita@on net 1 124,1 99,1 25,1 368,4 289,7 27,2 Quote- part Cominar Bénéfice d exploita@on net 1 Portefeuille comparable Bénéfice distribuable récurrent 1 par part (de base) 87,5 88,0 (0,5) 260,0 260,0 67,2 0,40 53,6 0,41 25,5 (2,4) 198,4 1,19 154,6 1,20 28,3 (0,8) Fonds provenant de l exploita@on récurrents 1 par part (pd) 2 75,9 0,45 61,7 0,47 23,0 (4,3) 224,1 1,33 177,7 1,37 26,1 (2,9) Fonds provenant de l exploita@on ajustés 65,4 52,3 25,0 193,7 151,8 27,6 récurrents 1 par part (pd) 2 0,39 0,40 (2,5) 1,15 1,17 (1,7) Distribu@ons par part 63,0 0,368 51,2 0,365 22,9 0,8 188,1 1, ,2 1,085 30,5 1,7 1 Mesure financière non définie par les IFRS 2 Pleinement dilué 9

10 DÉVELOPPEMENTS TRIMESTRE CUMULATIF (neuf mois) Trimestres terminés les 30 septembre % % Portefeuille comparable États financiers Portefeuille comparable Coentreprises Portefeuille comparable Quote- part Cominar Acquisi@ons, développements et disposi@ons États financiers (0,4) (10,2) (0,5) 228, Bénéfice d exploitauon net Quote- part Cominar , ,2 SECTORIELLE TRIMESTRE CUMULATIF (neuf mois) Trimestres terminés les 30 septembre % % Secteur d ac@vité Bureaux Commercial Industriel et polyvalent ,3 97,0 8, Bénéfice d exploitauon net Quote- part Cominar , ,2 0,1 (2,9) 265,1 3,8 94,4 9,3 BÉNÉFICE D EXPLOITATION DU PORTEFEUILLE COMPARABLE TRIMESTRE CUMULATIF (neuf mois) Trimestres terminés les 30 septembre % % Secteur d ac@vité Bureaux (1,2) (0,6) Commercial (2,9) (1,6) Industriel et polyvalent , ,1 Bénéfice d exploitauon net du portefeuille comparable (0,5)

11 DÉVELOPPEMENTS Débentures converubles 6 juillet 2015 Cominar a remboursé par an@cipa@on la totalité des débentures conver@bles de série E totalisant 86,3 M$ et portant intérêt à 5,75 % 8 septembre 2015 Cominar a remboursé par an@cipa@on la totalité des débentures conver@bles de série D totalisant 99,7 M$ et portant intérêt à 6,50 % Économie annuelle d intérêts es@mée à 5,8 M$ (0,03 $/part) De]es Ra@o d ende8ement de 53,8 % (56,1 % au 31 décembre 2014) Ra@o de couverture des intérêts annualisé de 2,62 : 1 Taux d'intérêt moyen pondéré : 4,16 % (4,29 % au 31 décembre 2014) Durée résiduelle moyenne pondérée : 4,0 ans (4,2 ans au 31 décembre 2014) Ra@o des de8es non garan@es de premier rang sur la de8e totale de 58,2 % (52,8 % au 31 décembre 2014) Les ac@fs non grevés s élèvent à 3,8 G$, ce qui représente 149 % des de8es non garan@es de premier rang en circula@on Événements subséquents Augmenta@on de la facilité de crédit renouvelable non garan@e de 550 M$ à 700 M$ Remboursement des débentures à taux variable non garan@es de premier rang de série 5 totalisant 250 M$ 11

12 DÉVELOPPEMENTS (en M$) 30 septembre décembre 2014 total 8 232, ,4 Emprunts hypothécaires 1 855, ,9 Débentures 2 245, ,6 Débentures conver@bles 183,1 Emprunts bancaires 329,8 457,3 Avoir des porteurs de parts 3 650, ,4 12

13 DÉVELOPPEMENTS DIVERSIFICATION GÉOGRAPHIQUE ET SECTORIELLE SOLIDE BASE DE PLUS DE CLIENTS ÉQUIPE FORTE ET EXPÉRIMENTÉE CONNAISSANCE DES MARCHÉS EXPERTISES COMPLÉMENTAIRES SOLIDITÉ FINANCIÈRE RENFORCIE PAR NOTRE STRATÉGIE DE GESTION DE L ENSEMBLE DE NOS DETTES OBTENTION DE LA COTE DE CRÉDIT BBB (LOW) DE DBRS STRATÉGIE D EXPANSION PRUDENTE GESTION INTÉGRÉE RÉALISATION DE SYNERGIES EFFICACITÉ OPÉRATIONNELLE 13