Fusion-absorption de l action C de la SICAV NEUFLIZE France Actions (FR ) par l action C (FR ) de la SICAV ABN AMRO French Equities

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1 3, avenue Hoche Paris France Correspondance à adresser : Paris Cedex 08 Téléphone : 33 (0) Télécopie : 33 (0) Paris, le 22 mai 2018 Objet : Fusion-absorption de l action C de la SICAV NEUFLIZE France Actions (FR ) par l action C (FR ) de la SICAV ABN AMRO French Equities Chère Madame, cher Monsieur, Vous êtes actionnaires de l action C de la SICAV Neuflize France Actions, nourricier de la SICAV ABN AMRO French Equities, dont le gestionnaire financier par délégation est ABN AMRO Investment Solutions et nous vous remercions de votre confiance. 1. L opération Dans le cadre de la rationalisation de la gamme des OPCVM, il a été décidé de la fusion-absorption de votre SICAV Neuflize France Actions par la SICAV maître, ABN AMRO French Equities (ci-après la «Sicav absorbante»). L opération de fusion étant réalisée au profit de l action C de l OPCVM absorbant, à l'issue de cette opération vous détiendrez des actions C et/ou de fractions d actions C de la SICAV ABN AMRO French Equities, au prorata des actions que vous déteniez dans la Sicav absorbée. Cette opération de fusion, approuvée par le Conseil d administration de la SICAV le 14 Février 2018, a reçu l agrément de l Autorité des Marchés Financiers le 29/03/2018 et se déroulera le 29/06/2018 sur les valeurs liquidatives du 28/06/2018, calculées le 29/06/2018 Conformément à la réglementation, nous vous rappelons que vous avez la possibilité d obtenir à tout moment le rachat de vos actions sans frais pendant un délai de 30 jours à compter de la date de la présente lettre. Afin de permettre le bon déroulement de l opération de fusion et d en faciliter la réalisation, les demandes de souscription et de rachat des actions de votre Sicav seront définitivement suspendues le 22/06/2018 après 17h30, afin qu aucun ordre ne porte sur la valeur liquidative de fusion. 2. Les modifications entrainées par l opération - Le profil de risque Modification du profil rendement / risque : NON Augmentation du profil rendement / risque : NON - Augmentation des frais : NON L opération entrainant la fusion de votre fonds, nourricier, dans son maître, votre placement ne verra pas son profil de risque et de rendement évoluer.

2 Page 2/6 Votre SICAV, à l instar de son OPCVM maître ABN AMRO French Equities, a pour objectif de surperformer l indice CAC 40, dividendes réinvestis sur la durée de placement recommandée de 5 ans. Votre SICAV est, à travers son OPCVM maître, est exposée à hauteur de 60% minimum de l actif net aux actions Françaises et aux actions européennes. Nous vous prions de bien vouloir trouver en annexe 2 le détail des principales modifications relatives aux frais de gestion. 3. Vos démarches quant à l opération Nous vous rappelons la nécessité et l importance de prendre connaissance du prospectus de la Sicav dont vous allez recevoir les actions, à l issue de cette opération. De plus, nous vous invitons à prendre régulièrement contact avec votre conseiller sur vos placements. Si les modifications vous conviennent, vous n aurez aucune démarche à effectuer. Si les modifications ne vous conviennent pas : conformément à la réglementation en vigueur, il vous est possible de demander le rachat de vos parts sans frais à compter de l envoi de cette lettre, et ce jusqu au 21/06/2018. Toutefois la Sicav absorbante est composée de quatre autres catégories d actions : - Action «I» de capitalisation, libellée en Euro, destinée à «Tous souscripteurs» dont le montant minimum de souscription initiale est de un million d euros ; - Action «NC» de capitalisation et/ou distribution, libellée en Euro, destinée aux «OPC nourriciers», dont le montant minimum de souscription initiale est d une action ; - Action «F» de capitalisation, libellée en Euro, «réservée à la gestion sous mandat et aux entités du Groupe Neuflize OBC», dont le montant minimum de souscription initiale est d une action ; - Action «D» de distribution, libellée en Euro, destinée à «tous souscripteurs», dont le montant minimum de souscription initiale est d une action. A l issue de la fusion, vous aurez la possibilité, si vous répondez aux critères d investissement d une des autres catégories de parts et que vous le souhaitez, de transférer vos avoirs vers la classe «I», «NC», «D» et «F» de votre choix, sans frais. 4. Les éléments importants à ne pas oublier pour l investisseur Le Document d Information Clé pour l Investisseur (DICI) et le prospectus de la Sicav ABN AMRO French Equities, décrivant l ensemble des caractéristiques de la Sicav absorbante vous seront adressés dans un délai d une semaine sur simple demande au siège social de ABN AMRO Investment Solutions 3 avenue HOCHE, Paris. Il est également disponible sur le site www. abnamroinvestmentsolutions.com. Nous vous remercions de votre confiance et vous prions d agréer, Madame, Monsieur, l expression de notre sincère considération. ABN AMRO INVESTMENT SOLUTIONS

3 ANNEXE 1. Informations sur le calcul de parité de la fusion Page 3/6 CALENDRIER DES OPERATIONS Un exemplaire du rapport du Commissaire aux Comptes sur les conditions de réalisation de l opération sera remis aux actionnaires, sur demande et gratuitement, à compter du 16/04/2018. Fin de la période pendant laquelle les actionnaires pourront continuer à souscrire des actions C de la SICAV absorbée : 21/06/2018 avant l heure de centralisation. Suspension des souscriptions et des rachats : 22/06/2018 après 17h30. Valeurs liquidatives servant à déterminer les parités d'échange : 28/06/2018. Calcul des valeurs liquidatives servant à déterminer les parités d'échange : 29/06/2018. Fusion : 29/06/2018. Période pendant laquelle les actionnaires pourront continuer à demander le remboursement sans frais des actions C de l OPC nourricier absorbé : 22/05/2018 au 22/06/2018. Période à partir de laquelle les actionnaires de la SICAV nourricière absorbée pourront exercer leurs droits en tant qu actionnaires de la SICAV ABN AMRO French Equities : à compter du 29/06/2018. PARITE D ECHANGE Les apports effectués par la SICAV «NEUFLIZE France Actions» correspondent à la totalité de son actif net et seront suivis de ce fait par la dissolution de la SICAV absorbée. L opération de fusion étant réalisée au profit de l action C de la SICAV absorbante, chaque actionnaire de la SICAV absorbée recevra un même nombre d actions et/ou fractions d actions C de la SICAV absorbante, au prorata des actions qu il détenait dans la SICAV absorbée. Le nombre d actions et/ou fractions d actions C de la SICAV absorbante à attribuer sera déterminé, sous le contrôle des Commissaire aux comptes des deux OPC, selon le calcul suivant : Nombre d actions C de la SICAV absorbée X Valeur liquidative de l action C de la SICAV absorbée Valeur liquidative de l action C de la SICAV absorbante L échange des actions ne donnera pas lieu, en principe, au versement d une soulte, en raison de la décimalisation des actions concernées. Les actionnaires de la SICAV Neuflize France Actions qui compte tenu de la parité d échange, n auront pas le droit à un nombre entier d action ou fraction d action de la SICAV absorbante, pourront (le cas échéant) obtenir le remboursement du rompu ou verser en espèces le complément nécessaire à l attribution d une action entière ou fraction d action de la SICAV ABN AMRO French Equities, sans frais pendant un mois. Par exemple Si la fusion avait eu lieu le 20 mars 2018, la valeur de l action C de la SICAV absorbante était de 118,11 euros et la valeur de l action C de la SICAV absorbée était de 1996,85 euros. De ce fait le nombre d actions C de la SICAV absorbante obtenu pour 1 action C de la SICAV absorbée sera selon le calcul suivant, de :16,9066 actions = 16,9066 actions 118,11 A l issue de la fusion, les actionnaires de la SICAV Neuflize France Actions recevront un nombre d actions de l OPCVM absorbant, calculé sur la base de la parité ci-dessus, ainsi que le cas échéant une soulte résiduelle en numéraire. INFORMATION

4 Page 4/6 Dès la réalisation de la fusion, les actionnaires de la SICAV nourricière absorbée seront informés par un compte-rendu d opération du nombre d actions C et/ou fractions d actions C de la Sicav maître absorbante dont ils disposeront.

5 Page 5/6 ANNEXE 2- Tableau récapitulatif des différentes modifications Neuflize France Actions action C ABN AMRO French Equities Nourricier Oui Non Action C Frais de gestion financière 1,996% TTC 1.75% TTC Frais administratifs externes à la société de gestion NA (voir * et ** infra) 0.20% Frais indirects maximum Néant Néant Commissions de mouvements Néant -0,40% maximum du montant de la transaction sur les instruments financiers hors options et futures - 2 maximum par lot sur les contrats de futures - 0,75% maximum de la prime sur les options Commission de surperformance Néant Néant Commission de souscription non acquise Commission de souscription acquise Commission de rachat non acquise 1,70% taux maximum TTC 1% taux maximum TTC 0,30% taux maximum TTC Néant 0,50% taux maximum TTC 1% taux maximum TTC Commission de rachat acquise Néant Néant *Actuellement, les frais de gestion financière et frais administratifs de votre SICAV nourricière sont de 1,196% TTC auxquels s ajoutent ceux de la Sicav maître absorbante de 0,80% TTC, soit un total de 1,996% TTC pour les actionnaires de la SICAV Neuflize France Actions. **Les frais de gestion financière et frais administratifs externes de votre Sicav sont globalisés en un seul et même pourcentage, contrairement à la Sicav absorbante pour laquelle ces frais sont scindés en deux taux distincts.

6 Page 6/6 ANNEXE 3. Dispositions fiscales applicables Conséquences fiscales de l'opération de fusion/absorption pour les porteurs du fonds absorbé (SICAV et/ou FCP) : Pour les actionnaires «personnes physiques» résidents en France : en application de l article B du Code Général des Impôts, la plus-value ou la moins-value d échange bénéficie du régime de sursis d imposition jusqu à la cession des parts. En effet, le résultat de l'échange des titres (en excluant la soulte) n'est pas pris en compte pour l'établissement de l'impôt sur le revenu (IR) au titre de l'année de la fusion mais au titre de l'année de la cession des titres de l'opcvm reçus en échange. Cependant, ce sursis est subordonné à la condition que la soulte en espèces versée éventuellement aux porteurs de l OPC absorbé n excède pas 10% de la valeur nominale des titres reçus lors de l échange. Lors de la cession ou du rachat ultérieur des parts de l'opc reçues en échange, la plus-value est calculée à partir du prix d'acquisition des parts de l'opc remises à l'échange, le cas échéant, diminué de la soulte reçue ou majoré de la soulte versée et peut bénéficier de l abattement pour durée de détention si les conditions sont remplies. En outre, pour les opérations d échange réalisées à compter du 1 er janvier 2017 et suite à l article 32 de la Loi de Finances rectificative pour 2016, la plus-value réalisée lors de l opération d échange est désormais imposée au titre de l année de réalisation de cette opération à concurrence du montant de la soulte n excédant pas 10% de la valeur nominale des titres reçus lors de l échange. Pour les porteurs «entreprises individuelles» soumises à l impôt sur le revenu en France selon un régime de bénéfice réel (BIC, BA) : ils suivent soit le régime de taxation des personnes physiques résidentes en cas d affectation des titres au patrimoine privé (cf.: supra régime porteur «personnes physiques») soit le régime des plus-values professionnelles (PVP) en vertu de l article 38 5 bis du CGI en cas d affectation des titres à l'actif professionnel. Ainsi dans les deux cas, un régime de sursis d imposition peut s appliquer et le résultat de l'échange des titres n'est pas pris en compte pour l'établissement de l IR au titre de l'année de la fusion, mais au titre de l'année de la cession des titres de l'opc reçus en échange. Dans le cadre du régime des PVP, ce sursis d'imposition est subordonné à la condition que la soulte n excède pas 10% de la valeur nominale des titres reçus lors de l échange et le profit réalisé lors de la fusion. Lors de la cession ou du rachat ultérieur des parts de l'opc reçues en échange, la PVP sera calculée à partir de la date et du prix d'acquisition d'origine des parts de l'opc remises à l'échange. Par contre, seule la partie de la PVP correspondant à la soulte éventuellement reçue est immédiatement imposable. (au titre de l exercice de l échange). Pour les porteurs, personnes morales soumises à l'impôt sur les sociétés : la plus-value résultant de l échange de titres est soumise aux dispositions de l article 38-5 bis du Code Général des Impôts. Seule la partie de la plus-value correspondant à la soulte éventuellement versée est immédiatement imposable. Le résultat de l'échange des titres (hors soulte) n'est pas compris dans les résultats imposables de l'exercice de la fusion mais dans les résultats de l'exercice de cession des titres de l'opc reçus en échange. Toutefois, aux termes de l'article 209 OA du CGI, l'imposition des écarts d'évaluation des titres d'opc réduit la portée pratique de ce sursis dans la mesure où les écarts d'évaluation déjà imposés comprennent une partie ou la totalité de la plus-value d'échange résultant de la fusion. Pour les porteurs organismes sans but lucratif répondant aux conditions de l article du Code Général des Impôts et les porteurs personnes physiques non-résidents en vertu de l article 244 bis C du Code Général des Impôts : ils ne sont soumis à aucune imposition en France du fait de cette opération de fusion. Pour les actionnaires de l OPC absorbant, l opération de fusion n aura aucune incidence fiscale.