De l espace pour grand 8e assemblée générale annuelle 17 juin 2014

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1 De l espace pour grandir 8 e assemblée générale annuelle 17 juin 2014

2 BTB SES OBJECTIFS L objectif principal de BTB consiste à maximiser le rendement total pour ses porteurs de parts par les actions suivantes: produire des distribution mensuelles en espèces stables, fiables et fiscalement avantageuses; accroître les actifs du Fonds au moyen de stratégies de croissance interne et d acquisitions dans le but d augmenter le revenu disponible et ainsi supporter les distributions; gérer les actifs à l interne de façon centralisée et contrôlée afin d économiser les charges d exploitation, les honoraires de gestion et les frais de location; optimiser la valeur des actifs par une gestion dynamique et responsable pour maximiser la valeur à long terme des parts. Présentation Assemblée générale annuelle

3 UNE CROISSANCE CONTINUE Fonds d investissement immobilier BTB

4 Évolution des produits locatifs Au 31 décembre (en milliers de $) Présentation Assemblée générale annuelle

5 Évolution des bénéfices d exploitation nets (NOI) Au 31 décembre (en milliers de $) 40,000 35,000 35,336 30,000 26,996 25,000 22,122 20,000 15,000 15,241 17,509 19,356 10,000 5, ,640 Présentation Assemblée générale annuelle

6 Évolution de la valeur des actifs Au 31 décembre (en milliers de $) 600, , , , , , , , , , , , ,000 36,239 0 Présentation Assemblée générale annuelle

7 Évolution du nombre de propriétés détenues Au 31 décembre Présentation Assemblée générale annuelle

8 Évolution de la superficie locative totale Au 31 décembre Présentation Assemblée générale annuelle

9 PORTEFEUILLE DE BTB Fonds d investissement immobilier BTB

10 Stratégie d acquisition BTB vise principalement les marchés géographiques de l Ontario et du Québec, ciblant les propriétés qui offrent: Des baux à long terme; Un taux d occupation élevé; ou Une clientèle locataire bien établie telles les institutions gouvernementales ou entreprises d envergure nationale ou internationale. Le coût d achat des propriétés types acquises par BTB oscille entre 5 et 30 millions $. Dans ces marchés cibles, cette catégorie d immeubles s avère généralement soit trop chère pour les petits investisseurs locaux ou pas suffisamment attrayante pour les fonds d investissement immobilier majeurs ou les acheteurs institutionnels, réduisant ainsi la concurrence dans ce créneau. Présentation Assemblée générale annuelle

11 Répartition géographique du portefeuille Répartition par région au 31 décembre 2013 (selon la superficie locative) Région de Montréal Région de la ville de Québec Région d Ottawa Sherbrooke Région de Toronto 48 % 26 % 16 % 6 % 4 % Total 100 % Présentation Assemblée générale annuelle

12 Répartition du portefeuille par classe d actif Répartition par classe d actif au 31 décembre 2013 (selon la superficie locative) Industriel Bureau Polyvalent Commercial 33 % 32 % 21 % 14 % Total 100 % Présentation Assemblée générale annuelle

13 Les 10 locataires principaux 29 % des revenus du Fonds proviennent d organismes gouvernementaux et de sociétés publiques Présentation Assemblée générale annuelle % des revenus Superficie locative (pi 2 ) Société Québécoise des Infrastructures (SQI) 3,9 % Groupe Épicia inc. 2,2 % Atis, Portes et Fenêtres Corp. 1,8 % Germain Larivière inc. 1,8 % Sobeys Québec Inc. 1,6 % Ville d Ottawa 1,6 % Commission de la Santé et de la Sécurité du Travail (CSST) 1,5 % Flextronics 1,5 % CSSS Lucille-Teasdale 1,4 % Groupe Aro Inc. 1,4 % Total

14 Échéance des baux au 31 décembre 80% 70% 60% 55.84% 50% 40% 30% 20% 17.30% 10% 9.88% 7.67% 9.31% 0% Présentation Assemblée générale annuelle

15 FAITS SAILLANTS 2013 Fonds d investissement immobilier BTB

16 Les faits saillants 2013 vs 2012 Croissance de: 23 % des produits locatifs 20 % du résultat opérationnel net 58 % du bénéfice distribuable et de 10 % du bénéfice distribuable par part 77 % des fonds provenant de l exploitation (FPE) et 23 % des FPE par part 60 % des fonds provenant de l exploitation ajustée (FPEA) et 11 % des FPEA par part Présentation Assemblée générale annuelle

17 Les faits saillants 2013 vs 2012 (suite) Amélioration de: 91,0 % à 78,9 % du ratio de distribution 91,7 % à 91,9 % du taux d occupation 4,57 % à 4,44 % du taux d intérêts contractuel moyen des emprunts hypothécaires Présentation Assemblée générale annuelle

18 ACQUISITIONS 2013 Fonds d investissement immobilier BTB

19 Acquisitions 2013 Centre d achat Saint-Lazare 2,5 M$ Pharmetics 11,0 M$ Portefeuille Groupe SM 14,0 M$ TOTAL: 27,5 M$ Présentation Assemblée générale annuelle

20 Acquisitions 2013 (suite) 19 février , 2665, 2673 et 2681, Côte St-Charles, St-Lazare QC ( pi 2 ) Présentation Assemblée générale annuelle

21 Acquisitions 2013 (suite) 28 mars , boul. des Laurentides, Laval QC ( pi 2 ) Présentation Assemblée générale annuelle

22 Acquisitions 2013 (suite) 29 octobre , Chemin du Lac, Longueuil QC ( pi 2 ) Présentation Assemblée générale annuelle

23 Acquisitions 2013 (suite) 29 octobre , boul. Fernand-Lafontaine, Longueuil QC ( pi 2 ) Présentation Assemblée générale annuelle

24 Acquisitions 2013 (suite) 29 octobre , boul. Industriel, Sherbrooke QC ( pi 2 ) Présentation Assemblée générale annuelle

25 Appels publics 2013 En février 2013, le Fonds a procédé à une émission de débentures convertibles subordonnées de série E non garantie, 6,90 %, dont le produit net total s est élevé à 23 millions $ et a servi au remboursement complet de la débenture de série B. En juillet 2013, BTB émettait unités au prix de 4,65 $ l unité, pour un produit net totalisant environ 19 millions $. BTB a appliqué une partie produit net au remboursement de sa ligne de crédit d acquisition, réduisant ainsi le montant de sa dette globale de 15 millions $. Présentation Assemblée générale annuelle

26 Activités de financement hypothécaire 2013 Postérieurement à la clôture de l exercice, refinancement de deux prêts hypothécaires portant sur sept immeubles d un total d environ 25 millions $ portant intérêts au taux moyen de 5,74 % par la mise en place de six prêts hypothécaires d un montant total de 26,4 millions $ à un taux d intérêts de 3,34 %. Ce refinancement procurera une économie substantielle de frais d intérêts de plus de 0,5 million $ par année. Présentation Assemblée générale annuelle

27 Dettes à long terme Solde des débentures convertibles Solde des emprunts hypothécaires Taux d intérêt contractuel moyen pondéré $ $ % Année d échéance , , , , , et suivantes ,47 Total ,84 Présentation Assemblée générale annuelle

28 PRÉSENTATION FINANCIÈRE 2013 Fonds d investissement immobilier BTB Page 27

29 Rapport des auditeurs Présentation Assemblée générale annuelle

30 ÉTATS FINANCIERS 2013 Fonds d investissement immobilier BTB Page 29

31 États financiers 2013 Résultats (en milliers de dollars) Produits locatifs % Charges opérationnelles Frais d exploitation % Taxes et services publics % % NOI % Présentation Assemblée générale annuelle

32 États financiers 2013 (suite) Résultats (en milliers de dollars) NOI % Charges financières Dépenses d intérêts (hypothèques, débentures et lignes de crédit) % Éléments non monétaires (3 276) % Revenus d intérêts (105) (141) % Bénéfice avant frais d administration et ajustements de juste valeur % Présentation Assemblée générale annuelle

33 États financiers 2013 (suite) Résultats (en milliers de dollars) Bénéfice avant frais d administration et ajustements de juste valeur % Frais d administration du Fonds % Ajustements de la juste valeur des immeubles (8 375) (7 711) 9 % Bénéfice net % Présentation Assemblée générale annuelle

34 États financiers 2013 (suite) Bilan (en milliers de dollars) Actifs Immeubles, à la J.V.M % Autres actifs Passifs % Hypothèques % Débentures % Emprunts bancaires Autres passifs % Avoirs % Présentation Assemblée générale annuelle

35 États financiers 2013 (suite) Flux de trésorerie (en milliers de dollars) Activités d exploitation Variation nette des postes hors caisse du fonds de roulement (165) (3 651) % Activités de financement Distributions (9 382) (6 778) (5 269) Activités d investissement (28 975) (88 393) Variation nette (2 076) Encaisse au début Encaisse à la fin Présentation Assemblée générale annuelle

36 États financiers 2013 (suite) Ratio financier (en milliers de dollars, sauf pour les données par part) Bénéfice distribuable % Par part 49,0 41,8 17 % Distributions % Par part 40,0 40,0 0 % Ratio de distribution (payout ratio) 82,6 % 98,1 % Présentation Assemblée générale annuelle

37 États financiers 2013 (suite) Ratio financier (en milliers de dollars, sauf pour les données par part) FFO % Par part 45,2 34,8 30 % AFFO % Par part 40,7 34,5 18 % Présentation Assemblée générale annuelle

38 États financiers 2013 (suite) Résultats du portefeuille comparable (en milliers de dollars) (57 immeubles détenus le 1 er janvier 2012 et toujours détenus le 31 décembre 2013) Produits locatifs ,2 % Charges opérationnelles ,1 % NOI ,4 % Charges financières (hypothèques) (12,3 %) Revenu net immobilier ,7 % Présentation Assemblée générale annuelle

39 FAITS SAILLANTS Q Fonds d investissement immobilier BTB Page 38

40 Faits saillants Q Croissance des produits locatifs de 4,6 % des résultats d exploitation nets de 5,2 % du bénéfice distribuable par part de 14,0 %, de 11,4 à 13,0 du FPE par part de 15,5 %, de 10,3 à 11,9 par part du FPEA par part de 19,6 %, de 9,2 à 11,0 par part Amélioration du ratio de distribution du bénéfice distribuable de 87,6 % à 77,1 % du ratio d endettement hypothécaire de 60,9 % à 56,8 % du taux d intérêt moyen pondéré de la dette hypothécaire de 4,67 % à 4,23 % Présentation Assemblée générale annuelle

41 Faits saillants Q (suite) Activités de location hausse du taux d occupation de 92,1 % à 92,3 % croissance du taux moyen des baux renouvelés de 12,8 % Activités de financement refinancement de deux prêts hypothécaires de 25 millions $, portant intérêts au taux moyen de 5,74 % par six prêts hypothécaires au montant total de 26,4 millions $ et portant intérêts au taux moyen de 3,3 %, procurant une économie annuelle de plus de 0,5 million $. Présentation Assemblée générale annuelle

42 Faits saillants Q (suite) Subséquemment à la clôture du trimestre: mise en place d une ligne de crédit d acquisition avec la Banque Laurentienne de 15 millions $, portant intérêt à un taux préférentiel bancaire plus 3,25 %; acquisition au mois de mai des Galeries Richelieu, d une superficie de pieds carrés, à un coût de 31,6 millions $. Présentation Assemblée générale annuelle

43 États financiers (suite) Q vs Q (en milliers de dollars) Q Q Produits locatifs % Charges d exploitation Frais d exploitation Impôts et services publics % NOI % Présentation Assemblée générale annuelle

44 États financiers (suite) Q vs Q (en milliers de dollars) Q Q NOI ,2 % Charges financières Intérêts (hypothèques, débentures et lignes de crédit) (7,0 %) Éléments non monétaires (610) 297 Revenus d intérêts (13) (22) Bénéfice (avant frais d administration et ajustement de valeur) % Présentation Assemblée générale annuelle

45 États financiers (suite) Q vs Q (en milliers de dollars) Q Q Bénéfice avant les éléments suivants % Frais d administration du Fonds % Ajustement de la J.V.M. des immeubles (973) Bénéfice net % Présentation Assemblée générale annuelle

46 États financiers (suite) Ratios financiers Q vs Q (en milliers de dollars) Q Q Bénéfice distribuable % Par part 13,0 11,4 14 % Ratio de distribution 77,1 % 87,6 % FFO % Par Part 11,9 10,3 16 % AFFO % Par part 11,0 9,2 20 % Présentation Assemblée générale annuelle

47 États financiers (suite) Résultats du portefeuille comparable Q vs Q (en milliers de dollars) (62 immeubles détenus le 1 er janvier 2013 et toujours détenus le 31 mars 2014) Q Q Produits locatifs ,6 % Charges opérationnelles ,1 % NOI ,3 % Charges financières (hypothèques) (6,1 %) Revenu net immobilier ,6 % Présentation Assemblée générale annuelle

48 CONCLUSION Fonds d investissement immobilier BTB

49 LA CROISSANCE CHEZ BTB Fonds d investissement immobilier BTB

50 Croissance La stratégie de développement de BTB vise à accroître les revenus de location: Par le maintien de relations harmonieuses avec ses clients locataires; En procédant sans délai à la location des locaux devenus vacants ou sur le point de le devenir; Par une gestion proactive au quotidien de son parc immobilier. BTB est à l écoute de ses clients locataires. En lançant tôt le processus de renouvellement des baux, BTB réduit au minimum les frais associés à la mise en marché, à la location et aux améliorations locatives, réduisant du même coup ceux liés aux travaux de rénovation et les pertes de revenus de location résultant des périodes d innoccupation. Présentation Assemblée générale annuelle

51 Croissance (suite) Le taux de renouvellement des baux a connu une augmentation de 7,7 % en 2013 et de 12,8 % au Q BTB a mis en place et assure une gestion diligente de son programme d investissement continu en capital afin de s assurer que l ensemble des actifs composant son portefeuille immobilier rencontre les standards de propriétés comparables, en maintenant l intégrité tant structurale qu esthétique de ses immeubles tout au long de leur vie utile. Forte d une vaste expérience, la direction mise sur le potentiel élevé de chacune des propriétés. Présentation Assemblée générale annuelle

52 L avantage BTB BTB, peut compter sur une équipe de gestionnaires chevronnés, des dirigeants et des fiduciaires dotés d une vaste expérience du domaine immobilier, qu il s agisse d édifices à bureaux, commerciaux ou industriels, de l acquisition d une propriété, à la gestion d actifs, au développement et la gestion des baux. Présentation Assemblée générale annuelle

53 CONSEIL DES FIDUCIAIRES Fonds d investissement immobilier BTB

54 JOCELYN PROTEAU Président du Conseil RICHARD LORD Président du Comité d'audit M. Proteau a occupé des postes de haute direction au sein de plusieurs institutions financières. De mars 1989 à juin 2001, il a été président du conseil et chef de la direction de la Fédération des Caisses populaires Desjardins de Montréal et de l Ouest du Québec. M. Proteau siège aussi à plusieurs autres conseils d administration, dont ceux de CO2 Solutions inc., de Familiprix inc., et de l École des Hautes Études Commerciales (HEC Montréal). Il est enfin membre du Conseil d administration du Conseil canadien sur la reddition de comptes depuis juin 2008 (CPAB-CCRC). M. Lord est depuis 1988 président et chef de la direction de Quincaillerie Richelieu Ltée, une compagnie cotée sur la TSX depuis 1993 sous le symbole RCH. Il est aussi membre du conseil d administration de Groupe Colabor depuis juin 2005, Familiprix inc. depuis septembre 2001, Groupe Deschênes inc. depuis avril 2005 et 2020 Technologies Inc. depuis mars En 2004, M. Lord fut honoré du titre de Fellow de la Société des comptables en management accrédité du Canada (FCMA) et du titre de Fellow de l Ordre des comptables professionnels agréés du Québec (FCPA) en M. Lord n a pas sollicité de nouveau mandat. 53

55 CLAUDE GARCIA Président du Comité de Placements FERNAND PERREAULT Membre du Comité de Placements M. Garcia compte une longue expérience dans les secteurs public et privé. De juin 1993 à décembre 2004, il a été président des activités canadiennes pour La Compagnie d Assurance Standard Life. Il siège actuellement aux conseils d administration de Cogeco inc., de Cogeco Câble inc. et de Goodfellow inc. Il a été président du conseil de l Agence des partenariats public-privé du Québec (PPP Québec). Il a aussi été administrateur de la Caisse de dépôt et placement du Québec et président de son comité de vérification. M. Perreault a plus de 30 ans d expérience dans le domaine immobilier. De 1995 jusqu en décembre 2009, M. Perreault agissait en tant que haut dirigeant de la Caisse de dépôt et placement du Québec où il supervisait l ensemble des investissements immobiliers, assurait la coordination des activités des filiales immobilières et présidait le conseil d administration de chacune d elles. De 1987 à 1995 il a joué un rôle déterminant dans l évolution d une de ses filiales, notamment la SITQ, au sein de laquelle il occupait le poste de président et chef de la direction. 54

56 LUC LACHAPELLE Secrétaire corporatif PETER POLATOS Membre du Comité de Placements M. Lachapelle compte plus de 26 ans d expérience dans le domaine de l immobilier commercial. Depuis février 2010, il est président et chef de la direction de Corlac Immobilier Inc. En octobre 1990, M. Lachapelle s était joint à Bombardier inc. et il y a occupé le poste de vice-président, services immobiliers, jusqu au 29 janvier M. Polatos est depuis avril 2009, président de Gestion AMTB inc., une firme spécialisée dans l acquisition, le financement et la gestion immobilière. Il a occupé le poste de vice-président, acquisitions et secrétaire adjoint avec le Fonds jusqu au 31 mars Jusqu en septembre 2005, il a agi à titre de vice-président adjoint chez Colliers International (Québec) inc. De novembre 2001 à juillet 2005, il a occupé le poste de vice-président, Expansion des affaires au Technoparc Saint-Laurent et, de mars 1996 à septembre 2001, il a été consultant pour la Banque Nationale du Canada. 55

57 JEAN-PIERRE JANSON Membre du Comité des Ressources humaines et Gouvernance NORMAND BEAUCHAMP Président du Comité des Ressources humaines et Gouvernance M. Janson est vice-président exécutif de Partenaires Financiers Richardson Limitée depuis janvier Au cours des 18 dernières années, M. Janson a été directeur général de CIBC Wood Gundy Services Financiers (Québec) inc. (Est du Canada) et il a occupé des postes de haute direction auprès de Merrill Lynch Canada inc. et Midland Walwyn inc. Il est très actif au sein de la communauté financière et il est fiduciaire du Fonds de fiducie de revenu à protection gérée Opensky Capital depuis février 2005, administrateur de Tri Origin Exploration Ltd. depuis mai 2004 et administrateur d Exploration Midland Inc. depuis février M. Beauchamp est président et chef de la direction de Capital NDSL inc., société de placement, depuis janvier Il a consacré sa carrière au secteur des communications, en particulier dans le segment de la radiodiffusion canadienne, y compris la mise sur pied et l exploitation de stations et de réseaux de radio et de télévision. M. Beauchamp est aussi membre du conseil d administration de Corporation Dundee depuis 1991, d Astral Média inc. depuis février 2000 et de la Société des chemins de fer du Québec inc. depuis

58 SYLVIE LACHANCE Candidate LUCIE DUCHARME Candidate M me Lachance est, depuis 2010, vice-présidente principale aux services immobiliers de Sobeys inc. Elle était auparavant vice-présidente exécutive et chef de l exploitation de First Capital Realty. Elle avait précédemment occupé des postes de niveau supérieur dans le secteur des services immobiliers de détaillants alimentaires régionaux et nationaux. M me Ducharme est, depuis 2005, vice-présidente exécutive de Groupe Petra, une société en gestion immobilière détenant un portefeuille d édifices à bureaux, commerciaux et industriels d une valeur de 1,2 milliard $. Elle a occupé antérieurement des postes de direction dans le secteur immobilier d entreprises (Canadien National, Banque Laurentienne, Banque Nationale de Paris), dans l industrie du transport (international) et dans le secteur légal. 57

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