Outlook. Analyse économique trimestrielle de l ICPC & HRAI Vol. II No.3 janvier La commerce international canadien des produits de construction

Transcription

1 Outlook The Analyse économique trimestrielle de l ICPC & HRAI Vol. II No.3 janvier 2015 La commerce international canadien des produits de construction Le présent article met en lumière l importance, les tendances récentes ainsi que la perspective pour le commerce international du Canada des produits de construction, tout en s articulant particulièrement autour des produits de plomberie et des équipements de CVC. Importance En, les entreprises canadiennes ont exporté près de 42 milliards de dollars de produits de construction, ceuxci incluant 2,0 milliards en produits de plomberie et 0,4 milliard en CVC. Ceci représente environ 9 % de toutes les exportations de marchandises canadiennes. Étant une petite économie ouverte, les changements au plan des tendances internationales, qui ont un effet à l échelle internationale sur la demande de produits de construction ou la capacité concurrentielle des producteurs Tendances Importantes Prix de l énergie (% de changement A/A, valeurs à la fin du trimestre) Mises en chantier (présentes) canadiens, ont des effets marqués à la fois sur les producteurs et les consommateurs (grossistes, détaillants, installateurs, etc.) de produits de construction au Canada. «Les importations de la Chine augmentent rapidement, s accroissant de près de 22 % par année» Produits de construction La valeur des exportations de produits de construction s est accrue dans un taux annuel moyen de 4,2 % depuis la récession et ne fait pas exception : avec le six premiers mois démontrant une remontée de 9 % depuis le début de l année. Toutefois, en dépit de cette augmentation, les exportations demeurent inférieures de 37 % comparativement à leur sommet d avant la récession en 5. Ralentissement Stable Par opposition, les importations sont supérieures de 40 % à ce qu elles étaient en 5. En conséquence, en, le Canada a importé 44,4 milliards de dollars de plus de produits de construction qu il n en a exportés en. Ce déficit commercial est principalement le résultat de deux facteurs. Les exportations vers les É.U., lesquelles comptent pour environ % des produits de construction exportés, ont chuté de moitié entre 5 et 9 et elles ne démontrent pas encore de signe de pleine reprise. Cela correspond avec la remontée du dollar canadien ainsi qu une récession où les habitations aux É.U. ont chuté, passant de plus de 2 millions de mises en chantier en 5 à tout juste plus d un demimillion en 9. Les importations de la Chine se sont accrues rapidement, augmentant de près de 22 % par année, en Indice Direction Répercussions Permis Résidentiels (moyenne mobile de 3 mois) Permis non Résidentiels (moyenne mobile de 3 mois) Re ventes (total trimestriel) Forte croissance Forte croissance Croissance continue Augmentation des permis résidentiels Remontée soudaine des permis non résidentiels Ventes au troisième trimestre supérieures à la moyenne sur dix ans Croissance des prix demeurant supérieure à la moyenne à long terme Un nombre stable de mises en chantier est prévu pour le troisième trimestre La Perspective Page 1

2 moyenne, de plus que pendant la période de 3. Alors que nous obtenons toujours la majorité de nos importations des É.U. (57 %), la Chine compte pour une proportion croissante. Impact des prix du pétrole Les prix du pétrole ont chuté de 40 % depuis juillet grâce à la production accrue des É.U., ralentissant ainsi la demande à l échelle de la planète, et à une décision récente de l OPEP de maintenir ses niveaux de production. Les bas prix qui sont maintenus pourraient avoir un effet sur les dépenses en construction, principalement dans les régions riches en énergie telles que l Alberta, la Saskatchewan, ainsi que TerreNeuve et le Labrador, mais l effet ne serait pas immédiat, car la plupart des projets énergétiques demeurent Q/Q % 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 (2,0) (4,0) (6,0) (8,0) (10,0) mars08 sept08 mars09 sept09 mars10 sept10 mars11 économiques. Parallèlement, des prix réduits du pétrole signifient de plus faible coûts des intrants et une pression à la baisse sur le dollar canadien. Les deux devraient être bénéfiques pour les fabricants et les exportateurs. Plomberie et CVC Le Canada a toujours été un importateur net de produits de sept11 10,0 2,0 L indicateur avancé augmente davantage 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 mars12 3,2 (Voir en page 13 pour plus de détails) % sept12 La croissance du PIB se poursuit 0,0 mars13 plomberie et de CVC. Quelque 92 % des exportations de CVC sont dirigées vers les É.U. Les É.U. comptent également pour les deux tiers des importations, mais une proportion grandissante (13 %) provient de la Chine. Les produits de plomberie (72 % desquels vont vers les É.U.) ont enregistré un taux de croissance inférieur, mais tout de même remarquable, de 10 % au cours de la première moitié de. L indicateur augmente La perspective pour les dépenses en construction à court terme est positive L indicateur avancé s est redressé davantage au cours de ce trimestre, alors que tous ses composants se sont accrus pour un deuxième trimestre d affilée La Perspective Page 2 6,6 sept13 2,4 mars14 Q/Q annualise 0,9 1,7 0,7 0,7 sept14 3,2 Croissance Annuelle 2,0% (f) 2,3% 2015(f) 2,5% 2,0 2,7 2,9 1,0 3,6 2,8 I II III IV I II III IV I II III IV I II III (Suite à la pg 12)

3 Habitations mises en chantier Les mises en chantier se sont élevées en moyenne à 19 unités au cours du troisième trimestre de, ceci correspondant à celles du trimestre précédent On prévoit que les mises en chantier demeurent stables pendant le reste de, portant leur total à unités pour l année dans son ensemble Il devrait y avoir une légère remontée en 2015 jusqu à unités, ceci appuyé sur des données économiques de base améliorées Reventes Les ventes de maisons déjà existantes ont atteint la marque du demimillion au cours du troisième trimestre de, le trimestre le plus vigoureux en plus de quatre ans Une croissance économique élargie devrait contribuer à un léger accroissement du nombre de reventes en 2015 Permis Quelque 23,3 milliards de dollars en permis de construction ont été émis au cours du troisième trimestre de, soit 10 % de plus qu au cours du deuxième trimestre À la fois les permis de construction résidentielle et non résidentielle ont augmenté Les permis résidentiels se sont élevés à 13,5 milliards de dollars pendant le troisième trimestre, une augmentation de 11,5 % comparativement au trimestre précédent Aperçu économique Mises en Chantier Annuelles Reventes Annuelles Permis Annuelles ($milliards) Total Residentiels Non Residentiels Total Unifamiliales Appartements janv13 mars13 mai13 juil13 sept13 nov13 janv13 mars13 mai13 juil13 sept13 janv13 mars13 mai13 juil13 sept13 nov13 janv13 mars13 mai13 juil13 sept13 janv13 mars13 mai13 juil13 sept13 nov13 janv13 mars13 mai13 juil13 sept13 La Perspective Page 3

4 Taux de change Aperçu économique Le dollar canadien s est maintenu stable comparativement à la devise américaine USD pendant le troisième trimestre Le consensus pour ce qui est de la perspective prévoit une dépréciation du dollar canadien jusqu à à 0,860 $ USD d ici la fin de 2015 Le taux de change moyen pondéré par les échanges commerciaux (TCEC) a effectué une légère remontée au cours du troisième trimestre, ceci dû en grande partie à un euro en déclin Investissement en ingénierie = USD JPY GBP TCEC janv13 mars13 mai13 juil13 sept13 nov13 janv13 mars13 mai13 juil13 sept13 Au cours du troisième de, l investissement en ingénierie s est élevé à 137,6 milliards de dollars (DDA) Investissement en ingénierie La construction en ingénierie dans le secteur pétrolier et gazier a compté pour près de la moitié de l investissement total au Canada au cours des 15 dernières années. Un ralentissement dans ce secteur pourrait avoir un impact important sur le total de l investissement Construction non résidentielle enterprise gouvernement Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 14 Q1 14 Q2 14 Q3 L investissement dans la construction non résidentielle s est élevé à 52,5 milliards de dollars au cours du troisième trimestre de, un accroissement de 1,2 % comparativement au trimestre précédente La construction commerciale a augmenté, avec une remontée de 1,3 %, portant le total des dépenses à 32,5 milliards de dollars La construction industrielle s est accrue d un plus modeste 0,7 % après trois trimestres de suite de déclin L Indice des prix [2=] Indice des prix meteriaux Altus Appareils de plomberie metalliques et vannes de regulation Tuyauterie de plastique IPC Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 14 Q1 14 Q2 14 Q3 La Perspective Page 4

5 Indice des prix Aperçu économique À la lecture des données du 3 e trimestre de l indice des prix des matériaux de construction Altus, celuici a chuté de 1,3 % comparativement au deuxième trimestre de Les appareils et les robinets de plomberie de métal se sont légèrement accrus de 1,0 % 40,0 30,0 20,0 Dépenses non résidentielles Industrielles Commerciales Institutionnelles Les prix des tuyaux flexibles en plastique ont augmenté de 3,1 %, audelà du taux d inflation dans son ensemble (2,1 %) 10,0 Intentions en investments Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 14 Q1 14 Q2 14 Q3 On prévoit plus de 77 milliards de dollars en investissement dans la construction par le secteur des mines, du pétrole et du gaz pour Le secteur des services publics entend dépenser 23,6 milliards, une diminution comparativement à L administration publique prévoit dépenser 29,1 milliards en, une augmentation comparativement aux 28,2 milliards en Investissement dans la construction par secteur [2=] Secteur minier, pétrolier et gazier * Administration publique (M) $77,1 b Services publics (U) $23,6 b Logement Autres (PA) $29,1 b (H) $107,1 b (O) $55,6 b *intentions La Perspective Page 5

6 Aperçus régionaux ColombieBritannique On s attend à ce que la croissance du PIB en ColombieBritannique s améliore de 2,5 % en 2015, ce qui coïncide généralement avec la moyenne nationale, et ceci, en partie grâce à une remontée au plan des exportations. Il demeure toutefois une part d incertitude concernant l avenir du secteur du GNL de la province. La perspective pour la construction résidentielle demeure positive. Les mises en chantier sont toujours élevées et le marché de la revente présente également une année particulièrement forte. La croissance de l emploi a attiré un nombre croissant de migrants, contribuant à réduire les niveaux des inventaires de nouvelles maisons non vendues et une prévision d augmentation des mises en chantiers à en Les grands projets d ingénierie, tels que les projets de la ligne LRT et d énergie représenteront un bienfait des plus avantageux pour le secteur de la construction non résidentielle une fois qu ils auront débuté. 3 2 Toutes les Unités Mises en chantier Unités d appartements 0 Unités unifamiliales 1 Total des permis, millions de $ Permis de construction Non résidentiels, millions de $ Total de permis, 7= CB 0 IPLN (nouv eaux logements) CB Unités Énergie (eau, combustible, électricité) CB Prix, 7= IPC (tous les éléments) CB Ventes de maisons existantes Rénovations Migration nette Millions de $ Personnes () La Perspective Page 6

7 Aperçus régionaux Alberta L économie de l Alberta sera la plus touchée par la réduction des prix du pétrole. Alors que la plupart des projets prévus prochainement demeurent économiques, certaines annulations ou certains retards des nouveaux investissements sont à prévoir. Par ailleurs, les prix réduits du pétrole se traduisent par de plus faibles recettes pour les entreprises et le gouvernement provincial. Cela se reflètera par une croissance du PIB légèrement ralentie ainsi qu une cadence diminuée au chapitre de la croissance de l emploi, ce qui à son tour touchera le mouvement migratoire et, ultimement, la demande d habitation. Cela devrait cependant être examiné dans le contexte où l Alberta est présentement le chef de file de la croissance économique au Canada et pourrait toujours continuer à devancer la moyenne nationale. La prévision fait appel à la modération au plan du nombre de mises en chantier, où 2015 laisse entrevoir environ mises en chantier de maisons neuves Toutes les Unités Total des permis, millions de $ 1 0 IPLN (nouv eaux logements) Alberta Mises en chantier Unités d appartements Permis de construction Non résidentiels, millions de $ Prix, 7= Énergie (eau, combustible, électricité) Alberta Unités unifamiliales Total de permis, 7= Alberta IPC (tous les éléments) Alberta Ventes de maisons existantes Rénovations Migration nette Unités Millions de $ Personnes La Perspective Page 7

8 Aperçus régionaux Manitoba/Saskatchewan On prévoit que la croissance du PIB soit touchée en en raison d une confluence de facteurs non reliés. La production de la récolte ressent un freinage à la suite de la secousse à la hausse de ; le secteur pétrolier, qui compte pour un cinquième du PIB de la Saskatchewan, et le secteur de la potasse font tous les deux face à des prix réduits. Ceci étant dit, des prix d intrants réduits ainsi qu un dollar canadien déprécié devraient représenter un avantage pour les secteurs manufacturier et des transports. Un important investissement dans les infrastructures par Manitoba Hydro et SaskPower, comme dans le projet de barrage hydroélectrique Keeyask, soutiendra la construction nonrésidentielle dans l avenir. Mises en chantier Toutes les Unités Unités d appartements Unités unifamiliales Total des permis, millions de $ IPLN (nouv eaux logements) Man/Sask Permis de construction Non résidentiels, millions de $ Prix, 7= Énergie (eau, combustible, électricité) Man/Sask Total de permis, 7= Man/Sask IPC (tous les éléments) Man/Sask Ventes de maisons existantes Rénovations Migration nette Unités Millions de $ Personnes La Perspective Page 8

9 Aperçus régionaux Ontario L Ontario est bien positionnée pour la croissance en Les prix du pétrole réduits devraient faire diminuer le coût des intrants pour les fabricants en plus d accroître la demande pour des automobiles et des avions (qui comptent pour environ 40% des exportations). En résultat, on prévoit que l Ontario voit sa cadence de croissance économique surpasser la moyenne nationale en 2015, générant une croissance de l emploi plus rapide, attirant des migrants, et soutenant la demande pour de nouvelles mises en chantier, lesquelles devraient augmenter à en L investissement dans les infrastructures du transport public devrait soutenir la stabilité des dépenses de construction nonrésidentielles en Toutes les Unités 4 3 Mises en chantier Unités d appartements Port ée sur 5 ans Unités unifamiliales Total des permis, millions de $ IPLN (nouv eaux logements) Ontario Non résidentiels, millions de $ Permis de construction Prix, 7= Énergie (eau, combustible, électricité) Ontario Total de permis, 7= Ontario IPC (tous les éléments) Ontario Ventes de maisons existantes Rénovations Migration nette Unités Millions de $ Personnes La Perspective Page 9

10 Aperçus régionaux Québec La croissance économique au Québec est dans un état léthargique depuis plusieurs années. Cependant, les conditions s améliorent grâce à un climat politique plus stable, ce qui devrait soutenir la confiance des investisseurs; la croissance de l économie américaine; et un dollar canadien déprécié. En somme, 2015 devrait présenter une croissance économique de 1,9 %, une amélioration, mais toujours sous la moyenne nationale. Des projets d infrastructure requis à Montréal, tels que le remplacement du pont Champlain, et des installations médicales, qui ont fait hausser les permis de construction nonrésidentielle en juin et en juillet, dynamiseront le secteur de la construction non résidentielle. 4 3 Toutes les Unités 3 2 Mises en chantier Unités d appartements Unités unifamiliales Total des permis, millions de $ IPLN (nouv eaux logements) Québec 1 1 Permis de construction Non résidentiels, millions de $ Prix, 7= Énergie (eau, combustible, électricité) Québec Total de permis, 7= Québec IPC (tous les éléments) Québec Ventes de maisons existantes Rénovations Migration nette Unités Millions de $ Personnes La Perspective Page 10

11 Aperçus régionaux Provinces de l Atlantique L économie de TerreNeuve et du Labrador devrait être légèrement touchée en raison des prix réduit du pétrole. La NouvelleÉcosse en sortira gagnante alors que le contrat de construction navale Irving s activera pleinement lors de la deuxième moitié de 2015 et toutes les provinces devraient ressentir une certaine remontée au plan de la fabrication, des exportations et du tourisme grâce au dollar canadien déprécié, l économie américaine rehaussée et un coût réduit des intrants. Le nombre des nouvelles mises en chantier s est généralement trouvé en deçà de la moyenne des cinq dernières années, plus particulièrement pour ce qui a trait aux maisons unifamiliales. Un influx net de migrants au deuxième trimestre de en est un indicateur positif. Mises en chantier 0 Toutes les Unités Unités d appartements Unités unifamiliales 500 Total des permis, millions de $ Permis de construction Non résidentiels, millions de $ 1 Total de permis, 7= Atlantiqu e 225 IPLN (nouv eaux logements) Atlantiqu e Prix, 7= Énergie (eau, combustible, électricité) Atlantique IPC (tous les éléments) Atlantiqu e Ventes de maisons existantes Rénovations Migration nette Unités Millions de $ Personnes (1 250) (2 500) La Perspective Page 11

12 (Suite de la pg 2) Perspective Les É.U. ont la plus grande influence, et de beaucoup, sur le commerce canadien des produits de construction. Nous tournant vers l avenir, un dollar canadien plus faible ainsi qu une remontée de la construction résidentielle aux É.U. devraient tous les deux mener à une demande accrue pour les produits de construction canadiens. D autre part, une devise dépréciée accroît les coûts d importation à la fois des produits finis et intermédiaires, ce qui a un effet sur les prix avec lesquels les consommateurs de produits de construction au Canada doivent composer. Conclusion Le commerce international du Canada dans les produits de construction sont définitivement synonymes de grandes affaires. Une perspective plus réjouissante pour les exportations ainsi qu une devise stable devraient dynamiser les choses pour les exportateurs sans toutefois imposer de pression excessive sur les importateurs et les consommateurs. La Perspective Page 12

13 Définitions Annualisé Tendances périodiques (mensuelles ou trimestrielles) exprimées comme si elles se poursuivaient pendant une année complète. (DD) Données désaisonnalisées) Les données sont ajustées en vue d éliminer les variances attribuables à la période de l année. Ceci permet une meilleure comparaison des changements périodiques FIRM Un questionnaire continu, sur base trimestrielle, effectué auprès de 1 ménages canadiens par année, entrepris par le Groupe Altus en conjonction avec IpsosReid. Les sujets couvrent des finances personnelles jusqu aux intentions de rénovation. Le Groupe commercial des produits de construction Un ensemble composé d une sélection de codes de mises en chantier représentant les matériaux de construction compilé par le Groupe Altus s appuyant sur les données d Industrie Canada Indicateur avancé Une composition de plusieurs séries de données mises en corrélation avec la dépense future en construction; comprenant: les permis de construction résidentiels et non résidentiels, les mises en chantier, les ventes de maisons existantes, l emploi, l IPLN et la masse monétaire. Intentions Les intentions d investissement sondées à la fois pour les entités publiques et privées. Le questionnaire est mené au mois de novembre de chaque année par Statistiques Canada et fait l objet de la perspective du marché à ce moment. Investissement en génie Comprend tous les coûts immobilisés: honoraires juridiques, frais de génie et architecturaux, charges financières incorporées et travaux réalisés pour les entreprises par leurs propres employés. Cela comprend des éléments tels que des ponts, des routes, des autoroutes, des installations d adduction d eau potable, des systèmes d égouts, des aéroports, de routes maritimes, la construction de lignes électriques, le forage de puits de pétrole, le développement minier, des barrages, l éclairage des rues, des voies ferrées et des pipelines. IPC (Indice des prix à la consommation) Le coût d un panier déterminé de biens au Canada, mesuré selon une constante en termes de qualité et de quantité, réindexé pour 7. IPLN (Indice des prix des logements neufs) Les prix selon une constante en termes de qualité, des maisons individuelles nouvellement construites par des entrepreneurs généraux, indexés pour 7. Prices La Perspective Page 13

14 Définitions Masse monétaire (M2 brut) La monnaie à part celle de la demande, des préavis et des dépôts personnels à terme des banques et des banques à charte. Migration nette Comprend à la fois la migration nette internationale et interprovinciale. Prévision selon la méthode Delphi La prévision obtenue de la moyenne des données des principales institutions financières canadiennes ayant effectué une mise à jour de leurs prévisions au cours des 40 derniers jours. RealNet Une filiale du Groupe Altus, RealNet est l entreprise phare de services d information en immobilier. RealNet effectue le suivi des ventes de maisons neuves et des transactions de terrains dans plusieurs marchés à travers le pays. Rénovations Comprend les ajouts, les altérations, les conversions ainsi que les nouvelles installations et le remplacement d appareils et d équipements encastrés. Taux de change Les taux de change sont exprimés en termes de devises étrangères en relation avec le taux de change moyen en 1. Un accroissement du taux de change représente une appréciation du dollar canadien. TCEC (Indice du taux de change pondéré par les échanges commerciaux) Une moyenne pondérée par les taux d échanges commerciaux bilatéraux pour le dollar canadien comparativement aux devises des six partenaires commerciaux du Canada les plus importants. Une augmentation de cet indice représente une appréciation du dollar canadien. Tuyauterie de plastique Tuyaux et tubes de plastique de polyéthylène (à l exclusion des tuyaux et tubes flexibles). Unifamiliale Comprend les unités individuelles, jumelées et les maisons en rangée. Q/Q Le changement de variable d un trimestre à l autre. La Perspective Page 14

15 À propos de nous HRAI L HRAI est une association nationale qui représente plus de 1 fabricants, grossistes et entrepreneurs en chauffage, ventilation, climatisation et réfrigération (HVACR), qui fournissent des produits et des services pour le confort à l intérieur ainsi que des procédés essentiels de réfrigération. L HRAI offre des programmes de leadership et de formation pour l avancement des entreprises de ses membres ainsi que leur excellence technique; elle fait la promotion d un code d éthique pour la protection et la sécurité du consommateur et elle fournit aux consommateurs des informations utiles ainsi qu une base de données de ses membres en bonne et due forme afin d appuyer un processus d achat informé. Par le biais de ses exigences à l égard de ses membres et ses processus de rétroaction des consommateurs, l HRAI a pris l engagement à l égard d une industrie sécuritaire, responsable et juste qui soit écoresponsable et durable. ICPC L Institut canadien de plomberie et de chauffage est une association commerciale sans but lucratif. Fondé en 1933, l Institut est une organisation dynamique qui s engage à fournir à ses membres des outils en vue du succès dans le milieu concurrentiel d aujourd hui. Plus de 250 entreprises sont membres de cette association d influence de l industrie canadienne. Ce sont des fabricants, des distributeurs en gros, des maîtresdistributeurs, des agents de fabricants et des entreprises alliées qui fabriquent et distribuent des produits de plomberie, de systèmes de chauffage à eau chaude, des réseaux d aqueducs industriels et autres produits mécaniques. Les grossistes de l ICPC exploitent plus de 0 entrepôts et salons d exposition à travers le Canada. Le total des ventes de l industrie dépasse les 6 milliards de dollars annuellement. Le Group Altus, Servicesconseils en économie Le Group Altus, Servicesconseils en économie procure aux clients à la fois des secteurs public et privé des conseils stratégiques sur des sujets touchant du marché de l immobilier à l analyse de prévisions en passant par des témoignages d experts et l analyse de produits et de technologies de construction depuis Le Group Altus, Servicesconseils en économie 33, rue Yonge Bureau 500 Toronto, ON M5E 1G4 Tél: (416) economics@altusgroup.com altusgroup.com Institut canadien de plomberie et de chauffage 295, The West Mall Bureau 504 Toronto, ON M9C 4Z4 Tél: (416) info@ciph.com ciph.com HRAI 295, Skymark Bureau 201 Mississauga, ON L4W 5A6 Tél: (5) hrmaimail@hrai.ca hrai.ca Pour toute autre information sur Altus Economics ou pour discuter de nos servicesconseils sur l économie, Prices veuillez communiquer avec: Peter Norman, économiste principal, Groupe Altus peter.norman@altusgroup.com La Perspective Page 15