MEDEF Actu-Eco - n 219

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1 MEDEF Actu-Eco - n 219 Semaine du 28 septembre au 2 octobre 2015 FRANCE SOMMAIRE 1. Climat des affaires en septembre 2015 : amélioration dans l industrie et le commerce de détail, détérioration dans le bâtiment, les services et le commerce de gros 2. Moral des ménages en septembre 2015 : amélioration, indicateur au plus haut depuis octobre Demandes d emploi en août 2015 : nouveau record avec personnes 4. Dépenses de consommation des ménages en biens en août 2015 : +0,7% en moyenne sur trois mois 5. Dette des administrations publiques au 2 ème trimestre 2015 : 97,6% du PIB, toujours plus haute EUROPE 6. Climat des affaires en Allemagne en septembre 2015 : très légère amélioration grâce aux perspectives à six mois INTERNATIONAL 7. Tendances récentes des marchés : tendance baissière des taux d intérêt à 10 ans, maintien du prix du pétrole sous les 50$ le baril de Brent, repli du cours de l or à 1 114$ l once MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre au 2 octobre

2 sept janv mai 2009 sept janv mai 2010 sept janv mai 2011 sept janv mai 2012 sept janv mai 2013 sept janv mai 2014 sept janv mai 2015 sept Climat des affaires en septembre 2015 : amélioration dans l industrie et le commerce de détail, détérioration dans le bâtiment, les services et le commerce de gros * Selon les dernières enquêtes de conjoncture publiées par l INSEE, le climat des affaires en France est resté stable en septembre 2015, à son plus haut niveau depuis août Il est quasiment à son niveau moyen des années Indice synthétique du climat des affaires Moyenne Source : INSEE * Dans le détail, cette stagnation du climat des affaires recouvre : - une amélioration dans l industrie manufacturière (redressement des perspectives générales comme des perspectives personnelles de production, notamment dans les matériels de transport, la chimie, le caoutchouc et la métallurgie ; dégradation des carnets de commandes globaux malgré une stabilisation des carnets de commandes étrangers), avec un indicateur à son plus haut niveau depuis juillet 2011, et dans le commerce de détail (légère amélioration des perspectives générales d activité et des intentions de commandes, redressement plus marqué des perspectives de ventes, dont le solde a atteint son plus haut niveau depuis janvier 2008, amélioration des anticipations de recrutement) ; - une dégradation dans le bâtiment (détérioration des anticipations d activité, carnets de commandes toujours jugés très bas, nouvelle baisse du taux d utilisation des capacités de production, pessimisme persistant sur l emploi), les services (léger redressement des perspectives générales, dégradation des anticipations d activité et de demande, notamment dans l hébergement et la restauration, l information et la communication, ainsi que dans les activités immobilières, quasi-stabilité des effectifs prévus) et le commerce de gros (perspectives d activité plus sombres -perspectives générales du secteur, intentions de commandes-, amélioration des perspectives d emploi). MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre au 2 octobre

3 120 Indice synthétique du climat des affaires 120 Indice synthétique du climat des affaires Industrie Commerce de détail Services Bâtiment Indice synthétique du climat des affaires Commerce de gros Source : INSEE MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre au 2 octobre

4 septembre-08 mars-09 septembre-09 mars-10 septembre-10 mars-11 septembre-11 mars-12 septembre-12 mars-13 septembre-13 mars-14 septembre-14 mars-15 septembre-15 septembre-08 mars-09 septembre-09 mars-10 septembre-10 mars-11 septembre-11 mars-12 septembre-12 mars-13 septembre-13 mars-14 septembre-14 mars-15 septembre-15 septembre-08 mars-09 septembre-09 mars-10 septembre-10 mars-11 septembre-11 mars-12 septembre-12 mars-13 septembre-13 mars-14 septembre-14 mars-15 septembre Moral des ménages en septembre 2015 : amélioration, indicateur au plus haut depuis octobre 2007 * Selon la dernière enquête de l INSEE, le moral des ménages s est amélioré en septembre 2015, après quatre mois consécutifs de stagnation. Il est désormais à son plus haut niveau depuis octobre 2007 et repasse ainsi à un niveau supérieur à sa moyenne des années Indicateur synthétique de confiance des ménages Moyenne * Dans le détail, concernant la situation économique, l opinion des ménages sur leur niveau de vie futur s est nettement améliorée, le solde revenant au-dessus de sa moyenne de longue période. Par ailleurs, leurs craintes concernant le chômage baisse pour le deuxième mois consécutif. Le solde d opinions correspondant se maintient toutefois au-dessus du niveau moyen En termes de conditions personnelles, la perception des ménages sur leur situation financière future s est améliorée. Le solde d opinons repasse au-dessus de sa moyenne de longue période. Les ménages sont plus nombreux qu en août à considérer comme opportun de faire des «achats importants» et à estimer qu il est opportun d épargner Perspectives d'évolution du chômage (solde d'opinions, %) Moyenne Perspectives d'évolution de la situation financière personnelle (solde d'opinions, %) Moyenne Source : INSEE MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre au 2 octobre

5 août Demandes d emploi en août 2015 : nouveau record avec personnes * Le nombre de demandeurs d emploi inscrits à Pôle emploi en catégorie A (sans emploi) en France métropolitaine a progressé de personnes (+0,6%) en août 2015, après deux mois consécutifs de stagnation. Il s établit ainsi à personnes, niveau historiquement élevé. Cette hausse se retrouve quel que soit le sexe et dans toutes les tranches d âge à l exception des moins de 25 ans (-0,1%). En y ajoutant les personnes en activité réduite (catégories A, B, C), le nombre de demandeurs d emploi s est accru de personnes (+0,2%), atteignant personnes Demandeurs d'emploi inscrits à Pôle emploi en catégorie A (milliers) 3 571,6 Source : Dares * Sur un an, entre août 2014 et août 2015, le nombre de demandeurs d emploi a progressé de +4,6%, soit personnes. Cette évolution recouvre : - par sexe : une progression plus marquée chez les hommes (+4,7%) que chez les femmes (+4,4%) ; - par tranche d âge : une hausse plus ou moins marquée selon les tranches d âge : quasistagnation chez les moins de 25 ans, +3,8% pour les ans, +9,4% pour les 50 ans et plus ; - par région : un accroissement dans toutes les régions de la France entière, allant de +1,3% à la Réunion à +6% en Corse, dans la région Rhône-Alpes et en Guyane, à l exception de la Martinique (-0,8%). Demandeurs d emploi inscrits à Pôle emploi en catégorie A (août 2015) Niveau Evolution sur un mois Evolution sur un an milliers milliers % milliers % Hommes 1 888,6 +11,3 +0,6 +85,0 +4,7 Femmes 1 683,0 +8,7 +0,5 +71,6 +4,4 Moins de 25 ans 540,8-0,7-0,1 +2,2 +0, ans 2 160,1 +8,9 +0,4 +79,8 +3,8 50 ans ou plus 8,7 +11,8 +1,4 +74,6 +9,4 Total 3 571,6 +20,0 +0,6 +156,6 +4,6 Source : Dares MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre au 2 octobre

6 août-08 août-08 * Concernant la durée d inscription à Pôle emploi, pour l ensemble des catégories A, B et C, l évolution est de plus en plus préoccupante : l ancienneté moyenne s est allongée de 3 jours à 562 jours entre juillet et août 2015 et de 30 jours entre août 2014 et août Par ailleurs, le nombre de demandeurs d emploi de longue durée (supérieure à un an) a également continué de croître : +0,5% sur un mois, +10,6% sur un an à personnes (44,4% du nombre total de demandeurs d emploi). Dans le détail, cette hausse sur un an recouvre : +7,5% pour les personnes au chômage depuis un ou deux ans, +6,3% pour celles au chômage depuis deux ou trois ans, +18,6% pour celles au chômage depuis trois ans ou plus (32,7% du nombre total de chômeurs de longue durée) Ancienneté moyenne d'inscriptions à Pôle emploi Demandeurs d'emploi inscrits à Pôle emploi en (jours) 562 catégories A, B, C (milliers) 1 092, à 2 ans 785,1 0 3 ans et plus , à 3 ans Source : Dares MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre au 2 octobre

7 août Dépenses de consommation des ménages en biens en août 2015 : +0,7% en moyenne sur trois mois * Les dépenses de consommation des ménages en biens (représentant environ la moitié de la consommation en biens et services) ont augmenté de +0,3% (en volume) en juillet 2015, puis se sont stabilisées en août. Cette évolution au cours de l été 2015 recouvre : - deux mois de repli pour les dépenses alimentaires (-0,3% en juillet, -0,2% en août), après une hausse de +0,7% en juin ; - un repli de -0,3% des achats en textile-cuir, après un rebond de +2% en juillet ; - une progression de +0,1% des achats d automobiles en août, ne suffisant pas à compenser le repli du mois de juillet (-1,3%) ; - un ralentissement des dépenses en équipement du logement (+0,1% en août, après +2,1% en juillet) ; - un ralentissement également dans les dépenses énergétiques (+0,4%, après +1,5% en juillet) Consommation des ménages en biens (moyenne mobile sur trois mois, millions d'euros constants) Source : INSEE * En moyenne mobile sur les trois derniers mois connus (juin, juillet, août 2015), les achats des ménages se sont inscrits en hausse de +0,7% par rapport aux trois mois précédents (+1,7% sur un an). Ils sont à leur plus haut niveau depuis mars Cette évolution se retrouve dans toutes les catégories de biens : o +0,3% pour les achats liés à l automobile (+3% sur un an) ; o +0,5% pour les dépenses alimentaires (+1,3% sur un an) ; o +0,8% pour les dépenses énergétiques (+0,5% sur un an) ; o +1,9% pour les achats en équipement du logement (+5,9% sur un an), «portés notamment par les achats d équipements de communication» ; o +2% pour les dépenses en textile-cuir (-0,1% sur un an). MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre au 2 octobre

8 août-08 août-08 août-08 août-08 août Consommation des ménages en biens alimentaires (moyenne mobile sur trois mois, millions d'euros constants) Consommation des ménages en automobiles (moyenne mobile sur trois mois, millions d'euros constants) Consommation des ménages en équipement du logement(moyenne mobile sur trois mois, millions d'euros constants) Consommation des ménages en textile-cuir (moyenne mobile sur trois mois, millions d'euros constants) Consommation des ménages en énergie (moyenne mobile sur trois mois, millions d'euros constants) Source : INSEE MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre 2 octobre

9 1996T2 1997T2 1998T2 1999T2 2000T2 2001T2 2002T2 2003T2 2004T2 2005T2 2006T2 2007T2 2008T2 2009T2 2010T2 2011T2 2012T2 2013T2 2014T2 2015T2 5. Dette des administrations publiques au 2 ème trimestre 2015 : 97,6% du PIB, toujours plus haute * La dette publique au sens de Maastricht (dette brute) s est établie à 2 105,4 milliards d euros à la fin du 2 ème trimestre 2015, soit une hausse de +67,6 milliards d euros par rapport à la fin de l année 2014 (+16 milliards d euros par rapport à fin mars 2015). Elle représente ainsi 97,6% du PIB au 30 juin 2015, après +97,4% au trimestre précédent. Pour mémoire, elle est majoritairement détenue par l Etat (79,4%). L endettement des ODAC* représente 1% du total, celui des administrations publiques locales 8,8% et celui des administrations de sécurité sociale 10,7%. 95 Dette des administrations publiques (% du PIB) 97,6 Répartition de la dette publique par sous-secteur (%, 30 juin 2015) 85 8,8 10,7 75 Etat ,0 ODAC* Collectivités locales Sécurité sociale 55 79,4 Source : INSEE / (*) Organismes divers d administration centrale * Entre fin juin 2014 et fin juin 2015, la dette publique a progressé de +77,8 milliards d euros, soit +3,8%. Cette nouvelle hausse est imputable pour l essentiel à l accroissement de l endettement de l Etat (+58,3 milliards d euros). Celui des administrations de sécurité sociale s est accru de +12,1 milliards d euros, celui des administrations publiques locales de +6,6 milliards d euros et celui des ODAC de +0,8 milliard d euros. * Sur plus longue période, la dette s est alourdie de +852,4 milliards d euros par rapport à la fin de l année 2007, dont 84,8% au seul titre de l Etat. En quinze ans, le montant de la dette publique a été multipliée par près de 2,5 Dette publique (fin de trimestre) Milliards d euros Niveau fin 2015 T T T T T T T4 Ensemble des administrations publiques 2 105,4 +67,6 +77,8 +852,4 Etat 1 672,7 +62,5 +58,3 +723,2 ODAC* 22,0-0,6 +0,8-22,5 Collectivités locales 186,2-2,0 +6,6 +48,2 Sécurité sociale 224,5 +7,7 +12,1 +103,5 Source : INSEE / (*) Organismes divers d administration centrale MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre au 2 octobre

10 6. Climat des affaires en Allemagne en septembre 2015 : très légère amélioration grâce aux perspectives à six mois * Le climat des affaires dans la construction, l industrie et le commerce en Allemagne s est légèrement amélioré en septembre Il se situe à un niveau nettement supérieur à sa moyenne des années Selon l Institut, «l économie allemande se révèle robuste». 115 Indice synthétique IFO du climat des affaires (2005=) 130 Indice synthétique IFO du climat des affaires (2005=) 120 Situation actuelle Moyenne Perspectives à 6 mois 85 Source : IFO Institute * Dans le détail, cette quasi-stagnation recouvre: - une détérioration de la situation actuelle, après deux mois consécutifs de hausse de l indicateur ; - un redressement des perspectives à six mois, après un repli au mois précédent. Par secteur, ceci recouvre des évolutions contrastées : - légère dégradation dans l industrie manufacturière (détérioration de la situation actuelle, redressement des perspectives) ; - amélioration dans la construction, pour la première fois depuis janvier 2014 (situation actuelle et perspectives mieux orientées qu en août) ; - éclaircies dans le commerce, tant chez les grossistes (amélioration de la situation actuelle, légère baisse des perspectives) que chez les détaillants (nouvelle amélioration de la situation actuelle et des perspectives). MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre au 2 octobre

11 7. Tendances récentes des marchés : tendance baissière des taux d intérêt à 10 ans, maintien du prix du pétrole sous les 50$ le baril de Brent, repli du cours de l or à 1 114$ l once 1,4 Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans 1,2 (%) France 1,0 0, 0,8 0,6 0,59 0,4 Allemagne 0,2 0,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans (%) Espagne Italie 1,89 1,72 1,17 1 euro =... dollar 1,15 1,13 1,11 1,09 1,07 1,05 1, Indice boursier CAC 40 ( = 2008) Indice boursier Eurostoxx 50 ( = 2008) Indice boursier Standard and Poor's( = 2008) MEDEF Actu-Eco semaine du 28 septembre au 2 octobre

12 Cours des matières premières hors pétrole et métaux précieux 200 ( = 1988) 1 euros dollars Prix du baril de pétrole brut Mer du Nord (brent) dollars 47,6 euros 42,5 200 Cours des matières premières alimentaires (1988 = ) 1 Cours des matières premières industrielles (1988=) euros euros dollars dollars 220 Cours des matières premières métaux communs (1988=) 1250 Cours de l'once d'or (en dollars) dollars Contact : cdefleuriau@medef.fr Rédaction achevée le 1 er octobre t MEDEF Actu-Eco semaine du 3 au 7 novembre 2014