Rapport financier 2012

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1 Rapport financier 2012 Répartition Soins à la personne Services aux pharmaciens Services à l industrie

2 Rapport de gestion Répartition Sanastera Répartition France Répartition Allemagne Répartition Belgique Sophese Soins à la personne Oxypharm Vitaléa médical Services aux pharmaciens Isipharm Eurolease La Centrale des Pharmaciens Le réseau Les Pharmaciens Associés Services à l industrie Eurodep et Eurodep Exploitant ère Ligne Rapport d activité Exercice Modification de présentation et de méthode d évaluation Événements post-clôture Gestion des risques Activités en matière de recherche et de développement Information sur les délais de paiement Mandats exercés Gouvernance d entreprise Informations portant sur les titres de la société.. 46 Prises de participations significatives et prises de contrôle Charges non fiscalement déductibles Informations sociales Bilan 2012 et perspectives

3 sommaire Assemblée générale du 14 juin 2013i Ordre du jour Projet de résolutions Comptes consolidés 51 Bilan consolidé au Compte de résultat consolidé au Annexe aux comptes consolidés Rapport des commissaires aux comptes Comptes sociaux 57 Bilan au Compte de résultat au Annexe aux comptes annuels Rapport des commissaires aux comptes Rapport spécial des commissaires aux comptes

4 Répartition Soins à la personne Services aux pharmaciens Services à l industrie

5 Rapport de gestion

6 Répartition Soins à la personne Services aux pharmaciens Services à l industrie

7 Répartition Maîtriser son approvisionnement Rapport de gestion

8 Sanastera 4 ème répartiteur en Europe Le Groupe Sanastera S.p.A., composé des activités française, allemande et belge de répartition pharmaceutique, réalise au 31 décembre 2012 un chiffre d affaires de Mf en hausse de 0.13 % et un résultat net de 30.6 Mf contre 13.3 Mf en La hausse du résultat par rapport à 2011 s explique principalement par une très bonne performance de l activité de notre partenaire allemand Sanacorp qui a amélioré sensiblement sa marge brute et réduit concomitamment ses frais de personnel, augmentant ainsi sa contribution au résultat d exploitation du Groupe à hauteur de 24.1 Mf. En France, l activité a progressé de 0,9 % permettant notamment à CERP Rouen SAS de continuer à gagner des parts de marché ; en Belgique l activité a reculé de 3 %. Globalement la rentabilité d exploitation des deux pays s est améliorée de 3,2 Mf entre 2011 et La contribution de chaque pays au compte de résultat consolidé est la suivante : En Mi France Allemagne Belgique Italie Chiffre d affaires net Résultat d exploitation Résultat financier Total Total Variation en % 3 403, ,0 282, , ,3 + 0,13 30,2 26,8 0,5 (0,5) 57,0 28, ,7 (5,5) (0,5) 0,1 (2,2) (4,1) + 46 Impôts (12,7) (11,1) (0,3) (0,1) (24,2) (11,5) Résultat net 21,2 10,2 (0,3) (0,5) 30,6 13, Les comptes consolidés du Groupe Sanastera sont établis en normes IFRS (International Financial Reporting standards). La variation des capitaux propres du groupe en IFRS (en Mi) est la suivante : Capitaux propres au ,4 Résultat de l exercice ,6 Distribution de dividendes (19,4) Autres variations (8,3) Capitaux propres au ,3 Chiffre Clé Mg (chiffre d affaires net) 8 Répartition

9 Répartition France Expertise et proximité CERP Rouen se définit comme un grossiste-répartiteur de proximité. Ses 33 agences sont le garant d une liberté de prescription et de délivrance. Un choix qui permet au pharmacien d officine de conserver un rôle incontournable dans la distribution du médicament. Répartition du chiffre d affaires en milliards d euros (PGHT) ,2 3,5 3,5 3,5 3, ,3 17,4 17,5 17,6 17,2 10 Le marché Pour la première fois depuis 2006 le marché français de la répartition est en involution sur l année Le chiffre d affaires des Spécialités Médicales Remboursables (SMR) en Prix Grossiste Hors Taxes (PGHT) s élève à 17,2 Milliards d euros soit une baisse par rapport à 2011 de 2.45 %. Chiffre d affaires en milliards d euros (PGHT) Évolution du chiffre d affaires en % ,04 % 17,4 17,3 0,73 % 0,67 % 0,33 % -2,45% Chiffre d'affaires répartition SMR 17,5 17,6 17,2 Evolution en % Structure du chiffre d affaires Comparé à 2011, le chiffre d affaires des ventes de médicaments en France est en baisse de 3.29 % et s élève à 20,4 Milliards d euros (PGHT) contre 21 Milliards d euros l an passé. La répartition du chiffre d affaires entre les répartiteurs et la vente directe est récapitulée dans le tableau ci-contre. La part des ventes directes représente 15.7 % du chiffre d affaires de SMR en PGHT en 2012 contre 16.5 % en 2011 soit une baisse de 7.5 %. Les génériques représentent 16,3 % des ventes de SMR en 2012 contre 13,8 % en Cette évolution des ventes de produits génériques est la conséquence de deux mesures gouvernementales mises en place sur 2012 : la signature d une convention avec les pharmaciens ayant pour objectif l atteinte d un taux de substitution de 85 % et le «générique contre tiers-payant» qui incite le patient à accepter la substitution proposée par son pharmacien. Les génériques ont été vendus en direct à 37,7 % en 2012 contre 41.4 % en 2011 et par les grossistes-répartiteurs à hauteur de 62.3 % comparé à 58.7 % l an passé. Cette évolution de la ventilation de la distribution du générique, confirme cette année encore le transfert progressif des flux de génériques du direct vers la répartition. En effet, l augmentation du chiffre d affaires de génériques réalisée par les grossistes-répartiteurs sur l année 2012 est de 21 % et seulement de 4 % pour les ventes directes. La part des ventes directes en France reste néanmoins très importante comparée aux autres pays Européens Grossistes répartiteurs Evolution de la marge des SMR La marge moyenne des grossistesrépartiteurs sur les SMR s est élevée à 6.80 % en 2012 soit une baisse de 0.30 point comparé à Il s agit d une marge brute qui ne prend pas en compte la taxe ACOSS (1.43 % en moyenne sur 2012) ni les remises commerciales et financières accordées aux clients. Marge brute (SMR) Direct 7,49 7,29 7,18 7, Marge brute SMR 6,80 Cette baisse de marge effective est la conséquence directe de la nouvelle marge applicable depuis le 1 er janvier 2012 soit 6.68 % du PFHT assortie d un plancher de 0.30 f et un plafond de 30,06 f. 9 Répartition

10 CERP Rouen SAS Le chiffre d affaires brut répartition enregistre sur l exercice 2012 une hausse de 1.19 % pour atteindre Kf. Compte tenu de l activité export et du chiffre d affaires divers, le chiffre d affaires total de la société enregistre une hausse de près de 1 % entre 2011 et 2012 et s élève à Kf. Le taux de marge brute répartition, après prise en compte de l effet positif de l activité générique, est en baisse de 0.03 point par rapport à Les remises commerciales sont en hausse de 3,3 Mf en corrélation avec l évolution des ventes de produits génériques. La contribution sociale versée à l ACOSS est en baisse de 3.4 Mf sur l année Compte tenu de ces 3 éléments cumulés on constate une hausse du taux de marge nette répartition de 0.04 point qui atteint 4.85 %. La marge nette société incluant les autres produits annexes s élève à 5.87 % sur 2012 contre 5.77 % en Les autres charges externes sont en hausse de 1.6 Mf et représentent 1.52 % du chiffre d affaires contre 1,48 % en Les charges de personnel sont en hausse de 1 Mf et représentent 2,80 % du chiffre d affaires comme en L intéressement et la participation à verser aux salariés au titre de l exercice s élèvent globalement à 3.7 Mf. Compte tenu des éléments ci-dessus, le résultat d exploitation s établit à 36.4 Mf en hausse de 1.5 Mf par rapport à l exercice précédent. Le résultat financier de l exercice est négatif de 1.3 Mf portant ainsi le résultat courant à 35,1 Mf. Le résultat exceptionnel est négatif de 1.3 Mf. Le résultat net de l exercice s élève à 20 Mf après prise en compte de l impôt sur les sociétés d un montant de 11.4 Mf. Utilisation de la marge brute : 360,5 Mi en 2012 Frais de personnel 28,5 % 102,7 Réserves 3,8 % 13,5 116,8 Reversements clients 32,4 % 60,9 Frais généraux 16,9 % 66,5 Impôts et taxes 18,5 % Chiffre Clé 3 473,4 Mg (chiffre d affaires brut Répartition) Contribution sociale en millions d euros ,8 39,7 41,2 43,3 42,4 42,7 47,4 50,3 48,7 45, Répartition

11 Répartition Allemagne L année 2012 est caractérisée par la mise en application du deuxième volet de la loi dite de «restructuration pharmaceutique» (AMNOG), publiée en novembre 2010, qui a modifié sensiblement la rémunération des grossistes répartiteurs allemands en remplaçant une marge réglementée en % du prix de vente en moyenne de 6 % par une rémunération formée de deux composantes, la première correspondant à 3,15 % du prix de vente, et la seconde fixe de 0.70 g par boîte vendue. Le marché L évolution du marché de la répartition pharmaceutique allemand sur l année 2012, en prix de vente pharmacie, s élève à 0.2 Milliard d euros soit une hausse de 1,05 %, comparé à une évolution de 0,40 % en 2011, pour atteindre un total de 25,3 Milliards d euros en Chiffre d affaires en milliards d euros (Prix net pharmacie) Évolution du chiffre d affaires en % ,1 3,16 % 23,9 3,70 % chiffre d'affaires répartition 25,0 4,43 % 25,1 0,40 % 25,3 1,05 % Evolution en % Cette hausse des ventes est essentiellement liée à celle du segment des médicaments de prescription qui représente plus de 80 % du marché et s élève à 20.4 Milliards d euros en 2012 soit une hausse de 0,2 Milliard d euros. Les autres segments que sont les produits OTC et les autres produits sont stables par rapport à l an dernier. Structure des ventes en milliards d euros (Prix net pharmacie) Le niveau de marge des produits prescrits a été une fois encore modifié en 2012 par la mise en application au 1 er janvier du modèle définitif de rémunération des répartiteurs. Pour mémoire, la loi dite de «restructuration pharmaceutique» (AMNOG) ayant été publiée tardivement sur 2010, et donc difficilement applicable au 1er janvier 2011, des mesures transitoires avaient été mises en œuvre sur l exercice La principale disposition étant un prélèvement de 0.85% sur les ventes de médicaments prescrits qui a eu un impact négatif direct sur la rentabilité des répartiteurs allemands. En 2012, la mise en application de leur nouvelle rémunération a eu à l inverse un effet positif sur la marge des répartiteurs allemands qui passe de 4.59 % en 2011 à 4.72 % en Marge moyenne en % 6,5 6 5, ,5 20,2 20,4 Prescriptions Hors Prescriptions Autres 6,07 5,86 5,12 4,59 4, Marge moyenne en % ,4 2,4 2,5 2, Sanacorp Pharmahandel GmbH : activité 2012 Sur l exercice 2012, Sanacorp Pharmahandel GmbH a modifié son modèle de remises accordées aux pharmaciens pour l adapter aux mesures de la loi dite de «restructuration pharmaceutique» (AMNOG) entrée en application au 1 er janvier. Avec un total de Kf, le chiffre d affaires net 2012 est en baisse de 0.30% par rapport Cette baisse du chiffre d affaires est la conséquence des pressions concurrentielles et du souhait de préserver la rentabilité. Ainsi, le revenu opérationnel de la société est passé de Kf en 2011 à Kf soit une hausse de 8 %. Au-delà de l objectif affiché de la société, cette hausse s explique également par l application du nouveau modèle de rémunération qui interdit de remiser la part fixe de rémunération des grossistes répartiteurs. En conséquence la marge brute s est élevée à 6.25 % sur 2012 contre 5.39 % en Le vaste programme de réduction des coûts initié en 2011 a également permis de réduire sensiblement les charges de personnel grâce à une baisse des effectifs ainsi que l ensemble des autres charges d exploitation. Compte tenu de ces éléments favorables, le résultat d exploitation s élève à fin 2012 à 32 Mf contre 4 Mf en Le résultat exceptionnel s élève à -0.8 Mf alors qu en 2011 il avait été fortement dégradé par le programme de réduction des coûts pour finir à Mf. Après prise en compte d une charge d impôt de 9.9 Mf, le résultat net 2012 s élève à 21.3 Mf contre une perte de 9.7 Mf en Répartition

12 Répartition Belgique Le marché belge de la répartition enregistre une baisse sur 2012 de l ordre de 2,22 %. Dans un contexte commercial et concurrentiel toujours difficile, CERP SA a enregistré une perte supérieure à celle du marché. La perte de chiffre d affaires a entraîné un recul de sa part de marché qui passe de 8,23 % en 2011 à 8,10 % en compte tenu d une meilleure gestion du personnel et des heures travaillées. Ils s élèvent à 9,1 Mf. Il est à noter une économie de f due à une compression de personnel. Les faits marquants de l exercice Le chiffre d affaires répartition de CERP Belgique enregistre une baisse de 3,17 % par rapport à l exercice précédent. La perte d un gros groupement, associée à l augmentation du nombre de clients douteux, expliquent cette diminution. La société a poursuivi son plan de gestion rigoureux initié depuis plusieurs années, ce qui a permis de compenser une partie des pertes de chiffre d affaires. Dans un marché concurrentiel, CERP Belgique met l accent sur la recherche de rentabilité. Ainsi, elle poursuit ses investissements. A titre d exemple, la mise en place du SME (Solution Mobile Embarquée) à Tournai porte à deux désormais les agences équipées, sur les 4 que compte la filiale belge. Ce déploiement a permis de réduire de manière significative les erreurs de préparation de commandes. Des caméras ont également été installées pour optimiser la surveillance des différents sites. Par ailleurs, l activité Ordres Labo enregistre un léger recul de 1,57 % par rapport à 2011 pour un chiffre d affaires de 16,3 Mf, ce qui la maintient à 5,5% du chiffre d affaires total. Néanmoins, la marge est plus élevée en La marge brute toutes activités confondues est en hausse de 2,58 % sur Cette progression est due à l effort particulier fourni sur les achats afin d augmenter la marge commerciale, ainsi que la baisse des pertes sur stock et des retours. Cette année, l accent a été mis sur un meilleur suivi des procédures et l optimisation de la gestion des stocks. Il en découle une marge nette en augmentation par rapport à l exercice précédent. Elle représente 5,51 % du chiffre d affaires de la société, contre 5,08 % en Les chiffres Le chiffre d affaires total de la filiale est de 296 Mf, dont 280 Mf réalisés par l activité de répartition. Les frais de personnel et indépendants diminuent de 2,8 % par rapport à 2011 Les frais généraux, d un montant de 3,5 Mf, enregistrent également une baisse de 8,85 % par rapport à l exercice précédent. La maîtrise de ce poste est liée à une nouvelle politique de gestion du parc des véhicules de livraison. Le renouvellement s est effectué en achat propre des camionnettes. Seuls 50 % restent en leasing. Le résultat d exploitation s élève à 1,1 Mf contre Kf en Le résultat financier est de Kf contre - 1,017 Mf l exercice précédent, pour un résultat net de 433 Kf après une perte de Kf en Perspectives 2013 En 2013, CERP Belgique souhaite revoir sensiblement à la baisse ses conditions commerciales. L accent sera mis essentiellement sur la maîtrise de la pondération commerciale. Un travail de fond sera mené afin de maintenir les bonnes performances réalisées sur l exercice Répartition

13 Les Pharmaciens Associés SA (Belgique) Au la société compte 14 adhérents. L activité de la plateforme d achat enregistre une forte augmentation de son chiffre d affaires qui s élève à 1,5 Mf contre 470 Kf en 2011, soit une progression de 229 %. Cette évolution s explique par l entrée de laboratoires majeurs proposant des blockbusters. Les autres produits sont de 113 Kf, principalement composés de cotisations mensuelles relatives aux adhérents. La marge nette s élève à 184 Kf, en hausse de 48 %. Les charges d exploitation sont de 610 Kf, pour un résultat d exploitation de Kf au Après prise en compte d un résultat financier d un montant de - 48 Kf et d un résultat exceptionnel de 50 Kf, l exercice se solde par une perte de 425 Kf. Perspectives 2013 Un objectif de 39 adhérents est fixé pour le 31 décembre Les Pharmaciens Associés ont pour objectif 25 nouveaux clients à réaliser sur l année, pour permettre de se rapprocher de l équilibre financier. L accent sera mis sur le déploiement d un nouveau concept, associé à une offre plus accessible pour les pharmaciens : tarifs revus à la baisse et formule plus légère. 13 Répartition

14 Sophese La holding, filiale d Astera, contrôle une des sociétés du pôle «Services aux pharmaciens» du groupe, Isipharm, et les deux sociétés du pôle «Soins à la personne», Oxypharm et Vitaléa médical, cette dernière étant la société résultante de la fusion des sociétés Fadam, Prieur Médical et Horizon Médical, absorbées par Hado le 31 mai Sophese a clos l exercice 2012 avec un résultat net social de g. Ce résultat en augmentation de 12,7 % par rapport à l exercice précédent, provient principalement des dividendes perçus d Oxypharm au cours de l exercice et de l option prise pour l intégration fiscale de l ensemble des sociétés du sous-groupe Sophese dont cette dernière, société tête de groupe, a bénéficié pour la deuxième année consécutive. En ce qui concerne les comptes consolidés, les sociétés que contrôle Sophese ont participé à son résultat d exploitation de la manière suivante : Pôle Soins à la personne (Oxypharm, Vitaléa médical) Kf Kf Pôle Services aux pharmaciens (Isipharm) (125 Kf) (117 Kf) Holding (41 Kf) (85 Kf) TOTAL Ki Ki Les capitaux propres consolidés s élèvent à f (avant affectation). Chiffre Clé 2,4 Mg (résultat net social) 14 Répartition

15 15 Répartition

16 Répartition Soins à la personne Services aux pharmaciens Services à l industrie

17 Soins à la personne Développer l activité de maintien à domicile Rapport de gestion

18 Oxypharm Développer l activité de maintien à domicile Grâce à ses 26 sites de proximité, Oxypharm propose une solution complète pour permettre au pharmacien de développer l activité maintien à domicile de son officine. Les faits marquants de l exercice En février 2012, Oxypharm lançait le Club Conseil MAD. Il a pour vocation de fournir aux pharmaciens adhérents tous les outils pour développer leur activité de maintien à domicile sur sa zone de chalandise. L offre s appuie sur 3 leviers de performance : montrer, conseiller, délivrer. Sur 11 mois d activité, 337 pharmaciens ont adhéré au Club. En septembre 2012, Oxypharm a lancé Respipharm, l équipe respiratoire d Oxypharm. Elle se positionne comme un spécialiste de la prise en charge des patients sous assistance respiratoire à domicile : oxygénothérapie, ventilation, traitement de l apnée du sommeil, traitement de l algie faciale. Son rôle est de valoriser, auprès des prescripteurs, la qualité d une prise en charge combinée du pharmacien d officine et de son prestataire partenaire, et de proposer ses prestations afin de développer l activité sur ce segment du marché. L année a également été marquée par une réflexion puis la mise en place d une nouvelle organisation de l exploitation. Elle s articule autour de 4 régions, contre 5 précédemment, et identifie un nouveau management intermédiaire au travers des Responsables de secteurs. Cette nouvelle organisation doit permettre une meilleure prise en charge des priorités d Oxypharm : clients, économie, qualité et management. Elle a également pour vocation de mutualiser les ressources afin de les optimiser pour plus de professionnalisme. Oxypharm a continué à se développer dans les structures HAD. La croissance s est appuyée sur le développement des activités traditionnelles : sièges coquille, lits et matelas à air, fauteuils roulants, oxygène et perfusion. Cette année encore, la location a connu une forte évolution. L intégration des produits de Fadam dans la gamme Oxypharm «Professionnels de santé» a permis d élargir le catalogue et d améliorer les outils commerciaux. Les chiffres En 2012, Oxypharm a réalisé un chiffre d affaires hors taxes de ,56 f pour un résultat net de ,55 f. Son chiffre d affaires enregistre une forte progression de + 8,3 % par rapport à l année La croissance d Oxypharm est significativement au-dessus du marché*. * Source Pharmastat : activité du maintien à domicile en officine en augmentation de 4,4% sur Perspectives 2013 En 2013, Oxypharm souhaite développer et professionnaliser les activités perfusion, nutrition et diabète : Homogénéiser les pratiques commerciales et d exploitation, Formaliser les documentations patients et commerciales, Renforcer les compétences et spécialiser les équipes. Après l ouverture sur la Bretagne en 2012, la filiale souhaite poursuivre le développement de son activité respiratoire en créant une deuxième région en Rhône Alpes, et probablement une troisième d ici la fin de l année. Oxypharm mettra en place et réalisera un plan de formation conforme aux exigences du décret de professionnalisation. Dans le prolongement de la mise en place de sa nouvelle organisation de l exploitation, Oxypharm fera évoluer sa structure de responsabilité pharmaceutique en conformité avec les exigences du nouveau texte sur les BPDO (Bonnes pratiques). Chiffres Clés 62,9 Mg (chiffre d affaires hors taxes) 3,8 Mg (résultat net) 18 Soins à la personne

19 19 Soins à la personne

20 Vitaléa médical Spécialiste de la distribution des dispositifs médicaux, auprès des établissements de santé et des particuliers Outre son offre de produits et services traditionnels, Vitaléa médical propose aussi un ensemble de services sur-mesure : maintenance préventive et curative, formation/démonstration, planification des livraisons, solutions de financement. Chiffres Clés Kg (chiffre d affaires hors taxes) Kg (résultat net) 20 Soins à la personne

21 Les faits marquants de l exercice Le 31 mai 2012 les sociétés HADO, Fadam, Prieur Médical et Horizon médical ont fusionné. Le nom de la nouvelle structure est Vitaléa médical. La mise en place de ce nom unique est, pour l ensemble de ces sociétés, l occasion de mettre leurs savoir-faire et leurs ressources en commun. L objectif est de bénéficier d une position renforcée et pérenne sur le marché de la vente de matériel médical en concentrant leurs approvisionnements et en recherchant systématiquement les meilleurs rapports qualité-prix. Cette fusion va également permettre d accroître la visibilité de cette nouvelle structure auprès du grand public. La société Vitaléa médical réunit 9 surfaces de ventes, implantées sur deux régions : Bretagne-Pays de Loire et Centre Ouest. En 2012, la nouvelle organisation de l entreprise fusionnée a été mise en place avec 2 Directeurs de région et la nomination d un Directeur du développement commercial collectivités. Transverse aux deux régions, son rôle est de définir et d animer la politique commerciale pour les EHPAD, à travers la mise en place de plans d actions. Un travail a été initié sur la structure des magasins afin de les harmoniser, en particulier en permettant le développement de l activité orthopédie sur l ensemble des sites. La prise en charge de l animation commerciale des magasins sur les deux régions a été confiée à M. Prieur. En parallèle de la fusion, Vitaléa médical a mis en place la nouvelle version G5 du logiciel de gestion OrthopMust. Ce projet, piloté par M. Poirier, a pour objectif de permettre l uniformisation des pratiques de l ensemble des sites. En 2012, ce déploiement a été réalisé avec succès, malgré les ajustements nécessaires, en particulier sur les aspects de facturation. Les modalités de gestion des ressources humaines ont également été uniformisées : prévoyance, mutuelle et grilles de rémunérations. L activité que Fadam avait en direct, a été reprise à travers le site marchand de Vitaléa médical. L ensemble de la communication, interne et externe, menée par les équipes du groupe Astera, a été une réussite. Les chiffres En 2012, Vitaléa médical enregistre un chiffre d affaires hors taxes de Kf pour une perte nette de 615 Kf. Trois raisons majeurs expliquent cette perte : La conduite de la fusion et le changement de système d information ont mobilisé les équipes sur les aspects de l organisation interne, au détriment de la partie commerciale. Les coûts administratifs, techniques et de formation spécifiques à la réalisation de ces projets. La mise en commun des produits, et le regroupement du stock Fadam ont entrainé une épuration importante des vieux stocks. Dans ce contexte difficile, la nouvelle activité de distribution de la gamme de soins bucco-dentaires SAGE à l hôpital s est développée fortement (575 Kf en croissance de + 45 %). L équipe commerciale s est structurée avec le recrutement de 2 nouveaux commerciaux, ce qui porte à 3 le nombre de commerciaux dédiés à cette activité. Perspectives 2013 En 2013, Vitaléa médical travaillera à ramener l activité proche de l équilibre. Son action va porter sur : Développer fortement l activité des magasins et de l orthopédie à travers : -- L animation et l aménagement des points de vente Augmenter la rentabilité de l activité collectivités, en travaillant sur : -- L augmentation de la marge commerciale en agissant sur le recentrage de la gamme de produits, et sur les tarifs ventes et achats -- La diminution significative des postes de coûts, notamment le transport Mettre en place de nouvelles offres Collectivités, à forte valeur ajoutée (maintenance préventive, développement de l offre respiratoire) En 2013, Vitaléa médical projette d améliorer son site internet pour le faire évoluer vers un site de commande optimisé pour les collectivités et EHPAD, intégrant de nouvelles fonctionnalités. Une action sera menée pour rationaliser les achats afin de réduire le nombre de références et de fournisseurs par famille de produits. Vitaléa médical mettra en place et réalisera un plan de formation conforme aux exigences du décret de professionnalisation. 21 Soins à la personne

22 Répartition Soins à la personne Services aux pharmaciens Services à l industrie

23 Services aux pharmaciens Accroître la performance de l officine Rapport de gestion

24 Isipharm Expert en gestion d officine Isipharm commercialise Léo solution informatique, du matériel, et des services d accompagnement qui ont pour objectif de simplifier au maximum les nombreuses tâches du pharmacien dans son exercice au quotidien et d optimiser la gestion financière de l officine. Les faits marquants de l exercice : En 2012, l activité a été concentrée sur l enrichissement et l optimisation de la solution Léo, sur la mise en place de nouveaux outils ainsi que d une nouvelle organisation du travail au sein d Isipharm afin d anticiper l avenir et de préparer la future version de Léo. Sur le plan technique, l année a été marquée par le lancement de la version de Léo. Cette version, qui améliore l ensemble des fonctionnalités des versions précédentes, voit ses performances globales encore augmenter. Elle intègre par ailleurs un outil de messagerie instantanée, un client mail classique et un gestionnaire de tâches, qui ouvrent de nouvelles possibilités en termes d organisation du travail au sein de l officine. Isipharm a également souhaité anticiper les attentes des pharmaciens en lançant une expérimentation chez les pharmaciens volontaires pour tester l application Pill Tag : il s agit d un service dédié à l observance, développé en partenariat avec Orange, que le pharmacien peut proposer à son patient et qui permet à ce dernier d enregistrer d un seul geste l ensemble des prescriptions médicales dans l agenda de son Smartphone. Sur le registre matériel, l année 2012 a été marquée par une pénurie sans précédent de disques durs au niveau mondial. Cette situation est due aux intempéries ayant touché la Thaïlande pays producteur de 45% des disques durs utilisés dans le monde. Isipharm s est organisé efficacement avec ses fournisseurs de manière à éviter tout impact pour les pharmaciens, que ce soit au niveau de la disponibilité que des tarifs. Les chiffres clefs : Fin 2012, l effectif d Isipharm était de 102 salariés. Pour 2012, Isipharm a réalisé un chiffre d affaires hors taxes de Kf pour un résultat net de - 64 Kf. Perspectives verra se concrétiser tous les efforts déjà mis en œuvre par l ensemble des équipes au sein d Isipharm avec le lancement d une évolution majeure de son logiciel, baptisée LEO Services aux pharmaciens

25 Chiffres Clés kg (chiffre d affaires hors taxes) - 64 kg (résultat net) 25 Services aux pharmaciens

26 Eurolease Des financements simples et rapides pour l officine La société Eurolease propose aux pharmaciens des solutions pour financer leurs investissements en équipements professionnels dans leur officine. Eurolease achète l équipement au fournisseur que le pharmacien a choisi et loue l équipement sur des durées allant de 2 à 7 ans. Les chiffres clefs : Les contrats souscrits en 2012 : Contrats souscrits Montant moyen HT Les matériels loués sont très divers : informatique, étiquettes électroniques, croix, porte automatique, climatisation, mobilier, automate et robot. Grâce à la location financière proposée par Eurolease, les pharmaciens diversifient leurs sources de financement et réalisent leurs projets rapidement, simplement et à des tarifs avantageux. Les faits marquants de l exercice : Pour son dixième exercice, l activité d Eurolease a connu une bonne progression : le montant des investissements réalisés a été de Kf HT contre Kf HT en 2011, soit une augmentation de 13,1 %. Evolution de l activité de la société Contrats gérés (en nombre) Achats d équipements (Ki HT) Matériels loués (Ki HT) Loyers encaissés (Ki HT) Bénéfice Ki La valeur moyenne des contrats est de i HT. Automates et Robots (dont 10 robots destinés à la PDA*) Mobilier et Agencements * Préparation des Doses à Administrer f f Le niveau d impayé et de contentieux est resté faible, malgré une conjoncture difficile pour les officines. Perspectives 2013 Il y a de nombreux projets de modernisation des officines (agencement, mécanisation de la délivrance, transfert), mais les décisions tardent à être prises. Les gros projets d investissement sont souvent décalés, voire annulés. Les contraintes d urbanisme, de copropriété ou de propriété retardent la réalisation des projets. Chiffres Clés 7,7 Mg (chiffre d affaires hors taxes) 435 kg (résultat net) 26 Services aux pharmaciens

27 Centrale des pharmaciens Une centrale d achat au service du pharmacien La Centrale des Pharmaciens permet à ses adhérents d optimiser en permanence leurs achats, de maîtriser les coûts de stockage, d améliorer leurs marges et de proposer à leurs clients une offre commerciale compétitive. La Centrale des Pharmaciens a le statut de centrale d achat et de dépositaire. Les faits marquants de l exercice : La Centrale des Pharmaciens a connu en 2012 un développement important de son activité avec notamment une forte augmentation du nombre de ses adhérents qui est passé de 1375 à L entreprise a conclu trois nouveaux accords de collaboration avec des groupements de pharmaciens et a également commencé à s implanter dans des régions où elle n était pas encore présente. En janvier 2012, la Centrale des Pharmaciens a lancé son site internet, site qui a évolué en fin d année vers une version marchande. Les clients peuvent désormais connaître la disponibilité d un article en temps réel, passer une commande, accéder à l historique de leurs commandes, consulter et télécharger les différents catalogues. L année 2012 a également vu la naissance du Club Privilège, créé pour récompenser l engagement et la fidélité des meilleurs clients de l entreprise. Les membres du club bénéficient d une remise de fin d année, d offres commerciales dédiées mais également de soirées festives, le club se voulant être aussi un espace de rencontres, d échanges et de convivialité. Le partenariat avec le réseau Les Pharmaciens Associés, filiale d Astera, s est renforcé avec la mise en place d actions commerciales nouvelles dédiées aux adhérents communs aux deux sociétés (catalogue «La sélection des Pharmaciens Associés», opérations promotionnelles, instauration d une remise de fin d année pour les adhérents les plus actifs). 27 Services aux pharmaciens

28 Plusieurs nouveaux accords de collaboration ont été conclus avec l industrie pharmaceutique. Parmi les principaux accords, figurent ceux signés avec BAYER SANTE FAMILIALE, NUTRICIA, TONIPHARM et avec la division DIABETES CARE de BAYER SANTE. En octobre, la Centrale des Pharmaciens a créé son propre call center intégré afin de développer les opérations de télévente dans une logique de diversification des modes d action de sa politique commerciale et afin d élargir son offre de services à destination des industriels. Un important travail a été réalisé au niveau du service clients et de l exploitation, en particulier dans les domaines de la réception des marchandises et de la préparation des commandes. Ce travail s est traduit par une amélioration significative de la qualité de service globale de l entreprise. Enfin, l entreprise a renforcé ses équipes, notamment dans les domaines de l exploitation, du marketing et du commerce. Une comptable et une assistante service clients ont également intégré l entreprise qui comptait au 31 décembre 30 collaborateurs. Les chiffres : L entreprise a réalisé un chiffre d affaires de 26,85 Mf, en progression de 21,9 % par rapport à Parallèlement, dans le cadre de son activité dépositaire, la Centrale des Pharmaciens a réalisé, pour le compte de ses laboratoires partenaires, un chiffre d affaires de 1,85 Mf en hausse de 16,4 % par rapport à l exercice précédent. La forte augmentation du nombre de clients, l élargissement de l offre et une politique commerciale dynamique sont à l origine de cette croissance soutenue de l activité. Malgré un recul de 0,61 point, le taux de marge brute, à 14,77 %, demeure à un niveau satisfaisant. En valeur, la marge brute progresse de 17,1 % à 3,97 Mf. La bonne tenue de la marge et la maîtrise des coûts d exploitation permettent une progression significative du résultat d exploitation qui s établit à 902 Kf contre 704 Kf en 2011 (+ 28,3 %). Compte tenu de ces éléments et de l évolution favorable du résultat financier de l entreprise, le résultat net 2012 s élève à 548 Kf, en augmentation de 12,9 % par rapport à l exercice précédent (486 Kf). Perspectives 2013 En 2013, les 4 axes d action prioritaires de la Centrale des Pharmaciens seront le développement du chiffre d affaires, la mise en place d outils performants facilitant la relation commerciale entre l entreprise et ses clients, le renforcement des liens avec le réseau Les Pharmaciens Associés et la consolidation des partenariats avec l industrie pharmaceutique. Une croissance de 13% Chiffres Clés 26,85 Mg (chiffre d affaires hors taxes) 548 kg (résultat net) Pour atteindre son objectif de croissance de 13 %, l entreprise va mettre en œuvre en 2013 une politique commerciale dynamique s appuyant sur des canaux d action variés (catalogues, fax mailing, télévente, site internet ) avec pour finalité l augmentation du panier d achat moyen de ses clients. Parallèlement, des éléments complémentaires de rémunération seront proposés aux adhérents (remises de fin d année sur certains laboratoires notamment) afin de les inciter à développer leur collaboration avec la Centrale des Pharmaciens. De nouveaux types d offres promotionnelles verront le jour et l attractivité de l offre sera renforcée avec la conclusion de nouveaux accords avec l industrie pharmaceutique. La croissance du chiffre d affaires passera également par le développement du portefeuille clients, notamment sur les secteurs géographiques où l entreprise est encore peu présente. Une relation commerciale facilitée entre l entreprise et ses clients La Centrale des Pharmaciens va continuer à travailler à la mise en place d outils performants permettant de faciliter la relation commerciale avec ses clients. L intégration du catalogue de référencement dans les principaux logiciels de gestion officinale sera une priorité. Le site internet devra continuer à évoluer afin d être plus attractif, notamment à travers le développement de son contenu (informations, espace de communication dédié aux laboratoires partenaires, offres promotionnelles spécifiques...). Enfin, le catalogue de référencement devra également évoluer. Des liens plus étroits avec le réseau Les Pharmaciens Associés La Centrale des Pharmaciens doit continuer à développer une relation privilégiée avec les adhérents du réseau Les Pharmaciens Associés afin de les fidéliser et d accroître leur poids dans le chiffre d affaires de l entreprise. Cela passera notamment par la mise en place d une politique commerciale spécifique pour ces adhérents. Le renforcement des liens avec le réseau Les Pharmaciens Associés repose également sur le développement des échanges entre les équipes des deux entreprises et sur la mise en place d actions communes à destination des industriels. Des partenariats renforcés avec l industrie pharmaceutique L offre de services destinée aux industriels sera élargie (télévente, fax mailing, site internet, collaborations globales intégrant les spécialités médicales remboursées à travers l activité de dépositaire ). 28 Services aux pharmaciens

29 Le réseau Les Pharmaciens Associés Partager pour multiplier les chances de succès Le réseau Les Pharmaciens Associés a pour mission de développer la performance globale des officines et de valoriser le rôle d acteur de santé des pharmaciens. Les faits marquants de l exercice Un fort développement économique : +37 % L exercice 2012 s est traduit pour Les Pharmaciens Associés, par un fort développement de l activité. Ainsi la marge brute s établit à kf, soit une progression de plus de 37 % par rapport à l année précédente. Cela traduit l arrivée de nouveaux adhérents ainsi que le développement des partenariats avec les laboratoires. Au 31 décembre, le réseau Les Pharmaciens Associés comptait 213 affiliés. Des résultats en hausse significative L exercice 2012 se solde par un résultat net de 606 kf, en forte progression par rapport à l année précédente (157 kf). Ce résultat permet à nouveau de conforter les capitaux propres de la société qui passent de f au à f après l augmentation de capital réalisée en 2012 de f et l incorporation du résultat de l exercice 2012 de f. L enrichissement de l offre de services Au-delà de ces chiffres, le réseau Les Pharmaciens Associés confirme son orientation initiale, à savoir mettre en œuvre un programme de qualité contribuant au développement de la performance globale de l officine. Ainsi des efforts ont été accomplis en 2012 afin d accroître l offre de services : Développement de nouvelles campagnes de prévention pour préparer les nouvelles missions des pharmaciens Développement d un module «Rentabilité des linéaires» Développement d un module Libre Accès OTC. Développement des «Offres du mois» Mise en place de formations sur les AVK Développement de nouveaux partenariats laboratoires Développement d un partenariat avec Eurolease Développement d un catalogue d objets publicitaires Développement d un catalogue Centrale spécial Pharmaciens Associés Le développement des partenariats En matière de partenariat, le réseau Les Pharmaciens Associés privilégie la sélectivité des accords. La sélectivité étant, de notre point de vue, un gage de succès. En 2012, des nouveaux accords ont été signés avec des laboratoires partenaires leaders et les partenariats existants ont été renforcés. Les partenaires laboratoires ont été étroitement associés aux opérations d animations dans les pharmacies du réseau, notamment lors des 10 campagnes thématiques et de prévention. Nos partenaires expriment une satisfaction sur les résultats obtenus, les ventes ayant connu une progression significativement supérieure au marché. Ces résultats collectifs confirment la bonne capacité des adhérents à se fédérer et l efficacité des solutions mises en œuvre. Le développement des échanges entre les adhérents En 2012, les commissions en région ont permis aux adhérents d échanger et de réfléchir collectivement à des sujets d actualité. A l automne 2012, s est tenu le séminaire national des Pharmaciens Associés à La Baule qui a réuni les adhérents autour du thème des «Nouvelles Missions du Pharmacien». Renforcement de l équipe réseau Afin de répondre au besoin de développement du réseau et de maintenir la qualité des prestations, Les Pharmaciens Associés ont recruté en 2012 des nouveaux Conseillers en Développement Officinal sur le Centre de la France et en Bretagne. Les chiffres La marge brute est de kf en progression de 37 %. Au 31 décembre 2012 le résultat net est de 606 kf. Perspectives 2013 Dans un contexte économique plus délicat, le réseau Les Pharmaciens Associés table sur une expansion de son réseau. Le réseau Les Pharmaciens Associés vise toujours un accompagnement de qualité et l apport de solutions destinées à améliorer la performance globale de l officine. Dans cette optique, l offre de services et les partenariats seront renforcés en Le réseau prévoit également de poursuivre son effort de croissance en développant sa notoriété et en recrutant des nouveaux adhérents. Chiffres Clés kg (ressources) 606 kg (résultat net) 29 Services aux pharmaciens

30 Répartition Soins à la personne Services aux pharmaciens Services à l industrie

31 Services à l industrie Bénéficier du direct officine Rapport de gestion

32 Eurodep Dépositaire pharmaceutique Eurodep est un dépositaire pharmaceutique spécialisé dans le point de vente final. Il travaille pour les laboratoires en assurant le stockage de l ensemble de leurs produits et les livraisons de leurs clients. Les faits marquants de l exercice En 2012, l activité dépositaire a été touchée par un ralentissement de la croissance notamment sur la partie médicament. Les nombreuses directives mises en place ou en cours de réflexion ont plusieurs conséquences sur l activité d Eurodep : Pour les laboratoires : une volonté de diminuer leurs coûts logistiques et de rechercher des leviers de croissance alternatifs, notamment à travers de nouveaux circuits de distribution (export, vente en ligne, distribution sélective ) Pour les pharmacies ou autres détaillants : la part du direct dans leurs achats ne cesse de s accroître. En 2012, Eurodep enregistre une évolution de 16 % du nombre de ses expéditions pour seulement % d augmentation de son chiffre d affaires facturé. En réponse à ces nouveaux enjeux et afin de rester compétitif face à ses concurrents, Eurodep a investi dans des outils de préparation de commandes automatisés pour 12 Mf. Eurodep a également lancé en juillet 2012 un site marchand pour les pharmaciens, leur permettant de commander les produits à moindre coût. Cette offre s inscrit dans l aide au développement commercial des laboratoires partenaires. Depuis son lancement, direct-pharmacie.fr compte pharmacies clientes. D autre part, Eurodep a loué m² supplémentaires sur 2 entrepôts en fermant en parallèle un entrepôt de m² situé dans l Oise. Cela a engendré des coûts supplémentaires importants puisque, outre les coûts de transfert de plus de références et de plus de palettes, nous avons eu une perte de productivité importante durant ces travaux. L ensemble des bureaux a été regroupé sur un même site. Les chiffres Le chiffre d affaires facturé France a évolué de % pour atteindre f. La marge brute a évolué de 5,26 % par rapport à Le résultat net est de f. Cette année a vu le résultat d exploitation d Eurodep fortement décroître, dû principalement à des provisions pour risques clients à hauteur de f et des pertes sur créance pour un montant de f. Perspectives 2013 L automatisation des outils logistiques a dégradé la qualité de service d Eurodep fin L objectif de 2013 est de retrouver une qualité de service maximum en optimisant les outils de la société et en axant la communication sur l aval. L année 2013 sera une année offensive sur le plan commercial pour des résultats attendus dès le 1 er trimestre Le mode de rémunération d Eurodep sera analysé afin d être revu au 2 nd semestre Chiffres Clés 657 Mg (chiffre d affaires) - 12,7 Mg (résultat net) Eurodep Exploitant SAS Fin 2012, le dossier de demande d obtention du statut exploitant a été réalisé et envoyé à l ANSM afin de permettre une activité commerciale sur Filiale à 100 % d Eurodep SAS, elle propose aux entreprises pharmaceutiques l hébergement de leurs spécialités (qu elles soient autorisées classiquement via une A.M.M ou encore via les procédures d A.T.U) et un accompagnement dans leur démarche technico réglementaire pour pénétrer le marché national. Les chiffres clefs Le compte de résultat fait ressortir une perte de - 76 Kf pour cet exercice. Chiffre Clé - 76 Kg (résultat net) 32 Services à l industrie

33 1 ère ligne Centre d appels pharmaceutique 1 ère Ligne optimise les résultats de ses laboratoires partenaires grâce à des actions téléphoniques de vente et de formation auprès des professionnels de la santé. Les faits marquants de l exercice L année 2011 a été une année difficile pour 1 ère Ligne, touchée par un contexte économique tendu conduisant les laboratoires à revoir à la baisse les budgets dédiés à leurs prestataires de services. Toutefois, on observe moins de ré-internalisation des activités de phoning. En 2012, 1 ère Ligne s est réorganisée en interne. La société a également développé une offre de services complémentaires à la gestion des appels entrants et sortants, à savoir : campagnes d appels pour prise de rendez-vous, envoi de vagues d ings et fax ciblés. De plus, l entreprise a su s adapter à certaines demandes comme, par exemple, la possibilité de traiter les appels en débordement des centres d appels internes à certains laboratoires. La diversification de l activité et la pluralité des réseaux de distribution, grossistes-répartiteurs et centrales d achat, amènent 1ère Ligne à travailler sur plusieurs systèmes informatiques. Cette stratégie a permis à la société de reconduire des opérations récurrentes. Les chiffres Avec un chiffre d affaires de 1,9 Mf, le résultat net de l exercice est de Kf. Perspectives 2013 En 2013, 1 ère Ligne poursuivra sa réorganisation en interne et sa stratégie de développement de nouveaux services. L année sera également consacrée à la prospection de nouveaux clients. Chiffres Clés 1,9 Mg (chiffre d affaires) kg (résultat net) 33 Services à l industrie

34 Répartition Soins à la personne Services aux pharmaciens Services à l industrie

35 Rapport d activité Rapport de gestion

36 Exercice 2012 Faits marquants de l exercice Le 31 mai 2012, la société HADO S.A.S. a absorbé ses sociétés sœurs Fadam E.u.r.l., Horizon Médical S.A.S. et Prieur Médical S.A.S. Son nouveau capital social est de 914 Kf et sa nouvelle dénomination sociale Vitaléa Médical S.A.S. Variation du périmètre de consolidation Augmentation de capital de Sophèse S.A. de 1.0 Mf par transformation d une partie des dividendes en actions. Augmentation de capital des Pharmaciens Associés S.A. de 0,5 Mf. Variation des capitaux propres du groupe (en Mi) Capitaux propres au ,0 Augmentation de capital Astera SA (0,4) Distributions versées par Astera SA (8,3) Résultat consolidé/part du groupe 8,9 Autres variations Capitaux propres au ,2 Analyse générale de l activité du groupe (en Mi) Pour mémoire, l activité du groupe Sanastera est consolidée à hauteur de 50 % dans les comptes du groupe Astera (intégration proportionnelle). Les chiffres clés du compte de résultat du groupe sont : Exercice 2012 Exercice 2011 Chiffre d affaires net Résultat d exploitation Résultat financier Résultat courant ,8 Résultat exceptionnel -0,1 1,4 Impôts -15,2-8,3 QP des stés mises en équivalence 0,2-0,2 Amort des écarts d acquisition -3,1-3,1 Résultat net 8,0 6,6 PART DU GROUPE 8,9 6,4 36 Rapport d activité

37 Chiffre d affaires (en Mi) Le chiffre d affaires net du groupe a globalement augmenté de 0.8 % en L évolution par pôle d activité est la suivante : Exercice 2012 Exercice 2011 Répartition pharmaceutique 3 688, ,1 Soins à la personne 74,9 70,7 Services aux pharmaciens 42,9 37,8 Services à l industrie 656,6 635,1 Chiffre d affaires 4 462, ,7 Le chiffre d affaires du pôle répartition, qui représente 82.6 % du chiffre d affaires du groupe, est en hausse de 0.2 % sur l exercice En Allemagne, du fait d une vive concurrence entre les Répartiteurs, l activité a régressé de 0.3 % ; en Belgique, de 3.0 % ; en revanche, en France, elle a progressé de 0.9 %. La seconde activité du groupe est représentée par le pôle services à l industrie qui, avec 14.7 % du chiffre d affaires total, enregistre une croissance de 3.4 % sur L activité du pôle soins à la personne progresse sur 2012 de 6.0 %. Le pôle services aux pharmaciens est toujours en forte croissance à hauteur de 13.6 % compte tenu du développement des entités du Groupe créées en 2009 (La Centrale des Pharmaciens et Les Pharmaciens Associés). Résultat net Le résultat net de l ensemble consolidé au titre de l exercice 2012 s élève à 8.0 Mf contre 6.6 Mf pour Cette hausse est la résultante de l amélioration du résultat d exploitation et des variations suivantes : Le résultat financier s élève en 2012 à Mf contre Mf à fin 2011 soit une variation positive de 0.6 Mf Le résultat exceptionnel s élève à -0.1 Mf en 2012 contre 1.4 Mf en 2011 soit une baisse de 1.5 Mf La charge d impôt 2012 de 15.2 Mf est nettement supérieure à celle de 2011 (8.3 Mf) du fait principalement des meilleurs résultats sociaux sur le pôle répartition pharmaceutique La contribution des sociétés mises en équivalence est positive de 0.2 Mf (elle était négative de 0.2 Mf sur 2011) L amortissement des écarts d acquisition est stable à 3.1 Mf. Résultat d exploitation (en Mi) Le résultat d exploitation du groupe est en hausse de 8.8 Mf soit % par rapport à l exercice précédent. La contribution de chaque pôle d activité est la suivante : Exercice 2012 Exercice 2011 Répartition pharmaceutique 43,9 23,8 Soins à la personne 4,9 4,7 Services aux pharmaciens 2,8 2,3 Services à l industrie -12,7-0,3 Holdings -1,0-1,4 Résultat d exploitation 37,9 29,1 La principale contribution au résultat d exploitation est réalisée par le pôle répartition pharmaceutique en hausse de 20.0 Mf. Le pôle soins à la personne enregistre une contribution de + 4,9 Mf en 2012 soit une amélioration de Mf. La contribution du pôle Services aux pharmaciens continue de progresser à 2,8 Mf soit + 0,5 Mf par rapport à A l inverse la contribution du pôle services à l industrie est fortement négative et se dégrade par rapport à l exercice précédent (- 12,4 Mf) notamment en raison de la constatation de provisions sur autres créances. 37 Rapport d activité