Le Business Plan : le Dossier Financier

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1 1 Le Business Plan : le Dossier Financier Le Business Plan (BP) est un document de marketing et de communication : c'est-à-dire votre meilleur outil de vente. A ce titre, il s adresse aux partenaires. Ceci dans le but d exposer les raisons logiques pour lesquelles ils devraient accepter de financer le projet. Les arguments de vente de votre projet proviennent de l étude de marché. Cette étape est très souvent mal traitée à cause de sa lourdeur. Car elle implique un effort d investissement colossal dans la recherche d information économique et financière. Pour réaliser une étude de marché, il est indispensable d en connaître ses objectifs, son contenu et les modalités pratiques permettant sa réalisation 1. Il découle de l étude de marche les états financiers de votre entreprise. Ce sont des prévisions chiffrées qui décrivent notamment les quantités, les tarifs unitaires et les valeurs du marché des principaux concurrents et ceux qu'espère réaliser le créateur au cours des trois premières années d'activité. Ces tableaux chiffrés doivent être présentés de façon suffisamment synthétique pour assurer une bonne lisibilité. L ensemble de ces tableaux constituent le Dossier Financier. Pour réaliser ce dernier, il est indispensable de connaître son objectif, son contenu et les modalités de calcul des critères de décision. 1. Le contenu Le Dossier Financier permet l évaluation du risque financier de votre projet. L analyse synthétique des tableaux issus de l étude de marché vise à déterminer la viabilité financière en calculant des indices appropriés. Il comprend: le plan de financement initial, le compte de résultats pour chaque année (les trois 1ères années), le plan de trésorerie de votre première année d activité. 1.1.Votre plan de financement initial Il se présente sous la forme d un tableau recensant d un côté vos besoins financiers durables, de l autre vos ressources financières durables Vos besoins durables, ce sont par exemple : Vos frais d installation (immatriculation de votre entreprise) Le loyer du local nécessaire à votre activité L achat ou la location d équipements et de moyens de transport L acquisition d un fonds de commerce Votre besoin en fonds de roulement (BFR). 1 Voir article Business Plan : l Etude de marché, objectifs, contenu, méthodologie

2 2 Pour calculer votre fonds de roulement, évaluez bien toutes les dépenses que vous devrez engager avant les premiers encaissements de votre chiffre d'affaires : le stock, les charges d'exploitation telles que les salaires et charges salariales, l'électricité, le chauffage, l'edf, le téléphone, l'internet, les contrats de maintenance de la bureautique Vos ressources peuvent être constituées par : Votre apport personnel Les participations en capital de vos actionnaires Un prêt d honneur Des emprunts bancaires, contrats de crédit-bail, de location avec option d achat ou de location longue durée, Des primes et subventions : prêt à la création d entreprise, prime d aménagement du territoire, aides à l innovation, aides des collectivités locales Votre objectif n est pas de parvenir à une stricte égalité de résultats entre la colonne de vos besoins et celle de vos ressources. Il est en effet préférable d envisager, dès la première année, un excédant de ressources d au moins 15 à 20 % par rapport à vos besoins. Ceci dans la perspective de constituer sans tarder une capacité d autofinancement qui vous permettra de soutenir votre développement (par exemple pour le financement de nouveaux équipements, de campagnes de communication ). 1.2.Votre compte de résultat prévisionnel Il se présente sous forme d un tableau en deux colonnes. Vous devez en établir un pour chacune de vos trois premières années d exercice au minimum. Il recense : D un côté, les produits ou recettes : chiffre d'affaires, subventions, etc. De l autre, les charges ou dépenses : achats, charges de personnel, charges externes, comme les loyers de crédit bail, LOA, LLD, impôts et taxes, charges financières tels les intérêts d'emprunt, agios..., amortissements et provisions. Pour n oublier aucune dépense, un conseil : inspirez-vous du plan comptable. Il est tout à fait possible qu une fois établi votre plan de trésorerie vous vous aperceviez que vous avez besoin d intégrer un financement supplémentaire (par exemple pour pallier des besoins de trésorerie momentanés). Attention : tous les montants sont à porter hors taxe, sauf si vous prévoyez que votre entreprise ne sera pas assujettie à la TVA.

3 3 Comparez pour chacun des tableaux les totaux des deux colonnes : vous pouvez ainsi constater si votre entreprise dégage un bénéfice (les recettes sont supérieures aux dépenses) ou une perte (les dépenses sont supérieures aux recettes) Votre plan de trésorerie Il se présente sous la forme d un tableau et recense, mois après mois, tous les flux de trésorerie de votre entreprise au cours de sa première année d activité : Les recettes encaissées : chiffre d'affaires, capital, apports en comptes courants d'associés, subventions, décaissement de prêt Les dépenses effectuées : matériel, travaux, frais d'installation, achats, salaires, charges salariales, charges externes, impôts et taxes (notamment TVA), distribution de dividendes, remboursement d'emprunt A noter : dans ce tableau, les montants sont à inscrire TTC. Calculez le solde mensuel ainsi que le cumul d un mois sur l autre. Un déficit du cumul sur un ou plusieurs mois vous indique un besoin de trésorerie à combler impérativement par un apport en comptes courants d'associés, un crédit fournisseurs ou un financement bancaire à court terme (escompte de papier commercial, mobilisation de créances professionnelles dans le cadre de la loi Dailly, découvert bancaire). Si c est le cas, n omettez pas d intégrer ce nouveau financement et son coût dans votre compte de résultat prévisionnel. 2. Les modalités de calcul des critères de décision Deux méthodes d analyse du risque financier de votre projet sont utilisées. Il s agit des Mathématiques financières et de l Analyse financière Les Critères des Mathématiques financières. Pour un créateur d entreprise, un projet d investissement consiste à acquérir ou fabriquer des produits ou services rares susceptibles d apporter des recettes et exigeant à la fois des dépenses d exploitation et d entretien annuelles. A partir de ces données, l Analyste de projet établit un échéancier de flux financier net. Autrement, une succession annuelle de sommes algébriques. La somme algébrique des charges d exploitation, des recettes, et pour les 1ères années du coût de l investissement, représente le Flux Financier net ou Cash Flow. (Ce dernier est différent du Clash flow comptable : résultat d exploitation + amortissement)

4 4 L ensemble des recettes et des charges d exploitation peut être représenté dans un tableau ou sous une forme graphique. Ici, nous privilégions le tableau car c est l outil de calcul des indices financiers. Il est établi à partir de l étude de marché ou à partir des indications fournies par les responsables techniques du projet. Tableau 1 : Echéancier de Flux Financier Net ou Cash Flow Net. Années Investissement et renouvellement (A) Charges d exploitation (B) A+B (I) Recettes (II) Solde : Flux (75) (50) Financier Net (II-I) Source : auteur. L analyse de l échéancier de flux financier s effectue sur deux séries de critères : Critères sans actualisation, Critères avec actualisation L Analyse financière. C Est l étude méthodique de l activité, de la performance et de la structure financière de l entreprise à partir d informations financières et économiques qui peuvent concerner le passé, le présent ou l avenir. Son principal objectif est d établir un diagnostique financier de l entreprise afin d analyser ses points faibles et ses points forts, d évaluer les risques, d apprécier son avenir, de prévoir des plans d action et de connaître sa valeur. Pour un prêteur, l analyse financière permet de réduire et apprécier la solvabilité de l entreprise. Deux méthodes d analyse : analyse dynamique et analyse statique.

5 5 Tableau 2 : Les méthodes d Analyse financière Analyse statique : examen des comptes annuels à une date donnée Analyse de l activité SIG et ses ratios CAF et ses ratios Seuil de rentabilité et ses indicateurs de Analyse de la Bilan fonctionnel et structure financière ses indicateurs de Bilan financier et ses indicateurs de Source : établi par l auteur Analyse dynamique : étude des flux financiers pour une période donnée Tableau de Tableau des emplois financement et des ressources Tableau de variation du FRNG Tableau de flux de trésorerie Flux de trésorerie liés à l activité, aux opérations d investissement et de financement Le Dossier Financier sert à l analyse financière en utilisant les comptes de résultat prévisionnel, le flux de trésorerie et le tableau de financement servent à l analyse financière. La tableau d échéancier du flux financier sert à l analyse par les Mathématiques financières.

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