Swiss Real Estate Fund

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1 Information semestrielle au 30 septembre 2010 Fonds immobilier de droit suisse PATRIMONIUM Swiss Real state Fund DITORIAL:

2 DITORIAL : LUCNS : «LS LUCIOLS» A TROUVÉ SS LOCATAIRS Chères lectrices, chers lecteurs, Nous sommes heureux de vous annoncer que le fonds immobilier de droit suisse Patrimonium Swiss Real state Fund, un fonds à compartiments multiples Patrimonium Real state Funds de droit suisse, a été converti dès le 1 er octobre 2010 d un fonds pour investisseurs qualifiés en un fonds public. Depuis le 1 er novembre, le fonds est coté à la bourse suisse SIX Swiss xchange. La cotation permet l ouverture du fonds à un plus large public et permettra l élargissement des investisseurs. N ayant pas encore publié de rapport semestriel révisé, nous avons rédigé cette lettre d information concernant essentiellement les projets en cours ainsi que les rénovations. Après 6 mois d activité depuis le bouclement annuel de mars 2010, nous sommes très satisfaits des résultats opérationnels. Nous pouvons encore augmenter notre efficacité même si la location du projet de Lucens a largement dépassé nos attentes. Durant le premier semestre de l exercice en cours, la croissance de Patrimonium Swiss Real state Fund se poursuit. Le revenu annuel du portefeuille a augmenté de manière durable grâce à la location des 88 appartements de Lucens. Au 30 septembre 2010, environ 94% des baux à loyers sont indexés sur l indice suisse des prix à la consommation. Selon les prévisions économiques de la SCO et de l Office fédéral de la statistique, les taux d inflation en 2010 et 2011 oscillent autour des 0.7%. Cette inflation positive aura pour effet la croissance de l état locatif de notre portefeuille. Le premier projet de construction réalisé par Patrimonium Swiss Real state Fund, «Les Lucioles» situé à Lucens, près de Lausanne, a débuté en été La construction de ces 88 appartements de 2 à 4.5 pièces et 30 garages a été terminée en septembre 2010 et offre un cadre de vie agréable pour les futurs locataires. Le programme de location des appartements a été attribué à la gérance de Rham, basée à Lausanne. n collaboration avec de Rham & Cie SA, nous avons effectué avec succès plusieurs portes ouvertes et mis en place 2 appartements témoins. A ce jour, tous les appartements de ce complexe résidentiel sont loués et 77 places de parking sur 100 ont trouvé preneurs. Nous avons par ailleurs mis à disposition des visiteurs 27 places de parkings pour une meilleure gestion de l espace. Pour mémoire quelques chiffres clés : Coût total de l opération (terrain inclus) devisé à CHF 22'200'000. environ. Revenu annuel atteint : CHF 1' Prix/m 2 moyen : environ 220 CHF/m 2 Locataires cibles: familles de la région de la Broye et de l agglomération lausannoise Stéphane Bonvin Managing director Real state Christoph Syz CO 2

3 ORON-LA-VILL : IMMUBL MIXT N CONSTRUCTION Oron la Ville verra le développement d un nouveau complexe immobilier de 44 appartements et de diverses surfaces commerciales. Ce projet finalise le plan de quartier de la Condémine, élaboré en 1992, et permettra de répondre à la demande croissante de logements en location dans cette région. Il s agit d un immeuble mixte sur 6 niveaux (rez inférieur + rez supérieur + 3 niveaux + combles) offrant 44 appartements orientés nord sud. Les rez inférieur et supérieur seront dévolus à diverses surfaces commerciales et administratives. Les étages et combles offriront des logements de diverses typologies. Un parking souterrain de 67 places et un parking extérieur de 31 places complètent l ensemble. seront réalisés en béton. Le renforcement du bâtiment existant sera effectué par un renforcement intérieur des cages d escalier au niveau des appartements. Le planning des travaux tient compte des logements habités dans la partie inférieure du bâtiment et devra être le plus court possible, soit moins de 12 mois, de la pose des échafaudages au nettoyage des appartements. Afin de parvenir à un délai si réduit et de maximiser le temps de pose, l ensemble des structures et façades en bois sera préfabriqué en usine. n ce qui concerne l aménagement intérieur, les salles de bains et sanitaires seront conçus sous forme de blocs entièrement préfabriqués et terminés en atelier, carrelage, peinture et faïence compris. La commande et la fabrication de ces différents blocs et éléments prendra environ 5 mois. La construction de cet immeuble a démarré en août 2010 et se poursuivra jusqu en juin Les appartements seront répartis en 14 x 2.5 pièces d une surface moyenne de 53 m 2, 18 x 3.5 pièces d une surface moyenne de 75 m 2 et 12 x 4.5 pièces d une surface moyenne de 95 m 2. L état locatif annuel projeté est d environ CHF 1'200'000. Les loyers des appartements sont compris dans une fourchette allant de CHF 1'050 à CHF 2'000. Les surfaces commerciales et de bureaux seront loués environ CHF 200 par m 2. Nous sommes actuellement en négociation avec plusieurs entreprises de renommée nationale en vue de la location des surfaces commerciales. MYRIN : UN SURÉLÉVATION D 2 ÉTAGS L immeuble sis au chemin de la Golette 2 18 à Meyrin a été acquis le 3 avril Actuellement, cet immeuble est composé de 72 logements allant de 2 à 4 pièces. Le projet de surélévation de 2 étages, soit 2412 m 2 supplémentaires représentant 36 appartements, débutera en automne L entreprise Direx à Genève a été choisie pour mener à bien cet important chantier qui comporte plusieurs problématiques. La structure de ces 2 étages additionnels sera en bois permettant ainsi une surcharge minimum. Seuls les éléments des cages d ascenseurs et d escaliers centraux RÉNOVATIONS N COURS : Plusieurs immeubles sont actuellement en cours de rénovation complète des cuisines et des salles de bains: - Route du Confin à Marly - Chemin du Couchant 25 à Lausanne - Avenue de Préfaully à Renens D importantes mesures concernant le changement des fenêtres des immeubles ont été mise en place depuis l année passée. Pour l année en cours, nous avons à nouveau alloué une somme conséquente à ces travaux. n effet, dans pas moins 10 de nos immeubles, toutes les fenêtres seront remplacées par du triple vitrage. 3

4 Le fonds a également mis en place une procédure de réception des travaux. nviron un mois après l achèvement des travaux, un courrier personnel est envoyé à chaque locataire. Celui ci dispose d une quinzaine de jours pour répondre à ce courrier en nous faisant part des dernières retouches à apporter suite aux travaux dans son logement. Ce système a déjà été mis en place pour les immeubles de Villars Vert 32 à Villars sur Glâne/FR, Vermont 24 et Chissiez 7 à Lausanne/VD et Pralettes à Marly/FR, et a rencontré des échos très positifs. L MARCHÉ LOCATIF N SUISS : UN IMMIGRATION TOUJOURS POSITIV De même, les loyers proposés sont encore en hausse sur certains marchés régionaux. Dans l Arc lémanique, les loyers ont enregistré une hausse de 5.6% entre août 2010 et août 2009 (indice Homegate), alors que cette hausse se situe à 1.3% pour l ensemble de la Suisse. Le taux de vacance, de la Suisse, dans son emsemble, connaît la stagnation. Dans les cantons de Vaud et Genève, le taux de vacance au 1 er juin 2010 a même très légèrement augmenté, passant de 0.4% à 0.5% pour Vaud et de 0.21% à 0.23% pour Genève. Ces taux de vacance restent exceptionnellement bas et ne signifient pas un marché équilibré. Le marché du logement en Suisse est globalement bon démentant les discussions autour de la bulle immobilière. La demande de logements en Suisse dépend en grande partie de l immigration. Les prévisions laissent présager un solde migratoire de 55'000 personnes en C est un peu moins que le solde positif de 84'000 personnes en Contrairement à d autres pays européens, la Suisse avec sa stabilité et solidité économique continue d attirer la main d œuvre étrangère qualifiée. Informations clés: Nom: Patrimonium Swiss Real state Fund ISIN: CH Valeur Nr.: Symbole: PSRF Domicile: Zürich, Suisse Contact: PATRIMONIUM PROPRTY ADVISORS AG Zugerstrasse 74 CH 6340 Baar La pression sur la demande continue ainsi à être soutenue, plus particulièrement dans les régions urbaines et les agglomérations, les prix y restants en hausse. L offre de logements est toujours en légère hausse par rapport à n effet, dans l ensemble de la Suisse au 1 er semestre 2010, le nombre de nouveaux logements a progressé. A la fin du mois de juin 2010, il y avait 67'420 logements en construction, soit 12% de plus qu un an auparavant. (source OFS) Pour autant, en Suisse, l offre et la demande de logements restent relativement équilibrées et donne ainsi au marché du logement une grande stabilité. T F investor@patrimonium.ch Investor Relations: Christoph SYZ; Stéphane BONVIN; Ruedi STUTZ christoph.syz@patrimonium.ch stephane.bonvin@patrimonium.ch ruedi.stutz@patrimonium.ch 4

5 The Patrimonium Real state Fund as well as the Asset Manager Patrimonium Property Advisors AG are authorized by the Swiss Financial Market Supervisory Authority ( FINMA ). The product described herein after is a subfund of the Patrimonium Real state Fund, a fund regulated by Swiss law. The relevant premises are described in the current fund regulations. The details given on this document do not constitute an offer. They are given for information purposes only. No liability is assumed for the correctness and accuracy of the details given. Any recommendations or opinions contained in this publication regarding particular funds, subfunds or share categories, markets, market developments or the like, solely reflect the personal opinion of the respective author and shall not be binding on Swiss & Global Asset Management AG. The translation into action of fund recommendations contained in these documents shall always lie in the sole responsibility of the intermediary or investor. Investments should only be made after a thorough reading of the current Fund Regulations (incl. annex), the current placement memorandum, the latest annual reports and after advice has been obtained from an independent finance and tax specialist. The documents mentioned can be obtained free of charge from the fund Management Company, Swiss & Global Asset Management Ltd., Hohlstrasse 602, P.O. Box, 8010 Zurich. The value of the units and the return they generate can go down as well as up. They are affected by market volatility and by fluctuations in exchange rates. Furthermore the assets of the fund are subject to unforeseeable speculations and expectations of the real estate market. Past performance is no indication of future results. The values and returns indicated here do not consider the fees and costs which may be charged when subscribing, redeeming and/or switching units. All information regarding the portfolio composition/investment techniques are liable to change at any time in line with the investment policy determined in the Fund Regulations. Copyright 2010 Patrimonium Property Advisors AG all rights reserved 5