ABN Amro Bank (NL) (A+/Aa3) Inflation Plus Deutsche Bank. A quoi vous attendre? Type d investissement. Public cible

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1 Deutsche Bank A quoi vous attendre? Titre de dette structuré émis par ABN Amro Bank N.V. Coupon brut annuel variable égal à l inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro + 1% avec un minimum de 3% et un maximum de 6%. Rendement actuariel brut de minimum 2,77% et maximum 5,73% (compte tenu des frais d entrée de 2%). Durée : 10 ans. A l échéance, l émetteur s engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale (sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l émetteur).... Type d investissement Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à ce titre, vous prêtez de l argent à l émetteur qui s engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à l échéance et à vous payer un coupon annuel variable en fonction de l inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro. En cas de défaut (par ex. faillite, défaut de paiement) de l émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. Public cible Ce titre de dette structuré s adresse aux investisseurs qui disposent d expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument complexe, notamment une familiarisation avec l inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro. ABN Amro Bank (NL) (A+/Aa3) Inflation Plus 2022

2 À quoi vous attendre? Ce titre de dette structuré est émis par ABN Amro Bank N.V. et vous donne droit à un coupon brut annuel variable, défini en fonction de l inflation annuelle dans la zone euro (hors tabac) majoré de 1% avec un minimum de 3% et un maximum de 6% brut. A l échéance, l émetteur ABN Amro Bank N.V. s engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale (sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite).... Focus sur l inflation L inflation est une situation de hausse généralisée et durable des prix des biens et des services. Des hausses de prix de certains biens et services se produisent constamment. Pour qu il y ait une situation d inflation, il faut une hausse du niveau général des prix à la consommation souvent vécue par les consommateurs comme une érosion de leur pouvoir d achat. L inflation européenne est déterminée sur base de l évolution (sur base annuelle et en pourcentage) de l indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) qui reflète l évolution des prix d un ensemble standard de marchandises et de services que les ménages en Europe achètent pour leur consommation. Cet indice permet de calculer le niveau de l inflation de façon la plus comparable possible pour tous les pays européens et est utilisé par la Banque Centrale Européenne comme indicateur de stabilité des prix et comme moyen de vérifier le respect du critère de convergence concernant l inflation. En décembre 2011, l inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro s élevait à 2,7%. Vous pouvez suivre son évolution sur le site web de la Deutsche Bank ou via Télé-Invest au Evolution de l inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro (indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH)) % / / / / / / / / / / /2011 Source : Bloomberg Les évolutions passées de l inflation européenne (hors tabac) ne sauraient présager de son évolution future. Un coupon annuel qui tire profit de l inflation dans la zone euro Bien qu elle reste sous contrôle, le risque existe cependant que l inflation soit plus élevée que l objectif de 2% fixé par la Banque Centrale Européenne (Injections massives de liquidité, reprise économique, hausse des prix des matières premières...) et il reste dans tous les cas intéressant de s en prémunir. La Deutsche Bank vous propose un moyen de tirer profit d une hausse limitée de l inflation en vous offrant un coupon brut annuel correspondant à l inflation annuelle dans la zone euro (hors tabac) majoré de 1% avec un minimum de 3% et un maximum de 6% brut. La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., bénéficier de la hausse du taux d inflation). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au pour plus de détails.

3 Illustration du mécanisme du coupon annuel Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel. Dans un scénario d inflation moyenne à élevée, l inflation est supérieure à 2% à chacune des dates d observation annuelles durant la durée de vie du produit. Dans ce scénario illustratif votre coupon représentera l inflation annuelle dans la zone euro majoré de 1% avec un minimum de 3% et un maximum de 6% brut. A l échéance, l émetteur, ABN Amro Bank N.V., s engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale. Observation de l'inflation annuelle dans la zone euro (hors tabac) Inflation annuelle Prime Coupon annuel brut Rendement supplémentaire par rapport à l inflation observée Date de paiement du coupon annuel Décembre ,30% 1,00% 4,30% 1,00% 28/03/2013 Décembre ,90% 1,00% 4,90% 1,00% 31/03/2014 Décembre ,10% 1,00% 6,00% 0,90% 30/03/2015 Décembre ,70% 1,00% 6,00% 0,30% 30/03/2016 Décembre ,20% 1,00% 6,00% -0,20% 30/03/2017 Décembre ,25% 1,00% 5,25% 1,00% 29/03/2018 Décembre ,00% 1,00% 5,00% 1,00% 29/03/2019 Décembre ,50% 1,00% 5,50% 1,00% 30/03/2020 Décembre ,80% 1,00% 5,80% 1,00% 30/03/2021 Décembre ,30% 1,00% 6,00% 0,70% 30/03/2022 Le rendement actuariel brut de ce scénario est de 5,17% compte tenu des frais d entrée de 2%. Dans un scénario de faible inflation ou de déflation, l inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro est inférieure ou égale à 2% lors de chacune des dates d observations annuelles. Dans ce scénario illustratif, l émetteur vous paie un coupon brut annuel de 3% et s engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale investie à l échéance. Observation de l'inflation annuelle dans la zone euro (hors tabac) Inflation annuelle Prime Coupon annuel brut Rendement supplémentaire par rapport à l inflation observée Date de paiement du coupon annuel Décembre ,80% 1,00% 3,00% 1,20% 28/03/2013 Décembre ,75% 1,00% 3,00% 1,25% 31/03/2014 Décembre ,50% 1,00% 3,00% 1,50% 30/03/2015 Décembre ,00% 1,00% 3,00% 2,00% 30/03/2016 Décembre ,00% 1,00% 3,00% 3,00% 30/03/2017 Décembre ,50% 1,00% 3,00% 4,50% 29/03/2018 Décembre ,00% 1,00% 3,00% 3,00% 29/03/2019 Décembre ,00% 1,00% 3,00% 2,00% 30/03/2020 Décembre ,40% 1,00% 3,00% 1,60% 30/03/2021 Décembre ,00% 1,00% 3,00% 1,00% 30/03/2022 Le rendement actuariel brut de ce scénario est de 2,77% compte tenu des frais d entrée de 2%. Dans un scénario d inflation très élevée supérieure à 5% lors de chacune des dates d observations annuelles, le coupon annuel sera limité à 6% brut. Dans ce cas, le rendement actuariel brut de ce scénario est de 5,73% compte tenu des frais d entrée de 2%. Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l émetteur, les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.

4 Un produit émis par ABN Amro Bank N.V. Ce titre de dette structuré est émis par ABN AMRO Bank N.V. (rating A+, perspective négative selon S&P et Aa3 mise sous surveillance négative selon Moody s). ABN Amro Bank N.V. est une banque néerlandaise active aussi bien dans les segments Retail, Private, Commercial et Merchant Banking. Bien que les Pays-Bas demeurent son marché principal, cette banque est aussi présente dans 28 pays à travers le monde et y emploie personnes.... Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base. Le Prospectus de Base (Structured Products Programme - Base Prospectus Relating to Notes) a été rédigé en anglais et approuvé par l Autoriteit Financiële Markten (AFM), le 14/09/2011. Ce document, les résumés en néerlandais et en français, les suppléments du 28/11/2011 et du 09/01/2012 de même que les conditions définitives du 10/02/2012 peuvent être obtenus gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro ou les consulter sur le site Internet Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux.... Plus d infos sur les notations? Rendez-vous sur Les principaux risques Ce produit s adresse aux investisseurs à la recherche d une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type d investissement et Public cible en page 1). Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 12 à 17 du Prospectus de Base. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette structuré, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite, défaut de paiement, ) de l émetteur. Si l émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement encore à payer. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer via une modification de la notation de crédit de l émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. Plus l échéance est éloignée, plus l impact potentiel sur le prix de marché est important. Risque de liquidité Ce produit n est pas coté sur un marché réglementé. Deutsche Bank AG assurera la liquidité en proposant des prix d achat dans des conditions normales de marché. Des frais de courtage seront appliqués en cas de vente anticipée (voir marché secondaire dans la fiche technique). Un manque de liquidité peut avoir un impact négatif sur la valeur de revente de cette obligation, voire rendre la revente temporairement impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de cette obligation peut descendre au-dessous de 100% de la valeur nominale pendant leur durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement de 100% de la valeur nominale par l émetteur à l échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de l émetteur). Risque de modification des taux d intérêt Comme tous les autres titres de dette, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce titre, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche. DB Product Profile = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé Qu est-ce que le DB Product Profile? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique). Pour Télé-Invest Financial Center Online Banking Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking.

5 Fiche technique ABN Amro Bank (NL) Inflation Plus 2022 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur nominale à l échéance par l émetteur, sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l émetteur. Emetteur ABN Amro Bank N.V. Notation S&P: A+ (outlook : négatif) / Moody s: Aa3 (mise sous surveillance négative) 1 Distributeur Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique 2 Code ISIN Devise Souscription sur le marché primaire XS EUR Echéance finale 30/03/2022 Valeur sous-jacente Dates d observations annuelles Coupons annuels Dates de paiement des coupons Remboursement Du 10/02/2012 au 29/03/2012 Date d émission et de paiement : 30/03/2012 Valeur nominale : EUR Prix d émission : 100% Frais d entrée : 2% la taille d émission devrait être comprise entre EUR et EUR L émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. L inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro, sur base de l indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) hors tabac. 3 mois avant la date de paiement du coupon. L inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro + 1% avec un minimum de 3% et un maximum de 6% brut. Le 30 mars, chaque année de 2013 à Quand le 30 mars, tombe un week-end ou un jour férié, la date de paiement du coupon sera le premier jour ouvrable suivant (sauf si celui-ci tombe le mois suivant, dans ce cas le paiement du coupon aura lieu le jour ouvrable précédent). Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale à l échéance par l émetteur sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de l émetteur. Rendement actuariel brut Minimum 2,77% brut et maximum 5,73% (tenant compte des frais d entrée de 2%). Marché secondaire Taxe de bourse Précompte mobilier Ce produit n est pas coté sur un marché réglementé. Le détenteur peut vendre le titre à Deutsche Bank AG qui assurera une certaine liquidité en proposant des prix d achat. Dans des circonstances de marché normales, le spread c est-à-dire, la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur applicable en cas de revente des titres avant l échéance finale sera d environ 1%. Par ailleurs, des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank Europe GmbH succursale de Belgique sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour régulièrement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique ou via Télé- Invest au Souscription sur le marché primaire : aucune 3 Sur le marché secondaire : 0,09% (max. 650 EUR) 3 Remboursement à l échéance : aucune 3 Livraison Pas de livraison matérielle 5. DB Product Profile Prospectus Avis important Commission 21% sur les coupons distribués 3. Sur base de la situation individuelle de chaque investisseur, le prélèvement de ce précompte mobilier pourra s accompagner de la retenue d une cotisation supplémentaire de 4% 4. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base (Structured Products Programme - Base Prospectus Relating to Notes) approuvé par l AFM le 14/09/2011, ses résumés en néerlandais et en français, les suppléments du 28/11/2011 et du 09/01/2012 et les conditions définitives du 10/02/2012. Toute décision d investissement doit être fondée sur ces documents. Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. En plus des frais d entrée de 2%, La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, perçoit de l émetteur, une commission de placement annualisée de maximum 0,50% incluse dans le prix d émission. Tout autre frais éventuellement prélevé par l émetteur, pour la structuration ou l émission du produit, est déjà compris dans le prix de souscription. 1 Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. 2 La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n intervient qu en tant qu intermédiaire pour la distribution des produits émis par l émetteur. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. 3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l investisseur et peut être sujet à des modifications à l avenir. 4 Pour information, tout contribuable à l impôt des personnes physiques dont les revenus d intérêts et de dividendes sont supérieurs à EUR par an (valable pour les revenus de l année 2012) doit s acquitter d une cotisation supplémentaire de 4% sur la partie de ces revenus dépassant ce plafond de EUR. 5 Les informations relatives à la tarification des comptes -titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 6 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur 7 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. S il change entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique modifiera la brochure. Si, par suite d une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique contactera l investisseur concerné au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. E.R. : Stephan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 05/03/2012.