Mastère Professionnel en RISK MANAGEMENT 4 PROMOTION. ème

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1 Mastère Professionnel en RISK MANAGEMENT 4 PROMOTION ème

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3 Présentation du Mastère Professionnel en Risk Management

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5 SOMMAIRE Contexte Objectifs Une Nouvelle mouture Public visé Dispositif de Formation Approche pédagogique Projet de Fin d Etudes Kit pédagogique Validation de la Formation Coût de la Formation Structure du Programme de Formation Contenu des modules Corps enseignant

6 Contexte Durant les années 2000, le système bancaire tunisien a connu des changements structurels importants (dérèglementation, privatisation, innovations, compétitivité, ), évoluant dans un environnement de plus en plus concurrentiel où les frontières entre les différents métiers et marchés n existent plus. Ces changements ont amené les banques à adapter leurs méthodes et outils a in de faire face aux nouvelles exigences tant règlementaires (cadre de surveillance, gouvernance..) que stratégiques (performance, orientation client, système d information..). En même temps, l industrie bancaire mondiale a connu une évolution sans précédent. Les innovations inancières, la libéralisation planétaire des marchés de capitaux, ainsi que les développements des technologies de l information et de la communication imposent aux banques de tous les pays d être à l affût des nouvelles orientations, techniques et approches en vigueur au niveau international. Ainsi la gestion des risques occupe une place de choix aussi bien au niveau du dispositif global de surveillance (évaluation, reporting, ratios prudentiels) qu à celui de la maîtrise et l évaluation de ces risques au niveau de chaque banque. En réponse, le rôle du risk manager dans le dispositif de gestion des risques devient de plus en plus crucial. Ce métier appelle aujourd hui des compétences variées alliant la gestion des risques dans une perspective stratégique et systémique ainsi que la maîtrise des techniques de modélisation innovantes. 1

7 Objectifs Ce Mastère à caractère professionnel : Permet de couvrir les besoins du secteur en compétences capables d une meilleure appréhension du risque et d une bonne maîtrise des outils et techniques de couverture et d alerte précoce permettant aux banques et établissements inanciers de se conformer aux exigences des nouvelles normes prudentielles, et de gagner en compétitivité en optimisant l arbitrage entre risque et rentabilité. Favorise la professionnalisation des cadres du Secteur dans le domaine du Risk Management en leur permettant de : Connaı tre les aspects réglementaires et méthodologiques de la gestion et de la maîtrise des risques, notamment, les nouvelles normes prudentielles Tunisiennes et Internationales ; Maı triser les techniques d évaluation et de gestion des risques encourus par un Etablissement de crédit (risque de crédit, risque de liquidité, risque de marché et risque opérationnel) ainsi que les nouveaux instruments de couverture des risques y afférents ; Maı triser les règles relatives à la détermination de l adéquation des fonds propres des Etablissements de crédit dans le cadre de Bâle II et III et décliner les implications y relatives sur la gouvernance des risques ; S approprier les outils pratiques de mise en œuvre de processus de Risk Management (ERM) ; Utiliser les outils informatiques et les techniques de simulations dans le cadre des systèmes de Risk Management ; Maı triser les techniques de modélisation et de inance quantitative pour les métiers de risk management. 2

8 Une nouvelle mouture Lancé conjointement par l Académie des Banques et Finances (ABF) et l Institut Supérieur de Gestion de Tunis (ISG) en 2007, le Mastère Riskma, arrive à sa quatrième promotion. Les trois premières promotions ont connu un franc succès avec la formation de plus de 60 cadres bancaires au métier de Risk Manager. Ces cadres ont contribué à la mise en place des systèmes de gestion des risques au sein de leurs établissements accompagnant la réforme initiée par la Banque Centrale de Tunisie en matière de supervision et de surveillance bancaires. Fort des acquis réalisés depuis et de l écho favorable tant auprès des établissements que des diplômés, le Mastère Riskma se met à jour a in de ré léter à la fois les évolutions récentes dans les pratiques de risk management au niveau international, ainsi que les besoins naissants des institutions inancières résultant des changements tant internes qu externes qui ont eu lieu durant ces dernières années. Plusieurs modules à caractère théorique ou réglementaire ont été fusionnés reflétant ainsi, le désir d adopter des méthodes d apprentissage plus participatives et impliquantes. Les étudiants auront la possibilité d utiliser la plateforme d enseignement à distance de l ABF pour accéder aux textes réglementaires et aux supports de formation y afférents. Des aménagements ont été également introduits au niveau des modules visant à renforcer le volet quantitatif de la formation dispensée (statistiques, techniques d échantillonnage, techniques et outils de simulation, etc) et ce, en vue de la hisser au niveau des standards internationaux en matière de formation en Risk Management ; ce qui permettra, par ailleurs, de doter les futurs diplômés des outils nécessaires à la compréhension, à l évaluation et au pilotage des risques encourus par leurs Institutions. Ainsi le nombre d heures consacrées au volet quantitatif est passé de 42 à 120 heures. 3

9 Public Visé Ce mastère Professionnel s adresse essentiellement à des cadres de haut niveau remplissant les conditions suivantes : E tre titulaire au moins d une licence ou d une maı trise en inance, méthodes quantitatives ou équivalent ; Avoir une ancienneté professionnelle minimale de trois ans ; Disposer des pré-requis nécessaires en méthodes quantitatives ; Présenter les capacités d adaptation nécessaires à la réussite du cursus d études (Bonne culture générale, économique, inancière et de technique bancaire) ; Disposer d un niveau satisfaisant de maı trise de la langue anglaise ; Réussir un entretien d évaluation. Ce cursus de formation concerne les cadres exerçant, ou appeler à exercer dans les domaines d activités suivants : Analyse et contrôle des risques ; Risk Manager ; Gestion de la trésorerie ; Analyse de crédit ; Gestion de portefeuille ; Gestion d actifs ; Analyse de crédit ; Audit, inspection, contrôle interne ; Traders. 4

10 Dispositif de formation Le Mastère Professionnel en «Risk Management» est un cursus de deux ans dispensé sous forme de journées d études fondées sur des cours en classe, des études de cas et des simulations. Les journées d études sont organisées les samedis et pendant les jours ouvrables en fonction de la mobilisation des intervenants tunisiens et étrangers. L enveloppe horaire globale est de 598 heures : 413 heures de cours, soit 59 journées d études 35 heures de séminaires, soit 5 journées d études 150 heures pour le projet de in d études Approche Pédagogique La nouvelle mouture mettra l accent sur l utilisation de méthodes d apprentissage participatives et innovantes. Dans tous les modules, des ateliers pratiques seront introduits pour permettre une meilleure acquisition des compétences. Méthodes pédagogiques alternant cours magistraux, étude de cas, simulations et mises en situation ; Approche transversale basée sur des problématiques en prise directe sur l activité bancaire ; Enseignements privilégiant la participation et l implication des candidats ; Socle pédagogique consistant composé d un mix de supports dont la synergie permet d optimiser le lux d informations et d atteindre les objectifs pédagogiques visés : Livres de référence ; Fascicules de cours ; Etude de cas pratiques. ; Utilisation de logiciels de simulations Matlab & MS Excel ; Mise à la disposition des apprenants du portail de l ABF pour des compléments de cours et de supports de révision à dispenser en ligne et de la plate-forme de la Formation à Distance ; Encadrement spéci ique des apprenants par des encadreurs académiques et professionnels pour la préparation des Projets de Fin d Etudes (PFE). 5

11 Projet de fin d études 6 Le projet de in d études (PFE) constitue une opportunité pour les étudiants du Mastère pour l application des connaissances et des compétences acquises dans le cadre du mastère en vue de résoudre des problèmes réels ou potentiels que rencontrent ou que pourraient rencontrer les banques tunisiennes en matière de Risk Management. Les sujets de projets de in d études ne peuvent en aucun cas concerner un sujet théorique ou à caractère purement académique. Les sujets sur lesquels peuvent porter les projets de in d étude doivent remplir les conditions suivantes : Se rapporter à une problématique qui concerne l établissement employeur ou la profession bancaire en général dans les domaines de l évaluation, la maı trise et la gestion des risques ; Avoir une portée pratique. Kit pédagogique Chaque étudiant béné iciera en début du cursus de formation d un Kit Pédagogique composé essentiellement de deux ouvrages spécialisés dans le domaine du Risk Management : Financial Risk Manager Handbook, Second Ed. Jorion, Philippe; John Wiley & Sons. Analyse et Gestion du Risque Bancaire : Un cadre de référence pour l'évaluation de la gouvernance d'entreprise et du risque inancier. Hennie Van Greuning, Sonja Brajovic- Bratanovic, Marc Rozenbaum. Première édition. Validation de la formation Validation en amont et en aval du Mastère par la Profession et par l Institut Supérieur de Gestion de Tunis en vertu d une convention de partenariat signée entre les deux parties. Un diplôme universitaire au positionnement professionnel, co-signé par les deux partenaires ISG Tunis/ ABF (APTBEF). Coût de la formation Le coût global par étudiant, pour les deux années du cursus, est estimé à dinars HT couvrant toutes les charges liées à l enseignement y compris la documentation pédagogique ainsi que les frais d organisation des examens et jurys de soutenance des Projets de Fin d Etudes.

12 Structure du programme de formation Le cursus de la formation Riskma est composé de 17 modules répartis sur 413 heures de formation. Année I Année II Module Vol. H. Module Vol. H. Gouvernance, Risques et surveillance 28 Gestion du risque de marché 28 bancaires Produits de marché et dérivés 21 Finance computationnelle 28 Produits de taux 21 Gestion du risque de crédit II 28 Les modèles de la Value at Risk 21 Outils de simulation 28 Analyse bancaire de l entreprise 28 Gestion Actif-Passif ALM 28 Economie monétaire 21 Gestion des risques opérationnels 21 Gestion du risque de crédit I 21 Techniques de communication 21 Statistiques des risques inanciers 21 Enterprise risk management 21 Modélisation et prévisions des données inancières 28 Projet de Fin d études 150 7

13 Contenu des modules Produits de marché et dérivés Ce cours est une initiation aux produits dérivés (options, futures, et forwards). Les principes d'évaluation, les liens qui les unissent aux titres sous-jacents, les stratégies de couverture, de spéculation, d'arbitrage et d'assurance de portefeuille qui les utilisent. Introduction: les titres dérivés. Produits de taux Ce cours est consacré au taux d'intérêt, à l équilibre des marchés inanciers, ainsi que la structure des taux d'intérêt. L évaluation des instruments de taux ixes ainsi que l analyse des risques associés à la détention de ces instruments. Les stratégies active et passive de la gestion du risque de taux seront également présentées. La dernière partie traitera des dérivés de taux (forwards, swaps et FRA). Les modèles de la Value at Risk La Value at Risk est l outil de référence en matière de mesure des risques (notamment risque de crédit et risque de marché). Ce cours est une introduction aux modèles de la VaR. Différentes techniques d estimation sont étudiées ainsi que les approches de backtesting et de stress testing. Les participants auront l occasion à travers des cas pratiques de calculer la VaR aussi bien pour des positions individuelles que pour des portefeuilles composées de plusieurs positions. Analyse bancaire de l Entreprise L objectif de ce cours est de préparer les étudiants à analyser le risque de crédit d une entreprise. Ils apprendront la méthodologie et les techniques d analyse économique et inancière en vue d appréhender les conditions de création de valeur et de prévenir le risque d insolvabilité. Ils étudieront les normes bancaires relatives à l appréciation de la solidité inancière des entreprises et aux signes précurseurs de dif icultés. Les apprenants pourront aussi s initier à la cotation des risques bancaires immédiats et différés dans une perspective de prise de décision qui concerne autant les clients actuels que les prospects. 8

14 Gestion du risque de crédit II Ce cours a pour vocation de présenter les modèles d évaluation du risque de crédit (credit metrics, Modèle de Merton et le modèle KMV). Dans un deuxième temps on examine les développements récents des dérivés de crédit (CDS, CDO, TRS, ). En in, la dernière partie sera consacrée à présenter le calcul des exigences en fonds propres pour le risque de crédit en utilisant les trois approches de la réglementation Bâloise (Standard, IRB simple, IRB avancée). Gestion des risques opérationnels Ce cours permettra aux participants de comprendre les enjeux règlementaires, d acquérir un canevas et une méthodologie systématique pour identi ier, mesurer, prévenir et gérer les risques opérationnels auxquels toute activité économique est soumise dans son quotidien, ainsi que de connaı tre la portée et les conséquences de divers types de risques opérationnels. Ils apprendront également les techniques de cartographie des risques appliquées à une institution inancière. La dernière partie sera consacrée aux traitements des risques opérationnels dans le cadre de la réglementation bâloise. Gestion du risque de marché Dans ce cours, les différents types de risque de marché auxquels est exposée une banque sont étudiés. Les étudiants apprendront à identi ier les sources de ces risques et à les mesurer en utilisant notamment la Value at Risk. En in, ils seront en mesure de claculer l exigence en fonds propres relative au risque de marché dans le cadre de l approche standard et de l approche interne. Gestion Actif-Passif ALM Ce cours est une initiation à la gestion ALM dans les banques. Les méthodes tradionnelles d identi ication, de mesure et de gestion de risque de liquidité et de taux sont présentées. Les étudiants apprendront comment situer la fonction ALM de manière globale au sein de leurs établissements. L accent sera mis sur l utilisation des techniques de gestion des risques dans le cadre d une gestion ALM. Statistiques des risques inanciers Ce cours est une initiation à l analyse statistique des séries inancières. Le cours met en évidence les spéci icités statistiques de ces dernières: non-normalité, volatility clustering, leverage effects, etc. Les différentes lois de probabilité seront étudiées à travers l analyse de données réelles. 9

15 Modélisation et prévisions des données inancières Ce cours est une initiation à la modélisation et la prévision des données inancières. Dans un premier temps, il montre l incapacité des méthodes économétriques traditionnelles de tenir compte des spéci icités des séries inancières. Dans un second temps, les apprenants découvriront que, de par leur nature, les séries inancières requièrent une approche dynamique qui tient compte des auto-corrélations de variances : les modèles GARCH et leurs extensions sont alors présentés, discutés et illustrés. Fondée sur la notion de maximum de vraisemblance, l estimation de ces modèles est néanmoins tributaire de la connaissance de la distribution de probabilité dont sont issues les rentabilités observées. Outils de simulation Ce cours a pour objectif d initier les étudiants aux techniques de simulations en utilisant MS Excel et le langage de programmation VBA. En favorisant un apprentissage pratique, les participants apprendront à développer des pricers et des analyses de scénarios sous Excel. Finance computationnelle Dans ce cours, les participants vont découvrir les modèles stochastiques à événements discrets ainsi que la modélisation des aléas, l analyse des résultats et intervalles de con iance, et les méthodes de réduction de la variance. Ils apprendront également l analyse de sensibilité et l optimisation. En in, ils traiteront de la génération de valeurs aléatoires et les méthodes de simulations numériques. Techniques de communication L objectif de ce cours est d initier les étudiants aux techniques de communication à l écrit et l oral. Ils apprendront les fondamentaux d une communication réussie ainsi que les techniques et outils à maı triser pour réussir une communication ef icace en toute situation. A l occasion de développer leur capacité de communication dans un milieu professionnel. 10

16 Economie monétaire Ce cours a pour vocation d initier les étudiants au rôle de la monnaie et de la politique monétaire. Les participants étudieront comment la monnaie, les banques, les banques centrales et le papier-monnaie sont créés et transformés sous l impact des forces du marché et de l Etat ; et comment ces institutions modi ient en retour le fonctionnement du marché et les opérations de l Etat. En in, le cours présentera la fonction de production bancaire et l impact du risque sur cette fonction. Gouvernance, Risques et surveillance bancaires Ce cours est une initiation à la surveillance des risques dans les banques et les institutions inancières. Après un survol historique de l évolution du cadre de supervision international et local, les étudiants seront sensibilisés au rôle et à l intérêt de la surveillance bancaire. Ils étudieront également le rôle de la gouvernance interne et externe en tant que mécanismes disciplinaires pour une gestion optimisée des risques. Des cas pratiques seront présentés pour illustrer le rôle de défaillance de la gouvernance dans la fragilisation des systèmes inanciers. Enterprise risk management Ce cours a pour vocation d initier les étudiants aux exigences de gouvernance, de gestion des risques, ainsi que les pratiques de conformité. Ils apprendront comment mettre en application un système de gestion des risques en conformité avec le cadre de référence et les standards internationaux en la matière. Les participants pourront ainsi confronter les pratiques de gestion des risques dans leurs institutions au référentiel ERM (COSO I et COSO II). Gestion du risque de crédit I Ce cours est consacré dans un premier lieu à la modélisation de la variable Credit loss pour un émetteur individuel et pour un portefeuille de crédit. Le Modèle sous-jacent à la gestion du risque de crédit dans le cadre de la réglementation bâloise est également présenté. En in, les notions de capital économique, de RAROC et d EVA sont étudiées ainsi que le calcul de l exigence en fonds propres selon l approche standard Bâle 2. 11

17 Corps Enseignant BEN HAMMOUDA Ahmed (ISG, Tunis) : est Professeur en Ressources Humaines à l ISG de Tunis. Il enseigne les cours de gestion des ressources humaines et de techniques de communication. Il est auteur de plusieurs articles sur la gestion de compétences, la gestion du stress en milieu professionnel et sur la motivation des salariés. Il est expert reconnu auprès de plusieurs organismes nationaux et internationaux (BIT, UGTT, Nations Unis, Ministère de l emploi, IACE.). BEN OUDA Olfa (IHEC, Université de Carthage) : Professeur de inance à l IHEC de Carthage et membre du conseil national d'analyses économiques. Elle enseigne les cours de inance d entreprise, de produits dérivés, de marché de capitaux. Elle intervient régulièrement pour animer des séminaires de formation à l ABF, IFID, IACE, IFBT et autres organismes. Elle est auteur de plusieurs articles scienti iques sur la inance de marché et les produits dérivés. BOUDRIGA Abdelkader (Université de Carthage/CFT) : est Maître de conférences à l Université de Carthage et Professeur visiteur à l université d Orléans où il enseigne la gestion des risques et les modèles de VaR. Il a publié plusieurs articles académiques sur le risk management, la surveillance bancaire et le développement inancier dans des revues internationales. Il est entre autres formateur auprès de l ABF, IFBT et l IACE et intervient régulièrement auprès des banques et établissements inanciers tunisiens et étrangers en tant que formateur sur le risk management et la réglementation bâloise. BOUDRIGA Zied (ATB/ATAI) : Directeur des risques à l ATB et Président de l ATAI Tunisie. Il est certi ié CIA et membre de l IIA. Il est auteur d un ouvrage sur l audit et le contrôle interne. Il est enseignant-expert à l ESSEC. Il intervient également à l ABF et auprès de plusieurs banques tunisiennes et étrangères. FADHLAOUI Cyrine (Banque Zitouna): est titulaire du Mastère risk management (ABF- ISG Tunis). Elle est responsable du Département de Gestion des Risques Financiers au sein de la Zitouna Banque (Risques de contrepartie, de liquidité, Global de taux et de marché). Elle a été également chef des projets Sukuks dans le cadre de la gestion du risque de liquidité à MLT et de la Mise en place d un système de Notation Interne dans le cadre de la gestion du risque inancement. GHANMI Chiheb (Expert comptable) : Est Expert comptable membre de l OECT. Il a assuré des missions de commissariat aux comptes et de conseil de plusieurs banques, assurances et sociétés inancières tunisiennes et a fait partie de la commission nationale pour la réforme Bâle II. Il intervient régulièrement en tant que formateur et consultant sur les thèmes du risque opérationnel et la règlementation bâloise. HACHICHA Amel (IHEC, Université de Carthage) : Est Maître-assistante à l IHEC de Carthage où elle assure la Direction du département de Finance. Elle enseigne les cours d'ingénierie inancière, de inance internationale, de gestion de portefeuille et de produits dérivés. Elle intervient régulièrement en tant que formateur auprès de plusieurs organismes tunisiens (IFBT, ABF, IACE ) et auprès d entreprises et banques de la place. Elle est titulaire de l'international Certi icate in Investment Management délivré par le Chartered Institute for Securities & Investment (Londres ) HAMMAS Med Ali (ISG) : Est Maître-assistant en Finance et directeur du département inance-comptabilité à l ISG de Tunis. Il enseigne les cours de inance d entreprises, d analyse inancière approfondie, et de gestion des portefeuilles et des risques. Il est formateur auprès de l ABF et de l APBTEF depuis 1997 ainsi que de plusieurs banques de la place. HELLARA Slah (ISG, Tunis) : Est Professeur en inance à l ISG de Tunis. Il enseigne les cours de microstructure, gestion actif passif, inance de marché et de inance internationale. Il est auteur de plusieurs articles scienti iques en inance de marché et gestion des risques. 12

18 HURLIN Christophe (Université d Orléans) : Est Professeur d économétrie à l Université d Orléans. Il enseigne les cours de Modélisation statistiques, de données de Panel et de SAS. Il est auteur de plusieurs articles sur la Value at Risk publiés dans des revues de renommée internationale. Il intervient en tant que consultant en risk management et en modélisation économétrique auprès de plusieurs banques en France. JOUDI Moez (Expert en gouvernance/ita) : Est Docteur en sciences de gestion et spécialiste en gouvernance des entreprises, il est Président de l Association Tunisienne de Gouvernance et directeur général de la société Formapro SA. Membre fondateur de l'institut Tunisien des Administrateurs (ITA), Il enseigne la gouvernance inancière et bancaire à Paris et à Tunis. Moez JOUDI est auteur de plusieurs articles et ouvrages sur la gouvernance des entreprises et des banques. Expert auprès de la Banque Mondiale en gouvernance publique. KARAA Adel (ISG, Tunis) : Est Professeur d analyse de données à l ISG de Tunis. Il enseigne le cours d analyse de données, d économétrie et d ACP. Il est auteur de plusieurs articles en inance de marché et en économie publié dans des revues internationales. Il intervient régulièrement en tant que formateur auprès d organismes et entreprises tunisiennes sur les thèmes de l analyse de données et de credit scoring. KANOUN Slah : Est PDG de la société EVI, ancien administrateur de la Banque Zitouna et chef du projet implémentation du système de gestion des risques opérationnels à la STB et a fait partie de la commission nationale pour la réforme Bâle II. Il enseigne le cours de risque opérationnel à l APTBEF. MAMOGHLI Chokri (IHEC, Carthage) : Est Professeur de inance à l IHEC de Carthage. Il enseigne les cours de gestion obligataire, de inance internationale et d ingénierie inancière. Il est auteur de plusieurs articles sur le développement inancier, la gestion des risques et la gouvernance publiés dans des revues internationales. Il intervient également à l IFBT, IFID, et IACE. NEJI Fethi (Expert comptable) : Expert comptable membre de l OECT. Il a assuré plusieurs missions de commissariat aux comptes auprès de plusieurs banques et établissements inanciers de la place. Il enseigne depuis plus d une quinzaine à l ABF. POLLIN Jean Paul (Université d Orléans) : Est Professeur d économie à l Université d Orléans. Il enseigne les cours de micro-économie bancaire et d économie monétaire à l université d Orléans. Il est auteur de plusieurs articles sur les crises bancaires, le rôle des systèmes inanciers et les stratégies bancaires. Il est membre du Cercle des Economistes Français. Il est également Président de la formation "Monnaie, inance, balances des paiements" du Conseil National de l'information Statistique depuis janvier 2002, et Président de la Commission «Systèmes inanciers et inancement de l économie», du Conseil National de l Information et Président de la Revue banque. Statistique, depuis mai RABII Latifa (ISG, Tunis) : Est Ingénieur, Docteur et Maître assistante en informatique de gestion à l ISG de Tunis. Elle est coach certi ié INVENT en management opérationnel de projets. Elle enseigne les cours d outils de simulation et des systèmes d information. Elle est auteur de plusieurs articles sur l'économie et la quanti ication en génie logiciel, l'usage des outils informatiques et les systèmes d information. TRABELSI Abdelwahed (ISG, Tunis) : Est Professeur en méthodes quantitatives à l ISG Tunis. Il a occupé à deux reprises le poste de Directeur du même établissement. Il enseigne le cours de modélisation et de inance computationnelle. Il est auteur de plusieurs articles sur les modèles de volatilité, les méthodes de simulation et les modèles de prévisions. 13

19 Vos Contacts Directeur Général M. Aissa SERHANE Tél.: (216) sarhane@abf.tn Responsable Mastères Professionnels Mme Ahlem BESSAIS Tél.: (216) EXT : (247) bessaies.ahlem@abf.tn

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