Maximum de $ ( parts)

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1 Un exemplaire du présent prospectus provisoire a été déposé auprès de l autorité en valeurs mobilières de toutes les provinces et de tous les territoires du Canada; toutefois, ce document n est pas encore dans sa forme définitive en vue du placement de titres. Les renseignements qu il contient sont susceptibles d être complétés ou modifiés. Les titres qu il décrit ne peuvent être placés avant que l autorité en valeurs mobilières n ait visé le prospectus. Aucune autorité en valeurs mobilières ne s est prononcée sur la qualité des titres offerts dans le présent prospectus. Quiconque donne à entendre le contraire commet une infraction. Les titres décrits dans le présent prospectus ne sont offerts que là où l autorité compétente a accordé son visa; ils ne peuvent être proposés que par des personnes dûment inscrites. Ces titres n ont pas été et ne seront pas inscrits en vertu de la loi des États-Unis intitulée Securities Act of 1933, dans sa version modifiée (la «Loi de 1933»), ni d une loi sur les valeurs mobilières d un État de ce pays. Par conséquent, ils ne peuvent être offerts ni vendus aux États-Unis, à une personne se trouvant aux États-Unis ni à une personne des États-Unis («U.S. person», au sens du Règlement S («Regulation S») de la Loi de 1933) ni pour leur compte ou leur profit, à moins d être inscrits en vertu de la Loi de 1933 et des lois sur les valeurs mobilières d un État de ce pays applicables ou de faire l objet d une dispense à l égard de ces exigences d inscription. Le présent prospectus ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d une offre d achat visant les titres offerts aux présentes aux États-Unis. Se reporter à la rubrique «Mode de placement». PROSPECTUS PROVISOIRE Premier appel public à l épargne Le 28 juillet JUL GLOBAL HEALTHCARE INCOME & GROWTH FUND Maximum de $ ( parts) Global Healthcare Income & Growth Fund est un fonds d investissement à capital fixe établi sous le régime des lois de l Ontario. Il propose d offrir des parts cessibles (les «parts») du Fonds au prix de 10,00 $ la part (le «placement»). Les objectifs de placement du Fonds consistent à procurer aux porteurs de parts (i) des distributions en espèces mensuelles stables; (ii) une occasion de plus-value du capital, et (iii) une volatilité globale des rendements de portefeuille plus faible que celle que comporterait la détention directe de titres de sociétés de soins de santé (terme défini ci-dessous). (Voir «Objectifs de placement».) Le Fonds a été constitué pour procurer aux investisseurs une exposition à un portefeuille équipondéré de titres de participation de sociétés de soins de santé mondiales à forte capitalisation. Pour pouvoir faire partie du portefeuille, au moment de l investissement et à chaque reconstitution et rééquilibrage périodiques, les sociétés de soins de santé doivent (i) avoir une capitalisation boursière d au moins 5 G$ US, et (ii) détenir des options à l égard de leurs titres de participation inscrites à la cote d une bourse d options reconnue. Compte tenu des critères susmentionnés, le gestionnaire choisira des sociétés de soins de santé mondiales qui représentent des occasions d investissement attrayantes pour le portefeuille en tenant compte des paramètres suivants (entre autres, s il y a lieu) : (i) l évaluation (fondée sur les ratios cours/bénéfice, valeur d entreprise/baiia et cours/valeur nette comptable); (ii) les perspectives de croissance (établies selon la croissance du bénéfice, la croissance des revenus et la qualité des produits en voie de commercialisation); (iii) la rentabilité (mesurée selon le rendement sur les capitaux propres et les marges de profit); (iv) la liquidité (des titres et des options cotés) (v) la solidité du bilan; et (vi) le rendement boursier. Le gestionnaire prévoit qu entre 20 et 30, mais au moins 20, sociétés de soins de santé feront partie du portefeuille. (Voir «Stratégie de placement».) Pour générer un revenu additionnel supérieur aux distributions gagnées sur les titres de portefeuille (terme défini ci-dessous), le gestionnaire vendra à l occasion des options d achat couvertes à l égard de la totalité ou d une partie des titres de portefeuille. (Voir «Stratégie de placement Vente d options couvertes».) Brompton Funds Limited sera le gestionnaire et le gestionnaire de portefeuille du Fonds. Le gestionnaire est membre du groupe Brompton, exploitant reconnu de fonds d investissement cotés à la TSX, et il sera responsable de la gestion et de l administration du Fonds, et, en tant que gestionnaire portefeuille, de la mise en œuvre des stratégies de placement du Fonds. (Voir «Modalités d organisation et de gestion du Fonds Le gestionnaire».) (suite à la page suivante)

2 (suite de la page couverture) Prix : 10,00 $ la part Souscription maximale : $ (100 parts) Rémunération des Produit net pour Prix d offre 1) placeurs pour compte le Fonds 2) Par part... 10,00 $ 0,525 $ 9,475 $ Placement total minimal 3) 4) $ $ $ Placement total maximal 4)... $ $ $ Notes : 1) Les modalités du placement ont été fixées par voie de négociation entre, d une part, les placeurs pour compte, et, d autre part, le gestionnaire pour le compte du Fonds. 2) Avant déduction des frais du placement, estimés à $ (mais ne devant pas excéder 1,5 % du produit brut du placement), qui, avec la rémunération des placeurs pour compte, seront acquittés par le Fonds sur le produit du placement. 3) La clôture n aura lieu que si au moins de parts sont vendues. Si des souscriptions pour un minimum de de parts n ont pas été reçues dans les 90 jours suivant la date où le prospectus définitif est visé, le placement ne pourra se poursuivre et le produit des souscriptions sera retourné aux souscripteurs, sans intérêts ni déduction, à moins qu une modification au présent prospectus ne soit déposée. 4) Le Fonds a accordé aux placeurs pour compte une option qui peut être exercée dans les 30 jours suivant la date de clôture pour acheter des parts supplémentaires jusqu à concurrence de 15 % du nombre total de parts émises à la date de clôture aux mêmes conditions que celles énoncées précédemment, dans le seul but de couvrir les surallocations éventuelles (l «option de surallocation»). Si l option de surallocation est exercée intégralement dans le cadre du placement maximal, le prix d offre, la rémunération des placeurs pour compte et le produit net revenant au Fonds seront respectivement de $, $ et $. Le présent prospectus vise également l octroi de l option de surallocation et le placement des parts émissibles à l exercice de cette option. L acheteur de parts qui fait partie de la position de surallocation des placeurs pour compte achète ces parts aux termes du présent prospectus, que la position de surallocation des placeurs pour compte soit au final comblée par l exercice de l option de surallocation ou par des achats sur le marché secondaire. (Voir «Mode de placement».) Les acheteurs éventuels peuvent acheter des parts au moyen : (i) d un paiement en espèces, ou (ii) d un échange (l «option d échange») de titres librement négociables et cotés en bourse d émetteurs admissibles (les «émetteurs admissibles à l échange») au plus tard à 17 h (heure de Toronto) le 20 août 2015, par l entremise de Services de dépôt et de compensation CDS inc. Le dépôt en compte de l acheteur éventuel doit être fait par un adhérent de la CDS (un «adhérent de la CDS»), et celui-ci pourrait être soumis à une échéance plus rapprochée pour le dépôt de titres des émetteurs admissibles à l échange. L option d échange ne constitue pas une offre publique d achat visant un émetteur admissible à l échange et elle ne doit pas être interprétée comme telle. (Voir «Incidences fiscales» et «Achats de titres».) Rien ne garantit qu un placement dans le Fonds donnera un rendement positif à court ou à long terme, ni que les objectifs de placement du Fonds seront atteints, ni que la valeur liquidative par part s appréciera ou se maintiendra. Il n existe actuellement aucun marché pour la vente de ces parts, et les acquéreurs pourraient ne pas être capables de revendre des parts acquises aux termes du présent prospectus, ce qui pourrait avoir une incidence sur la détermination du prix des parts sur le marché secondaire, la transparence et la disponibilité des cours, la liquidité des titres et la portée de la réglementation relative aux émetteurs. Un placement dans le Fonds ne convient qu aux investisseurs qui ont la capacité d absorber des pertes sur placement. Les investisseurs éventuels devraient lire attentivement les facteurs de risque décrits aux présentes. (Voir «Facteurs de risque» pour de l information sur certains facteurs qui devraient être pris en compte par les acheteurs éventuels des parts.) RBC Dominion valeurs mobilières Inc., Marchés mondiaux CIBC inc., Scotia Capitaux Inc., BMO Nesbitt Burns Inc., Financière Banque Nationale inc., Valeurs Mobilières TD Inc., GMP Valeurs mobilières S.E.C., Raymond James Ltée, Corporation Canaccord Genuity, Valeurs mobilières Desjardins inc., Valeurs mobilières Dundee Ltée, Valeurs Mobilières Haywood inc., Industrielle Alliance Valeurs mobilières inc. et Corporation Mackie Recherche Capital, à titre de placeurs pour compte (collectivement, les «placeurs pour compte»), offrent conditionnellement les parts pour vente, dans le cadre d un placement pour compte, sous réserve des modalités d usage concernant leur émission par le Fonds conformément aux conditions prévues dans la convention de placement pour compte dont il est question à la rubrique «Mode de placement» et de l approbation de certaines questions juridiques par Stikeman Elliott S.E.N.C.R.L., s.r.l. pour le compte du Fonds et de Osler, Hoskin & Harcourt S.E.N.C.R.L./s.r.l. pour celui des placeurs pour compte. Les placeurs pour compte peuvent faire des surallocations ou effectuer des opérations conformément à la rubrique «Mode de placement». Les souscriptions de parts seront reçues sous réserve du droit de les refuser ou de les répartir, en totalité ou en partie, et le Fonds se réserve le droit de clore les registres de souscription à tout moment sans préavis. Tous les acheteurs éventuels pourront retirer leur achat au plus tard à minuit le deuxième jour ouvrable suivant la date du visa réel ou réputé du prospectus définitif et de toute modification conformément aux lois sur les valeurs mobilières applicables. (Voir «Droits de résolution et sanctions civiles».) Les inscriptions des participations dans les parts et les transferts de parts seront effectués par l entremise du système d inscription en compte administré par la CDS. Les souscripteurs de parts recevront un avis d exécution du courtier inscrit auprès ou par l intermédiaire duquel les parts sont souscrites et ils n auront pas le droit de recevoir de certificats matériels attestant leur propriété des parts. La clôture devrait avoir lieu vers le 2015 ou à une date ultérieure convenue entre le Fonds et les placeurs pour compte ne devant pas tomber plus de 90 jours après la date où le visa définitif du présent prospectus a été émis. Certains des termes définis utilisés et non définis dans ce qui précède ont le sens qui leur est attribué dans le glossaire.

3 TABLE DES MATIÈRES SOMMAIRE... 2 ÉNONCÉS PROSPECTIFS... 9 DIVULGATION FONDÉE SUR DES RENSEIGNEMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC... 9 GLOSSAIRE VUE D ENSEMBLE DE LA STRUCTURE JURIDIQUE DU FONDS OBJECTIFS DE PLACEMENT STRATÉGIE DE PLACEMENT APERÇU DU SECTEUR OÙ LE FONDS INVESTIT RESTRICTIONS EN MATIÈRE DE PLACEMENT FRAIS FACTEURS DE RISQUE POLITIQUE EN MATIÈRE DE DISTRIBUTIONS ACHAT DE PARTS RACHAT DE PARTS INCIDENCES FISCALES MODALITÉS D ORGANISATION ET DE GESTION DU FONDS CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DESCRIPTION DES PARTS QUESTIONS TOUCHANT LES PORTEURS DE PARTS DISSOLUTION DU FONDS EMPLOI DU PRODUIT MODE DE PLACEMENT MEMBRES DE LA DIRECTION ET AUTRES PERSONNES INTÉRESSÉS DANS DES OPÉRATIONS IMPORTANTES INFORMATION SUR LE VOTE PAR PROCURATION CONTRATS IMPORTANTS EXPERTS DROITS DE RÉSOLUTION ET SANCTIONS CIVILES RAPPORT DE L AUDITEUR INDÉPENDANT...F-1 ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE...F-2 ATTESTATION DU FONDS, DU GESTIONNAIRE ET DU PROMOTEUR... A-1 ATTESTATION DES PLACEURS POUR COMPTE... A-2

4 SOMMAIRE Le texte qui suit est un sommaire des principales caractéristiques du placement et il devrait être lu à la lumière des renseignements plus détaillés, des données financières et des états financiers paraissant ailleurs dans le présent prospectus. Les termes utilisés dans le présent sommaire qui n y sont pas définis ont le sens qui leur est attribué à la rubrique intitulée «Glossaire». LE PLACEMENT Émetteur Global Healthcare Income & Growth Fund est un fonds d investissement à capital fixe établi sous le régime des lois de l Ontario et régi par la déclaration de fiducie. (Voir la «Vue d ensemble de la structure juridique du Fonds».) Placement Le Fonds offre des parts au prix de 10,00 $ la part. (Voir «Mode de placement» et «Achat de parts».) Objectifs de placement Stratégie de placement Les objectifs de placement du Fonds consistent à procurer aux porteurs de parts (i) des distributions en espèces mensuelles stables; (ii) une occasion de plus-value du capital, et (iii) une volatilité globale des rendements de portefeuille plus faible que celle que comporterait la détention directe de titres de sociétés de soins de santé. Le gestionnaire croit que les sociétés de soins de santé représentent une occasion d investissement attrayante vu le caractère défensif du secteur des soins de santé et les tendances favorables à long terme qui devraient alimenter une importante croissance à long terme, comme le vieillissement de la population mondiale, la hausse de l espérance de vie et l accroissement des niveaux de richesse. Le gestionnaire est aussi d avis que les innovations menant à de nouveaux médicaments continueront d alimenter la croissance des sociétés pharmaceutiques et biotechnologiques. Le Fonds a été constitué pour procurer aux investisseurs une exposition à un portefeuille équipondéré de titres de participation de sociétés de soins de santé mondiales à forte capitalisation. Pour pouvoir faire partie du portefeuille, au moment de l investissement et à chaque reconstitution et rééquilibrage périodiques, les sociétés de soins de santé doivent (i) avoir une capitalisation boursière d au moins 5 G$ US, et (ii) détenir des options à l égard de leurs titres de participation inscrits à la cote d une bourse d options reconnue. Compte tenu des critères susmentionnés, le gestionnaire choisira des sociétés de soins de santé mondiales qui représentent des occasions d investissement attrayantes pour le portefeuille en tenant compte des paramètres suivants (entre autres, s il y a lieu) : (vii) l évaluation (fondée sur les ratios cours/bénéfice, valeur d entreprise/baiia et cours/valeur nette comptable); (viii) les perspectives de croissance (établies selon la croissance du bénéfice, la croissance des revenus et la qualité des produits en voie de commercialisation); (ix) (x) (xi) la rentabilité (mesurée selon le rendement sur les capitaux propres et les marges de profit); la liquidité (des titres et des options cotés) la solidité du bilan; et (xii) le rendement boursier. Le gestionnaire prévoit qu entre 20 et 30, mais au moins 20, sociétés de soins de santé feront partie du portefeuille. (Voir «Stratégie de placement».) Pour générer un revenu additionnel supérieur aux distributions gagnées sur les titres de portefeuille (terme défini ci-dessous), le gestionnaire vendra à l occasion des options d achat couvertes à l égard de la totalité ou d une partie des titres de portefeuille. Brompton gère actuellement un actif de plus de 1,0 G$ pour des fonds ayant recours à des stratégies de vente d options couvertes. (Voir «Stratégie de placement Vente d options couvertes».) Le portefeuille sera rééquilibré et reconstitué au moins deux fois l an, mais pourrait l être plus souvent, au gré du 2

5 gestionnaire. Le Fonds peut investir jusqu à 25 % de la valeur du portefeuille, calculée au moment de l investissement, dans des titres de participation de sociétés liées aux soins de santé, pourvu que les émetteurs satisfassent aux critères susmentionnés relativement à la capitalisation boursière et à l inscription en bourse des options. Le portefeuille théorique est composé des sociétés de soins de santé suivantes : Société Secteur Pays Capitalisation boursière (en G$ US) Abbott Laboratories Équipement de soins de santé États-Unis 74,3 $ AbbVie Inc. Pharmaceutique États-Unis 122,5 $ Allergan plc Pharmaceutique États-Unis 124,1 $ Amgen Inc. Biotechnologie États-Unis 124,1 $ Anthem Inc. Soins de santé gérés États-Unis 41,8 $ Bayer AG Pharmaceutique Allemagne 122,9 $ Becton, Dickinson and Company Équipement de soins de santé États-Unis 31,0 $ Cardinal Health Inc. Distributeurs de soins de santé États-Unis 28,7 $ Celgene Corporation Biotechnologie États-Unis 106,7 $ Gilead Sciences Inc. Biotechnologie États-Unis 173,8 $ GlaxoSmithKline plc Pharmaceutique Grande- Bretagne 104,3 $ Johnson & Johnson Pharmaceutique États-Unis 277,5 $ McKesson Corporation Distributeurs de soins de santé États-Unis 54,5 $ Merck & Co. Pharmaceutique États-Unis 166,2 $ Novartis AG Pharmaceutique Suisse 282,7 $ Pfizer Inc. Pharmaceutique États-Unis 215,9 $ Quest Diagnostics Inc. Services de soins de santé États-Unis 10,5 $ Roche Holding AG Pharmaceutique Suisse 249,2 $ Sanofi S.A. Pharmaceutique France 141,0 $ United Therapeutics Corporation Biotechnologie États-Unis 8,3 $ UnitedHealth Group Inc. Soins de santé gérés États-Unis 117,9 $ Moyenne du portefeuille 122,8 $ Moyenne de l indice mondial MSCI des soins de santé 39,1 $ Moyenne de l indice mondial MSCI 24,0 $ Moyenne de l indice S&P ,8 $ Source : Bloomberg, au 17 juillet L information ci-dessus n est présentée qu à titre indicatif. Voir «Stratégie de placement». Couverture du risque de change Vente d options d achat couvertes Politique en matière de Le portefeuille peut comprendre des titres libellés en devises. Le Fonds cherchera à couvrir la quasi-totalité de son exposition aux devises par rapport au dollar canadien. (Voir «Stratégie de placement Couverture de change» et «Facteurs de risque».) La vente d options d achat couvertes par le Fonds peut comprendre à l occasion la vente d options d achat à raison d au plus 33 % du portefeuille. Les options d achat ne seront vendues que pour les titres de portefeuille. (Voir «Stratégie de placement Vente d options couvertes Établissement du prix des options d achat».) Le Fonds ne versera pas de distributions fixes, mais prévoit verser des distributions en espèces mensuelles fondées notamment sur les rendements réels et prévus du portefeuille et les dépenses réelles et prévues du Fonds. 3

6 distributions Les distributions seront versées au plus tard le dixième jour ouvrable suivant la fin du mois où la distribution est payable. La distribution en espèces initiale sera versée aux porteurs de parts inscrits au 2015 vers le 2015, en fonction de la date de clôture prévue, et elle sera établie au pro rata pour tenir compte de la période entre la date de clôture et le Le Fonds n a pas établi de montant fixe pour les distributions mensuelles, mais prévoit annoncer périodiquement les niveaux de distributions mensuelles prévus. La distribution mensuelle initiale cible du Fonds est de 0,05 $ la part, ce qui représente un rendement initial sur le prix de souscription des parts de 6,0 % par année. Le montant des distributions mensuelles peut varier d un mois à l autre, et rien ne garantit qu il correspondra au montant des distributions cibles ni que le Fonds pourra verser une distribution pour un mois donné. Selon les estimations actuelles et si l on présume que (i) la taille globale du placement sera d environ 100 M$; (ii) la stratégie de placement sera utilisée comme il est décrit à la rubrique «Stratégie de placement»; (iii) la vente d option d achat sera utilisée comme il est décrit aux présentes, et (iv) les frais seront ceux décrits à la rubrique «Frais», le portefeuille serait tenu de générer un rendement de 7,5 % afin de verser les distributions initiales cibles et de maintenir une valeur liquidative stable. Au 17 juillet 2015, le portefeuille devrait générer un revenu de dividende et de distribution annuel de 1,8 %, sur la base du rendement comptant courant, déduction faite de la retenue d impôt sur le portefeuille théorique (qui peut varier de celui du portefeuille réel, ce qui fait que le rendement réel peut aussi varier). Le portefeuille serait tenu de générer un rendement additionnel de 5,7 % par année, tiré des primes d option d achat, de la plus-value du capital et de la croissance des dividendes et des distributions, pour que le Fonds puisse verser les distributions mensuelles cibles initiales sur les parts et maintenir une valeur liquidative stable. D après les hypothèses énoncées à la rubrique «Stratégie de placement Stratégie de vente d options d achat» (et celle selon laquelle le gestionnaire vendrait au départ des options d achat couvertes à parité sur environ 21 % du portefeuille), le portefeuille serait tenu de générer un flux de trésorerie en excédent de ce rendement additionnel. Les distributions mensuelles versées aux porteurs de parts peuvent être touchées par le niveau des dividendes et des autres distributions reçus sur les titres de portefeuille et par le niveau des primes que le Fonds touche en utilisant la stratégie de vente d options d achat décrite aux présentes. Comme le Fonds ne vendra pas d options d achat sur plus de 33 % du portefeuille, une baisse significative de la volatilité des titres de portefeuille pourrait avoir une incidence néfaste sur le flux de trésorerie distribuable généré par le portefeuille, et, du même coup, sur les distributions, s il en est une, versées par le Fonds à l occasion. Le recours aux options d achat pourrait aussi venir limiter la participation du Fonds dans la plus-value du cours des titres de portefeuille sous-jacents à ces options. Dans certains cas, plus particulièrement dans un marché haussier, l utilisation d options d achat réduira le rendement total du portefeuille, puisque les primes touchées à la vente d options d achat couvertes sont inférieures à la plus-value du cours à laquelle le portefeuille renonce. Toutefois, le gestionnaire estime que sur un marché légèrement haussier, stable ou baissier, un portefeuille sousjacent à une option d achat couverte affichera généralement des rendements relatifs plus élevés et une volatilité plus faible que ceux d un portefeuille sur lequel aucune option n est vendue. Voir «Objectifs de placement», «Facteurs de risque» et «Politique en matière de distributions». Sous réserve de l obtention des autorisations réglementaires nécessaires, le Fonds donnera aux porteurs de parts la possibilité de réinvestir des distributions du Fonds dans des parts supplémentaires au moyen d une participation dans le régime de réinvestissement. (Voir «Politique en matière de distributions Régime de réinvestissement des distributions».) Levier financier Option d échange : Le Fonds n emploiera pas de levier financier dans le cadre de sa stratégie de placement. Les acheteurs éventuels peuvent acheter des parts au moyen : (i) d un paiement en espèces, ou (ii) d un échange (l «option d échange») de titres librement négociables et cotés en bourse d émetteurs admissibles (les «émetteurs admissibles à l échange»). Aux termes de l option d échange, les acheteurs éventuels recevront, pour les titres d émetteurs admissibles à l échange remis au Fonds, le nombre de parts établi de la manière décrite ci-dessous. Le nombre de parts émissibles pour chaque titre d un émetteur admissible à l échange (le «ratio d échange») sera établi en divisant le cours moyen pondéré des titres de cet émetteur admissible à l échange à la principale bourse de valeurs à la cote de laquelle les titres de cet émetteur sont inscrits, pour les trois jours de bourse consécutifs se terminant le septembre 2015 (la «période d établissement du prix») tel que rajusté afin de tenir compte des dividendes déclarés ou des distributions non encore versées sur un titre d un émetteur admissible 4

7 à l échange qui se négocie hors dividendes jusqu à la date de clôture, par le prix d offre d une part, soit 10,00 $. L acheteur éventuel qui choisit de payer ses parts au moyen de l option d échange doit le faire en déposant (sous la forme d un dépôt en compte) des titres d émetteurs admissibles à l échange à Services de dépôt et de compensation CDS inc. (la «CDS») au plus tard à 17 h (heure de Toronto) le 20 août L adhérent de la CDS (terme défini aux présentes) par l entremise duquel un acheteur éventuel dépose des titres pourrait avoir une échéance plus rapprochée pour le dépôt des titres des émetteurs admissibles à l échange. Les acheteurs éventuels qui ont autorisé le dépôt de titres d un émetteur admissible à l échange à la CDS ont le droit d annuler ce dépôt en tout temps au plus tard à minuit le deuxième jour ouvrable suivant la date la plus éloignée entre (i) la date de la réception réelle ou réputée du prospectus définitif visant le placement et de toute modification de celui-ci, ou (ii) la date où le communiqué de presse dont il est question ci-dessous est publié. Le gestionnaire peut, à son appréciation, accepter ou rejeter tout achat de parts au moyen de titres librement négociables d émetteur admissibles à l échange. (Voir «Achats de titres».) Le Fonds publiera un communiqué de presse le plus tôt possible après la fermeture des bureaux le 2015, où figurera le nom de chaque émetteur admissible à l échange, son symbole boursier, son numéro CUSIP, son ISIN, le cours moyen pondéré en fonction du volume de ses titres durant la période d établissement du prix et le ratio d échange. L achat de parts au moyen de l échange de titres d un émetteur admissible à l échange en vertu de l option d échange constituera un événement imposable pour l acquéreur. (Voir «Achats de titres» et «Incidences fiscales».) Rachat Les parts peuvent être rachetées chaque année à la date de rachat annuel, sous réserve de certaines conditions. Aux fins de ces rachats, les parts doivent être remises au plus tard le dernier jour ouvrable du mois de mars précédant la date de rachat annuel pertinente. Les porteurs de parts dont les parts sont rachetées recevront un prix de rachat correspondant à la valeur liquidative par part à la date de rachat annuel (déduction faite des frais liés aux rachats). Les parts peuvent aussi être rachetées sur une base mensuelle. Voir «Calcul de la valeur liquidative», «Rachat de parts» et «Facteurs de risque». Dissolution du Fonds Emploi du produit Facteurs de risque Admissibilité aux fins de Le Fonds n a pas de date de dissolution fixe. Le gestionnaire peut à son gré, et sous réserve des lois sur les valeurs mobilières applicables, dissoudre le Fonds sans l approbation des porteurs de parts s il estime que ce serait dans l intérêt des porteurs de parts de le faire. À la dissolution du Fonds, celui-ci distribuera aux porteurs de parts leur quote-part respective des actifs restants du Fonds après acquittement de l ensemble de ses dettes. (Voir «Dissolution du Fonds».) Le gestionnaire peut aussi dissoudre le Fonds dans le cadre d une fusion autorisée. (Voir «Questions touchant les porteurs de parts Modification de la déclaration de fiducie».) Le produit net tiré de l émission du nombre maximal de parts offert aux présentes (après paiement de la rémunération des placeurs pour compte et des frais du placement) est estimé à $ ( $ si le nombre minimum de parts est émis). Le produit net du placement, y compris tout produit net provenant de l exercice de l option de surallocation, sera utilisé pour acheter des titres de portefeuille dès que possible après la clôture, conformément aux objectifs de placement et à la stratégie de placement et sous réserve des restrictions de placement. (Voir «Emploi du produit».) Un placement dans les parts est soumis à certains facteurs de risque, y compris les suivants : (i) rien ne garantit que le Fonds atteindra ses objectifs de placement; (ii) les risques liés à la fluctuation de la valeur des titres de portefeuille et du rendement du portefeuille; (iii) les risques généraux liés au placement dans des titres de participation; (iv) les risques liés au secteur des soins de santé; (v) les risques liés aux émetteurs exerçant des activités dans des secteurs liés aux soins de santé; (vi) l exposition aux marchés étrangers; (vii) la sensibilité aux taux d intérêt; (viii) la conjoncture financière mondiale; (ix) le risque lié à la concentration; (x) le risque lié à la liquidité; (xi) la dépendance envers le gestionnaire; (xii) les perturbations du marché; (xiii) l utilisation d options et d autres instruments dérivés; (xiv) les opérations de prêt de titres; (xv) les risques liés à l exposition au change et à la couverture; (xvi) les risques liés au cours des parts et aux rachats; (xvii) la possibilité que le Fonds devienne imposable et les autres risques liés à l impôt; (xviii) l échange de renseignements fiscaux; (xix) les modifications de la législation; (xx) la possibilité de perte de placement; (xxi) l absence de rendement garanti; (xxii) les conflits d intérêts; (xxiii) le statut du Fonds en vertu des lois sur les valeurs mobilières canadiennes; (xxiv) l absence d antécédents d exploitation du Fonds; (xxv) le fait que le Fonds n est pas une société de fiducie, et (xxvi) la nature des parts. (Voir «Facteurs de risque».) De l avis de Stikeman Elliott S.E.N.C.R.L., s.r.l., conseiller juridique du Fonds, et de Osler, Hoskin & Harcourt S.E.N.C.R.L./ s.r.l., conseiller juridique des placeurs pour compte, pourvu que le Fonds soit admissible à titre de 5

8 placement Incidences fiscales fiducie de fonds commun de placement au sens de la Loi de l impôt, les parts constitueront des placements admissibles aux termes de la Loi de l impôt pour des régimes enregistrés, ou pourvu que les parts soient inscrites à la cote d une bourse de valeurs désignée (la Bourse de Toronto (la «TSX»)) est actuellement une telle bourse), les parts constitueront des placements admissibles pour les régimes enregistrés. Les porteurs de parts qui prévoient détenir leurs parts dans un CELI, un REER ou un FERR devraient consulter leur conseiller fiscal pour savoir si les parts sont des «placements interdits» pour ces comptes. (Voir «Incidences fiscales Admissibilité aux fins de placement».) Le Fonds a l intention, pour chaque année d imposition, de distribuer le montant de son revenu de façon qu il ne soit en règle générale pas assujetti à l impôt sur le revenu non remboursable prévu à la partie I de la Loi de l impôt. Le porteur de parts qui est un particulier résidant au Canada sera en règle générale tenu de prendre en compte dans le calcul de son revenu pour une année d imposition le montant de revenu net du Fonds pour cette année d imposition, y compris les gains en capital réalisés nets imposables, qui lui est versé dans cette année d imposition. Les distributions faites par le Fonds au porteur de parts, qui détient ses parts à titre d immobilisations, qui excèdent la quote-part de ce dernier dans le revenu net du Fonds, et le plein montant des gains en capital nets réalisés du Fonds, viendront réduire le prix de base rajusté des parts du porteur de parts. À la disposition des parts détenues comme immobilisations, les porteurs de parts enregistreront des gains ou des pertes en capital. Un acheteur de parts qui dispose de titres d un émetteur admissible à l échange détenus à titre d immobilisations en vertu de l option d échange enregistrera en règle générale un gain ou une perte en capital dans l année d imposition de l acheteur où cette disposition a lieu, dans la mesure où le produit de la disposition de ces titres, net des coûts raisonnables de dispositions, est supérieur (ou inférieur) au coût de base rajusté de ces titres pour l acheteur. Les investisseurs prospectifs devraient consulter leurs conseillers fiscaux quant aux conséquences fiscales d un placement dans les parts compte tenu de leur situation. (Voir «Incidences fiscales».) Organisation et gestion du Fonds Le gestionnaire, gestionnaire de portefeuille et promoteur : Brompton Funds Limited sera le gestionnaire, le gestionnaire de portefeuille et le promoteur du Fonds. Le gestionnaire est membre du groupe Brompton, fournisseur de services de gestion et de conseils de placement pour des fonds d investissement cotés à la TSX depuis Le siège social du gestionnaire est situé au Bay Wellington Tower, Brookfield Place, 181, Bay Street, bureau 2930, Toronto (Ontario) M5J 2T3. (Voir «Modalités d organisation et de gestion du Fonds Le gestionnaire».) Fiduciaire : agira à titre de fiduciaire du Fonds conformément à la déclaration de fiducie et s acquittera des fonctions, fournira les services et exercera les droits qui y sont prévus. Le fiduciaire a délégué au gestionnaire le pouvoir exclusif de gérer l entreprise et les affaires du Fonds et de prendre toutes les décisions à l égard des activités du Fonds. Le bureau du fiduciaire est situé à Toronto, en Ontario. Le fiduciaire est indépendant du gestionnaire. Auditeur : PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l., à ses bureaux à Toronto, en Ontario, est l auditeur du Fonds. L auditeur est indépendant du gestionnaire. Dépositaire : agira à titre de dépositaire chargé de garder les actifs du Fonds conformément à la convention de dépôt. Le dépositaire sera responsable de la sauvegarde de tous les placements et autres actifs du Fonds qui lui sont remis (mais non des actifs du Fonds qu il ne contrôle pas ni ne détient directement, selon le cas). Le dépositaire est situé à Toronto, en Ontario. Le dépositaire est indépendant du gestionnaire. Agent des transferts et agent chargé de la tenue des registres :, à ses bureaux de Toronto (Ontario), sera chargée de la tenue des registres pour les parts et de l enregistrement des transferts de parts. est indépendante du gestionnaire. Placeurs pour compte RBC Dominion valeurs mobilières Inc., Marchés mondiaux CIBC inc., Scotia Capitaux Inc., BMO Nesbitt Burns Inc., Financière Banque Nationale inc., Valeurs Mobilières TD Inc., GMP Valeurs mobilières S.E.C., Raymond James Ltée, Corporation Canaccord Genuity, Valeurs mobilières Desjardins inc., Valeurs mobilières Dundee Ltée, Valeurs Mobilières Haywood inc., Industrielle Alliance Valeurs mobilières inc. et Corporation Mackie Recherche Capital, à titre de placeurs pour compte, offrent conditionnellement les parts pour vente dans le cadre d un placement pour compte, sous réserve des modalités d usage concernant leur émission par le Fonds conformément 6

9 aux conditions prévues dans la convention de placement pour compte. Le Fonds a accordé aux placeurs pour compte une option de surallocation qui peut être exercée dans les 30 jours suivant la date de clôture pour acheter des parts supplémentaires jusqu à concurrence de 15 % du nombre total de parts émises à la date de clôture aux mêmes conditions que celles énoncées précédemment, dans le seul but de couvrir les surallocations éventuelles (l «option de surallocation»). Si l option de surallocation est exercée intégralement dans le cadre du placement maximal, le prix d offre, la rémunération des placeurs pour compte et le produit net revenant au Fonds s élèveront respectivement à $, $ et $. Le présent prospectus vise également l octroi de l option de surallocation et le placement des parts émissibles à l exercice de cette option. L acheteur de parts qui font partie de la position de surallocation des placeurs pour compte achète ces parts aux termes du présent prospectus, que la position de surallocation des placeurs pour compte soit au final comblée par l exercice de l option de surallocation ou par des achats sur le marché secondaire. (Voir «Mode de placement».) Position des placeurs pour compte Placement maximal Période d exercice Prix d exercice Option de surallocation parts Dans les 30 jours suivant la date de clôture 10,00 $ la part SOMMAIRE DES FRAIS Le tableau qui suit est un sommaire des frais payables par le Fonds, qui viendront réduire la valeur du placement des porteurs de parts dans le Fonds. (Pour plus de détails, voir «Frais».) Type de frais Rémunération des placeurs pour compte Frais du placement Frais de gestion Frais courants Montant et description 0,525 $ la part (5,25 %). Les frais du placement, estimés à $ (qui n excéderont pas 1,5 % du produit brut tiré du placement), ainsi que la rémunération des placeurs pour compte seront acquittés par le Fonds. Le Fonds versera au gestionnaire des frais de gestion correspondant à 0,75 % par année de la valeur liquidative, calculés et payables tous les mois à terme échu, majorés des taxes applicables. Les frais de gestion payables au gestionnaire relativement au mois au cours duquel la clôture a lieu seront payés au pro rata en fonction de la fraction que le nombre de jours entre la date de clôture et le dernier jour du mois, inclusivement, représente par rapport au nombre de jours de ce mois. (Voir «Frais Frais de gestion».) (Pour une description des services fournis par le gestionnaire en contrepartie des frais de gestion, voir «Modalités d organisation et de gestion du Fonds Le gestionnaire».) Le Fonds assumera la totalité des frais engagés dans le cadre de son exploitation et de son administration, qui sont estimés à $ par année (dans l hypothèse d un placement d environ 100 M$), exclusion faite des frais de gestion, des frais liés à la couverture de change, des commissions de courtage et des autres frais d opérations de portefeuille. Ces frais comprendront notamment les frais payables au fiduciaire, les frais de garde, les frais juridiques, les frais d audit et d évaluation, les frais supplémentaires payables à des fournisseurs tiers, les dépenses des administrateurs du gestionnaire, la rémunération et les dépenses des membres du CEI nommés aux termes du Règlement et les dépenses liées à la conformité au Règlement , les primes pour l assurance de la responsabilité civile des administrateurs et des dirigeants souscrite pour les administrateurs et dirigeants du gestionnaire et les membres du CEI, les frais de présentation de l information aux porteurs de parts, les honoraires de l agent chargé de la tenue des registres, de l agent des transferts et de l agent chargé des distributions, les frais d impression, les frais de traduction et de postage, les droits d admission à la cote et les frais engagés relativement aux obligations d information continue du Fonds et aux relations avec les investisseurs, les taxes, les frais liés à l émission de parts, les coûts de préparation des rapports financiers et autres rapports et les frais découlant de 7

10 l obligation de se conformer aux lois, aux règlements et aux politiques applicables. Le Fonds assumera les frais liés à la couverture de change, les commissions de courtage et les autres frais liés aux opérations de portefeuille ainsi que les frais extraordinaires qu il pourra engager. (Voir «Frais Frais courants».) 8

11 ÉNONCÉS PROSPECTIFS Certaines déclarations figurant dans le présent prospectus sont des énoncés prospectifs et se reconnaissent à l emploi d expressions comme «prévoir», «croire», «planifier», «estimer», «s attendre à», «avoir l intention de» et des expressions similaires dans la mesure où elles se rapportent au Fonds ou au gestionnaire. Les énoncés prospectifs ne sont pas des faits historiques, mais reflètent les attentes du Fonds ou du gestionnaire à propos d événements ou de résultats futurs à la date du présent prospectus. Les énoncés prospectifs sont assujettis à un certain nombre de risques et d incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats ou les faits réels diffèrent considérablement des attentes actuelles, notamment ceux discutés à la rubrique «Facteurs de risque» et ailleurs dans le présent prospectus. DIVULGATION FONDÉE SUR DES RENSEIGNEMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC Certains renseignements figurant dans le présent prospectus, en particulier les diagrammes, les graphiques et l information concernant les marchés dans lesquels le Fonds investira, à la rubrique «Vue d ensemble du secteur où le Fonds investi», sont tirés uniquement de renseignements publics. Ni le Fonds, ni le gestionnaire, ni les placeurs pour compte n ont indépendamment vérifié l exactitude ou l exhaustivité de ces renseignements. 9

12 GLOSSAIRE Sauf indication contraire, les définitions suivantes s appliquent au présent prospectus. «actif total» La valeur totale des actifs du Fonds. «actions admissibles à l échange» Les titres librement négociables et cotés en bourse des émetteurs admissibles à l échange. «adhérent de la CDS» Un courtier, une banque, une autre institution financière ou une autre personne pour laquelle la CDS effectue des inscriptions en compte pour les titres émis par le Fonds et déposés auprès d elle. «agent chargé de l échange». «agent du régime», en sa capacité d agent aux termes du régime de réinvestissement. «ARC» Agence du revenu du Canada. «Brompton» Brompton Funds Limited. «CDS» Services de dépôt et de compensation CDS inc., y compris une société remplaçante ou un autre dépositaire désigné ultérieurement par le Fonds comme dépositaire des parts. «CEI» Le comité d examen indépendant établi par le gestionnaire conformément au Règlement «CELI» Un compte d épargne libre d impôt. «clôture» L émission de parts aux termes du présent prospectus à la date de clôture. «convention de dépôt» La convention de dépôt qui sera conclue vers la date de clôture entre le Fonds et le dépositaire, dans sa version éventuellement modifiée. «convention de gestion» La convention de gestion conclue vers le 2015 entre le gestionnaire et le Fonds, dans sa version éventuellement modifiée. «convention de placement pour compte» La convention de placement pour compte conclue en date du 2015 entre le Fonds, le gestionnaire et les placeurs pour compte. «convention de placement pour compte liée au régime de réinvestissement» La convention de placement pour compte liée au régime de réinvestissement devant être conclue au plus tard à la date de clôture entre le gestionnaire et l agent du régime, qui établit le régime de réinvestissement dans sa version modifiée à l occasion. «cours de clôture» À l égard d une part à une date de rachat mensuel, le cours de clôture de cette part à la TSX (ou à toute autre bourse à la cote de laquelle la part est inscrite) à cette date ou, s il n y a pas eu de négociation à la date de rachat mensuel pertinente, la moyenne des derniers cours vendeur et acheteur de la part à la TSX (ou à toute autre bourse à la cote de laquelle la part est inscrite) à la date de rachat mensuel. «cours» À l égard d une part à une date de rachat mensuel, le cours de négociation moyen pondéré à la TSX (ou à une autre bourse à la cote de laquelle la part est inscrite) pour la période de dix jours ouvrables précédant immédiatement la date de rachat mensuel pertinente. «date d évaluation» Un jour ouvrable où la valeur liquidative par part est calculée. 10

13 «date de clôture» La date de clôture, qui devrait tomber vers le 2015 ou à une date ultérieure dont le Fonds et les placeurs pour compte peuvent convenir, mais au plus tard dans les 90 jours suivant la date de délivrance du visa pour le prospectus définitif. «date de clôture des registres» Le dernier jour ouvrable de chaque mois civil, à compter du dernier jour ouvrable du mois suivant le mois où tombe la date de clôture, à moins que le gestionnaire n en décide autrement. «date de distribution» La date à laquelle les distributions sont payées par le Fonds. «date de paiement du rachat» Jusqu au dixième jour ouvrable du mois suivant immédiatement la date de rachat annuel ou une date de rachat mensuel, selon le cas. «date de rachat annuel» L avant-dernier jour ouvrable d avril de chaque année, à compter de «date de rachat mensuel» L avant-dernier jour ouvrable de chaque mois, sauf une date de rachat annuel. «déclaration de fiducie» La déclaration de fiducie régissant le Fonds, dans sa version modifiée ou modifiée et mise à jour à l occasion. «dépositaire», en sa qualité de dépositaire aux termes de la convention de dépôt. «distribution supplémentaire» Une distribution qui sera versée, au besoin, chaque année d imposition aux porteurs de parts inscrits le dernier jour de l année d imposition du Fonds afin d éviter que le Fonds soit, en général, redevable d impôt sur le revenu non remboursable, comme il est décrit à la rubrique «Politique en matière de distributions». «émetteurs admissibles à l échange» Les émetteurs admissibles à l échange énumérés à la rubrique «Achat de parts Émetteurs admissibles à l échange». «États-Unis» ou «É.-U.» Les États-Unis d Amérique, leurs territoires et possessions, les États qui les composent et le District de Columbia. «FERR» Fonds enregistré de revenu de retraite. «fiduciaire», en sa qualité de fiduciaire aux termes de la déclaration de fiducie. «fiducie IPD» Une fiducie intermédiaire de placement déterminée pour l application de la Loi de l impôt. «Fonds» Global Healthcare Income & Growth Fund, fonds d investissement établi sous le régime des lois de l Ontario et régi par la déclaration de fiducie. «Fonds Brompton» Brompton Corp. et sa filiale détenue en propriété exclusive, Brompton, qui agit comme gestionnaire du Fonds. «frais de gestion» Les frais de gestion payables au gestionnaire par le Fonds décrits plus amplement à la rubrique «Frais Frais de gestion». «fusion autorisée» A le sens qui lui est attribué à la rubrique «Questions touchant les porteurs de parts Modification de la déclaration de fiducie». «gestionnaire» Le gestionnaire du Fonds, soit Brompton Funds Limited ou, le cas échéant, son remplaçant. «groupe Brompton» Le groupe de sociétés Brompton. 11

14 «indice mondial MSCI» (MSCI World Index) L indice comprend actuellement composantes à moyenne et à large capitalisations provenant de 23 pays développés et représentant environ 85 % de la capitalisation boursière en actions ordinaire du monde développé. «indice mondial MSCI des soins de santé» (MSCI World Health Care Index) L indice représente le groupe du secteur des soins de santé de l indice mondial MSCI, tel qu il est désigné par le code groupe de l activité économique 35 du GICS. «ISS» Institutional Shareholder Services. «jour ouvrable» Jour autre qu un samedi, un dimanche, un jour férié à Toronto (Ontario) ou un jour où la TSX est fermée. «Loi de 1933» La loi intitulée Securities Act of 1933 des États-Unis, dans sa version modifiée. «Loi de l impôt» La Loi de l impôt sur le revenu (Canada), dans sa version modifiée ou modifiée par la suite, ou les lois la remplaçant, et ses règlements d application. «montant du rachat mensuel» Le prix de rachat correspondant au moins élevé des montants suivants : (i) 94 % du cours d une part, et (ii) 100 % du cours de clôture d une part à la date de rachat mensuel pertinente, déduction faite, dans chacun des cas, des frais associés au rachat, dont les frais de courtage, et déduction faite des gains en capital nets réalisés ou du revenu du Fonds qui sont distribués à un porteur de parts au même moment que le prix de rachat. «Moody s» Moody s Investors Service, Inc. «MSCI» MSCI Inc. «objectifs de placement» Les objectifs de placement du Fonds décrits à la rubrique «Objectifs de placement». «option d échange» L option qu ont les acheteurs éventuels de choisir d acheter des parts en échange d actions admissibles à l échange. «option de surallocation» L option attribuée par le Fonds aux placeurs pour compte et qui peut être exercée dans les 30 jours suivant la date de clôture pour acheter un nombre de parts supplémentaires (au prix de 10,00 $ la part) correspondant au plus à 15 % du nombre total de parts émises à la date de clôture, et ce, uniquement pour couvrir les surallocations éventuelles. «participants au régime» Les porteurs de parts qui sont des participants au régime de réinvestissement. «parts» Les parts cessibles et rachetables du Fonds. «personne des États-Unis» A le sens qui lui est donné dans le Regulation S pris en application de la Loi de «placement» Collectivement, le placement de parts au prix de 10,00 $ la part, y compris les parts émises dans le cadre de l option de surallocation, s il en est une. «placeurs pour compte» Collectivement, RBC Dominion valeurs mobilières Inc., Marchés mondiaux CIBC inc., Scotia Capitaux Inc., BMO Nesbitt Burns Inc., Financière Banque Nationale inc., Valeurs Mobilières TD Inc., GMP Valeurs mobilières S.E.C., Raymond James Ltée, Corporation Canaccord Genuity, Valeurs mobilières Desjardins inc., Valeurs mobilières Dundee Ltée, Valeurs Mobilières Haywood inc., Industrielle Alliance Valeurs mobilières inc. et Corporation Mackie Recherche Capital. «politique» A le sens qui lui est attribué à la rubrique «Information sur le vote par procuration Directives et procédures» 12

15 «portefeuille» Le portefeuille acquis et détenu par le Fonds à l occasion. «portefeuille théorique» Le portefeuille de titres qui auraient composé le portefeuille s il avait été établi et entièrement investi le 17 juillet 2015, comme il est décrit à la rubrique «Stratégie de placement Portefeuille théorique». «porteurs de parts» Les propriétaires de la participation véritable dans les parts. «porteur de parts non résident» Un porteur de parts qui, pour l application de la Loi de l impôt, et à tout moment pertinent, n est pas un résident du Canada. «propositions fiscales» Toutes les propositions particulières visant à modifier la Loi de l impôt annoncées publiquement par le ministre des Finances (Canada) ou en son nom avant la date des présentes. «quasi-espèces» Selon le cas : a) des espèces en dépôt auprès du dépositaire ou d un courtier; b) un titre de créance qui a une durée résiduelle jusqu à l échéance de 365 jours ou moins et qui est émis, ou garanti pleinement et sans condition quant au capital et à l intérêt, par : (i) (ii) (iii) le gouvernement du Canada ou d une province; le gouvernement des États-Unis; une institution financière; toutefois, dans le cas des alinéas (ii) et (iii), ce titre de créance a reçu une note d au moins R-1 (moyen) de DBRS ou une note équivalente d une autre agence de notation désignée; c) une autre couverture en espèces au sens du Règlement «REER» Un régime enregistré d épargne-retraite. «régime de réinvestissement» Le régime de réinvestissement des distributions du Fonds, dans sa version modifiée à l occasion. «régime enregistré» Une fiducie régie par un régime enregistré d épargne-retraite, un fonds enregistré de revenu de retraite, un régime de participation différée aux bénéfices, un régime enregistré d épargne-études, un régime enregistré d épargne-invalidité ou un compte d épargne libre d impôt. «Règlement » Le Règlement sur les fonds d investissement des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, dans sa version éventuellement modifiée. «Règlement » Le Règlement sur le comité d examen indépendant des fonds d investissement des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, dans sa version éventuellement modifiée. «règles EIPD» Les règles intermédiaires de placement déterminées prévues dans la Loi de l impôt. «règles relatives aux CDT» A le sens qui lui est attribué à la rubrique «Incidences fiscales Imposition du Fonds». «résolution extraordinaire» Une résolution adoptée par le vote affirmatif d au moins les deux tiers des voix exprimées, en personne ou par procuration, à une assemblée des porteurs de parts convoquée à cette fin. 13

16 «résolution ordinaire» Une résolution adoptée par le vote affirmatif d au moins la majorité des voix exprimées, en personne ou par procuration, à une assemblée des porteurs de parts convoquée à cette fin. «restrictions de placement» Les restrictions de placement du Fonds décrites à la rubrique «Restrictions en matière de placement». «S&P» Standard & Poor s, division de The McGraw-Hill Companies. «société de soins de santé» Un émetteur faisant partie du secteur des soins de santé du Global Industry Classification Standards («GICS») (ou, si un tel système de classification par secteur n est plus disponible, de tout autre système de classification par secteur reconnu internationalement et choisi par le gestionnaire, choix qui sera définitif à toutes fins des présentes) au moment de l investissement. Il est attendu que ces sociétés exercent des activités commerciales comme notamment la fourniture de biens et de services de soins de santé, y compris la fabrication et la distribution de produits, d équipements, de fournitures et de technologies de soins de santé, la production et la commercialisation de produits pharmaceutiques et biotechnologiques et (ou) la pratique d activités de recherche et de développement. «sociétés liées aux soins de santé connexes» Un émetteur qui n est pas une société de soins de santé, mais dont une partie de ses revenus ou de ses profits proviennent d une exposition commerciale au secteur des soins de santé. De tels émetteurs peuvent comprendre notamment des détaillants d aliments et de produits pharmaceutiques, des fonds de placement immobilier liés aux soins de santé et des compagnies d assurance de personnes. «stratégie de placement» La stratégie de placement du Fonds décrite à la rubrique «Stratégie de placement». «titres de portefeuille» Les titres détenus dans le portefeuille à l occasion. «TSX» La Bourse de Toronto. «valeur liquidative» La valeur liquidative du Fonds, calculée en soustrayant l ensemble de son passif de son actif total à la date à laquelle le calcul est effectué, comme il est plus amplement décrit à la rubrique «Calcul de la valeur liquidative». «valeur liquidative par part» La valeur liquidative des parts, divisée par le nombre total de parts en circulation à la date du calcul. «$» ou «dollar» Sauf indication contraire, le dollar canadien. 14

17 VUE D ENSEMBLE DE LA STRUCTURE JURIDIQUE DU FONDS Global Healthcare Income & Growth Fund est un fonds d investissement à capital fixe établi sous le régime des lois de l Ontario et régi par la déclaration de fiducie. Brompton Funds Limited est le gestionnaire et le gestionnaire de portefeuille du Fonds. La participation véritable dans l actif net et le revenu net du Fonds est divisée en parts de catégories, telles que désignées par le gestionnaire à l occasion. A priori, l émission des parts a été autorisée et le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts. Le principal établissement du Fonds est situé au Bay Wellington Tower, Brookfield Place, 181 Bay Street, Suite 2930, Toronto (Ontario) M5J 2T3. La date de fin d exercice du Fonds est le 31 décembre. Le Fonds n est pas considéré comme un organisme de placement collectif en vertu des lois sur les valeurs mobilières des provinces et des territoires du Canada. Par conséquent, il n est pas assujetti à l ensemble des règlements et politiques qui s appliquent aux organismes de placement collectif aux termes de cette législation. Toutefois, le Fonds est assujetti à certaines autres exigences et restrictions contenues dans les lois sur les valeurs mobilières, notamment le Règlement et le Règlement sur l information continue des fonds d investissement des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, qui régit les obligations d information continue des fonds d investissement. Les parts ne sont pas des «dépôts» au sens de la Loi sur la Société d assurance-dépôts du Canada et ne sont pas assurées en vertu de cette loi ou d une autre loi. OBJECTIFS DE PLACEMENT Les objectifs de placement du Fonds consistent à procurer aux porteurs de parts (i) des distributions en espèces mensuelles stables; (ii) une occasion de plus-value du capital, et (iii) une volatilité globale des rendements de portefeuille plus faible que celle que comporterait la détention directe de titres de sociétés de soins de santé. STRATÉGIE DE PLACEMENT Le Fonds a été constitué pour procurer aux investisseurs une exposition à un portefeuille équipondéré de titres de participation de sociétés de soins de santé mondiales à forte capitalisation. Pour pouvoir faire partie du portefeuille, au moment de l investissement et à chaque reconstitution et rééquilibrage périodiques, les sociétés de soins de santé doivent (i) avoir une capitalisation boursière d au moins 5 G$ US, et (ii) détenir des options à l égard de leurs titres de participation inscrits à la cote d une bourse d options reconnue. Compte tenu des critères susmentionnés, le gestionnaire choisira des sociétés de soins de santé mondiales qui représentent des occasions d investissement attrayantes pour le portefeuille en tenant compte des paramètres suivants (entre autres, s il y a lieu) : (i) l évaluation (fondée sur les ratios cours/bénéfice, valeur d entreprise/baiia et cours/valeur nette comptable); (ii) les perspectives de croissance (établies selon la croissance du bénéfice, la croissance des revenus et la qualité des produits en voie de commercialisation); (iii) la rentabilité (mesurée selon le rendement sur les capitaux propres et les marges de profit); (iv) la liquidité (des titres et des options cotés) (v) la solidité du bilan; et (vi) le rendement boursier. Le gestionnaire prévoit qu entre 20 et 30, mais au moins 20, sociétés de soins de santé feront partie du portefeuille. Si moins de 20 sociétés de soins de santé répondent aux critères susmentionnés, le portefeuille sera composé de toutes celles qui y répondent et des autres sociétés d assurances mondiales que le gestionnaire choisit à son appréciation en tenant compte des critères susmentionnés. 15

18 Le portefeuille sera rééquilibré et reconstitué au deux une fois l an, mais pourrait l être plus souvent, au gré du gestionnaire. Le Fonds peut investir jusqu à 25 % de la valeur du portefeuille, calculée au moment de l investissement, dans des titres de participation de sociétés de soins de santé, pourvu que les émetteurs répondent aux critères susmentionnés relatifs à la capitalisation boursière et à l inscription en bourse des options. Composition du portefeuille théorique Le portefeuille théorique est composé des sociétés de soins de santé suivantes : Société Secteur Pays Capitalisation boursière (en G$ US) Abbott Laboratories Équipement de soins de santé États-Unis 74,3 $ AbbVie Inc. Pharmaceutique États-Unis 122,5 $ Allergan plc Pharmaceutique États-Unis 124,1 $ Amgen Inc. Biotechnologie États-Unis 124,1 $ Anthem Inc. Soins de santé gérés États-Unis 41,8 $ Bayer AG Pharmaceutique Allemagne 122,9 $ Becton, Dickinson and Company Équipement de soins de santé États-Unis 31,0 $ Cardinal Health Inc. Distributeurs de soins de santé États-Unis 28,7 $ Celgene Corporation Biotechnologie États-Unis 106,7 $ Gilead Sciences Inc. Biotechnologie États-Unis 173,8 $ GlaxoSmithKline plc Pharmaceutique Grande- Bretagne 104,3 $ Johnson & Johnson Pharmaceutique États-Unis 277,5 $ McKesson Corporation Distributeurs de soins de santé États-Unis 54,5 $ Merck & Co. Pharmaceutique États-Unis 166,2 $ Novartis AG Pharmaceutique Suisse 282,7 $ Pfizer Inc. Pharmaceutique États-Unis 215,9 $ Quest Diagnostics Inc. Services de soins de santé États-Unis 10,5 $ Roche Holding AG Pharmaceutique Suisse 249,2 $ Sanofi S.A. Pharmaceutique France 141,0 $ United Therapeutics Corporation Biotechnologie États-Unis 8,3 $ UnitedHealth Group Inc. Soins de santé gérés États-Unis 117,9 $ Moyenne du portefeuille 122,8 $ Moyenne de l indice mondial MSCI des soins de santé 39,1 $ Moyenne de l indice mondial MSCI 24,0 $ Moyenne de l indice S&P ,8 $ Source : Bloomberg, au 17 juillet

19 Croissance des résultats Rendement sur les capitaux propres Ratio cours/bénéfice Ratio dette nette/baiia Moyenne du portefeuille théorique 16,1x 12,6 % 36,9 % 49,0 % 2,1 % Moyenne de l indice mondial MSCI des soins de santé 17,9x 11,4 % 18,3 % 102,7 % 1,7 % Moyenne de l indice mondial MSCI 15,7x 8,1 % 11,5 % 281,3 % 2,4 % Moyenne de l indice S&P ,1x 7,6 % 13,8 % 178,9 % 2,0 % Source : Bloomberg, Thomson Reuters Datastream, au 17 juillet L information ci-dessus n est présentée qu à titre indicatif. Rendement boursier La répartition géographique et la ventilation par sous-secteur des soins de santé du portefeuille théorique sont les suivantes : Répartition géographique Répartition sous-sectoriel Grande-Bretagne 4,8 % États-Unis 76,2 % France 4,8 % Allemagne 4,8 % Suisse 9,5 % Pharmaceutique 4,8 % Soins de santé gérés 1,0 % Biotechnologie 1,9 % Distributeurs de soins de santé 1,0 % Équipements de soins de santé 1,0 % Services de soins de santé 0,5 % Source : Bloomberg, au 17 juillet L information ci-dessus n est présentée qu à titre indicatif. Vente d options couvertes Stratégie À l occasion, le gestionnaire vendra des options d achat couvertes jusqu à concurrence de 33 % du portefeuille afin de gagner un revenu intéressant sur les primes d option d achat et de réduire la volatilité globale des rendements liée à la détention d un portefeuille de titres de participation. Les options d achat ne seront vendues que pour les titres de portefeuille. Le porteur d une option d achat achetée du Fonds détiendra une option, exerçable durant une certaine période ou à son expiration, lui permettant d acheter au Fonds les titres sous-jacents à l option au prix d exercice par titre. En vendant des options d achat, le Fonds touchera des primes d option, généralement payées au plus tard le jour ouvrable suivant la vente de l option. Il est prévu que plus la volatilité du portefeuille diminue, plus le pourcentage du portefeuille (au plus 33 %) assujetti à des options d achat couvertes devrait augmenter, et que le prix d exercice d une option d achat couverte se rapprochera du cours de son titre sous-jacent à la vente de l option, et qu il pourrait même être inférieur à ce cours. Si, pendant la durée d une option d achat ou à son échéance, le cours des titres sousjacents à l option est supérieur au prix d exercice, le porteur de l option peut exercer l option et le Fonds est obligée de lui vendre les titres au prix d exercice par titre. Subsidiairement, le Fonds peut racheter une option d achat couverte eu jeu en payant sa valeur au marché. Si une option est rachetée ou exercée, le gestionnaire peut à 17

20 l occasion choisir de vendre d autres options d achat visant le même titre. Toutefois, si, à l échéance de l option d achat, l option est hors du cours, le porteur de l option n exercera probablement pas l option, celle-ci expirera; dans les deux cas le Fonds conservera la prime d option. Le montant de la prime d option dépend notamment de la volatilité prévue du cours du titre sous-jacent. Plus cette volatilité est prononcée, plus la prime d option est élevée. En outre, le montant de la prime d option dépendra de l écart entre le prix d exercice de l option et le cours du titre sous-jacent à la vente de l option. Plus l écart positif est petit (ou plus l écart négatif est grand), plus il est probable que l option se retrouve en jeu pendant sa période de validité et, par conséquent, plus la prime d option sera élevée. Le gestionnaire déterminera le nombre d options d achat qui seront vendues et le prix d exercice auquel elles le seront. Le gestionnaire souhaite que les options vendues par le Fonds le soient en règle générale à des prix d exercice proches du cours courant des titres de portefeuille ou légèrement supérieurs à ce cours. Voir «Stratégie de placement Vente d options couvertes Établissement du prix des options d achat». Si une option d achat visant un titre du portefeuille est vendue, les montants que le Fonds serait en mesure de réaliser sur le titre pendant la durée de cette option seront limités aux distributions touchées durant cette durée, plus un montant correspondant à la somme du prix d exercice et de la prime reçue à la vente de l option. En bref, le Fonds renonce aux gains potentiels qui pourraient découler de l appréciation du cours du titre visé par l option au-dessus du prix d exercice, car ce titre fera l objet d une vente forcée ou le Fonds paiera pour liquider l option en la rachetant à son cours du moment. Le cours courant d une option en jeu peut excéder la prime touchée à sa vente. Établissement du prix des options d achat Un grand nombre d investisseurs et de spécialistes des marchés des capitaux établissent le prix d une option d achat à l aide du modèle Black-Scholes. En pratique, cependant, les primes d option sont établies sur le marché et rien ne garantit que les valeurs générées par ce modèle puissent y être atteintes. Selon le modèle Black-Scholes (modifié pour tenir compte des dividendes et des distributions), les facteurs qui ont la plus grande incidence sur la prime d option touchée par le vendeur d une option d achat sont les suivants : a) La volatilité du cours du titre sous-jacent La volatilité du cours d un titre mesure la tendance du cours du titre à fluctuer pendant une période donnée. Plus la volatilité du cours est élevée, plus il est probable que son cours fluctuera (à la hausse ou à la baisse) et plus la prime de l option est élevée. La volatilité du cours est en général mesurée sous la forme d un pourcentage annualisé établi en fonction de la fluctuation du cours pendant une période précédant immédiatement la date du calcul; b) La différence entre le prix d exercice et le cours du titre sous-jacent à la vente de l option plus l écart positif est petit (ou plus l écart négatif est grand), plus la prime d option est élevée; c) La durée de l option plus la durée de l option est grande, plus la prime d option est élevée; d) Le taux d intérêt «sans risque» ou de référence sur le marché où l option est émise plus le taux d intérêt sans risque est élevé, plus la prime d option l est aussi; e) Les dividendes et les distributions devant être payés sur un titre sous-jacent pendant la durée concernée plus les dividendes et les distributions sont élevés, moins la prime d option l est. Historique de volatilité La volatilité d un titre est une mesure de la fluctuation de son cours avec le temps. Le tableau suivant affiche les niveaux de volatilité historiques plancher, moyen et plafond sur 30 jours et la volatilité courante sur 18