Rapport annuel et états financiers révisés

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1 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc Société d investissement à capital variable et à compartiments multiples appliquant le principe de la ségrégation des engagements entre compartiments. Rapport annuel et états financiers révisés Pour l exercice clôturé le

2 Aucune souscription ne peut être reçue sur la seule base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées sur la base du Prospectus en vigueur, accompagné du dernier Rapport annuel et du Rapport semestriel le plus récent, si ce dernier a été publié ultérieurement. 6834D(OF)4Q02

3 Sommaire Sommaire Page Organisation... 1 Informations générales... 3 Rapport du Dépositaire... 4 Rapport des Administrateurs... 5 Rapport des réviseurs indépendants États consolidés Global Bond Portfolio Global Health Care Equity Portfolio US Capital Appreciation Equity Portfolio Emerging Markets Equity Portfolio Opportunistic Themes Portfolio Global Credit 2014 Portfolio US$ Core High Yield Bond Portfolio Opportunistic Emerging Markets Debt Portfolio Sterling Core Bond Plus Portfolio Emerging Local Debt Portfolio US Quality Equity Portfolio Emerging Markets Local Equity Portfolio Strategic European Equity Portfolio Emerging and Sovereign Opportunities Portfolio Global Credit Plus Portfolio Global High Yield Bond Portfolio Multi-Asset Absolute Return Portfolio Enduring Assets Portfolio Emerging Markets Opportunities Portfolio Asia ex Japan Equity Portfolio World Bond Portfolio Global Credit Buy and Maintain Portfolio Durable Companies Portfolio

4 Sommaire (suite) Sommaire (suite) Page Notes aux états financiers Total Expense Ratios (non audités) Taux de rotation du portefeuille (non audités) Informations complémentaires à l attention des investisseurs allemands Les coordonnées de l Agent payeur et d information en Allemagne (ci-après : «Agent payeur et d information en Allemagne») sont les suivantes : Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main Allemagne Les demandes de remboursement ou d échange d actions peuvent être soumises à l Agent payeur et d information en Allemagne. Tous les paiements en faveur des investisseurs (rachats, dividendes et autres paiements) peuvent être effectués à la demande des investisseurs par l Agent payeur et d information en Allemagne. Les documents suivants peuvent être obtenus gratuitement au format papier et peuvent être consultés au siège de l Agent payeur et d information en Allemagne : le Prospectus ; les Documents d informations clés pour l investisseur ; l Acte et les Statuts constitutifs de la Société ; les Rapports annuels et semestriels de la Société ; les prix d émission et de rachat et les cours de conversion. les notifications aux actionnaires. Le document suivant peut également être consulté gratuitement au siège de l Agent payeur et d information en Allemagne : une liste des personnes ayant occupé le poste de Président du Conseil et des partenariats passés et actuels conclus avec chacun des Membres du Conseil d Administration au cours des cinq dernières années ; Les prix d émission et de rachat sont publiés sur le site de l Irish Stock Exchange ( et dans le Börsen-Zeitung. Tous les avis aux actionnaires sont envoyés par courrier postal ou électronique, selon la préférence de l actionnaire consignée dans l Accord d ouverture de compte. Conformément au 298 (2) du Code des investissements (KAGB), les avis envoyés aux actionnaires seront publiés dans le Federal Gazette ( en Allemagne dans les cas suivants : suspension des rachats d'actions, résiliation de la convention de gestion du fonds ou liquidation du fonds, tous amendements aux statuts constitutifs du Fonds qui sont contradictoires aux principes d investissement existants, qui affectent les droits essentiels des investisseurs ou qui concernent la rémunération ou le remboursement des charges susceptibles d être prélevées sur le pool d'actifs, fusion du fonds avec un ou plusieurs autres fonds et, conversion du fonds en fonds nourricier ou modification d'un fonds maître. Les fonds inclus dans le Prospectus, mais qui n'ont pas encore été lancés sont les suivants : Global Corporate Credit Portfolio Emerging Markets Systematic Equity Portfolio Global Perspectives Portfolio Global Quality Equity Portfolio

5 Organisation Conseil d administration Gestionnaire Gerald Brady* de nationalité irlandaise Wellington Management Company, LLP** Alan J. Brody de nationalité américaine 280 Congress Street Christina Grove de nationalité britannique (démissionnaire le 4 avril 2014) Boston Massachusetts Liam Manahan* de nationalité irlandaise États-Unis Michael McKenna de nationalité britannique (nommé le 4 avril 2014) Wellington Management Company LLP*** Neil Medugno de nationalité américaine 2711 Centerville Road Suite 400 Christophe Orly de nationalité française Wilmington, Delaware États-Unis Tous les Administrateurs sont administrateurs non exécutifs *Administrateurs indépendants Wellington Management International Ltd.**** Cardinal Place 80 Victoria Street London SW1E 5JL Siège social 25/28 North Wall Quay IFSC Wellington Management Singapore Pte Ltd.***** Dublin 1 1 Marina Boulevard #28-00 Irlande One Marina Boulevard (N d agrément ) Singapore Tél. : Tél. : Fax : Fax : Agent administratif Distributeur State Street Fund Services (Ireland) Limited Wellington Global Administrator, Ltd. 78 Sir John Rogerson's Quay Clarendon House Dublin 2 2 Church Street Irlande P.O. Box HM, 666 Tél. : Hamilton, HMCX Fax : Bermudes Réviseurs indépendants Secrétaire PricewaterhouseCoopers Goodbody Secretarial Limited One Spencer Dock 25/28 North Wall Quay North Wall Quay IFSC Dublin 1 Dublin 1 Irlande Irlande Tél. : Tél. : Fax : Fax : Conseiller juridique en matière de droit irlandais Dépositaire A&L Goodbody State Street Custodial Services (Ireland) Limited 25/28 North Wall Quay 78 Sir John Rogerson s Quay IFSC Dublin 2 Dublin 1 Irlande Irlande Tél. : Tél. : Fax : Fax : Gestionnaire de la couverture du risque de change State Street Global Markets Currency Management One Lincoln St, 5th Floor Boston, MA États-Unis 1 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

6 Organisation (suite) Agent de transfert Représentant et Service de Paiement (Agent payeur) en Brown Brothers Harriman (Ireland) Limited Suisse****** Styne House BNP Paribas Securities Services, Paris, Upper Hatch Street succursale de Zurich Dublin 2 Selnaustrasse 16 Irlande 8002 Zurich Suisse Courtier partenaire A & L Listing Limited Agent payeur et d information en Allemagne****** 25/28 North Wall Quay Deutsche Bank AG IFSC Taunusanlage 12 Dublin Frankfurt am Main Irlande Allemagne Tél. : Fax : ** Avec prise d effet le 1 er janvier 2015, Wellington Management Company, LLP n agit plus en qualité de Gestionnaire d investissement. *** Avec prise d effet le 1 er janvier 2015, concernant tous les Compartiments sauf les Compartiments Durable Companies Portfolio, Emerging Markets Opportunities Portfolio, Emerging and Sovereign Opportunities Portfolios, Global Bond Portfolio, Multi-Asset Absolute Return Portfolio, Strategic European Equity Portfolio, Sterling Core Bond Plus Portfolio, World Bond Portfolio et Asia ex Japan Equity Portfolio, le Gestionnaire d investissement est Wellington Management Company LLP. **** Avec prise d effet le 1 er janvier 2015, concernant les Compartiments Durable Companies Portfolio, Emerging Markets Opportunities Portfolio, Emerging and Sovereign Opportunities Portfolios, Global Bond Portfolio, Multi-Asset Absolute Return Portfolio, Strategic European Equity Portfolio, Sterling Core Bond Plus Portfolio et World Bond Portfolio, le Gestionnaire d investissement est Wellington Management International Ltd. ***** Avec prise d effet le 1 er janvier 2015, concernant le Compartiment Asia ex Japan Equity Portfolio, le Gestionnaire d investissement est Wellington Management Singapore Pte Ltd. ****** Les statuts, le Prospectus, les Documents d informations clés pour l investisseur (DICI), les Rapports semestriels non révisés, les Rapports annuels révisés peuvent être obtenus gratuitement auprès de BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, et de Deutsche Bank AG. Une liste de toutes les modifications relatives aux compartiments, effectuées au nom des Compartiments au cours de la période considérée, peuvent être obtenus gratuitement auprès de BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich. 2 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

7 Informations générales Informations sur la Société Wellington Management Portfolios (Dublin) plc, (la «Société») est une société d investissement à capital variable et à compartiments multiples appliquant le principe de ségrégation des engagements entre compartiments constituée en vertu du droit irlandais le 25 juin 1997 sous la forme d une société anonyme conformément aux Lois sur les sociétés de 1963 à Le 22 décembre 1998, la Société a été agréée par la Banque centrale d Irlande (la «Banque centrale») en tant qu organisme de placement collectif en valeurs mobilières («OPCVM») conformément à la Réglementation des communautés européennes sur les OPCVM de 2011 (telle qu amendée). Calcul de la valeur liquidative des Actions La valeur liquidative des Classes d Actions de chaque Compartiment est exprimée dans la devise indiquée dans le rapport correspondant du Gestionnaire. Elle est calculée au point d évaluation défini pour le Compartiment concerné le Jour de transaction considéré. Pour chaque Compartiment, «Jour de transaction» signifie normalement tout Jour ouvré. Le Jour de transaction pour les Compartiments Emerging and Sovereign Opportunities Portfolio, Multi-Asset Absolute Return Portfolio et Durable Companies Portfolio est le mercredi. Le Jour de transaction pour le Compartiment Emerging Markets Opportunities Portfolio est le jeudi. Par «Jour ouvré», on entend tout jour d ouverture des banques en Irlande et à New York lors duquel les bourses new-yorkaises sont également ouvertes, sauf pour les Compartiments Euro Aggregate Bond, Emerging and Sovereign Opportunities, Strategic European Equity et Sterling Core Bond Plus pour lesquels un «Jour ouvré» désigne tout jour d ouverture des banques en Irlande, à New York et en Angleterre lors duquel les bourses newyorkaises sont également ouvertes ou tout autre jour tel que défini en tant que de besoin par les Administrateurs. Politique de distribution Tout dividende que les Administrateurs ont prévu de déclarer sera normalement prélevé sur le revenu net d exploitation, représenté par les dividendes et intérêts perçus par le Compartiment considéré, après déduction des charges et autres frais divers imputables aux Actions concernées. Lorsqu un Compartiment applique une Commission de performance, cette commission est payée sur les plus-values réalisées et latentes du Compartiment et ne sera donc pas déduite du revenu d exploitation aux fins de calculer le dividende. En outre, un dividende annuel peut également être déclaré et payé à la discrétion des Administrateurs sur les plus-values réalisées et latentes d un Compartiment donné, nettes des moins-values réalisées et latentes, attribuables le cas échéant à ces mêmes Classes d Actions. Les dividendes annuels doivent être déclarés le ou vers le 31 décembre de chaque année et payés dans les sept jours suivant la déclaration du dividende. Des dividendes peuvent être prélevés sur les bénéfices réalisés par un Compartiment, c est-à-dire les intérêts et dividendes perçus par celui-ci moins tous les frais qui lui sont imputables et/ou la différence entre les plus et moins-values réalisées sur la vente de titres détenus par le Compartiment et la différence entre les plus et moins-values réalisées dans le cadre de l évaluation du portefeuille de ce Compartiment. Les modalités de la distribution de dividendes seront définies pour chaque Compartiment par les Administrateurs lors de la création du Compartiment considéré. Si les Administrateurs n ont pas prévu de déclarer de dividende au titre d un Compartiment, les bénéfices distribuables, le cas échéant, seront capitalisés dans le Compartiment en question et reflétés dans la valeur liquidative de la Classe d Actions concernée. Les Administrateurs prévoient actuellement de déclarer un dividende au titre des Actions de distribution des Compartiments US$ Core High Yield Bond Portfolio, Emerging Local Debt Portfolio, Opportunistic Emerging Markets Debt Portfolio, Global Bond Portfolio et Global Credit Plus, ledit dividende étant généralement déclaré et payé trimestriellement. Un dividende sera généralement déclaré et payé annuellement au titre des Actions de distribution des Compartiments Enduring Assets Portfolio, Asia ex Japan Equity Portfolio, Strategic European Equity Portfolio et Durable Companies Portfolio. Les Administrateurs n ont pas prévu pour l heure de déclarer de dividende au titre des Actions de capitalisation d un quelconque Compartiment. 3 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

8 Rapport du Dépositaire aux Actionnaires de Wellington Management Portfolios (Dublin) plc Rapport du Dépositaire Nous avons, en notre qualité de Dépositaire de la Société, examiné la conduite des activités de Wellington Management Portfolios (Dublin) plc (la «Société») pour l exercice clôturé au. Le présent rapport, y compris les opinions qui y sont exprimées, a été préparé pour et uniquement pour les Actionnaires de la Société en tant qu entité, conformément à la circulaire OPCVM 4 de la Banque centrale, et à aucune autre fin. En émettant ces opinions, nous n acceptons ni n assumons aucune responsabilité quant à toute autre fin ou à l égard de toute autre personne à laquelle le présent rapport est montré. Responsabilités du Dépositaire Nos devoirs et responsabilités sont décrits dans la circulaire OPCVM 4 de la Banque centrale. L un de ces devoirs consiste à examiner la conduite de la Société pendant chaque période comptable annuelle et à rédiger des rapports sur le sujet à l attention des Actionnaires. Notre rapport doit indiquer si, à notre avis, la Société a été gérée conformément aux dispositions des Statuts de la Société et de la Réglementation sur les OPCVM pendant cette période. Le respect de ces dispositions relève de la responsabilité globale de la Société. En cas de non respect de sa part, nous devons, en notre qualité de Dépositaire, décrire la nature de cette enfreinte ainsi que les mesures que nous avons prises pour rectifier la situation. Fondements de l opinion du Dépositaire Le Dépositaire procède aux bilans qu il considère nécessaires, de son avis raisonnable, au vu de ses devoirs tels que décrits dans la circulaire OPCVM 4 et pour s assurer que, à tous égards importants, la Société a été gérée (i) dans le respect des limites d investissement et d emprunt qui lui sont imposées en vertu des dispositions de ses documents de constitution et des réglementations appropriées et (ii) conformément aux documents de constitution de la Société ainsi qu aux réglementations appropriées. Opinion Selon nous, la Société a été gérée à tous égards importants au cours de l exercice : (i) conformément aux limites d investissement et d emprunt imposées à la Société en vertu des Statuts et de la Réglementation des Communautés européennes sur les Organismes de placement collectif en valeurs mobilières de 2011 (telle qu amendée), (la «Réglementation») ; et (ii) conformément aux dispositions des Statuts et de la Réglementation. State Street Custodial Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson's Quay Dublin 2 Irlande 21 avril Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

9 Rapport des Administrateurs Les Administrateurs présentent ci-après les états financiers révisés pour l exercice clôturé au, qui comprennent des états comparatifs avec l exercice clôturé au 31 décembre Code de gouvernance d entreprise La Société est tenue de se conformer aux Lois irlandaises sur les sociétés de 1963 à 2013 (les «Lois irlandaises» ou Irish Companies Acts), aux circulaires OPCVM et notes d orientation de la Banque centrale, telles applicables à la Société. La Réglementation des Communautés européennes (Directive 2006/46/CE) (I.S. 450 de 2009 et I.S. 83 de 2010) (la «Réglementation») impose l inclusion d une déclaration de gouvernance d entreprise au sein du Rapport des administrateurs. La Société est soumise aux pratiques de gouvernance d entreprise imposées par : (i) Les Lois irlandaises sur les sociétés de 1963 à 2013, lesquelles peuvent être consultées au siège social de la Société et obtenues à l adresse ; (ii) Les Statuts de la Société, qui sont disponibles pour consultation au siège social de la Société, ainsi qu au Companies Registration Office (Bureau d enregistrement des sociétés) d Irlande ; (iii) Le Plan de développement de la Société ; (iv) La Banque centrale dans ses circulaires OPCVM et ses Recommandations, lesquelles peuvent être obtenues sur le site Internet de la Banque centrale à l adresse : et sont disponibles pour consultation au siège social de la Société ; (v) La Bourse irlandaise («ISE») par l intermédiaire du Code ISE des exigences et procédures de cotation (ISE Code of Listing Requirements and Procedures), qui peut être obtenu sur le site Internet de l ISE à l adresse ; et (vi) La Société a également adopté volontairement le Code de gouvernance d entreprise relatif aux Organismes de placement collectif et sociétés de gestion publié par l IFIA comme code de gouvernance d entreprise de la Société. Ce code est disponible sur le site internet de l IFIA Déclaration des responsabilités des Administrateurs Il appartient aux Administrateurs de préparer le rapport annuel et les états financiers conformément à la législation irlandaise en vigueur et aux principes comptables généralement reconnus en Irlande, en ce compris les normes comptables émises par le Financial Reporting Council et publiées par l Institute of Chartered Accountants en Irlande. Le droit irlandais des Sociétés impose aux Administrateurs de préparer, pour chaque exercice, des états financiers qui donnent une image fidèle de l état des affaires de la Société ainsi que du résultat, bénéficiaire ou déficitaire, de l'exercice considéré. Lors de la préparation de ces états financiers, les Administrateurs sont tenus : d adopter des méthodes comptables appropriées et les appliquer de façon constante ; de formuler des jugements et des estimations raisonnables et prudents ; et d établir les états financiers selon le principe de continuité de l exploitation, à moins qu il ne soit inapproprié de supposer que la Société va poursuivre ses activités, sauf pour le Global Credit 2014 Portfolio dont les états financiers ont été préparés en présumant une cessation d activité. Les Administrateurs attestent avoir satisfait aux exigences susmentionnées lors de la préparation des états financiers. Les Administrateurs sont chargés de définir et de maintenir des systèmes internes adéquats de contrôle et de gestion du risque propres à la Société en relation avec le processus de reporting financier et la conservation des actifs de la Société. De tels systèmes sont conçus pour gérer plutôt qu éliminer le risque d erreur ou de fraude dans le cadre de la satisfaction des objectifs de reporting de la Société et peuvent uniquement fournir une assurance raisonnable et non absolue à l encontre de tout rapport inexact ou toute perte importante. 5 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

10 Rapport des Administrateurs (suite) Déclaration des responsabilités des Administrateurs (suite) Les Administrateurs sont responsables de la tenue en bonne et due forme de livres comptables qui doivent refléter à tout moment, avec un degré raisonnable d exactitude, la situation financière de la Société et leur permettre de s assurer que les états financiers sont établis conformément aux principes comptables généralement reconnus en Irlande, aux Lois irlandaises sur les Sociétés de 1963 à 2013, à la Réglementation des Communautés européennes sur les OPCVM de 2011 (telle qu amendée) ainsi qu au Code ISE des exigences et procédures de cotation. En vertu de la Réglementation sur les OPCVM, les Administrateurs sont responsables de la conservation des actifs de la Société. À ce titre, ils ont confié les actifs de la Société au Dépositaire (State Street Custodial Services (Ireland) Limited) qui a été nommé dépositaire de la Société conformément aux modalités d un Accord de dépôt. Les Administrateurs sont généralement tenus de prendre toute mesure raisonnablement à leur disposition pour prévenir et détecter des actes frauduleux ou d autres irrégularités. Les Administrateurs s assurent du respect des obligations de la Société quant à la tenue de livres comptables en bonne et due forme en utilisant des systèmes et des procédures adéquats ainsi qu en recourant aux services de personnes compétentes. Les livres comptables de la Société sont conservés à l adresse suivante : State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson's Quay, Dublin 2, Irlande. La Société a mis en place des procédures visant à garantir le maintien en bonne et due forme et la mise à disposition immédiate de toutes les archives comptables pertinentes, y compris la production d états financiers annuels et semestriels. Les états financiers annuels et semestriels de la Société doivent être approuvés par le Conseil d administration de la Société et sont déposés auprès de la Banque centrale et de la Bourse irlandaise. Les états financiers réglementaires doivent être audités par des réviseurs indépendants, lesquels publient le Rapport des réviseurs indépendants à l intention des membres de la Société. Les Administrateurs évaluent et discutent des principales questions comptables et de reporting au fur et à mesure qu elles surviennent et reçoivent un rapport annuel sur les contrôles internes de la part de l Agent administratif et du Dépositaire. La législation de la République d Irlande en matière de préparation et de publication d états financiers peut être différente de celle en vigueur dans d autres juridictions. Assemblées des Actionnaires L organisation et la conduite des assemblées des Actionnaires sont régies par les Statuts de la Société et les Lois sur les sociétés. Pas plus de quinze mois ne peuvent s écouler entre la date d une assemblée générale annuelle de la Société et celle de la prochaine. Les Administrateurs peuvent convoquer une assemblée générale extraordinaire lorsqu ils estiment qu une telle mesure est nécessaire et les assemblées générales extraordinaires peuvent être convoquées conformément aux dispositions des Lois sur les sociétés. Sous réserve des dispositions des Lois sur les sociétés prévoyant la convocation d une assemblée générale dans des délais courts, une assemblée générale annuelle et une assemblée générale extraordinaire portant sur l adoption d une Résolution spéciale seront convoquées sous réserve d un préavis d au moins vingt et un jours et toutes les autres assemblées générales extraordinaires seront convoquées sous réserve d un préavis d au moins quatorze jours. Si aucun quorum n est réuni dans la demi-heure qui suit l heure prévue pour le début de l assemblée, celle-ci sera dissoute, à condition qu elle ait été convoquée à la demande des Actionnaires ou par ces derniers. Dans tout autre cas, elle sera reportée au même jour de la semaine suivante, à la même heure et au même endroit ou à un autre jour, une autre heure et en un autre endroit, à la discrétion des Administrateurs et si, lors d une telle assemblée reportée, aucun quorum n est réuni dans les quinze minutes suivant l heure prévue pour le début de l assemblée, les Actionnaires présents seront considérés comme formant un quorum. 6 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

11 Rapport des Administrateurs (suite) Assemblées des Actionnaires (suite) Trois Actionnaires présents en personne ou par procuration et autorisés à voter constitueront un quorum à toutes fins, à l exception des cas suivants : le quorum requis lors d une assemblée (autre qu une assemblée reportée) convoquée pour statuer sur la variation ou l abrogation des droits propres à une Classe d Actions quelconque correspondra à deux personnes détenant ou représentant par procuration au moins un tiers des Actions en circulation de la Classe en question et à une personne détenant des Actions de la Classe en question ou son représentant lors d une assemblée reportée. Lors de toute assemblée générale, une résolution sur laquelle les Actionnaires sont invités à statuer fait l objet d un vote à main levée, à moins qu un scrutin ne soit exigé par le Président ou par les actionnaires, tel qu indiqué dans les Statuts. Sous réserve de tous droits spéciaux ou restrictions propres à une Classe d Actions quelconque, chaque Actionnaire présent en personne ou par procuration disposera d une voix en cas de vote à main levée et chaque Actionnaire présent en personne ou par procuration disposera d une voix au titre de sa participation dans la Société en cas de scrutin. Les Actionnaires peuvent décider d approuver une résolution ordinaire ou spéciale lors d une assemblée des Actionnaires. Une résolution ordinaire est une résolution adoptée lors d une assemblée générale par une majorité absolue des votes exprimés. Une résolution spéciale doit être adoptée conformément aux Lois irlandaises sur les sociétés. Composition et fonctionnement du Conseil d administration et des comités du Conseil d administration assurant des fonctions administratives, de gestion et de surveillance Le quorum nécessaire à l exécution des activités des Administrateurs peut être fixé par les Administrateurs et sera de deux à moins qu un autre chiffre ne soit arrêté. Actuellement, le Conseil d administration de la Société est composé des six Administrateurs dont les noms figurent dans les détails de l organisation dans les présents états financiers. Les activités de la Société sont gérées par les Administrateurs, qui exercent tous les pouvoirs de la Société ne devant pas être exercés par l Assemblée générale conformément aux Lois sur les sociétés ou aux Statuts de la Société. Les Administrateurs peuvent se réunir pour attribuer les activités, ajourner et réglementer de toute autre manière leurs réunions à leur entière discrétion. Les questions à l ordre du jour d une assemblée quelconque sont résolues par la majorité des voix et, en cas d égalité des voix, le Président disposera d un second vote ou d une voix prépondérante. Un Administrateur peut convoquer et le Secrétaire convoquera à la demande d un Administrateur une réunion des Administrateurs à tout moment. Il n existe actuellement aucun comité au sein du Conseil. Activité principale La Société a été agréée en tant qu OPCVM (Organisme de placement collectif en valeurs mobilières) par la Banque centrale. L objectif d investissement, l univers de placement et la performance des différents Compartiments sont décrits dans les rapports du Gestionnaire. 7 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

12 Rapport des Administrateurs (suite) Dividendes Les Administrateurs confirment que les dividendes ont été déclarés conformément à la politique d affectation des résultats exposée à la page 3. Les dividendes ont été déclarés sur la base des revenus des Classes d Actions de distribution de ces Compartiments et figurent dans les tableaux des distributions fournis pour chaque Compartiment selon le cas échéant. Évolution des activités et développements futurs La nature des activités de la Société n a fait l objet d aucune modification au cours de l exercice. Les activités et les développements futurs propres à chaque Compartiment sont décrits de manière détaillée dans le rapport correspondant du Gestionnaire. Objectifs et politiques en matière de gestion des risques Les objectifs et les politiques de la Société en matière de gestion des risques sont décrits dans la note 10 aux états financiers. Résultats Les résultats de l exercice sont détaillés dans le Compte de résultat consolidé à la page 15. Événements importants survenus au cours de l exercice Modifications affectant les Compartiments Le Compartiment World Bond Portfolio a été lancé le 31 mars Le Compartiment Global Credit Buy and Maintain Portfolio a été lancé le 18 juin Le Compartiment Global Credit 2014 Portfolio a cessé son activité le 25 juin Le Compartiment Durable Companies Portfolio a été lancé le 19 novembre Modifications affectant les Classes d Actions 1 La Classe d Actions D de Distribution en dollar US du Compartiment Global Bond Portfolio a été entièrement rachetée le 14 janvier La Classe d Actions S en dollar US du Compartiment Emerging Markets Opportunities Portfolio a été lancée le 21 janvier La Classe d Actions S de Distribution en euro du compartiment Emerging Local Debt Portfolio a été entièrement rachetée le 12 février La Classe d Actions T couverte en livre sterling du Compartiment Global Credit Plus Portfolio a été lancée le 19 février La Classe d Actions S couverte en euro du Compartiment Global Credit 2014 Portfolio a été entièrement rachetée le 28 février La Classe d Actions S en dollar US du Compartiment Strategic European Equity Portfolio a été lancée le 7 mars La Classe d Actions N couverte en euro du Compartiment Global Bond Portfolio a été entièrement rachetée le 11 mars La Classe d Actions D couverte en franc suisse du Compartiment Strategic European Equity Portfolio a été lancée le 11 mars La Classe d Actions N couverte en dollar US du Compartiment Strategic European Equity Portfolio a été lancée le 11 mars La Classe d Actions de Distribution E couverte en euro du Compartiment Emerging and Sovereign Opportunities Portfolio a été entièrement rachetée le 19 mars La Classe d Actions S couverte en dollar canadien du Compartiment World Bond Portfolio a été lancée le 31 mars La Classe d Actions T en dollar canadien du Compartiment Emerging Markets Equity Portfolio a été lancée le 1 er avril La Classe d Actions S en dollar canadien du Compartiment Emerging Markets Equity Portfolio a été entièrement rachetée le 1 er avril La Classe d Actions N en dollar US du Compartiment Strategic European Equity Portfolio a été lancée le 3 avril La Classe d Actions N en dollar US du Compartiment Asia ex Japan Equity Portfolio a été lancée le 4 avril La Classe d Actions N en euro du Compartiment Asia ex Japan Equity Portfolio a été lancée le 4 avril La Classe d Actions S en euro du Compartiment Asia ex Japan Equity Portfolio a été lancée le 4 avril La Classe d Actions S de Distribution en livre sterling du Compartiment Strategic European Equity Portfolio a été lancée le 15 avril La Classe d Actions N de Distribution en livre sterling du Compartiment Strategic European Equity Portfolio a été lancée le 15 avril La Classe d Actions S de Distribution en euro du Compartiment Asia ex Japan Equity Portfolio a été lancée le 16 avril La Classe d Actions N de Distribution en livre sterling du Compartiment Asia ex Japan Equity Portfolio a été lancée le 16 avril Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. 8 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

13 Rapport des Administrateurs (suite) Événements importants survenus au cours de l exercice (suite) Modifications affectant les Classes d Actions 1 (suite) La Classe d Actions T en livre sterling du Compartiment Strategic European Equity Portfolio a été lancée le 23 avril La Classe d Actions T en livre sterling du Compartiment Global Bond Portfolio a été lancée le 23 avril La Classe d Actions T en livre sterling du Compartiment Opportunistic Emerging Markets Debt Portfolio a été lancée le 23 avril La Classe d Actions T en livre sterling du Compartiment Enduring Assets Portfolio a été lancée le 23 avril La Classe d Actions D en dollar US du Compartiment Emerging Markets Opportunities Portfolio a été lancée le 13 mai La Classe d Actions S couverte en dollar canadien du Compartiment Opportunistic Emerging Markets Debt Portfolio a été entièrement rachetée le 10 juin La Classe d Actions S couverte en livre sterling du Compartiment Global Credit Buy et Maintain Portfolio a été lancée le 18 juin La Classe d Actions S de Distribution couverte en dollar australien du Compartiment Global Credit 2014 Portfolio a été entièrement rachetée le 25 juin La Classe d Actions de Distribution S couverte en livre sterling du Compartiment Global Credit 2014 Portfolio a été entièrement rachetée le 25 juin La Classe d Actions S couverte en livre sterling du Compartiment Global Credit 2014 Portfolio a été entièrement rachetée le 25 juin La Classe d Actions R en dollar US du Compartiment Global Bond Portfolio a été entièrement rachetée le 30 juin La Classe d Actions D en dollar US du Compartiment Enduring Assets Portfolio a été lancée le 30 juin La Classe d Actions D en dollar US du Compartiment World Bond Portfolio a été lancée le 30 juin La Classe d Actions N en dollar US du Compartiment World Bond Portfolio a été lancée le 30 juin La Classe d Actions N en dollar US du Compartiment Enduring Assets Portfolio a été lancée le 5 août La Classe d Actions D en dollar US du Compartiment Multi-Asset Absolute Return Portfolio a été lancée le 13 août La Classe d Actions N en dollar US du Compartiment Multi-Asset Absolute Return Portfolio a été lancée le 13 août La Classe d Actions T en dollar canadien du Compartiment Emerging Markets Equity Portfolio a été entièrement rachetée le 26 août La Classe d Actions S en dollar US du Compartiment Global High Yield Bond Portfolio a été lancée le 4 septembre La Classe d Actions S en dollar US du Compartiment Multi-Asset Absolute Return Portfolio a été lancée le 10 septembre La Classe d Actions S en euro du Compartiment Durable Companies Portfolio a été lancé le 19 novembre La Classe d Actions S couverte en dollar australien du Compartiment Global High Yield Bond Portfolio a été entièrement rachetée le 21 novembre La Classe d Actions S couverte en dollar australien du Compartiment Emerging Local Debt Portfolio a été entièrement rachetée le 1 er décembre La Classe d Actions de Distribution S en livre sterling du Compartiment Durable Companies Portfolio a été lancée le 17 décembre La Classe d Actions de T en livre sterling du Compartiment Durable Companies Portfolio a été lancée le 17 décembre La Classe d Actions de S en dollar US du Compartiment Durable Companies Portfolio a été lancée le. 1 Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Modification de la Politique de distribution La Politique de distribution a été modifiée avec prise d effet au 1 er janvier 2014, dans le cadre de laquelle les Commissions de performance sont payées sur les plus-values réalisées et latentes du Compartiment. Modifications au sein du Conseil d administration de la Société Christina Grove a démissionné du Conseil d administration, avec effet le 4 avril Michael McKenna a été nommé au Conseil d administration, avec effet le 4 avril Modifications apportées au Prospectus de la Société Les Administrateurs ont approuvé par résolution écrite les importantes modifications suivantes du Prospectus entrées en vigueur au 10 avril 2014 : (i) l ajout des compartiments Global Credit Buy and Maintain Portfolio et Emerging Markets Systematic Equity Portfolio (ii) la suppression des compartiments US Focused Equity Portfolio, US Mid-Cap Growth Equity Portfolio et Global Infrastructure Equity Portfolio (iii) l actualisation de la langue d éligibilité de la classe d actions N (iv) l actualisation des publications sur le risque et (v) l ajout d une politique concernant les armes à sous-munitions. Procédure de swing price Un mécanisme partiel de «swing pricing» a été adopté pour le Compartiment Global Credit Buy and Maintain Portfolio au cours de la période, afin de protéger les intérêts des Actionnaires. 9 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

14 Rapport des Administrateurs (suite) Événements importants survenus depuis la clôture de l exercice Modifications affectant les Classes d Actions 1 La Classe d Actions D en euro du Compartiment Global Health Care Equity Portfolio a été lancée le 9 janvier La Classe d Actions D en franc suisse du Compartiment Global Health Care Equity Portfolio a été lancée le 9 janvier La Classe d Actions D couverte en euro du Compartiment World Bond Portfolio a été lancée le 9 janvier La Classe d Actions N couverte en euro du Compartiment World Bond Portfolio a été lancée le 9 janvier La Classe d Actions N couverte en livre sterling du Compartiment World Bond Portfolio a été lancée le 9 janvier La Classe d Actions D couverte en franc suisse du Compartiment World Bond Portfolio a été lancée le 9 janvier La Classe d Actions S en dollar canadien du Compartiment Global High Yield Bond Portfolio a été lancée le 30 janvier La Classe d Actions T en dollar US du Compartiment Durable Companies Portfolio a été lancée le 4 février La Classe d Actions T couverte en yen japonais du Compartiment Emerging Local Debt Portfolio a été entièrement rachetée le 18 mars Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Modifications concernant le Gestionnaire d investissement Avec prise d effet le 1 er janvier 2015, Wellington Management Company, LLP n agit plus en qualité de Gestionnaire d investissement. Avec prise d effet le 1 er janvier 2015, concernant tous les Compartiments sauf les Compartiments Durable Companies Portfolio, Emerging Markets Opportunities Portfolio, Emerging and Sovereign Opportunities Portfolios, Global Bond Portfolio, Multi-Asset Absolute Return Portfolio, Strategic European Equity Portfolio, Sterling Core Bond Plus Portfolio, World Bond Portfolio et Asia ex Japan Equity Portfolio, le Gestionnaire d investissement est Wellington Management Company LLP, entreprise constituée dans l État américain du Delaware. Avec prise d effet le 1 er janvier 2015, concernant les Compartiments Durable Companies Portfolio, Emerging Markets Opportunities Portfolio, Emerging and Sovereign Opportunities Portfolios, Global Bond Portfolio, Multi-Asset Absolute Return Portfolio, Strategic European Equity Portfolio, Sterling Core Bond Plus Portfolio et World Bond Portfolio, le Gestionnaire d investissement est Wellington Management International Ltd. Avec prise d effet le 1 er janvier 2015, concernant le Compartiment Asia ex Japan Equity Portfolio, le Gestionnaire d investissement est Wellington Management Singapore Pte Ltd. Procédure de «Swing Pricing» et prélèvements anti-dilution Avec prise d effet le 20 janvier 2015, un mécanisme de «swing pricing» a été mis en place pour tous les Compartiments et l application d un prélèvement anti-dilution a cessé. Administrateurs Ont été Administrateur de la Société, à un moment quelconque au cours de l exercice clôturé au : Gerald Brady Alan J. Brody Christina Grove (démissionnaire le 4 avril 2014) Liam Manahan Michael McKenna (nommé le 4 avril 2014) Neil Medugno Christophe Orly Sauf indication contraire, ces personnes ont exercé la fonction d Administrateur durant la totalité de l exercice. La Société a délégué la gestion et la conduite de ses affaires courantes, conformément aux politiques approuvées par les Administrateurs, au Dépositaire, à l Agent administratif et au Gestionnaire. Par conséquent, tous les Administrateurs de la Société occupent des fonctions non exécutives. Participation des Administrateurs et du Secrétaire A la connaissance du Conseil d administration, ni aucun des Administrateurs, ni le Secrétaire de la Société, ni aucun des membres de leurs famille respectives n ont détenu d actions de participation de la Société au cours de l exercice clôturé au. 10 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

15 Rapport des Administrateurs (suite) Transactions impliquant les Administrateurs et le Secrétaire A la connaissance du Conseil d administration, ni aucun des Administrateurs, ni le Secrétaire de la Société n ont détenu à aucun moment un intérêt, au sens de la Loi sur les sociétés de 1990, dans un contrat ou un accord important ayant un lien avec les activités de la Société au cours de l exercice clôturé au. Employés La Société n a compté aucun employé au cours de l exercice. Transactions avec des parties apparentées La circulaire OPCVM 14.5 «Relations avec le promoteur, le gestionnaire, le fiduciaire, le conseiller en investissement et un groupe de sociétés» («Dealings by promoter, manager, trustee, investment adviser and group companies»), figurant dans les circulaires OPCVM de la Banque centrale d Irlande, stipule, au paragraphe un, que toute transaction concernant un OPCVM, effectuée par un promoteur, un gestionnaire, un fiduciaire, un conseiller en investissement et/ou des sociétés associées ou un groupe de sociétés en lien avec ces derniers («parties apparentées»), doit avoir lieu dans des conditions d indépendance totale. Les transactions doivent être effectuées en préservant au mieux les intérêts des Actionnaires. Les Administrateurs estiment que des dispositions sont en place pour veiller à ce que les obligations définies au paragraphe un de l OPCVM 14.5 soient appliquées pour toutes les transactions avec les parties apparentées. Le Conseil d administration estime également que les transactions avec des parties apparentées ayant eu lieu au cours de l exercice ont respecté l obligation définie à ce paragraphe. Ségrégation des engagements La Société applique les dispositions de la loi sur les fonds de placement, sociétés et dispositions diverses (Investment Funds, Companies and Miscellaneous Provisions Act) de 2005 en matière de ségrégation des engagements. Réviseurs indépendants Les réviseurs indépendants de la Société, PricewaterhouseCoopers, se sont déclarés disposés à poursuivre leurs fonctions, conformément à la section 160(2) de la Loi sur les Sociétés de Pour le Conseil d administration : Administrateur Administrateur 21 avril Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

16 Rapport des réviseurs indépendants aux Membres de Wellington Management Portfolios (Dublin) plc (la «Société») Nous avons audité les états financiers de Wellington Management Portfolios (Dublin) plc pour l exercice clôturé le 31 décembre 2014, lesquels se composent de l État consolidé des actifs nets, du Compte de résultat consolidé, de l État consolidé des variations des actifs nets attribuables aux porteurs d actions de participation rachetables et des notes afférentes, pour la Société et pour chacun des Compartiments, ainsi que de l État du portefeuille-titres pour chacun des Compartiments. Le cadre de reporting financier utilisé pour la préparation desdits états financiers est régi par la législation irlandaise et les normes comptables émises par le Financial Reporting Council et promulguées par l Institute of Chartered Accountants en Irlande (Principes comptables généralement reconnus en Irlande). Responsabilités respectives des Administrateurs et des Réviseurs Comme expliqué plus en détail dans la Déclaration de responsabilité des Administrateurs en pages 5 et 6, les Administrateurs sont tenus de préparer des états financiers qui présentent une image fidèle et objective de la situation financière de la Société. Notre responsabilité consiste à réaliser notre audit et à exprimer une opinion eu égard aux états financiers présentés, conformément au droit irlandais ainsi qu aux normes internationales de révision (R-U et Irlande). Ces normes exigent que nous nous conformions aux règles éthiques (Ethical Standards for Auditors) de l Auditing Practices Board. Ce rapport, y compris l opinion que nous y exprimons, a été préparé pour les, et est exclusivement destiné aux membres de la Société, comme une entité, conformément à la Section 193 de la Loi sur les sociétés de 1990, et à aucune autre fin. En formulant notre opinion, nous n acceptons ni n assumons aucune responsabilité à d autres égards ou vis-à-vis d autres personnes auxquelles ce rapport serait montré ou qui entreraient en possession dudit rapport, sauf accord exprès, préalable et écrit de notre part. Étendue de la vérification des états financiers Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fourni(e)s dans les états financiers suffisants pour nous donner l assurance raisonnable que les états financiers ne contiennent aucune anomalie importante, suite à un acte frauduleux ou à une erreur. Ceci inclut une évaluation portant sur les éléments suivants : le caractère approprié des politiques comptables adoptées, au vu de la situation de la Société, et leur communication et utilisation sur une base régulière et adéquate; le caractère raisonnable des estimations comptables significatives faites par les Administrateurs et la présentation globale des états financiers. De plus, nous passons en revue toutes les informations financières et non financières contenues dans le rapport annuel afin d identifier, en premier lieu, d éventuelles incohérences importantes avec les états financiers révisés et, en second lieu, toute information apparemment matériellement inexacte s appuyant sur les renseignements que nous avons obtenus dans le cadre de notre audit ou matériellement incohérente avec ceux-ci. Si nous décelons des anomalies manifestes ou des incohérences importantes avec les états financiers, nous en évaluons l incidence sur notre rapport. Opinion sur les états financiers A notre avis, les états financiers : donnent une image fidèle, conformément aux principes comptables généralement reconnus en Irlande, de l état des affaires de la Société et de chacun des Compartiments au, et de leurs résultats pour l exercice clôturé à cette date ; et ont été correctement préparés, dans le respect des exigences imposées par les Lois sur les Sociétés de 1963 à 2013 et de la Réglementation des Communautés européennes sur les OPCVM (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières) de 2011 (telle qu amendée). 12 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

17 Rapport des réviseurs indépendants (suite) aux Membres de Wellington Management Portfolios (Dublin) plc (la «Société») Points exigeant un rapport de notre part conformément aux exigences des Lois sur les Sociétés de 1963 à 2013 Nous avons obtenu toutes les informations et explications jugées nécessaires pour les besoins de notre audit. Selon nous, la Société a correctement tenu sa comptabilité. Les états financiers sont conformes aux livres comptables. Nous estimons que le rapport des Administrateurs est conforme aux états financiers. Points exigeant un rapport de notre part en matière d écarts Nous n avons pas d information à formuler eu égard aux dispositions des Lois sur les Sociétés de 1963 à 2013 qui exigent que nous produisions un rapport si, selon nous, les informations légalement requises quant à la rémunération et les transactions des Administrateurs n ont pas été fournies. Damian Neylin Pour et au nom de PricewaterhouseCoopers Experts-comptables et cabinet de révision agréé Dublin 21 avril Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

18 État consolidé des actifs nets au Dollar US 31 décembre 2013 Dollar US Actifs à court terme Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat : Valeurs mobilières à la juste valeur $ $ Participations sur prêts bancaires Instruments financiers dérivés Liquidités en banque Liquidités déposées auprès des courtiers et contreparties sur instruments financiers dérivés ouverts Liquidités reçues en garantie Montants à recevoir dans les 12 mois à venir Intérêts à recevoir Revenus sur prêts bancaires à recevoir Dividendes à recevoir Montants à recevoir sur émission d actions Ventes en attente de règlement Autres montants à recevoir Total actifs à court terme $ $ Passifs à court terme Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat : Instruments financiers dérivés $ ( ) $ ( ) Montants à payer dans les 12 mois à venir Liquidités à verser aux courtiers et contreparties sur instruments financiers dérivés ouverts - ( ) Garantie due aux contreparties ( ) ( ) Montants à payer au titre des rachats d Actions ( ) ( ) Achats en attente de règlement ( ) ( ) Frais à payer ( ) ( ) Découvert bancaire ( ) ( ) Distributions à verser ( ) ( ) Retenues fiscales et impôt sur les plus-values à payer ( ) ( ) Autres montants à payer (2 047) (57 290) Total passifs à court terme $ ( ) $ ( ) Actifs nets attribuables aux porteurs d actions de participation rachetables (calculés sur la base des cours acheteurs) $ $ Ajustements des cours acheteurs sur les derniers cours de transaction disponibles $ $ Actifs nets attribuables aux porteurs d actions de participation rachetables (calculés sur la base des derniers cours de transaction disponibles) $ $ Pour le Conseil d administration : Administrateur Administrateur 14 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

19 Compte de résultat consolidé pour l exercice clôturé le Notes Exercice clôturé le Dollar US Exercice clôturé le 31 décembre 2013 Dollar US Revenus d exploitation Intérêts $ $ Dividendes Revenus de participations sur prêts bancaires Autres revenus Plus-values/ (moins-values) nettes sur activités d investissement 3 ( ) ( ) Total des revenus/ (pertes) d investissement $ $ Frais d exploitation Commission de gestion 6 $ ( ) $ ( ) Commissions de performance 6 ( ) ( ) Commissions d administration 6 ( ) ( ) Commission de dépositaire 6 ( ) ( ) Rémunération des Administrateurs (89 532) (83 949) Frais d experts ( ) ( ) Autres frais ( ) ( ) Remboursements de dépenses Revenus/ (pertes) nets $ $ Frais financiers Distributions $ ( ) $ ( ) Total des frais financiers $ ( ) $ ( ) Bénéfice/ (perte) de l exercice avant impôt $ $ Moins : Retenues à la source $ ( ) $ ( ) Impôt sur les plus-values ( ) (90 442) Bénéfice/ (perte) de l exercice après impôt $ $ Ajustements des cours acheteurs sur les derniers cours de transaction disponibles $ ( ) $ (95 124) Augmentation/ (diminution) des actifs nets attribuables aux porteurs d actions de participation rachetables $ $ Il n y a pas de plus ou moins-values constatées au titre de l exercice autres que l augmentation/ (la diminution) des actifs nets attribuables aux porteurs d actions de participation rachetables de chaque Compartiment. Tous les montants ci-dessus pris en compte dans le calcul des résultats de l exercice se rapportent à des activités réalisées sauf dans le cas du Compartiment Global Credit 2014 Portfolio. Pour le Conseil d administration : Administrateur Administrateur 15 Wellington Management Portfolios (Dublin) plc

20 État consolidé des variations des actifs nets attribuables aux porteurs d actions de participation rachetables pour l exercice clôturé le Notes Exercice clôturé le Dollar US Exercice clôturé le 31 décembre 2013 Dollar US Actifs nets attribuables aux porteurs d actions de participation rachetables en début d exercice $ $ Augmentation/ (diminution) des actifs nets attribuables aux porteurs d actions de participation rachetables reprise du compte de résultat $ $ Transactions sur actions Produits sur émission d actions de participation rachetables $ $ Coût des rachats d actions de participation rachetables ( ) ( ) Augmentation/ (diminution) des actifs nets résultant des transactions sur actions de participation rachetables $ ( ) $ Ajustement au titre de la conversion des devises 2 $ ( ) $ Augmentation/ (diminution) des actifs nets attribuables aux porteurs d actions de participation rachetables $ ( ) $ Actifs nets attribuables aux porteurs d actions de participation rachetables en fin d exercice $ $ Wellington Management Portfolios (Dublin) plc