58 e RAPPORT ANNUEL FAITS SAILLANTS. La Caisse Populaire de Waterloo

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1 58 e RAPPORT ANNUEL FAITS SAILLANTS LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO, C EST : une institution financière accessible et avant-gardiste, en contact étroit avec ses membres : un centre de services et quatre guichets automatiques couvrant l ensemble du territoire; un centre financier aux entreprises; un service de gestion des avoirs; un personnel compétent et une gamme complète de produits et services financiers : 30 employés au total, dont 12 en relation étroite et personnalisée avec les membres; un groupe-expert de planificateurs financiers et de spécialistes des filiales; une gamme complète et adaptée de produits et services de financement, de placement, d assurances et de produits complémentaires; un lieu où se concrétisent les avantages de la distinction coopérative : des ristournes de plus de $, versées dans les 10 dernières années; des projets concrets en collaboration avec les organismes du milieu; des chiffres qui en disent long sur la performance : une croissance du volume d affaires sous gestion de 5 %, se situant maintenant à $; une contribution de plus en plus importante des produits offerts par les diverses composantes de Desjardins : $ en épargne placement (3,1 % de croissance) et $ en financement (7,7 %). VOLUME D AFFAIRES Variation SOUS GESTION (M$) (M$) (%) Épargne placement 183,1 177,6 3,1 % À la Caisse* 121,7 121,3 0,3 % Avec les composantes de Desjardins 61,4 56,3 9,1 % Financement 153,3 142,4 7,7 % À la Caisse* 145,1 133,4 8,8 % Avec les composantes de Desjardins 8,2 9,1 (9,9) % TOTAL 336,4 320,0 5,1 % * Fait référence aux éléments du bilan de la Caisse : au passif-dépôts pour l épargne placement et à l actif-prêts pour le financement (particuliers et entreprises). ÉTAT Variation DU RÉSULTAT (M$) (M$) (%) Revenu d intérêts 6,6 6,0 10,0 % Frais d intérêts 2,5 2,2 13,6 % Revenu net d intérêts 4,1 3,8 7,9 % Autres revenus 1,9 1,7 11,8 % Autres frais 4,8 4,7 2,1 % Excédents avant juste valeur, investissements dans les sociétés filiales du Mouvement, impôts et ristournes 1,1 0,7 57,1 % AUTRES Variation RENSEIGNEMENTS (%) Membres ,2 % Employés (6,3) % Centre de services 1 Guichets % % CENTRE DE SERVICES DE VILLE DE LAC BROME 459, rue Knowlton Ville de Lac Brome (Québec) J0E 1V0 Téléphone : Télécopieur : SIÈGE SOCIAL 4990, rue Foster, C.P. 200 Waterloo (Québec) J0E 2N0 Téléphone : Télécopieur : La Caisse Populaire de Waterloo

2 AVIS DE CONVOCATION AUX MEMBRES DE LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO Vous êtes, par la présente, convoqués à l assemblée annuelle de votre caisse qui aura lieu : Date : Le lundi 23 avril 2012 Heure : 19 heures Lieu : La Maison de la Culture de Waterloo 441, rue de la Cour Waterloo (Québec) Les membres pourront prendre connaissance du rapport annuel et du rapport du conseil de surveillance, décider de la répartition des excédents annuels, de l intérêt payable sur les parts permanentes et sur les parts de ristournes, élire les membres du conseil d administration et du conseil de surveillance et traiter de tout autre sujet inscrit à l ordre du jour. Deux périodes de questions sont également prévues, l une pour les questions destinées aux membres du conseil d administration et l autre pour les questions destinées aux membres du conseil de surveillance. ÉLECTIONS Veuillez noter que, lors des élections, est éligible toute personne physique qui est membre de plein droit, pourvu qu elle soit admise depuis au moins 90 jours et qu elle ne soit pas inéligible au sens de la loi. Une candidature ne pourra être soumise à l assemblée générale que si un préavis, signé par un membre et contresigné par le candidat, et respectant les autres modalités prévues au Règlement de régie interne de la Caisse, a été remis avant la fermeture de la Caisse le 13 avril Des formulaires d avis de candidature, dont l usage n est pas obligatoire, sont disponibles à la Caisse. Tous les membres de la Caisse sont cordialement invités à participer à cette assemblée. Signé le 30 janvier 2012 ORDRE DU JOUR OUVERTURE DE L ASSEMBLÉE 1. Mot de bienvenue 2. Ouverture officielle de l assemblée 3. Adoption de l ordre du jour 4. Adoption du procès-verbal de la dernière assemblée générale annuelle PRÉSENTATION / EXPOSÉ DES RÉSULTATS 5. Mot de la Présidente du Mouvement Desjardins (DVD) 6. Rapport du conseil d administration 7. Rapport du conseil de surveillance 8. Présentation des états financiers 9. Présentation de l utilisation du Fonds d aide au développement du milieu PAROLE AUX MEMBRES 10. Périodes de questions prévues par la loi DÉCISIONS 11. Adoption du taux d intérêt sur les parts permanentes 12. Adoption du taux d intérêt sur les parts de ristournes 13. Adoption de la répartition des excédents annuels ÉLECTIONS 14. Élection - conseil d administration 15. Élection - conseil de surveillance FIN DE L ASSEMBLÉE 16. Remerciements 17. Levée de l assemblée Manon Bessette Secrétaire 2 LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

3 MESSAGE DU PRÉSIDENT D entrée de jeu, au nom de tous mes collègues du conseil d administration, j aimerais vous remercier, les membres de la Caisse Populaire de Waterloo pour la confiance et l intérêt que vous témoignez à l égard de votre coopérative de services financiers. Merci de faire affaire avec Desjardins. LES FAITS SAILLANTS Globalement, en 2011, votre caisse a connu de bons résultats. C est vrai aussi pour tout le Mouvement qui a enregistré des excédents avant ristournes de près de 1,6 milliard de dollars. À ce chapitre, la Caisse a enregistré un résultat de 2,9 millions de dollars. Il faut souligner que tout ça a été réalisé avec en toile de fond des marchés financiers très volatils et une économie mondiale fragilisée. À cet égard, notre forte capitalisation, jumelée à une gestion saine et prudente, est une assurance pour l avenir de notre caisse et du Mouvement. Forte de ses résultats, la Caisse a maintenu son appui à divers projets importants pour la communauté, grâce au Fonds d aide au développement du milieu et aux commandites et dons. C est un montant de $ qu elle a retourné à la collectivité en NOTRE DISTINCTION COOPÉRATIVE À la Caisse populaire de Waterloo, la distinction coopérative se manifeste de nombreuses façons. Notre structure démocratique, notre offre de produits de solidarité, l aide aux jeunes entrepreneurs et notre engagement dans le milieu sont de beaux exemples. Au fil des ans, la Caisse demeure une fidèle partenaire de nombreux organismes et projets collectifs et communautaires. Nous avons aussi lancé sur desjardins.com le nouvel espace d éducation et de coopération, nommé Coopmoi. Je vous invite à découvrir cet espace dynamique et interactif qui regroupe des outils et divers modules d information présentés dans un style clair et facile à comprendre. Vous y trouverez entre autres l Indice Desjardins de finances personnelles et son outil d autoévaluation qui permet de mesurer vos connaissances et comportements en la matière. En 2012, Desjardins ne manquera pas de vivre pleinement l Année internationale des coopératives, proclamée par l Organisation des Nations Unies. Il sera d ailleurs l un des hôtes du Sommet international des coopératives qui se tiendra à Québec et Lévis, du 8 au 11 octobre, sous le thème «L étonnant pouvoir des coopératives». NOTRE OFFRE DE SERVICE Tout au long de son histoire, la Caisse Populaire de Waterloo et le Mouvement Desjardins n ont cessé de s adapter et de se développer pour répondre à l évolution constante des besoins des membres et accroître la qualité de leur relation d affaires avec Desjardins. C est cette évolution qui nous permet de vous offrir aujourd hui une multitude de services conseils et de produits financiers des plus pertinents et très concurrentiels. Nous vous offrons également différents modes d accès à nos produits et services. Vous pouvez notamment utiliser, au moment et de l endroit qui vous conviennent, les services AccèsD par téléphone et Internet. Il en va de même pour les services sur téléphone mobile qui, un an après leur lancement, enregistraient déjà 22 millions de transactions. C est aussi dans le souci d innover pour mieux vous servir que le Mouvement Desjardins expérimente dans plusieurs caisses de nouvelles approches de service. C est le cas par exemple pour le conseiller virtuel, avec qui il sera possible de communiquer à distance, ou encore pour l équipe d experts en gestion de patrimoine. Vous pourrez bientôt profiter de ces nouveautés. Une chose est sûre : les dirigeants élus et moimême mettons tout en œuvre pour que la Caisse Populaire de Waterloo continue d être accessible, performante et toujours présente dans le milieu. Notre caisse est aussi partie prenante des efforts du Mouvement Desjardins en matière de productivité. C est une exigence incontournable pour les entreprises qui veulent continuer à croître, tout en présentant une offre de service compétitive et à la hauteur des plus hauts standards. CRÉER UN DESJARDINS DONT NOUS SOMMES FIERS L ensemble des résultats de la Caisse en 2011 n aurait pas été possible sans l engagement et le travail soutenu des dirigeants élus, de son directeur général, M. André Thibault, des gestionnaires et des employés de la Caisse. Je tiens à souligner leur dévouement et leur souci constant de bien vous servir, dans le respect des valeurs de Desjardins. En votre nom, je les remercie chaleureusement. Et je vous convie tous et toutes à continuer de créer un Desjardins dont nous sommes fiers! Roch Sicotte Président 58 e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 3

4 RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE En lien avec la planification stratégique triennale de la Caisse et le plan d action, le conseil de surveillance s est assuré que les orientations établies étaient cohérentes avec la mission, la vision, les valeurs coopératives et celles de Desjardins, et que les objectifs de satisfaction des membres en matière de distinction coopérative étaient clairement exposés. De manière à bien répondre à nos responsabilités à ce sujet, les membres du conseil se sont assurés qu au-delà des objectifs de vente, de rentabilité ou de croissance, les dirigeants et les employés de la Caisse ont adopté une conduite intègre et respectueuse des intérêts des membres et de la collectivité. En ce sens, on a observé que la Caisse a adopté des pratiques commerciales distinctives qui tiennent réellement compte de la primauté des besoins des membres, qu on veille à leur éducation financière en mettant à leur disposition de l information leur permettant de bien gérer leurs finances et que la Caisse se soucie de l accessibilité des services à tous les groupes de clientèle. Le conseil a aussi constaté que la Caisse a mis en place des moyens pour bien communiquer avec les membres, notamment par la publication de bulletins et différentes communications à son microsite Internet. Le conseil a pris connaissance que la Caisse avait établi des mécanismes de collaboration avec les autres caisses de la région par ses efforts en publicité et l octroi de commandites et dons. En respect des valeurs coopératives et celles de Desjardins dans le développement et les activités de la Caisse, le conseil de surveillance s est également préoccupé de la prise en compte des enjeux éthiques dans les décisions et les moyens d action mis en œuvre, à savoir que la Caisse a tenu compte des conséquences possibles sur les personnes (dirigeants, employés, membres), le milieu et l environnement. Par ailleurs, l une des responsabilités importantes confiées au conseil de surveillance consiste à identifier les situations non conformes aux principes et règles déontologiques du Mouvement des caisses Desjardins. Pour ce faire, différents outils sont mis à notre disposition et nous les utilisons à chaque rencontre. En 2011, les membres du conseil de surveillance se sont réunis à 4 reprises. Voici le bilan des activités déontologiques. Conflits d intérêts : Aucune situation de conflit d intérêts n a été constatée. Prêts accordés aux personnes intéressées : Les prêts accordés aux personnes intéressées à l égard de la Caisse, incluant ceux aux dirigeants IFRS et à leurs personnes liées, totalisent ,58 $ pour l exercice écoulé. Ils ont tous été consentis en conformité avec les règles d éthique et de déontologie qui s appliquent. Octroi de contrats à des personnes visées par le Code : Durant la même période, la Caisse a octroyé des contrats de crédit à des personnes visées par le Code d éthique et de déontologie, les dirigeants IFRS et leurs personnes liées, pour un total de ,85 $. Ces contrats ont tous été conclus dans le respect des règles d éthique et de déontologie relatives à l octroi des contrats. Enfin, l intégrité, le respect des droits des membres, l éducation économique, financière et coopérative et l engagement dans le milieu, sont des priorités de la Caisse pour les années à venir. Le conseil de surveillance s engage à collaborer avec le conseil d administration et la direction générale de la Caisse et à poursuivre ses efforts pour répondre à ces enjeux avec efficacité. Robert Hétu Président GOUVERNANCE DE LA CAISSE ET DE SES CENTRES La gouvernance de la Caisse vise avant tout à permettre la réalisation de sa mission, qui est de contribuer au mieux-être économique et social des personnes et des collectivités. Guidée par des objectifs à long terme, elle est centrée sur la création de valeur économique pour le bénéfice de ses membres. À ce titre, le conseil d administration a tenu un exercice de planification afin d établir le plan d affaires de la Caisse ainsi que les grandes lignes budgétaires de l exercice. Ces orientations, appuyées par une gestion rigoureuse et efficace, nous permettront sans nul doute d améliorer sans cesse les résultats de la Caisse. L application d une politique de gouvernance confirme aussi la volonté des dirigeants et des gestionnaires d adapter la structure organisationnelle selon le contexte de la Caisse, d y définir des rôles et responsabilités au sein des conseils et comités, de se doter d un ensemble de processus et de procédures qui permettent d identifier, de mesurer, de suivre et d atténuer les risques auxquels elle est exposée, et ce, dans le respect des lignes directrices émises par l Autorité des marchés financiers (AMF). 4 LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

5 MESSAGE DU DIRECTEUR GÉNÉRAL Il me fait plaisir, de nouveau cette année, de partager avec vous les nombreuses réalisations de la Caisse. L an dernier, je vous informais que la Caisse avait élaboré un plan d affaires triennal ( ) inspiré des orientations du réseau des caisses et de la Fédération. Au cours de l année, nous avons poursuivi la mise en œuvre de notre plan d affaires tout en s assurant qu il répondait toujours à vos besoins, tant économiques que financiers. Nous nous sommes également préoccupés de la satisfaction des membres, de concrétiser davantage nos actions en matière d éducation coopérative et de développement des affaires. Le plan d affaires comportait à la fois des objectifs financiers et non financiers. Permettez-moi de vous présenter quelques éléments non financiers : Création d un poste en conformité et qualité des risques; De bon résultat obtenu à 77 %, portant sur la satisfaction des membres aux particuliers; Un sondage de mobilisation des employés ainsi que des dirigeants fût réalisé; Réalisation de présentation en matière d éducation financière, économique et coopérative auprès des membres, puis des écoles de notre territoire tant francophones qu anglophones (caisse scolaire, conférence sur achat de propriété); Votre caisse participe activement à des exercices de concertation régionale, puis sectorielle; Revitalisation du bâtiment au Lac Brome. La mise en œuvre des objectifs du plan d affaires et l atteinte des résultats financiers ont nécessité de grands efforts de la part des employés, marqués par la discipline, la rigueur et, à plusieurs occasions, par le dépassement. Le professionnalisme et l expertise des employés contribuent à la pérennité de votre coopérative. De plus, je crois sincèrement que notre adhésion aux valeurs et aux principes coopératifs, comme la prise en charge et la responsabilité personnelles et mutuelles, constitue des marques distinctives de votre caisse comparativement à toute autre institution financière, et nous en sommes très fiers. Voici maintenant les résultats financiers de la Caisse, du Centre financier aux entreprises et de la quote-part des activités dans les filiales du Mouvement Desjardins. RAPPORT FINANCIER La Caisse publie ses états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR) et aux exigences comptables de l Autorité des marchés financiers du Québec (AMF), lesquelles ne diffèrent pas des PCGR. Depuis le 1 er janvier 2011, conformément à la décision du Conseil des normes comptables du Canada, les entités ayant une obligation d information du public doivent publier des états financiers selon un nouveau référentiel comptable, les Normes internationales d information financière (IFRS), publiées par l International Accounting Standards Board (IASB). Les états financiers 2011 de la Caisse sont les premiers états financiers préparés selon les IFRS. Auparavant, la Caisse appliquait les PCGR du Canada. Dans les états financiers, le terme «PCGR du Canada» s entend des PCGR avant l adoption des IFRS. Ainsi, les états financiers de la Caisse sont établis conformément à l IFRS 1 Première application des Normes internationales d information financière. Les chiffres comparatifs de 2010 ont été retraités pour tenir compte des IFRS. Pour de plus amples renseignements sur les méthodes comptables ainsi que les rapprochements des données comparatives, veuillez vous reporter respectivement à la note 2 «Principales méthodes comptables» ainsi qu à la note 4 «Effets de l adoption des IFRS», complémentaires aux états financiers. Les données présentées dans ce rapport qui sont antérieures au 1 er janvier 2010, date de transition aux IFRS, sont présentées conformément aux PCGR du Canada. Le changement principal apporté par l implantation des normes IFRS a trait à la comptabilisation des régimes communs d avantages du personnel, lesquels sont maintenant comptabilisés dans les états financiers de la Caisse (voir note Régimes à prestations définies aux états financiers de la Caisse). L information détaillée sur ces régimes est disponible à la note 27 de l état financier annuel combiné du Mouvement Desjardins qui est accessible sur le site Internet de Desjardins. 58 e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 5

6 MESSAGE DU DIRECTEUR GÉNÉRAL (SUITE) VOLUME D AFFAIRES SOUS GESTION (Tableau I) Évolution du volume d affaires (M$) LE FINANCEMENT Évolution du financement (M$) ,7 126,4 143,1 142,3 153,3 139,9 142,1 157,4 177,7 183, ,2 117,3 132,8 133,4 145,1 7,5 9,1 10,3 8,9 8, Financement* Placements* * Total bilan et composantes Desjardins (hors bilan) Forte d un volume d affaires sous gestion de $, en hausse de 5 % par rapport à l année précédente, la Caisse est en bonne position dans son marché. Par son appartenance au Mouvement Desjardins, la Caisse a accès à une gamme complète de produits et services financiers en mesure de répondre à la diversité grandissante des besoins de ses membres. Globalement, les encours d épargne placement (Caisse et composantes) représentent désormais 54 % du volume d affaires, alors que les produits de financement (Caisse et composantes) contribuent pour 46 % du volume d affaires total. L ÉPARGNE PLACEMENT Évolution de l épargne placement (M$) ,3 102,8 109,0 121,4 121,8 40,6 39,4 48,4 56,3 61, Caisse Composantes L épargne placement (Caisse et composantes) s est accrue de 5,4 M$, pour s établir à 183,1 M$, une hausse de 3,1 % par rapport à l an passé. En plus de l offre d épargne à la Caisse, les membres ont accès à la meilleure offre de produits financiers sous un même toit, qu il s agisse de fonds de placement, de valeurs mobilières ou de services de gestion discrétionnaire offerts par les composantes de Desjardins Caisse Composantes Le financement total de la Caisse est de 153,3 M$ avec une croissance globale de 7,7 % cette année. COMMENTAIRES SUR LES ÉTATS FINANCIERS ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE Évolution d éléments de la situation financière (M$) 2007 (1) 2008 (1) 2009 (1) ,3 13,4 15,1 14,9 17,1 115,8 118,7 128,1 132,1 127,4 142,5 136,6 151,5 149,9 167, Avoir Passif Actif (1) Conformément aux PCGR en vigueur avant l adoption des IFRS. L actif de votre coopérative financière s est accru de 15,5 M$, pour s établir à 167 M$, une hausse de 10 % par rapport à l an passé. Le passif de la Caisse est de 149,9 M$, affichant une croissance de 9,7 %. Les emprunts de votre caisse ont augmenté de 12,7 M$, en raison de la diminution de l épargne disponible. Ils se chiffrent maintenant à 24,7 M$. Tableau I Variation VOLUME D AFFAIRES SOUS GESTION (M$) proportion (M$) proportion (M$) (%) Épargne placement* 183,1 54,4 % 177,6 55,5 % 5,5 3,1 % Financement* 153,3 45,6 % 142,3 44,5 % 11,0 7,7 % Volume d affaires total 336,4 100,0 % 319,9 100,0 % 16,5 5,2 % * Total État de la situation financière et composantes Desjardins (hors bilan) 6 LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

7 MESSAGE DU DIRECTEUR GÉNÉRAL (SUITE) Au 31 décembre 2011, l avoir de votre coopérative a connu une très bonne hausse passant de 14,9 M$ à 17,1 M$, soit une croissance de 14,7 %. Outre le capital social, l avoir est constitué des parts permanentes de 1,7 M$, des excédents à répartir de $ et des réserves de 14,2 M$ 1. Les fonds accumulés dans les réserves plus-value et la réserve générale sont de l ordre de 13,2 M$. Les fonds de la réserve de stabilisation sont de l ordre de $ et le montant de la réserve pour ristournes éventuelles (RRE) représente $. Votre caisse a également accumulé $ dans le Fonds d aide au développement du milieu. Les fonds propres de la Caisse sont quant à eux à un niveau conforme aux normes de capitalisation selon Bâle II, soit 12,5 % de son actif à risque et un actif d expansion égal ou inférieur à 17 fois ses fonds propres. 1 Les parts permanentes font partie du capital social. Outre ces parts, il y a des parts de ristournes. Le «cumul des autres éléments du résultat global» fait également partie de l avoir et on ne le mentionne pas ici. L ÉTAT DU RÉSULTAT (Tableau II) Au cours du dernier exercice, votre caisse a réalisé des excédents d exploitation de 1,1 M$, en hausse de 45 % par rapport à l année précédente. Évolution des excédents et des ristournes ($) 2007 (1) 2008 (1) 2009 (1) ,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Ristournes Excédents (1) Conformément aux PCGR en vigueur avant l adoption des IFRS Tableau II Variation L ÉTAT DU RÉSULTAT (k$) (k$) (k$) (%) Revenu d intérêts 6 568, ,0 548,0 9,1 % Frais d intérêts 2 462, ,0 208,0 9,2 % Revenu net d intérêts 4 106, ,0 340,0 9,0 % Provision et pertes sur prêts (recouvrements) 119,0 96,0 23,0 24,0 % Autres revenus 1 906, ,0 132,0 7,4 % Autres frais 4 830, ,0 119,0 2,5 % Excédents avant juste valeur, investissement dans les sociétés filiales, impôts et ristournes* 1 063,0 733,0 330,0 45,0 % Ristournes** 407,9 182,9 225,0 123,0 % * Les excédents incluent la dépense reliée au Fonds d aide au développement du milieu. ** Pour 2011, montant recommandé à l assemblée générale pour acceptation par les membres. Cette année, nous vous proposons un projet de partage des excédents prévoyant le versement d une ristourne de $. Depuis les 10 dernières années, ce sont plus de $ qui vous ont ainsi été versés en ristournes. La répartition retenue s appuie sur l importance de l équilibre entre la distribution des excédents, la croissance et la capitalisation. Votre caisse, comme le Mouvement Desjardins dans son ensemble, a tout intérêt à renforcer sa capitalisation dans le contexte économique et financier actuel. En effet, une saine capitalisation permet de supporter la croissance des affaires et d assurer la pérennité de la Caisse. FONDS DE PARTICIPATION Les placements que les caisses détiennent dans les fonds de participation permettent à la Fédération des caisses Desjardins du Québec de coordonner les investissements dans les filiales du Mouvement Desjardins et les investissements régionaux. Par leurs activités, ces filiales permettent aux caisses d étendre leur action en offrant un éventail complet de produits et de services financiers aux personnes, aux groupes de personnes et aux entreprises. Le tableau ci-après présente, pour la Caisse, sa participation dans chacun des fonds de participation ainsi que le rendement réalisé sur ce placement en fin d exercice. FONDS Parts détenues au Rendement DE PARTICIPATION 31 décembre 2011 moyen CONCLUSION En terminant, je tiens à remercier tout le personnel pour son effort constant et son ouverture aux nombreux changements dans nos façons de faire. Je remercie également les dirigeants pour leur engagement et leur disponibilité ainsi que tous les membres de la Caisse pour la confiance qu ils accordent à leur coopérative de services financiers. Nous sommes nombreux à croire que la proximité de la Caisse avec ses membres et la collectivité est un important élément de distinction pour Desjardins et un gage de succès pour l avenir. André Thibault Directeur général (en dollars) (en pourcentage) Fonds provinciaux Caisse centrale Desjardins (CCD) $ 8,70 % Société de Services des caisses Desjardins (SER) (2 054) $ % Desjardins Capital de risque (INV) $ 3,97 % Valeurs mobilières Desjardins (VM) 0 $ % Fiducie (FD) 0 $ % Desjardins Société financière (RF1) $ 5,93 % Desjardins Société financière (FIN3) 0 $ % Desjardins Société financière (FIN4) $ 7,10 % Fonds d investissement régionaux FID-EG $ 0,61 % 58 e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 7

8 RAPPORT DE L AUDITEUR INDÉPENDANT 8 LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

9 ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE (Audité) 58 e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 9

10 ÉTAT DU RÉSULTAT (Audité) POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE 10 LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

11 ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL (Audité) POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE 58 e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 11

12 ÉTAT DES VARIATIONS DE L AVOIR (Audité) 12 LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

13 ÉTAT DES VARIATIONS DE L AVOIR (Audité) 58 e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 13

14 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (Audité) POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

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43 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 43

44 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

45 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 45

46 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

47 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 47

48 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

49 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 49

50 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

51 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 51

52 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

53 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES NON AUDITÉES LEXIQUE POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 53

54 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES NON AUDITÉES LEXIQUE POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

55 INDEPENDENT AUDITOR S REPORT To the members of La Caisse Populaire de Waterloo, Report on the financial statements Pursuant to section 139 of the Act respecting Financial Services Cooperatives (the Act), we have audited the accompanying financial statements of La Caisse Populaire de Waterloo (the Caisse ), which comprise the statements of financial position as at December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010, and the statements of income, of comprehensive income, of changes in equity and of cash flows for the years ended December 31, 2011 and December 31, 2010, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information. Management s responsibility for the financial statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Auditor s responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audits. We conducted our audits in accordance with Canadian generally accepted auditing standards. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that the audit evidence we have obtained in our audits is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, these financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Caisse as at December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010, and its financial performance and its cash flows for the years ended December 31, 2011 and December 31, 2010, in accordance with IFRS. Report related to a legal obligation In accordance with section 159(2) of the Act, we declare that in our opinion, IFRS have been applied in the same manner as during the previous year, which was the subject of restatement upon the adoption of IFRS as explained in Note 2 to the financial statements, Significant Accounting Policies Adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS). 1 1 Chartered accountant auditor permit No Montréal (Québec), April 2, 2012 Desjardins Group Monitoring Office 7400, boulevard les Galeries d Anjou, bureau 500 Anjou (Québec) H1M 3M , poste 6001 Télécopieur : e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 55

56 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Audited) (in thousands of Canadian dollars) Note December 31, 2011 December 31, 2010 (note 4) January 1, 2010 (note 4) Assets Cash $2,284 $2,007 $3,222 Investments 5 6,592 6,560 6,015 8,876 8,567 9,237 Loans 6 Personal 85,820 76,138 69,504 Business 59,549 57,287 63, , , ,860 Loan allowance , , ,155 Equity investments In Desjardins subsidiary companies 7 6,243 5,192 4,099 In the Federation 1, Derivative financial instruments 1,982 1,071 1,238 Property, plant and equipment 9 1,883 1,963 1,710 Other assets 8 1,535 1,692 1,741 13,455 10,311 9,181 Total assets $167,061 $151,518 $150,573 Liabilities and Equity Liabilities Deposits Term savings $76,968 $73,098 $66,118 Other 43,859 47,639 42, , , ,694 Borrowings 10 24,764 12,040 24,448 Defined benefit plan liability 12 1,790 1,801 1,887 Other liabilities 11 2,540 2,027 2,428 29,094 15,868 28,763 Total liabilities 149, , ,457 Equity Capital stock 14 1,876 1,861 1,171 Distributable surplus earnings (548) Accumulated other comprehensive income Reserves 14,232 12,275 12,263 Total equity 17,140 14,913 13,116 Total liabilities and equity $167,061 $151,518 $150,573 The accompanying notes are an integral part of the financial statements. 56 LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

57 STATEMENT OF INCOME (Audited) FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31 (in thousands of Canadian dollars) Note (note 4) Interest income $6,568 $6,020 Interest expense 2,462 2,254 Net interest income 4,106 3,766 Expense related to provision and loan losses Net interest income after expense related to provision and loan losses 3,987 3,670 Other income 15 1,906 1,774 Other expenses Personnel 12 2,402 2,420 Assessments paid to Desjardins components Computer services Community development expenses General expenses 16 1,275 1,240 4,830 4,711 Operating surplus earnings 1, Income (losses) related to fair value of derivative instruments 1,115 (154) Income related to investments in Desjardins subsidiary companies Surplus earnings before taxes and member dividends 2,929 1,264 Income taxes on surplus earnings Surplus earnings before member dividends 2,345 1,103 Member dividends Recovery related to member dividends 13 (82) (47) Net surplus earnings for the year after member dividends $2,140 $992 The accompanying notes are an integral part of the financial statements. 58 e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 57

58 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (Audited) FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31 (in thousands of Canadian dollars) (note 4) Net surplus earnings for the year after member dividends $2,140 $992 Other comprehensive income, net of income taxes Share of other comprehensive income from Desjardins subsidiary companies Reclassification to the statement of income related to share of other comprehensive income from Desjardins subsidiary companies (98) (14) Other (3) (2) Total other comprehensive income Comprehensive income for the year $2,178 $1,133 The accompanying notes are an integral part of the financial statements. 58 LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

59 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (Audited) Reserves and community development fund Capital stock Distributable surplus earnings Appreciation reserve (investment in Desjardins subsidiary companies) Appreciation reserve (derivative instruments) Appreciation reserve (employee benefit plans) General reserve Stabilization reserve Reserve for future member dividends Community development fund Total reserves Accumulated other comprehensive income Total equity attributable to members (in thousands of Canadian dollars) Balance as at December 31, 2010 $1,861 $406 $1,738 $651 $(1,353) $10,245 $373 $531 $90 $12,275 $371 $14,913 Distribution by members at the 2011 general meeting Interest on permanent shares and surplus shares, net of income taxes - (50) (50) Transfer from (allocation to) reserves - (352) Net adjustment related to member dividends - (6) (6) Balance after distribution 1,861 (2) 1, (1,353) 10, , ,857 Net surplus earnings for 2011 after member dividends - 2, ,140 Other comprehensive income for the year Statutory transfer - (1,556) , Net sums used during the year (35) (35) - - Equity transaction related to Desjardins subsidiary companies Net change in capital stock Net adjustment related to member dividends Balance as at December 31, 2011 $1,876 $623 $2,540 $1,411 $(1,275) $10,515 $430 $531 $80 $14,232 $409 $17,140 The accompanying notes are an integral part of the financial statements. 58 e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 59

60 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (Audited) Reserves and community development fund Capital stock Distributable surplus earnings Appreciation reserve (investment in Desjardins subsidiary companies) Appreciation reserve (derivative instruments) Appreciation reserve (employee benefit plans) General reserve Stabilization reserve Reserve for future member dividends Community development fund Total reserves Accumulated other comprehensive income Total equity attributable to members (in thousands of Canadian dollars) Balance as at January 1, 2010 (Note 4) $1,171 $(548) $1,068 $758 $- $9,787 $138 $431 $81 $12,263 $230 $13,116 Distribution by members at 2010 general meeting Interest on permanent shares and surplus shares, net of income taxes - (21) (21) Transfer from (allocation to) reserves - (843) Net adjustment related to member dividends Balance after distribution 1,171 (1,407) 1, , , ,100 Net surplus earnings for 2010 after member dividends Other comprehensive income for the year Statutory transfer (107) (1,353) (786) - - Net sums used during the year (41) (41) - - Equity transactions related to Desjardins subsidiary companies - - (4) (4) - (4) Net change in capital stock Net adjustment related to member dividends - (5) (5) Fees for issue of permanent shares, net of income taxes - (1) (1) Balance as at December 31, 2010 (Note 4) $1,861 $406 $1,738 $651 $(1,353) $1,353 $10,245 $373 $531 $90 $12,275 $371 $14,913 The accompanying notes are an integral part of the financial statements. 60 LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

61 STATEMENT OF CASH FLOWS (Audited) FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31 (in thousands of Canadian dollars) (note 4) Cash flow provided by (used in) operating activities Surplus earnings before income taxes and member dividends $2,929 $1,264 Adjustments for: Net provision and loan losses Amortization of property, plant and equipment Defined benefit plan liability (11) (86) Losses (income) related to recognition of derivative instruments at fair value (1,115) 154 Income accounted for using the equity method (718) (674) Change in operating assets and liabilities: Net change in loans (12,195) (581) Net change in member deposits (5) 11,836 Other changes Income taxes on surplus earnings paid during the year (384) (45) Member dividends paid (172) (499) (10,699) 11,719 Financing activities Transactions related to borrowings: Net change in line of credit 3,079 (14,510) Change in term loans 9,645 2,103 New issue of permanent shares Other net change in capital stock 9 20 Remuneration of permanent shares and surplus shares, net of income taxes recovered (50) (21) 12,689 (11,739) Investing activities Net change in investments accounted for using the equity method (1,630) (283) Net change in investments (32) (545) Acquisition of property, plant and equipment (51) (367) (1,713) (1,195) Net increase (decrease) in cash 277 (1,215) Cash at beginning of year 2,007 3,222 Cash at end of year $2,284 $2,007 Other information on cash flow provided by (used in) operating activities Interest paid $2,201 $2,123 The accompanying notes are an integral part of the financial statements. 58 e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 61

62 NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011 Dollars amount presented in the Notes to the financial statements are in thousands of Canadian dollars, unless otherwise stated. Note 1. Applicable Legislation and Operations Carried on by the Caisse The Caisse is a cooperative whose object is to receive the savings of its members and to invest them profitably, to extend credit and supply other financial products and services to its members. Its mission also includes fostering cooperation and promoting economic, social and cooperative education. It is governed by the Act respecting Financial Services Cooperatives (the Act ). The Caisse is listed with the Autorité des marchés financiers (the AMF). It is also a member of Fonds de sécurité Desjardins, whose main object is to establish and administer a security, liquidity or mutual benefit fund for the benefit of the Desjardins caisses in Québec. The Caisse is a member of the Fédération des caisses Desjardins du Québec, which controls other components that form Desjardins Group. The head office of the Caisse is located at 4990, rue Foster, Case postale 200, Waterloo (Québec). The Board of Directors of the Caisse decided and approved its financial statements for the year ended December 31, 2011 on April 2, Note 2. Significant Accounting Policies General information Adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) Pursuant to the Act, these financial statements have been prepared by the Caisse in accordance with International Financial Reporting Standards ( IFRS ) and the accounting requirements of the Autorité des marches financiers (AMF) in Québec, which do not differ from IFRS. These financial statements are the first financial statements of the Caisse to be prepared under IFRS, in accordance with the decision of the Canadian Accounting Standards Board to require that publicly accountable enterprises apply this new framework to the years that have begun since January 1, Previously, the Caisse applied Canadian generally accepted accounting principles (GAAP). IFRS were applied retrospectively, with the exception of certain optional exemptions and mandatory exceptions under IFRS 1, First-Time Adoption of International Financial Reporting Standards. The effects of this change of accounting framework on the Caisse s income and financial position, and the methods used to calculate them, are presented in Note 4. Statement of compliance The financial statements of the Caisse have been prepared in accordance with IFRS, as issued by the International Accounting Standards Board (IASB). Scope of the Caisse The Caisse participates in a Business Centre and an Administrative Centre which is defined as a contractual agreement between caisses with the aim of sharing certain activities such as managing business loans and administrative activities. Under the agreement, major decisions require the consent of the member caisses based on a double majority. 62 LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 58 e RAPPORT ANNUEL

63 NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011 Note 2. Significant Accounting Policies (cont.) Significant judgments, estimates and assumptions The preparation of financial statements in accordance with IFRS requires management to make judgments, estimates and assumptions that are described in the following significant accounting policies with respect to fair value measurement of financial instruments and investment property, allowance for credit losses, objective evidence of impairment of available-for-sale securities, member dividends, provisions for litigation and other, impairment of non-financial assets, income taxes on surplus earnings and employee benefits. These estimates are revised periodically and adjustments will be made as needed to profit or loss for the year in which they become known. Financial assets and liabilities Financial assets mainly consist of securities, investments, loans and derivative financial instruments, whereas financial liabilities mainly include deposits, borrowings and derivative financial instruments. Financial assets and liabilities are recognized on the date the Caisse becomes a party to their contractual provisions. Classification and measurement Financial assets and liabilities are classified based on their characteristics and the intention of management upon their acquisition. Initial recognition refers to when the financial assets and liabilities are recorded in the Caisse s books for the first time. Subsequent recognition is the accounting treatment implemented during subsequent periods during which these assets and liabilities appear on the statement of financial position. The classification of the financial assets held by the Caisse can be summarized as follows: Recognition Classes Initial Subsequent Financial assets held for trading (i) Fair value Fair value Loans and receivables (ii) Fair value Amortized cost Financial assets available for sale (iii) Fair value Fair value (i) Financial assets classified as Held for trading consist only of derivative financial instruments. (ii) Securities classified in the Loans and receivables category are measured at amortized cost using the effective interest method. Income recognized on these assets is presented under Interest income in the statement of income. Financial assets classified in this category include: cash; investments; loans. (iii) The Financial assets available for sale category is composed of the liquidity fund investment under management. This investment is recognized at fair value, which corresponds to cost, taking into account the specific conditions of the instrument. 58 e RAPPORT ANNUEL LA CAISSE POPULAIRE DE WATERLOO 63