F o n d s C o M M U n d E P L A C E M E n T d A n s L I n n o VAT I o n Lettre d information exercice 2013

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1 Fonds COMMUN DE PLACEMENT DANS L INNOVATION Lettre d information Exercice

2 Sommaire Le mot du président...3 Informations sur Viveris Management... 4 à 6 Les Fonds... 7 à 13 Innoveris IV et V... 8 Innoveris VI et VII... 9 Innoveris VIII et Prime Innoveris Prime 2 et Prime Innoveris Prime 4 et Innoveris...12 Tableau des valeurs liquidatives et des frais...13 Les entreprises en portefeuille...14 à 19

3 le mot du président L environnement économique en a été marqué par un ralentissement de la croissance des pays émergents, en contraste avec une reprise timide mais manifeste dans de nombreux pays occidentaux. Cette reprise demeure précaire dans un environnement caractérisé par des croissances faibles en France et en Europe, celles-ci ont été freinées notamment par les politiques d austérité et la sélectivité des financements par les acteurs bancaires. Dans ce contexte et afin de financer le développement de leurs sociétés, les dirigeants et repreneurs d entreprises cherchent à diversifier leurs sources de financement en faisant naturellement appel aux nombreuses solutions de financement en fonds propres qu offrent les acteurs du capital investissement. Le capital investissement est ainsi devenu en France la 2 ème source de financement des entreprises. Véritable moteur socio-économique, notre métier accompagne, souvent dans un rôle de conseil, au-delà du soutien financier, les PME sur le long terme, favorisant une croissance démontrée de leurs effectifs et de leur chiffre d affaires. (1) Notre Groupe, ACG Group, a affirmé en sa position d acteur indépendant de premier plan du capital investissement européen et a déployé à travers ses sociétés de gestion (2) une capacité à soutenir, depuis l origine, plus de 400 PME françaises, financées à tous leurs stades de développement. Pour sa part, Viveris Management, spécialiste multirégional du financement en fonds propres des PME non-cotées, s est vu confier en plus de 50 ME répartis sur 4 véhicules qui ont permis de financer 48 PME pour 23 ME. Parmi les faits marquants de l année écoulée, Viveris Management, en association avec Rhône-Alpes Création, a lancé le fonds d amorçage «R2V», dans le cadre du programme de Fonds National d Amorçage (F.N.A.), aux côtés notamment des Caisses d Epargne, au premier rang desquelles la CEPAC, notre partenaire, qui a un rôle de premier plan dans le financement des activités en PACA, de BNP-Paribas, de Family Offices et d autres investisseurs privés. Doté de 25 ME, ce véhicule est dédié au développement de sociétés multi-technologiques à fort potentiel basées en régions Rhône-Alpes et PACA. En 2014, Viveris Management va poursuivre activement son activité, permettant ainsi d orienter votre épargne vers les PME porteuses de projets de développement. Deux fonds d investissement de proximité seront créés : - Le FIP Savoir-Faire France offrant une double défiscalisation ISF/IR, - Un Fonds dédié aux investissements en Corse en réduction d Impôt sur le Revenu. Très attendu de nombreux investisseurs, cette nouvelle année verra également le lancement du Mandat de gestion ACG Cette solution d investissement direct au capital de belles PME réunira tout le savoir-faire des membres d ACG Group et de la banque d affaires Arjil & Associés. Viveris Management sera le gestionnaire, conseillé en matière d investissement par Sigma Gestion et la banque d affaires Arjil & Associés. Jean-François Court Président de Viveris Management (1) Etude AFIC du 6 février Les chiffres clés du Capital-innovation. (2) ACG Capital, Sigma Gestion, Viveris Management. 3

4 , une année en mouvement L année a été riche pour Viveris Management en terme d investissement avec plusieurs classements ou récompenses notables. Baromètre du capital risque France Au baromètre du 2 ème semestre du capital risque en France, Ernst & Young distingue Viveris Management à la 5 ème place ex-aequo du top des investisseurs les plus actifs avec 7 investissements à son actif. Classement Private Equity Magazine Avec une progression annuelle de 66%, Viveris Management se situe à la 15 ème place des investissements sur la tranche de valeur d entreprise comprise entre 0 et 30 ME. Montant investi en : 14,9 ME / Nombre d opérations : 20. Globalement en, sur l ensemble de ses activités, Viveris Management a financé pour 23 ME dans 48 entreprises disposant de perspectives de développement ambitieuses. Quelques investissements emblématiques de l année : Endocontrol lève 4 millions d euros EndoControl, start-up française conceptrice de robot d assistance chirurgicale de nouvelle génération, a conclu, vendredi 6 décembre, une levée de fonds de 4 millions d euros, destinée à accélérer son développement technologique et commercial. Les capitaux apportés par un panel d investisseurs dont Viveris Management, vont permettre à la société grenobloise d imposer ses deux robots, VIKY et JAIMY*, dont le caractère innovant et les performances sont déjà reconnus dans le monde entier. «La qualité du projet d entreprise et de son management ont convaincu Viveris d investir dans EndoControl. Viveris se félicite d accompagner EndoControl dans son développement et affirme à nouveau son engagement dans l économie réelle et son soutien aux PME régionales à fort potentiel de croissance.» déclare Philippe Reynaud, Directeur de Participation chez Viveris Management. * EndoControl a mis sur le marché, dès, VIKY, assistant robotique de nouvelle génération pour la chirurgie de l abdomen. Entièrement commandé à la voix, il permet au chirurgien de contrôler directement - sans le truchement d un assistant - le positionnement de la caméra endoscopique optimisant ainsi la qualité et la pertinence de sa vision. Après 5 ans de développement, JAIMY est arrivé sur le marché en. Grâce à son extrémité robotisée qui reproduit les mouvements de la main du chirurgien, cet instrument permet de pratiquer des interventions complexes au travers de mini-incisions cutanées. Axess Vision Technology lève 3,5 millions d euros lors d un 2 ème tour de table Axess Vision Technology qui développe des dispositifs médicaux endoscopiques limitant les risques de contamination a réalisé un 2 ème tour de financement de 3,5 millions d euros, mené par plusieurs investisseurs spécialisés dans les dispositifs médicaux, dont Viveris Management. «Nous sommes ravis de ce nouveau tour de table qui va permettre d accélérer notre déploiement commercial et décliner notre technologie, afin de répondre aux besoins existants dans de multiples applications», se félicite Olivier Fructus, Directeur Général d Axess Vision Technology. «Nous sommes très satisfaits d accompagner cette nouvelle étape de déploiement commercial d un dispositif qui apporte une réelle solution aux fortes problématiques des services de réanimationanesthésie-urgences des hôpitaux» indiquent les nouveaux investisseurs. L année a été également marquée par des cessions de participations au capital de sociétés emblématiques accompagnées de longue date par Viveris Management, parmi lesquelles Phénix Systems : Phenix Systems, une cession réussie à 3D Systems, leader mondial du secteur Viveris Management, a cédé sa participation de 43% dans le capital de Phenix Systems, spécialiste européen de l impression 3D (Additive manufacturing) au groupe américain 3D Systems. Basé à Clermont-Ferrand, Phenix Systems est le spécialiste reconnu de la conception et la production d équipements de fabrication rapide par frittage laser de poudres métalliques et céramiques. Le procédé très innovant développé en interne avec l appui constant de ses partenaires financiers lui a permis de mettre au point des machines outils de fabrication rapide et automatisée de pièces en petite série, notamment pour les secteurs prestigieux de la joaillerie, du dentaire, de l aéronautique mais aussi de l industrie. «La société Viveris Management est très heureuse d avoir su accompagner dans le temps le développement d une vraie pépite technologique industrielle. Nous avons détecté il y a dix ans, avec notre confrère Naxicap, cette technologie 3D Printing reconnue seulement aujourd hui comme stratégique par l ensemble de la communauté internationale, et nous avons soutenu ce projet avec toute notre conviction, à un stade très peu avancé de son développement. Les efforts consentis sur la durée se révèlent finalement payants pour l ensemble des partenaires du projet. De fait, l adossement de la société au leader mondial du secteur donne définitivement à la société les moyens de son internationalisation, et offre à notre production «Made in France» les débouchés dont elle a toujours rêvé. Cette opération se solde pour Viveris Management par un montant de cession significatif, et place ce deal au tout premier plan en termes de performance réalisée» annonce Philippe Reynaud, Directeur de Participation du Pôle Retail de Viveris Management. 4

5 FCPI INNOVERIS Une équipe de gestion expérimentée, dédiée au développement de start-up innovantes françaises. Depuis la création de la gamme Innoveris en 2000 (208 ME de capitaux levés via 14 FCPI), l équipe d investissement de Viveris Management dédiée à l innovation a permis d accompagner 91 entreprises à des stades relativement précoces. La stratégie d investissement des fonds s oriente vers des entreprises portant des projets en rupture technologique intervenant sur des secteurs d activités variés avec une prédominance dans les domaines des biotechnologies, des énergies et de l environnement, des industries. 208 ME de souscriptions depuis l origine 71 ME investis en cours dans 40 PME en portefeuilles 63 ME désinvestis pour une plus-value de 24 ME Répartition sectorielle Répartition sectorielle des investissements réalisés par les FCPI Innoveris 5% Biens et services industriels 27% 22% Energie / Matériaux / Environnement 16% 8% 6% Photovoltaïque 4% 1% Services 11% Technologie Information Communication Le pôle capital-innovation Le pôle capital-innovation compte 4 gestionnaires expérimentés Marc Villecroze Directeur Exécutif -Co-fondateur Philippe Reynaud Directeur de Participation Jérôme Féraud Directeur d Investissement Alexandre Labignette Responsable d Affaires 5

6 INFORMATIONS Viveris Management SAS Société par Actions Simplifiée au capital de E Siège Social : 6, allées Turcat Méry Marseille RCS MARSEILLE Société de Gestion de Portefeuille agréée par l AMF sous le numéro GP Présidence Jean-François COURT Président Direction Administrative et Financière Fonds Frédéric CONENNA Directeur Administratif et Financier Fonds Direction de la Conformité et du Contrôle Interne Sophie GADDACHA Responsable de la Conformité et du Contrôle Interne Relations Investisseurs Nicolas FRAÏSSÉ Directeur Développement Produits & Relations Investisseurs Halima BOINA Assistante Administration des Ventes Dépositaires Innoveris IV, V, VI, VII, VIII Caceis Bank 1-3, place Valhubert Paris Innoveris Prime 1, 2, 3, 4 Innoveris RBC Investor Services Bank 105 rue Réaumur Paris Commissaire aux Comptes Deloitte & Associés Les Docks - Atrium , place de la Joliette Marseille A propos de Viveris Management ( - Viveris Management, spécialiste multirégional de l investissement dans les PME non-cotées, accompagne les entreprises à tous les stades de leur développement (amorçage, capital innovation, capital développement et transmission). Depuis sa création à Marseille en 2000, Viveris Management a financé 280 entreprises situées dans toutes les régions françaises, en Outre-mer et autour du bassin méditerranéen, pour près de 700 M de souscriptions. Ces financements sont réalisés à travers une large gamme de véhicules d investissement comprenant aussi bien des fonds grand public (FCPI, FIP), des fonds destinés aux investisseurs professionnels (Fonds professionnels de capital investissement) ou des mandats. Viveris Management est membre d ACG Group, acteur indépendant de premier plan du private equity européen, disposant d une gamme complète d activités (fonds de fonds primaires et secondaires, investissement direct pour investisseurs institutionnels et particuliers). Comment apprécie-t-on la valeur d un FCPI : Le principe de la courbe en J Le FCPI est, au-delà de l avantage fiscal proposé au moment de la souscription, un véhicule de financement de sociétés en développement plutôt matures et dont l objectif visé à long terme est de servir un rendement à ses investisseurs, après cession de ses différentes participations. La valeur du FCPI est exprimée régulièrement par sa valeur liquidative ; indicateur publié 2 fois par an (en général le 30/06 et le 31/12) et validé par les commissaires aux comptes. Elle dépend principalement de la valorisation à date des participations du portefeuille. Les titres de sociétés non cotées sont évalués selon la méthode dite de la «juste valeur». Cette méthode consiste à valoriser l investissement au prix que d autres investisseurs (capitaux-risqueurs, banques, industriels...) sont prêts à payer pour entrer au capital de l entreprise. Ce calcul délicat est effectué en application des règles et méthodes de valorisation préconisées par le Guide International d Evaluation à l usage du Capital Investissement publié par l International Private Equity Venture (IPEV) auquel adhèrent notamment la European Venture Capital Association (EVCA), l Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) et la British Venture Capital Association (BVCA). La performance du fonds baisse en général pendant les 3 ou 4 premières années de vie du fonds (période d investissement). Entre la 5 ème et la 7 ème année, la VL amorce en général une reprise, le fonds arrivant à maturité, au moment de la cession des premières participations. Les rendements suivent donc ce qu on appelle une «courbe en J». Au final, la performance du FCPI dépendra de la stratégie d investissement, la composition du portefeuille et la capacité d accompagnement des entreprises par l équipe de gestion. Alors que la valeur liquidative reflète la situation du fonds à une date donnée, la performance de ce dernier ne s apprécie ainsi véritablement qu à l échéance du fonds (généralement entre 8 à 10 ans), au terme de la cession complète des sociétés constituant le portefeuille. 100% Année Valeur liquidative «Graphique théorique de la courbe en J de tout fonds de capital investissement, sans valeur contractuelle». Ce graphique ne présage pas du comportement du Fonds. L investisseur est averti que son capital n est pas garanti. Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) Cette association regroupe les professionnels français du capital investissement. L AFIC établit des règles et des normes professionnelles, un code déontologique, propose des formations, publie des études. FCPI Les Fonds Communs de Placement dans l Innovation ont été créés en 1997 dans le but de soutenir les PME européennes dites Innovantes. FIP Les Fonds d Investissement de Proximité ont été créés en 2003 dans le but de soutenir les PME dites Régionales, c est-à-dire exerçant leur activité dans 3 régions administratives limitrophes. PME Les Petites et Moyennes Entreprises emploient moins de 250 salariés et ont un chiffre d affaire inférieur à 50 M. Capital amorçage Financement en fonds propres de la recherche, du développement d un produit, d un service, afin de conforter l intérêt et la faisabilité d un projet de création d entreprise. GLOSSAIRE Capital risque Financement en fonds propres de la création et du démarrage d entreprises, le plus souvent technologiques. Capital développement Financement en fonds propres de la croissance et du développement ; le plus souvent, intervention dans le cadre d une augmentation de capital et prise de participation minoritaitre au capital des entreprises cibles. Capital transmission/lbo Financement de l acquisition, de la transmission ou de la cession d entreprises, le plus souvent sous la forme d opérations à effet de levier (via une société holding qui reçoit les apports en fonds propres et souscrit une dette pour compléter le financement de l opération). Il peut s agir d opérations de LBO (Leverage Buy Out : rachat avec la participation du management en place), de LBI (Leverage Buy In : rachat avec la participation d une nouvelle équipe de management) ou d OBO (Owner Buy Out : rachat avec la participation de l ancien actionnaire qui cède à l occasion une partie de ses actions). Deal flow Opportunités d investissement identifiées et analysées par l équipe d investissement d un fonds. Dépositaire Il assure la gestion des parts, la conservation des actifs et le contrôle des investissements du fonds. Il reçoit les souscriptions et effectue les rachats de parts, exécute les ordres de la Société de Gestion du fonds concernant les achats et les ventes de titres, assure tous les encaissements et paiements. Obligations convertibles Il s agit de titres de créance émis par une société pouvant être convertis, au gré du souscripteur, en actions de ladite société. Ainsi, chaque obligation représente une quote-part de l emprunt. Un contrat fixe, par avance, la rémunération des obligations (intérêts ), la durée de l emprunt, les modalités de conversion (parité fixe ou variable...). Plus-value latente Différence positive entre le montant estimé à un instant t de la valeur des participations si elles étaient cédées et leur coût d acquisition. Provisions Constatation comptable à un instant t d une diminution de la valeur des participations devenue inférieure à la valeur d acquisition. 6

7 LES FONDS 7

8 innoveris IV Le FCPI Innoveris IV a été créé en 2003 et a financé depuis 18 sociétés. Un nombre important de sociétés a été cédé au cours de l année, avec des succès importants comme celui sur PHENIX SYSTEMS qui conçoit, fabrique et commercialise des machines de fabrication rapide par frittage laser de poudres métalliques et céramiques, et METABOLLIC EXPLORER qui développe des procédés de production de composés biochimiques industriels entrant dans la composition de produits de la vie courante. Au total, en, ce sont 7 sociétés qui ont été cédées pour un montant total de près de 3,5 ME générant une plus-value de E. Afin de finaliser la cession des dernières participations du portefeuille, la Société de Gestion a informé les souscripteurs en date du 23 décembre que l échéance réglementaire du Fonds initialement fixée au 31 décembre serait dépassée et que les opérations de liquidation serait prolongée 30 juin 2014 maximum. L année 2014 est donc la dernière année de vie du Fonds. Elle sera exclusivement consacrée à la cession des dernières sociétés du portefeuille qui s effectuera dans un contexte difficile. Code ISIN (part A) Millésime Durée de vie du Fonds, Prorogation possible Montant total du Fonds Quota d investissement Valeur de la part A à l origine Valeur de la Part A au 31/12/ FR /12/ 31/12/ E 60% 800 E 38,43 E INNO 4 PERFORMANCES DU FONDS Répartition HISTORIQUE des investissements INNO ,57% Capital Risque 34,43% 60 Capital Développement - Capital Transmission Valeur nominale Valeurs liquidatives hors avantage fiscal [y compris remboursement(s)] REMBOURSEMENTS RÉALISÉS 20/12/12 90 E 27/12/ E Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ Biens et services industriels - PALUMED, TROPHOS Energie / Matériaux / Environnement Photovoltaïque PHOTOWERKE PROVENCE, SOLOUEST - Services - Technologie Information Communication - innoveris V Le FCPI Innoveris V, créé en 2004, a depuis financé 35 sociétés dont 13 toujours en portefeuille. L équipe de gestion est en phase active de cession des sociétés composant le portefeuille du Fonds. En, 3 sociétés ont été cédées, une a été liquidée, une a fait l objet d un complément de prix et une d une indemnisation. Le montant total de ces 6 opérations est de plus de 4,4 ME et a généré E de plus-values. L année a aussi été marquée par la mise en œuvre de la garantie de capital dont bénéficiait le Fonds. En date du 16/09/, les souscripteurs ayant exercé cette offre ont reçu un virement égal au montant souscrit, soit 800 E par part A, et ne sont plus détenteur de part du Fonds. Les souscripteurs n ayant pas souhaité exercer cette garantie ont reçu, fin, deux versements correspondants à des amortissements partiels du capital, soit un montant total de 282 E par part A. Un nombre important de sociétés compose toujours le portefeuille du Fonds. L équipe de gestion va exclusivement se consacrer à la cession de celles-ci, avec pour objectif la sortie de toutes les participations pour fin Code ISIN (part A) Millésime Durée de vie du Fonds, Prorogation possible Montant total du Fonds Quota d investissement Valeur de la part A à l origine Valeur de la Part A au 31/12/ FR /12/ 31/12/ E 60% 800 E 324,38 E INNO 5 PERFORMANCES DU FONDS 1 60 Répartition HISTORIQUE des investissements INNO ,69% Capital Risque 17,43% 60 Capital Développement 1,88% Capital Transmission Valeur nominale Valeurs liquidatives hors avantage fiscal [y compris remboursement(s)] REMBOURSEMENTS RÉALISÉS 17/09/ E 13/12/13 32 E Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ INNO 7 Biens et services industriels 1 DIEAU-EDAFIM METABOLIC EXPLORER, PALUMED, TROPHOS 60 Energie / Matériaux / Environnement QUADRAN SAS, SOLARFORCE COLDWAY, ECOLLECT - Photovoltaïque - Services - Technologie Information Communication 2006 MIDISOL, PHOTOWERKE PROVENCE, SOLOUEST CYBER GROUP STUDIOS SAS, VDL 8

9 INNOVERIS VI Le FCPI Innoveris VI a été créé en 2005 et a depuis financé 26 sociétés dont 12 toujours en portefeuille. En, le Fonds est entré en phase de cession des sociétés composant son portefeuille. Les sociétés FINODSEVI et GLOSTER, cédées cette année là, ont bénéficié d un complément de prix en. Les sociétés INNATE PHARMA et WOOXO ont été cédées en. Le montant total de ces 4 opérations est de près de 2,1 ME et a généré E de plus-value. Moins de la moitié des sociétés financées par le Fonds sont toujours en portefeuille. L équipe de gestion a pour objectif d en céder la totalité au cours de l année Code ISIN (part A) Millésime Durée de vie du Fonds, Prorogation possible Montant total du Fonds Quota d investissement Valeur de la part A à l origine Valeur de la Part A au 31/12/ FR /12/ 31/12/ E 60% 800 E 344,62 E INNO 6 PERFORMANCES DU FONDS Répartition HISTORIQUE des investissements INNO ,41% Capital Risque 32,67% 60 Capital Développement 1,92% Capital Transmission Valeur nominale Valeurs liquidatives hors avantage fiscal [y compris remboursement(s)] REMBOURSEMENT RÉALISÉ 13/12/ E Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ Biens et services industriels DIEAU-EDAFIM METABOLIC EXPLORER, TROPHOS Energie / Matériaux / Environnement ENVIRONNEMENT SA, QUADRAN SAS, SOLARFORCE COLDWAY, ECOLLECT SMARTALLIANCES (EX ICT) Photovoltaïque MIDISOL, SOLOUEST - Services - Technologie Information Communication CYBER GROUP STUDIOS SAS INNOVERIS VII Le FCPI Innoveris VII, créé en 2006, a depuis financé 25 sociétés dont 14 toujours en portefeuille. Le Fonds est entré en phase active de cession des sociétés composant son portefeuille au cours de l année. Cette même année, les sociétés PHENIX SYSTEMS et WOOXO ont été cédées tandis que la société GLOSTER, cédée en a fait bénéficier le Fonds d un complément de prix. Ces 3 opérations pour un montant total de 3,2 ME ont généré près de 2 ME de plus-value. Un nombre important de sociétés compose toujours le portefeuille du Fonds, l équipe de gestion met tout en œuvre pour céder ces entreprises malgré un contexte économique difficile. Code ISIN (part A) Millésime Durée de vie du Fonds, Prorogation possible Montant total du Fonds Quota d investissement Valeur de la part A à l origine Valeur de la Part A au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 800 E 575,53 E INNO 7 PERFORMANCES DU FONDS Valeur nominale Répartition HISTORIQUE des investissements INNO Valeurs liquidatives hors avantage fiscal 67,38% Capital Risque 32,62% Capital Développement - Capital Transmission Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ Biens et services industriels Energie / Matériaux / Environnement Photovoltaïque - Services - Technologie Information Communication DIEAU-EDAFIM ADOCIA, METABOLIC EXPLORER, PALUMED ENVIRONNEMENT SA, JET METAL TECHNOLOGIES, QUADRAN SAS, SOLARFORCE AP2E SMARTALLIANCES (ex ICT) SOLOUEST CYBER GROUP STUDIOS SAS, MOBILE DISTILLERY SA, VDL 9

10 INNOVERIS VIII Le FCPI Innoveris VIII a été créé en et a depuis financé 17 sociétés dont 14 toujours en portefeuille. Aucun investissement ni aucune cession n ont eu lieu au cours de l année. L équipe de gestion s est essentiellement consacrée à l accompagnement des sociétés du portefeuille. Ainsi, les sociétés MIMOON, TIEMPO et TROPHOS ont bénéficié d un refinancement. La valeur liquidative du Fonds a été affectée par la dépréciation de plusieurs sociétés du portefeuille. Toutefois, l évaluation de celui-ci fait ressortir des plus-values latentes sur d autres sociétés financées. Les perspectives du Fonds restent essentiellement liées à un redémarrage fort de l activité économique dans l espace européen, ainsi qu à un redémarrage de l appétit des grands groupes industriels pour de nouvelles technologies ou de nouveaux segments de marché sur lesquels sont positionnées les entreprises financées par le Fonds. Code ISIN (part A) Millésime Durée de vie du Fonds, Prorogation possible Montant total du Fonds Quota d investissement Valeur de la part A à l origine Valeur de la Part A au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 800 E 348,01 E INNO 8 PERFORMANCES DU FONDS 1 60 Valeur nominale Répartition HISTORIQUE des investissements INNO Valeurs liquidatives hors avantage fiscal 79,94% Capital Risque 20,06% Capital Développement - Capital Transmission Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ INNO 8PRIME 2 Biens et services industriels 1 - ADOCIA, METABOLIC EXPLORER, TROPHOS 60 Energie / Matériaux / Environnement QUADRAN SAS, SOLARFORCE AP2E, COLDWAY, ELP INNOVATION SARL, LISA AIRPLANES Photovoltaïque - - MIMOON, TIEMPO Services TRAQUEUR Technologie Information Communication MOBILE DISTILLERY SA, VDL INNOVERIS PRIME 1 Le FCPI Innoveris Prime 1, créé en, a depuis financé 24 sociétés dont 14 toujours en portefeuille. Aucun investissement n a eu lieu au cours de l année. Cependant, les sociétés COLDWAY, MIMOON et TIEMPO ont bénéficié d un refinancement. La société INNATE PHARMA a été cédée générant une plus-value de plus de 2 ME, tandis que la mise en liquidation judiciaire de la société LISA AIRPLANES a engendré une moins-value de 477 ke sur les obligations convertibles détenus par le Fonds, ramenant le montant des plus-values encaissés à 1,3 ME. L équipe de gestion va poursuivre son travail d accompagnement et de suivi des entreprises en portefeuille afin d aider leurs dirigeants dans leur démarche de création de valeur. Code ISIN (part A) Code ISIN (part B) Millésime Durée de vie du Fonds, Prorogation possible Montant total du Fonds Quota d investissement Valeur de la part A à l origine Valeur de la Part A au 31/12/ Valeur de la Part B au 31/12/ FR FR /12/ /12/ E 60% 800 E 645,94 E 645,94 E INNO PRIME 1 PERFORMANCES DU FONDS Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ INNO PRIME Valeur nominale Valeurs liquidatives hors avantage fiscal Biens et services industriels 1 DIEAU-EDAFIM - 60 Energie / Matériaux / Environnement LUXOL PHOTOVOLTAICS AP2E, COLDWAY, LISA AIRPLANES Répartition HISTORIQUE des investissements INNO PRIME ,97% Capital Risque 60 16,03% Capital Développement - Capital Transmission Photovoltaïque Services Technologie Information Communication MIMOON, TIEMPO EUROSOLAR, MIDISOL, SOLOUEST BIOM UP, LABORATOIRE PRECILENS TRAQUEUR VDL 10

11 INNOVERIS PRIME 2 Le FCPI Innoveris Prime 2 a été créé en et a depuis financé 15 sociétés dont 8 toujours en portefeuille. Le Fonds n est plus en phase d investissement. L équipe de gestion s est donc essentiellement consacrée à l accompagnement des sociétés en portefeuille. Malheureusement, malgré un concept innovant dans le domaine de l aéronautique, la société LISA AIRPLANES a été placée en liquidation judiciaire, générant une moins-value de près de 584 ke. Le Fonds est encore jeune et son portefeuille est bien diversifié. L équipe de gestion va poursuivre son travail d accompagnement et de suivi afin d aider les dirigeants des sociétés financées par le Fonds dans leur démarche de création de valeur. Code ISIN (part A) Millésime Durée de vie du Fonds, Prorogation possible Montant total du Fonds Quota d investissement Valeur de la part A à l origine Valeur de la Part A au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 800 E 599,71 E INNO PRIME 2 PERFORMANCES DU FONDS Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 1 60 Valeur nominale Valeurs liquidatives hors avantage fiscal Biens et services industriels - - Energie / Matériaux / Environnement SOLARFORCE AP2E, BROCHIER TECHNOLOGIE, COLDWAY Répartition HISTORIQUE des investissements INNO PRIME ,52% Capital Risque 60 23,48% Capital Développement - Capital Transmission MIMOON Photovoltaïque - LABORATOIRE PRECILENS Services - Technologie Information Communication 1000MERCIS, VDL INNOVERIS PRIME 3 Le FCPI Innoveris Prime 3, créé en, a depuis financé 11 sociétés. Le portefeuille du Fonds a été constitué fin. En, l équipe de gestion s est donc essentiellement consacrée à l accompagnement et au suivi des sociétés financées. Ainsi, les sociétés JET METAL TECHNOLOGIES et MIMOON ont bénéficié d un refinancement. Malheureusement, malgré un concept innovant dans le domaine de l aéronautique, la société LISA AIRPLANES a été placée en liquidation judiciaire générant une moins-value de près de 502 ke. Le Fonds est jeune et son portefeuille bien diversifié. L équipe de gestion va poursuivre son travail d accompagnement et de suivi afin d aider les dirigeants des sociétés financées par le Fonds dans leur démarche de création de valeur. Code ISIN (part A) Millésime Durée de vie du Fonds, Prorogation possible Montant total du Fonds Quota d investissement Valeur de la part A à l origine Valeur de la Part A au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 800 E 572,74 E INNO PRIME 3 PERFORMANCES DU FONDS Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 1 60 Valeur nominale Valeurs liquidatives hors avantage fiscal Biens et services industriels - ADOCIA Energie / Matériaux / Environnement JET METAL TECHNOLOGIES, SOLARFORCE AP2E, BROCHIER TECHNOLOGIE, COLDWAY Répartition HISTORIQUE des investissements INNO PRIME ,27% Capital Risque 60 14,73% Capital Développement - Capital Transmission MIMOON Photovoltaïque - BIOM UP, LABORATOIRE PRECILENS Services - Technologie Information Communication - 11

12 INNOVERIS prime 4 Le FCPI Innoveris Prime 4 a été créé en et a depuis financé 11 sociétés toujours en portefeuille. L année est la 2 ème année de vie du Fonds. Ella a été consacrée à l enrichissement de son portefeuille. Après l entrée au capital de 5 sociétés en, l équipe d investissement a financé 6 sociétés parmi lesquels BIOAXIAL qui développe des instruments d imagerie à très haute résolution pour les sciences du Vivant, SEVEN ACADEMY qui développe une offre de jeux éducatifs, ou encore SPINEGUARD SA qui fabrique des instruments chirurgicaux pour les opérations du rachis lombaire. La société JET METAL TECHNOLOGIES a quant à elle bénéficié d un refinancement. La période d investissement étant maintenant terminée, l équipe de gestion va se consacrer au suivi des sociétés qui composent son portefeuille. Code ISIN (part A) Millésime Durée de vie du Fonds, Prorogation possible Montant total du Fonds Quota d investissement Valeur de la part A à l origine Valeur de la Part A au 31/12/ FR /12/ /12/ E 80% 800 E 694,74 E INNO PRIME 4 PERFORMANCES DU FONDS Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ INNO PRIME Valeur nominale Valeurs liquidatives hors avantage fiscal Biens et services industriels ADOCIA, FERMENTALG, GLOBAL BIOENERGIES 60 Energie / Matériaux / Environnement EPSILINE, JET METAL TECHNOLOGIES, SOLARFORCE AP2E - Répartition HISTORIQUE des investissements INNO PRIME % Capital Risque 60 - Capital Développement - Capital Transmission Photovoltaïque - BIOAXIAL, BIOM UP, SPINEGUARD SA Services - Technologie Information Communication SEVEN ACADEMY INNOVERIS Le FCPI Innoveris créé cette même année est en pleine phase d investissement et compte déjà 7 sociétés dans son portefeuille. La 1 ère année de vie du Fonds a permis de financer 13 sociétés parmi lesquelles 6 sociétés dont les titres sont cotés ont été cédées, générant une plus-value de E. Les 7 sociétés composant le portefeuille sont des PME innovantes à fort potentiel telles que, AXESS VISION TECHNOLOGY qui conçoit une gamme de vidéo endoscope, EGIDIUM TECHNOLOGIES qui développe et commercialise un progiciel intégré et modulaire pour la gestion de la sécurité, ou encore EPSILINE qui développe une technologie d anémométrie à laser destinée au marché éolien. En 2014, l équipe de gestion va principalement se consacrer à l enrichissement du portefeuille par le biais de nouveaux investissements. Code ISIN (part A) Millésime Durée de vie du Fonds, Prorogation possible Montant total du Fonds Quota d investissement Valeur de la part A à l origine Valeur de la Part A au 31/12/ FR /12/ /12/ E 90% 800 E 766,68 E INNO PERFORMANCES DU FONDS Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 1 60 Valeur nominale Valeurs liquidatives hors avantage fiscal Biens et services industriels - FERMENTALG Energie / Matériaux / Environnement EPSILINE - Répartition HISTORIQUE des investissements INNO 1 71,23% Capital Risque 60 28,77% Capital Développement - Capital Transmission EGIDIUM TECHNOLOGIES, ESI GROUP Photovoltaïque - AXESS VISION TECHNOLOGY, BIOAXIAL, ENDOCONTROL Services - Technologie Information Communication - 12

13 Tableau des valeurs liquidatives et des frais Présentation des éléments mentionnés à l article D du COMOFI Fonds Année de création Grandeur constatée SOMME DE LA VALEUR LIQUIDATIVE ET DES DISTRIBUTIONS, d une part en euros ; frais de gestion et de distribution (hors droits d entrée) réellement prélevés depuis la souscription (calculés selon une méthode normalisée) Au 31/12/ Au 31/12/ Au 31/12/ FCPI INNOVERIS PRIME FCPI INNOVERIS PRIME 4 FCPI INNOVERIS VL + Distribution 765,42 e 695,81 e 572,74 e Montant des frais (*) 43,87 e 34,31 e 35,62 e VL + Distribution - 741,84 e 694,74 e Montant des frais (*) - 40,36 e (**) 32,65 e VL + Distribution ,68 e Montant des frais (*) ,39 e (***) (*) y compris frais indirects relatifs à la gestion des placements de trésorerie. (**) premier exercice de 15 mois. (***) premier exercice de 18 mois Les frais du premier exercice intègrent les frais de constitution. Les montants des frais ainsi que les valeurs liquidatives, majorées des distributions, figurant dans ce tableau résultent d une simulation selon les normes réglementaires prévues à l article 7 de l arrêté du 10 avril pris pour l application du décret n -465 du 10 avril relatif à l encadrement et à la transparence des frais et commissions prélevés directement ou indirectement par les fonds et sociétés mentionnés aux articles 199 terdecies-0 A et V bis du Code général des impôts. 13

14 LES entreprises 14

15 Adocia ADOCIA a pour mission la création de médicaments plus performants, dits best-in-class, pour des pathologies de masse, à partir de la formulation innovante de certaines protéines thérapeutiques déjà approuvées. fonds ayant investi Innoveris VII, VIII, Prime 3, 4 Année de création 2006 siège social Lyon (69) dernier ca connu 4 ME effectif moyen 71 site internet Ap2e INDUSTRIE AP2E conçoit, industrialise et commercialise des équipements innovants de métrologie industrielle et environnemantale. Ces équipements sont destinés aussi bien à la mesure sélective des gaz polluants affectant les process industriels que les gaz polluants rejetés dans l atmosphère. La cible clientèle mondiale est constituée de l ensemble des industries soucieuses d améliorer leur process de fabrication affectés par des gaz polluants, que les grandes installations industrielles classées ou non à l origine des émissions gazeuses polluantes pour la population. fonds ayant investi Innoveris VII, Prime 1, 2, 3, 4 Année de création 2006 siège social Aix-en-Provence (13) dernier ca connu 2 ME effectif moyen 12 site internet Axess Vision Technology NOUVEAU Conception, industrialisation et commercialisation d une gamme de vidéo endoscopes flexibles stériles à usage unique. fonds ayant investi Innoveris Année de création 2006 siège social Lyon (69) dernier ca connu 0 effectif moyen 7 site internet BioAxial NOUVEAU Développement d instrumentation d imagerie à très haute résolution pour les sciences du Vivant. fonds ayant investi Innoveris, Prime 4 Année de création siège social Paris (75) dernier ca connu 0 effectif moyen 5 site internet Biom Up BIOM UP est une jeune société biomédicale experte du domaine des collagènes, des polymères résorbables et des biomatériaux à visée médicale. Ses équipes développent des produits innovants qui réunissent des propriétés biologiques et un polymorphisme inégalés. Leur objectif est de proposer des solutions performantes et novatrices, facilitant le travail des chirurgiens et améliorant le soin du patient. fonds ayant investi Innoveris Prime 1, 3, 4 Année de création 2005 siège social Saint-Priest (69) dernier ca connu 1,7 ME effectif moyen 32 site internet Brochier Technologie INDUSTRIE Développement et fabrication de tissus techniques intégrant de la fibre optique. fonds ayant investi Innoveris Prime 2, 3 Année de création siège social Villeurbanne (69) dernier ca connu 601 ke effectif moyen 14 site internet COLDWAY INDUSTRIE COLDWAY conçoit et commercialise des systèmes de production de froid autonome et régulé. Les applications potentielles concernent tant le domaine médical et pharmaceutique que le domaine alimentaire et l ensemble du secteur de la logistique en charge de la chaîne du froid. La gamme de produits s étend aujourd hui des caissons médicaux isothermes à température dirigée, aux rolls, caissons portables et chariots froids pour les cuisinistes, traiteurs SRC. L ensemble des acteurs industriels, utilisateurs de systèmes de production de froid de confort, peut être également approché, notamment dans le domaine du transport à température dirigée. fonds ayant investi Innoveris V, VI, VIII, Prime 1, 2, 3 Année de création 2001 siège social Pia (66) dernier ca connu 609 ke effectif moyen 9 site internet CYBER GROUP STUDIOS SAS Technologies information communication CYBER GROUP STUDIOS est une société de production de films et de séries TV d animation, pour les secteurs PRE-SCHOOL et jeunes adultes, opérant dans le secteur de l entertainment et des médias utilisant une technologie 3D. Elle exploite et commercialise sous licence des produits dérivés issus de ses films et séries TV, en France et à l international : OZIE BOO, PROM QUEEN, WOLVERINE, Les BLONDES, MANON, Devines Quoi, TATONKA et ZOU, diffusés sur de nombreuses chaînes mais aussi sur le web et les mobiles. OZIE BOO est le 1 er succès de ce nouvel acteur sur ce marché avant TATONKA et ZOU. fonds ayant investi Innoveris V, VI, VII Année de création 2005 siège social Paris (75) dernier ca connu 4,3 ME effectif moyen 33 site internet 15

16 Dieau-Edafim Biens et services industriels DIEAU-EDAFIM crée, conçoit, fabrique et commercialise des fontaines et des refroidisseurs d eau branchés sur le réseau domestique ou équipés de bonbonnes. Toutes ses productions sont équipées des technologies propriétaires : le banc de froid et l autosanitisation. La société est née de la fusion d EDAFIM, leader français du refroidisseur depuis plus de 20 ans, et DIEAU, fabricant français de fontaines bonbonnes et réseau. ENDOCONTROL NOUVEAU Fabricant de systèmes médicaux chirurgicaux robotisés dans le domaine de l endoscopie. fonds ayant investi Innoveris Année de création 2006 siège social La Tronche (38) dernier ca connu 548 ke effectif moyen 9 site internet fonds ayant investi Innoveris V, VI, VII, Prime 1 Année de création 1999 siège social Saint-Julien-en-Saint-Alban (07) dernier ca connu 5 ME effectif moyen 42 site internet ECOLLECT ECOLLECT est un fabricant de mobilier urbain à fort impact environnemental qui réalise la majorité de ses ventes auprès des collectivités locales et autres OPHLM. La société propose toute une gamme de dispositifs enterrés permettant de rendre invisibles les collecteurs de déchets ménagers et les containers de tri sélectif. La gamme de produits s étend : Du container de bacs enterrés pour la collecte des déchets urbains, fonctionnant comme des monte-charges. Les riverains, commerçants et passants sont les utilisateurs de ces dispositifs situés en centre urbain. Aux palissades abritant du regard les bacs à roulettes (secteurs diffus où l enterrement des bacs n est pas nécessaire). Aux containers enterrés des déchets du tri sélectif (point de collecte). fonds ayant investi Innoveris V, VI Année de création 1997 siège social Cheval-Blanc (84) dernier ca connu 3 ME effectif moyen 14 site internet Egidium Technologies NOUVEAU EGIDIUM Technologies développe et commercialise un progiciel intégré et modulaire pour la gestion de la sécurité au sein des centres de décision de tous les types de sites. Il offre une visualisation unifiée en 3D et une aide à la décision en temps réel de la sécurité du site. fonds ayant investi Innoveris Année de création siège social Orsay (91) dernier ca connu 154 ke effectif moyen 11 site internet ENVIRONNEMENT SA Énergie / Matériaux / Environnement ENVIRONNEMENT SA est le leader européen de la conception, fabrication et commercialisation de systèmes de mesure et d évaluation de la qualité de l air et de l eau. Le groupe réalise plus de la moitié de son chiffre d affaires à l international et la part des services récurrents atteint 20% de l ensemble. Les perspectives de développement, nées de la prise de conscience planétaire des effets de la pollution, sont extrêmement prometteuses. La société est cotée sur Alternext depuis Janvier fonds ayant investi Innoveris V, VI Année de création 1978 siège social Poissy (78) dernier ca connu 46,6 ME effectif moyen 180 site internet Epsiline NOUVEAU Énergie / Matériaux / Environnement Epsiline développe une technologie d anémométrie à laser destinée au marché éolien. La solution innovante d Epsiline rend la mesure locale de vitesse du vent par laser accessible dans des conditions climatiques difficiles. fonds ayant investi Innoveris, Prime 4 Année de création siège social Toulouse (31) dernier ca connu 59 ke effectif moyen 6 site internet ESI GROUP NOUVEAU ESI Group est spécialisé dans la conception, le développement et la commercialisation de progiciels destinés à la réalisation d essais virtuels. Les activités sont les ventes de licences et les prestations de services (conseil, formation, R&D). fonds ayant investi Innoveris ELP INNOVATION SARL Année de création 1991 siège social Paris (75) dernier ca connu 109 ME effectif moyen 234 site internet ELP INNOVATION est la Société Holding Patrimoniale de AP2E (voir la fiche AP2E). fonds ayant investi Innoveris VIII Année de création 2006 siège social Aix-en-Provence (13) dernier ca connu 10 ke effectif moyen 0 site internet 16

17 EUROSOLAR Photovoltaïque Production, distribution et vente d électricité produite à partir d énergies renouvelables. fonds ayant investi Innoveris Prime 1 Année de création siège social Marseille (13) dernier ca connu 648 ke effectif moyen 0 site internet - FERMENTALG NOUVEAU Mise en œuvre d un bio procédé de production de molécules industrielles à partir de micro algues. Laboratoire Precilens Precilens est un fabricant français, inventeur de la première lentille souple progressive au monde. La société n a de cesse d innover et son expertise en design de lentilles, notamment en presbytie, a acquis une dimension internationale. De la lentille la plus simple à la plus complexe en passant par la solution d entretien, Precilens répond à tous les besoins. Reconnu par l ensemble des professionnels comme une référence en matière de technicité, Precilens dispose aujourd hui de la gamme de lentilles la plus complète du marché. fonds ayant investi Innoveris Prime 1, 2, 3 Année de création 2003 siège social Paris (75) dernier ca connu 5,6 ME effectif moyen 51 site internet fonds ayant investi Innoveris, Prime 4 Année de création siège social Libourne (33) dernier ca connu 138 ke effectif moyen 31 site internet GLOBAL BIOENERGIES NOUVEAU Global Bioenergies est l une des rares sociétés au monde et la seule en Europe à développer un procédé de conversion de ressources renouvelables en hydrocarbures par fermentation. fonds ayant investi Innoveris Prime 4 Année de création siège social Evry (91) dernier ca connu 1,7 ME effectif moyen 30 site internet LISA AIRPLANES LISA AIRPLANES conçoit, réalise et commercialise un avion ultra léger motorisé (ULM) haut de gamme, dont les caractéristiques très différenciantes le situent sur un segment de marché du luxe quasi épargné par la crise. L AKOYA est le premier avion ultra léger apte à atterrir, amerrir mais également à se poser sur neige. Un train d atterrissage rentrant, des foils pour amerrir, une paire de ski rentrant, une aile repliable à terre pour faciliter le transport, un parachute de sécurité sont entre autres des caractères distinctifs très valorisants qu aucun autre appareil de sa catégorie n est en mesure d offrir. fonds ayant investi Innoveris VIII Année de création 2004 siège social Le Bourget-du-Lac (73) dernier ca connu 0 effectif moyen 18 site internet JET METAL TECHNOLOGIES Énergie / Matériaux / Environnement JET METAL TECHNOLOGIES conçoit, fabrique et commercialise un procédé très innovant de traitement de surface par métallisation. La société a développé une technologie unique de métallisation par pulvérisation qui s adresse à des marchés aussi diversifiés que ceux de l automobile, de la décoration, de la miroiterie, du blindage magnétique ou encore du durcissement de surfaces. La multiplicité des débouchés potentiels exige au stade de maturité précoce de l entreprise un effort soutenu dans la concentration des ressources sur certaines de ces niches de marché très prometteuses. fonds ayant investi Innoveris VII, Prime 3, 4 Année de création siège social Champagne-au-Mont-d Or (69) dernier ca connu 3,6 ME effectif moyen 18 site internet LUXOL PHOTOVOLTAICS Énergie / Matériaux / Environnement Fabrication de tuiles photovoltaïques. fonds ayant investi Innoveris Prime 1 Année de création siège social Le Bourget-du-Lac (73) dernier ca connu 182 ke effectif moyen 5 site internet MERCIS Technologies information communication Société spécialisée dans les prestations de publicité et de marketing interactifs. fonds ayant investi Innoveris Prime 2 Année de création 2000 siège social Paris (75) dernier ca connu 36,4 ME effectif moyen 170 site internet 17

18 METABOLIC EXPLORER METABOLIC EXPLORER est une entreprise de chimie biologique spécialisée dans le développement de procédés de production de composés biochimiques industriels, entrant dans la composition de produits de la vie courante, peintures, solvants, aliments pour animaux, adhésifs, fibres textiles, fils chirurgicaux résorbables. Sur certains programmes industriels, METABOLIC EXPLORER a développé un partenariat exclusif avec Roquette. fonds ayant investi Innoveris V, VI, VII, VIII Année de création 1999 siège social Saint-Beauzire (63) dernier ca connu 2,1 ME effectif moyen 102 site internet MIDISOL Photovoltaïque Production, distribution et vente d électricité produite à partir d énergies renouvelables (solaire, bois, géothermie, biomasse, éolien, etc.). fonds ayant investi Innoveris V, VI, Prime 1 Année de création siège social Toulouse (31) dernier ca connu 1,4 ME effectif moyen 0 site internet - mimoon MIMOON est une société technologique qui développe une suite logicielle pour le marché de la téléphonie mobile (terminaux et stations du réseau) répondant à la norme LTE (Long Term Evolution) - nouveau standard de 4 ème génération, 4G. Ce standard repose sur la mise en œuvre de technologies telles que MIMO (Multiple Input, Multiple Output) sur le protocole OFDMA (Orthogonal Frequency Division Multiple Access) accessible à la technologie SDR (Software Defined Radio) permettant de réaliser des processeurs spécifiques grâce au logiciel. La technologie SDR, déjà utilisée dans le développement de réseaux devient utilisable pour les terminaux alimentés par batterie et va permettre aux vendeurs de processeurs d adresser le marché des terminaux jusque-là réservé aux gros opérateurs. fonds ayant investi Innoveris VIII, Prime 1, 2, 3 Année de création 2004 siège social Duisburg (Allemagne) dernier ca connu 3,2 ME effectif moyen 80 site internet MOBILE DISTILLERY SA Technologies information communication MOBILE DISTILLERY fournit une solution novatrice au problème de l hétérogénéité des terminaux mobiles. Les développeurs d application de mobilité sont de plus en plus confrontés à la problématique du portage. Le savoir-faire de MOBILE DISTILLERY leur permet d effectuer ce portage sur les 500 principaux téléphones mobiles du marché. PALUMED Société qui développe des médicaments antibiotiques innovants notamment pour lutter contre les maladies nosocomiales. Elle a, par ailleurs, un programme antipaludique qui a été licencié chez SANOFI. Depuis fin, la société est en échec sur ses développements et s achemine vers une liquidation amiable, avec l accord de l ensemble des actionnaires. fonds ayant investi Innoveris IV, V, VII Année de création 2000 siège social Castanet-Tolosan (31) dernier ca connu 0 effectif moyen 0 site internet PHOTOWERKE PROVENCE Photovoltaïque Production, distribution et vente d électricité produite à partir d énergies renouvelables. fonds ayant investi Innoveris IV, V Année de création siège social Marseille (13) dernier ca connu 1,4 ME effectif moyen 0 site internet - QUADRAN SAS Énergie / Matériaux / Environnement Producteur indépendant d électricité à partir d énergies renouvelables en France, QUADRAN SAS (anciennement JMB Energies) intervient dans toutes les étapes de développement de centrales éoliennes, solaires, biogaz et hydroélectriques depuis l identification des sites jusqu à la vente d électricité. fonds ayant investi Innoveris V, VI, VII, VIII Année de création 2001 siège social Villeneuve-lès-Béziers (34) dernier ca connu 18,1 ME effectif moyen 52 site internet SEVEN ACADEMY NOUVEAU Technologies information communication Développement d une offre de jeux éducatifs (e-dutainment) à vocation d apprentissage (e-learning) pour les enfants de 4 à 10 ans multiplateformes (pc, mac, tablettes, mobiles) en environnement continu (pas de rupture de l environnement graphique et suivi pédagogique parental en temps réel). fonds ayant investi Innoveris Prime 4 Année de création siège social Marseille (13) dernier ca connu 50 ke effectif moyen 4 site internet fonds ayant investi Innoveris VII, VIII Année de création 2005 siège social Marseille (13) dernier ca connu 894 ke effectif moyen 11 site internet - 18

19 SMARTALLIANCES (ex ICT) Développement, intégration et commercialisation de solutions techniques de télécommunication, d hébergement et de sécurité pour les petites et moyennes entreprises. fonds ayant investi Innoveris VI, VII Année de création 1987 siège social Vénissieux (69) dernier ca connu 0 effectif moyen 0 site internet SOLARFORCE Énergie / Matériaux / Environnement La société développe et met au point un procédé innovant de fabrication de wafers silicium destinés à l industrie photovoltaïque. Ce procédé ruban couche mince permet d envisager la production industrielle de cellules photovoltaïques minces et souples de 80 à 150 microns d épaisseur. La mise au point de cette technologie représente un enjeu très significatif pour les industriels de la filière aval : la mise à disposition d un nouveau process de fabrication libre de droit, très innovant et performant, mais surtout très économe en silicium, permettrait d augmenter significativement les capacités de production de wafers silicium à des prix de revient industriels conformes à la réalité marché. fonds ayant investi Innoveris V, VI, VII, VIII, Prime 2, 3, 4 Année de création 2003 siège social Bourgoin-Jallieu (38) dernier ca connu 0 effectif moyen 16 site internet SOLOUEST Photovoltaïque Production, distribution et vente d électricité produite à partir d énergies renouvelables. fonds ayant investi Innoveris IV, V, VI, VII, Prime 1 Année de création siège social Nantes (44) dernier ca connu 1 ME effectif moyen 0 site internet - SpineGuard SA NOUVEAU Fabrication d instruments chirurgicaux pour les opérations du rachis lombaire. TIEMPO Tiempo conçoit des modèles de circuits intégrés utilisant la technologie asynchrone, c est-à-dire ne nécessitant pas de signal d horloge. Ses clients incorporent ces modèles dans leurs propres schémas de circuits intégrés et bénéficient ainsi des avantages de la technologie asynchrone : faible consommation électrique, rapidité de calcul et meilleure sécurité, avantages déterminants dans de nombreuses applications. fonds ayant investi Innoveris VIII, Prime 1 Année de création siège social Montbonnot-Saint-Martin (38) dernier ca connu 775 ke effectif moyen 19 site internet TRAQUEUR Services TRAQUEUR a pour objet de déployer et d exploiter en France le système de détection/récupération de véhicules volés le plus répandu et le plus efficace dans le monde. Elle construit actuellement les partenariats nécessaires avec les industriels, les constructeurs automobiles, les distributeurs, les assureurs, les forces de l ordre et les agences et opérateurs de radiodiffusion. TRAQUEUR a notamment conclu un accord avec l Etat français à travers la Gendarmerie Nationale. fonds ayant investi Innoveris VIII, Prime 1 Année de création 1998 siège social Saint-Cloud (92) dernier ca connu 17,1 ME effectif moyen 74 site internet TROPHOS Société de biotechnologie spécialisée dans le développement clinique de médicaments ciblant la mitochondrie comme mécanisme d action permettant de traiter les douleurs neurologiques, la maladie de huntington, les maladies vasculaires, SMA, SLA. Son développement est avancé dans la phase II de certaines pathologies, notamment les lésions d ischémie liées aux reperfusions cardiaques et l amyotrophie spinale infantile en phase II. La société souhaite aussi se développer dans le traitement de la Sclérose en Plaques ou Sclérose Multiple. fonds ayant investi Innoveris IV, V, VI, VIII Année de création 1998 siège social Marseille (13) dernier ca connu 2,5 ME effectif moyen 26 site internet fonds ayant investi Innoveris Prime 4 Année de création siège social Saint-Mandé (94) dernier ca connu 3,9 ME effectif moyen 22 site internet VDL Technologies information communication Exploitation et vente de tout système ou service de production de programmes, de données, l acheminement et la diffusion de ce type de service par tous moyens de communication et notamment la diffusion et l exploitation de services de radiodiffusion numérique. fonds ayant investi Innoveris V, VII, VIII, Prime 1, 2 Année de création 1999 siège social Lyon (69) dernier ca connu 3,4 ME effectif moyen 17 site internet 19

20 Conception : - Photos : fotolia.com 6, allées Turcat Méry Marseille - Tél Fax contact@viverismanagement.fr S.A.S au capital de E - R.C.S Marseille Société de Gestion de portefeuille agréée par l Autorité des Marchés Financiers (n GP )