Rapport annuel révisé au 31 décembre 2013
|
|
- Constance Delisle
- il y a 8 ans
- Total affichages :
Transcription
1 Rapport annuel révisé RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Société d'investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois à compartiments multiples R.C.S. Luxembourg B
2 Les souscriptions ne peuvent être effectuées que sur base du Prospectus comprenant les statuts et les fiches signalétiques de chacun des compartiments et sur base des informations clés pour l'investisseur ("Informations Clés"). Le Prospectus ne peut être distribué qu'accompagné du dernier rapport annuel et du dernier rapport semestriel, si celui-ci est plus récent que le rapport annuel.
3 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Sommaire Organisation... 3 Informations générales... 7 Rapport d'activité du Conseil d'administration Rapport du réviseur d'entreprises agréé Etat consolidé du patrimoine Etat consolidé des opérations et des autres variations de l'actif net RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - EUROPEAN EQUITIES) Etat du patrimoine Etat des opérations et des autres variations de l'actif net Statistiques Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets Répartition économique et géographique du portefeuille-titres RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - NORTH AMERICAN EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - NORTH AMERICAN EQUITIES) Etat du patrimoine Etat des opérations et des autres variations de l'actif net Statistiques Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets Répartition économique et géographique du portefeuille-titres RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - EMERGING MARKETS EQUITIES) Etat du patrimoine Etat des opérations et des autres variations de l'actif net Statistiques Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets Répartition économique et géographique du portefeuille-titres RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS CORE EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - EMERGING MARKETS CORE EQUITIES) Etat du patrimoine Etat des opérations et des autres variations de l'actif net Statistiques Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets Répartition économique et géographique du portefeuille-titres RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT EUROPEAN EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - LONG/SHORT EUROPEAN EQUITIES) Etat du patrimoine Etat des opérations et des autres variations de l'actif net Statistiques Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets Répartition économique et géographique du portefeuille-titres RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT EMERGING MARKETS EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - LONG/SHORT EMERGING MARKETS EQUITIES) Etat du patrimoine Etat des opérations et des autres variations de l'actif net Statistiques Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets Répartition économique et géographique du portefeuille-titres
4 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Sommaire (suite) RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - ELITE FRANCE-EUROPE (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - ELITE FRANCE EUROPE) Etat du patrimoine Etat des opérations et des autres variations de l'actif net Statistiques Notes aux états financiers Annexe non-auditée aux notes aux états financiers
5 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Organisation Siège social RAM (LUX) SYTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Société d'investissement à Capital Variable 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBOURG Conseil d'administration de la SICAV Président Administrateurs Thomas de SAINT-SEINE Directeur RAM Active Investments S.A. (anciennement REYL ASSET MANAGEMENT S.A.) 62, Rue du Rhône CH-1204 GENEVE Fernand REINERS Membre du Comité de Direction BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBOURG Mathieu VILLAUME Directeur REYL PRIVATE OFFICE (LUXEMBOURG) S.à r.l. Société à responsabilité limitée 41, Avenue de la Liberté L-1931 LUXEMBOURG Roberto ZITO Head of Operations & Finance RAM Active Investments S.A. (anciennement REYL ASSET MANAGEMENT S.A.) 62, Rue du Rhône CH-1204 GENEVE Société de Gestion (depuis le 23 mai 2013) RAM Active Investments (LUXEMBOURG) S.A. (anciennement REYL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A.) Société Anonyme 41, Avenue de la Liberté L-1931 LUXEMBOURG Conseil d Administration de la Société de Gestion Président Thomas de SAINT-SEINE Directeur RAM Active Investments S.A. (anciennement REYL ASSET MANAGEMENT S.A.) Société Anonyme 62, Rue du Rhône CH-1204 GENEVE 3
6 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Organisation (suite) Administrateurs Mathieu VILLAUME Directeur REYL PRIVATE OFFICE (LUXEMBOURG) S.à r.l. Société à responsabilité limitée 41, Avenue de la Liberté L-1931 LUXEMBOURG Yves WAGNER Administrateur de Sociétés The Director s Office, Luxembourg 19, Rue de Bitbourg L-1273 LUXEMBOURG Dirigeants de la Société de Gestion Mathieu VILLAUME Directeur REYL PRIVATE OFFICE (LUXEMBOURG) S.à r.l. Société à responsabilité limitée 41, Avenue de la Liberté L-1931 LUXEMBOURG Yves WAGNER Administrateur de Sociétés The Director s Office, Luxembourg 19, Rue de Bitbourg L-1273 LUXEMBOURG Société de Gestion (jusqu au 22 mai 2013) CONVENTUM ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 9, Boulevard Prince Henri L LUXEMBOURG Conseil d Administration de la Société de Gestion Président Administrateurs Antoine CALVISI Conseiller du Comité de Direction BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBOURG Pierre AHLBORN Administrateur-Délégué BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBOURG Mario KELLER Administrateur de Sociétés 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBOURG 4
7 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Organisation (suite) Pit RECKINGER Avocat ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, Place Winston Churchill B.P. 425 L-1340 LUXEMBOURG Fernand REINERS Membre du Comité de Direction BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBOURG Dirigeants de la Société de Gestion CONVENTUM ASSET MANAGEMENT Michèle BIEL General Manager CONVENTUM ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 9, Boulevard Prince Henri L-1724 LUXEMBOURG Tom GUTENKAUF General Manager CONVENTUM ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 9, Boulevard Prince Henri L LUXEMBOURG Rita HERRMANN General Manager CONVENTUM ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 9, Boulevard Prince Henri L LUXEMBOURG Gestionnaire : - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - REYL & Cie S.A. ELITE FRANCE-EUROPE 62, Rue du Rhône (jusqu au 6 décembre 2013) CH-1204 GENEVE - Pour tous les autres compartiments Ram Active Investments S.A. (anciennement REYL ASSET MANAGEMENT S.A.) 62, Rue du Rhône CH-1204 GENEVE Banque dépositaire et administration centrale BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBOURG 5
8 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Organisation (suite) Sous-traitant de l administration centrale EUROPEAN FUND ADMINISTRATION S.A. 2, Rue d Alsace L-1122 LUXEMBOURG Représentant et distributeur en Suisse REYL & Cie S.A. 62, Rue du Rhône CH-1204 GENEVE Service de paiement en Suisse CREDIT SUISSE AG Paradeplatz 8 CH-8001 ZURICH Agent payeur et MARCARD, STEIN & CO AG d information en Allemagne * Ballindamm 36 D HAMBOURG Agent payeur et d information en Autriche * ERSTE BANK DER ÖSTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG Graben 21 A-1010 VIENNE Réviseur d'entreprises agréé ERNST & YOUNG Société Anonyme 7, Rue Gabriel Lippmann Parc d Activité Syrdall 2 L-5365 MUNSBACH * Sauf pour le compartiment RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - ELITE FRANCE-EUROPE (jusqu au 6 décembre 2013) 6
9 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Informations générales RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) (la "SICAV") est une Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) à compartiments multiples de droit luxembourgeois constituée le 19 décembre 2002 pour une durée illimitée selon la loi modifiée du 10 août 1915, ses lois modificatives relatives aux sociétés commerciales, la loi relative aux organismes de placement collectif et conformément à la directive européenne 2009/65/CE telle que modifiée. La SICAV est soumise à la Partie I de la loi modifiée du 17 décembre 2010 relative aux Organismes de Placement Collectif. L acte de constitution de la SICAV a été publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. La notice légale concernant l'émission des actions a été déposée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg. La SICAV a nommé, à partir du 23 mai 2013, RAM Active Investments S.A. (anciennement REYL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A.) en tant que Société de Gestion pour lui rendre des services de gestion, d administration et de commercialisation, et ce en remplacement de CONVENTUM ASSET MANAGEMENT. La société est agréée comme Société de Gestion suivant les dispositions du chapitre 15 de la loi modifiée du 17 décembre 2010 relative aux Organismes de Placement Collectif. En date du 11 octobre 2013, l Assemblée Général Extraordinaire a décidé de modifier la dénomination du gestionnaire de REYL ASSET MANAGEMENT S.A. en RAM Active Investments S.A.. Le Conseil d Administration a décidé avec effet au 28 octobre 2013 : de changer la dénomination de la SICAV comme suit : - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) de changer la dénomination des compartiments comme suit : - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - EUROPEAN EQUITIES) - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - NORTH AMERICAN EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - NORTH AMERICAN EQUITIES) - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - EMERGING MARKETS EQUITIES) - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS CORE EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - EMERGING MARKETS CORE EQUITIES) (à partir du 18 octobre 2013) - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT EUROPEAN EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - LONG/SHORT EUROPEAN EQUITIES) - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT EMERGING MARKETS EQUITIES (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - LONG/SHORT EMERGING MARKETS EQUITIES) - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - ELITE FRANCE-EUROPE (jusqu au 6 décembre 2013) (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS - ELITE FRANCE-EUROPE) En date du 7 novembre 2013, l Assemblée Général Extraordinaire a décidé de modifier la dénomination de la société de gestion de REYL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. en RAM Active Investments (LUXEMBOURG) S.A.. 7
10 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Informations générales (suite) A la date du présent rapport, les compartiments suivants sont offerts à la souscription : - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES libellé en EUR - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - NORTH AMERICAN EQUITIES libellé en USD - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS EQUITIES libellé en USD - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS CORE EQUITIES libellé en USD (à partir du 18 octobre 2013) - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT EUROPEAN EQUITIES libellé en EUR - RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT EMERGING MARKETS EQUITIES libellé en USD A la date du présent rapport, les classes d'actions suivantes sont émises : actions de classe B : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment, qui, en principe, ne confèrent pas à leur détenteur le droit de toucher un dividende, mais dont la part lui revenant sur le montant à distribuer est capitalisée dans le compartiment dont ces actions de capitalisation relèvent. actions de classe BP : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment, qui, en principe, ne confèrent pas à leur détenteur le droit de toucher un dividende, mais dont la part lui revenant sur le montant à distribuer est capitalisée dans le compartiment dont ces actions de capitalisation relèvent. La classe d action BP se distingue des actions de la classe B par une commission de performance différente. actions de classe C : actions de capitalisation libellées en CHF dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment est systématiquement couvert. actions de classe CP : actions de capitalisation libellées en CHF dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment est systématiquement couvert. La classe d action CP se distingue des actions de la classe C par une commission de performance différente. actions de classe D : actions de capitalisation libellées en USD dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment est systématiquement couvert. actions de classe E : actions de capitalisation libellées en EUR dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment est systématiquement couvert. actions de classe F : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment qui se distinguent par une structure différente de frais et de commissions. actions de classe F (SEK) : actions de capitalisation libellées en SEK qui se distinguent par une structure différente de frais et de commissions. Le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert. actions de classe FP : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment. La classe d action FP se distingue des actions de la classe F par une commission de performance différente. actions de classe FP (SEK) : actions de capitalisation libellées en SEK. La classe d actions de classe FP (SEK) se distingue des actions de la classe F (SEK) par une commission de performance différente. Le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert. 8
11 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Informations générales (suite) actions de classe G : actions de capitalisation libellées en EUR dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment est systématiquement couvert et qui se distinguent par une structure différente de frais et de commissions. actions de classe H : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment qui se distinguent des actions de la classe B et F par une structure différente de frais et de commissions. actions de classe I : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment, qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre 2010 et qui se distinguent par une structure différente des commissions de gestion et/ou de performance. actions de classe I (SEK) : actions de capitalisation libellées en SEK, qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre 2010 et qui se distinguent par une structure différente des commissions de gestion et/ou de performance. Le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert. actions de classe IC : actions de capitalisation libellées en CHF, dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment est systématiquement couvert, qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre 2010 et qui se distinguent par une structure différente des commissions de gestion et/ou de performance. actions de classe ID : actions de capitalisation libellées en USD, dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment est systématiquement couvert, qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre 2010 et qui se distinguent par une structure différente des commissions de gestion et/ou de performance. actions de classe IDP : actions de capitalisation libellées en USD, dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment est systématiquement couvert et qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre La classe d action IDP se distingue des actions de la classe ID par une commission de performance différente. actions de classe IE : actions de capitalisation libellées en EUR, dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment est systématiquement couvert, qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre 2010 et qui se distinguent par une structure différente des commissions de gestion et/ou de performance. actions de classe INCP : actions de capitalisation libellées en CHF, dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert et qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre actions de classe INEP : actions de capitalisation. libellées en EUR, dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert et qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre actions de classe INGP : actions de capitalisation libellées en GBP, dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert. Les 9
12 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Informations générales (suite) actions de la classe INGP s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre La classe d action INGP se distingue des actions de la classe ING par une commission de performance différente. actions de classe IP : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment, qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre La classe d action IP se distingue des actions de la classe I par une commission de performance différente. actions de classe IP (SEK) : actions de capitalisation libellées en SEK, qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre La classe d action IP (SEK) se distingue des actions de la classe I (SEK) par une commission de performance différente. actions de classe IPF : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre La classe d actions IPF se distingue des actions de la classe IP par une structure différente de frais et de commissions. actions de classe IS : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment qui s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre La classe d actions IS se distingue des actions de la classe IPF par une structure différente de frais et de commissions. Le Conseil d Administration de la SICAV se réserve le droit de clôturer les souscriptions dans la classe d actions IS. actions de classe J : actions de capitalisation libellées en CHF dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert. actions de classe JP : actions de capitalisation libellées en CHF dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert. La classe d action JP se distingue des actions de la classe J par une commission de performance différente. actions de classe L : actions de capitalisation libellées en EUR dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert. actions de classe LP : actions de capitalisation libellées en EUR dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert. La classe d action LP se distingue des actions de la classe L par une commission de performance différente. actions de classe N : actions de capitalisation libellées en CHF dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment est systématiquement couvert et qui se distingue par une structure différente de frais et de commissions. actions de classe O : actions de capitalisation libellées en EUR dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert et qui se distingue par une structure différente de frais et de commissions. 10
13 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Informations générales (suite) actions de classe OP : actions de capitalisation libellées en EUR dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert. La classe d action OP se distingue des actions de la classe O par une commission de performance différente. actions de classe P : actions de capitalisation libellées en CHF dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert et qui se distingue par une structure différente de frais et de commissions. actions de classe PP : actions de capitalisation libellées en CHF dont le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment n est pas systématiquement couvert. La classe d action PP se distingue des actions de la classe P par une commission de performance différente. actions de classe R : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment, qui s adressent à l attention exclusive de fonds d investissement promus et gérés par le groupe REYL & Cie, Genève aux entités liées au groupe Reyl & Cie et aux entités ayant conclu un accord avec RAM Active Investments S.A.., Genève. L accès à cette classe de parts est soumis à l approbation du Conseil d Administration de la Société de Gestion. Les actions de la classe R s adressent à l attention exclusive d investisseurs institutionnels au sens de l article 174(2) de la loi modifiée du 17 décembre actions de classe S : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment, qui sont réservées exclusivement aux placements de Reyl Asset Management SA, Genève et/ou de ses filiales. actions de classe U : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment, qui s adressent exclusivement aux : 1/ investisseurs résidant au Royaume-Uni souscrivant en direct dans la SICAV ; et 2/ aux investisseurs souscrivant indirectement par l intermédiaire d entités domiciliées au Royaume-Uni ; et 3/ aux investisseurs professionnels domiciliés dans l Union Européenne et la Suisse. L accès d investisseurs définis sous 2/ et 3/ à cette classe de parts est soumis à l approbation du Conseil d Administration de la Société de Gestion. actions de classe UP : actions de capitalisation libellées dans la devise de référence du compartiment, qui se distinguent des actions de la classe U par une commission de performance différente. actions de classe XP : actions de capitalisation libellées en GBP, qui se distinguent des actions de la classe X par une commission de performance différente. Le calcul de la Valeur Nette d Inventaire pour les compartiments RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES, RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - NORTH AMERICAN EQUITIES, RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS EQUITIES et RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS CORE EQUITIES (à partir du 18 octobre 2013) est effectué chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg ("Jour d Evaluation") ou, si celui-ci est férié, le jour ouvrable bancaire suivant à Luxembourg. Le calcul de la Valeur Nette d Inventaire pour le compartiment RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - ELITE FRANCE-EUROPE (jusqu au 6 décembre 2013) est effectué chaque vendredi (ʺJour d Evaluationʺ) ou, si celui-ci est férié, le jour ouvrable bancaire suivant à Luxembourg. 11
14 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Informations générales (suite) Le calcul de la Valeur Nette d Inventaire pour les compartiments RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT EUROPEAN EQUITIES et RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT EMERGING MARKETS EQUITIES est effectué chaque vendredi ("Jour d Evaluation") ou, si celui-ci est férié, le jour ouvrable bancaire suivant à Luxembourg ainsi que le dernier jour ouvré du mois à Luxembourg. La Valeur Nette d'inventaire, le prix d'émission, le prix de rachat et de conversion de chaque classe d actions des compartiments sont disponibles chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg au siège social de la SICAV. La SICAV publie pour chaque exercice, au 31 décembre un rapport annuel révisé par le Réviseur d'entreprises agréé et un rapport semestriel non-révisé au 30 juin. Ces rapports financiers contiennent entre autres des états financiers distincts établis pour chaque compartiment. La devise de consolidation est l euro. Le Prospectus de la SICAV, comprenant les statuts et les fiches signalétiques de chacun des compartiments, les informations clés pour l'investisseur ("Informations Clés"), les rapports financiers sont disponibles gratuitement : - au siège social de la SICAV et au siège social de la Société de Gestion, - au siège du Représentant et distributeur en Suisse, REYL & Cie S.A., Genève, - auprès du Service de paiement en Suisse, CREDIT SUISSE AG, Genève et ses agences en Suisse, - auprès de l agent payeur et d information en Allemagne, MARCARD, STEIN & CO AG, Hambourg, - auprès de l agent payeur et d information en Autriche, ERSTE BANK DER ÖSTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG, Vienne. Pour la distribution des actions de la SICAV en Allemagne*, MARCARD, STEIN & CO AG exerce la fonction d agent payeur et d information. L agent payeur et d information en Allemagne accepte les ordres de rachat et de conversion. Pour la distribution des actions de la SICAV en Autriche*, ERSTE BANK DER ÖSTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG exerce la fonction d agent payeur et d information. A ce titre, ce dernier s assure que les investisseurs autrichiens sont en mesure d effectuer le paiement des souscriptions et de recevoir les produits correspondant aux remboursements des rachats et aux distributions de dividende. Pour la distribution des actions en Suisse : Représentant et distributeur en Suisse : Aux termes d une convention datée du 22 février 2012, REYL & Cie S.A. en Suisse a été nommé représentant de la SICAV ainsi que des entreprises qui ont contracté des engagements envers les actionnaires de la SICAV pour la Suisse. A ce titre, REYL & Cie S.A. est également chargée de distribuer les actions de la SICAV en Suisse ou à partir de la Suisse. Service de paiement en Suisse : Aux termes d une convention datée du 1er juillet 2003, CREDIT SUISSE AG et ses agences en Suisse ont été désignés comme domicile de paiement de la SICAV pour la Suisse * Sauf pour le compartiment RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - ELITE FRANCE-EUROPE (jusqu au 6 décembre 2013) 12
15 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Rapport d'activité du Conseil d'administration L année du resserrement quantitatif Une fois encore, en 2013, les participants au marché ont eu les yeux rivés sur le principal acteur : la Fed. L annonce de la banque centrale américaine, qui a fait part de son intention de réduire ses rachats d actifs non conventionnels, n a pas détourné les investisseurs du marché américain. Pourquoi? Parce que le bilan de la Fed continuera in fine de s accroître, mais simplement à un rythme très légèrement plus lent et parce que la poursuite de cet élargissement continuera de soutenir les marchés actions. La stratégie nord-américaine ne s est pas montrée suffisamment sélective pour surperformer l indice MSCI North America, la classe d actions institutionnelle du fonds RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - NORTH-AMERICAN EQUITIES ayant clôturé l année sur une performance en ligne avec celle de l indice, c est-à-dire en hausse de 30 %. Le net succès des positions Value Cash-Flow aux Etats-Unis et au Canada a été effacé par la contre-performance de l approche défensive Minimum Variance dans la région. Les marchés européens ont également connu une belle année, dans le sillage du rebond amorcé après 2011, les indices de performance absolue ayant désormais renoué avec leurs points hauts historiques. Du crédit aux actions, l aversion au risque a été moins forte sur les marchés développés, ce qui a nettement soutenu les actifs plus risqués, notamment les actions européennes. L approche Value des flux de trésorerie a permis de choisir des valeurs à forte performance dans le secteur industriel, ce qui a largement contribué à la performance des portefeuilles Long. Les stratégies Growth Momentum ont bénéficié des tendances très positives des résultats des entreprises des secteurs des biens de consommation discrétionnaires et de l industrie, ce qui a également contribué à la nette surperformance du marché. Le fonds RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES a clôturé l année en hausse de 26,4 %, contre une performance de 19,8 % pour l indice MSCI Europe TR, tandis que le fonds RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT EUROPEAN EQUITIES s est adjugé 12,8 % en Les deux fonds ont ainsi atteint de nouveaux points hauts. L élément le plus surprenant de 2013 restera sans doute l impact très négatif de l annonce du resserrement quantitatif de la Fed sur les flux à destination des pays émergents. Les craintes liées au ralentissement de l assouplissement quantitatif se sont traduites, suivant une prophétie autoréalisatrice, par une correction soudaine et brutale dès que le président de la Fed, Ben Bernanke, a évoqué cette possibilité, en mai La liquidité s est asséchée sur bon nombre de marchés émergents et les devises des pays fortement dépendants des flux de capitaux (Inde, Indonésie, Turquie...) se sont dépréciées. L approche rigoureuse en matière de sélection fondamentale a tiré son épingle du jeu sur les marchés émergents, permettant au fonds RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS EQUITIES d afficher une progression de 5,1 %, quand le MSCI Emerging Markets a cédé 2,6 %. La pertinence de la sélection et de l allocation de nos approches Value, Dividend et GARP a contribué à la surperformance, tandis que la bonne gestion des liquidités a permis de ne pas être pénalisés au cours des phases les plus volatiles et illiquides de l année. L approche RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT EMERGING EQUITIES s est également bien comportée, s adjugeant plus de 6 % sur l année. Après la correction de ces douze derniers mois et compte tenu de la performance solide des marchés développés, nous estimons que les marchés émergents sont relativement plus attrayants en termes de valorisation que leurs homologues développés. Les valorisations sur les marchés émergents ont rarement été aussi intéressantes qu aujourd hui par rapport au reste du monde du point de vue du chiffre d affaires et du bénéfice net. 13
16 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Rapport d'activité du Conseil d'administration (suite) Il est intéressant de noter qu une fois encore, les dividendes des entreprises émergentes sont supérieurs à ceux de leurs homologues des pays développés. Si cela s expliquait par le fait que les entreprises des pays développés cherchaient à trouver d autres moyens que les dividendes pour rémunérer leurs actionnaires (souvent par le biais de rachats d actions, notamment aux Etats-Unis), les marchés émergents ne seraient pas aussi intéressants. Les valorisations apportent toutefois, à leurs niveaux actuels, un relatif soutien aux actions émergentes. Il est difficile de comprendre comment les participants au marché, qui étaient aussi optimistes à l égard des marchés émergents par rapport aux marchés développés il y a 12 mois, peuvent adopter aujourd hui une attitude négative. Luxembourg, le 13 février 2014 Le Conseil d'administration Note : Les informations de ce rapport sont données à titre indicatif sur base d'informations historiques et ne sont pas indicatives des résultats futurs. 14
17 Ernst & Young Société anonyme 7, rue Gabriel Lippmann Parc d Activité Syrdall 2 L-5365 Munsbach Tel : B.P. 780 L-2017 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B TVA LU Rapport du réviseur d'entreprises agréé Aux Actionnaires de RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Luxembourg Nous avons effectué l'audit des états financiers ci-joints de RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) et de chacun de ses compartiments, comprenant l état du patrimoine et l état du portefeuille-titres et des autres actifs nets ainsi que l état des opérations et des autres variations de l'actif net pour l exercice clos à cette date, et l annexe contenant un résumé des principales méthodes comptables et d autres notes aux états financiers. Responsabilité du Conseil d'administration de la SICAV dans l'établissement et la présentation des états financiers Le Conseil d'administration de la SICAV est responsable de l établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux prescriptions légales et réglementaires relatives à l établissement et à la présentation des états financiers en vigueur au Luxembourg ainsi que d un contrôle interne qu il juge nécessaire pour permettre l établissement et la présentation d états financiers ne comportant pas d anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d erreurs. Responsabilité du réviseur d entreprises agréé Notre responsabilité est d exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes Internationales d Audit telles qu adoptées pour le Luxembourg par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d éthique ainsi que de planifier et de réaliser l audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement du réviseur d entreprises agréé, de même que l évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d erreurs. En procédant à cette évaluation du risque, le réviseur d entreprises agréé prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l entité relatif à l établissement et la présentation sincère des états financiers afin de définir des procédures d audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d exprimer une opinion sur le fonctionnement efficace du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d'administration de la SICAV, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. 15
18 EY Building a better workinq world Rapport du réviseur d entreprises agréé (suite) Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Opinion A notre avis, les états financiers donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) et de chacun de ses compartiments, ainsi que du résultat de leurs opérations et des changements de leurs actifs nets pour l exercice clos à cette date, conformément aux prescriptions légales et réglementaires relatives à l établissement et la présentation des états financiers en vigueur au Luxembourg. Autre point Les informations supplémentaires incluses dans le rapport annuel ont été examinées dans le cadre de notre mission, mais n ont pas fait l objet de procédures d audit spécifiques selon les normes décrites ci-avant. Par conséquent, nous n émettons pas d opinion sur ces informations. Néanmoins, ces informations n appellent pas d observation de notre part dans le contexte des états financiers pris dans leur ensemble. ERNST & YOUNG Société Anonyme Cabinet de révision agréé ci ia FABER Luxembourg, le 29 avril rn.mb. frn f Et cwn GIobi
19 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Etat consolidé du patrimoine (en EUR) Actif Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation ,75 Dépôts de garantie sur futures ,81 Dépôts de garantie sur swaps ,17 Avoirs bancaires ,59 Autres avoirs liquides ,75 Frais d'établissement, nets ,65 A recevoir sur ventes de titres 3.237,97 A recevoir sur swaps ,05 A recevoir sur émissions d'actions ,90 Revenus à recevoir sur portefeuille-titres ,03 Intérêts à recevoir sur swaps 1.499,40 Intérêts bancaires à recevoir 3.870,49 Plus-values non réalisées sur swaps ,69 Plus-values non réalisées sur changes à terme ,95 Résultat des sous-jacents de swaps à recevoir ,73 Autres créances ,17 Charges payées d'avance ,37 Total de l'actif ,47 Exigible Dettes bancaires ,29 Autres dettes à vue ,98 A payer sur swaps ,07 A payer sur rachats d'actions ,79 Intérêts à payer sur swaps ,34 Moins-values non réalisées sur futures ,27 Moins-values non réalisées sur swaps ,24 Moins-values non réalisées sur changes à terme ,94 Frais à payer ,44 Résultat des sous-jacents de swaps à payer ,76 Autres dettes ,87 Total de l'exigible ,99 Actif net à la fin de l'exercice ,48 17
20 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (anciennement REYL (LUX) GLOBAL FUNDS) Etat consolidé des opérations et des autres variations de l'actif net (en EUR) du 1er janvier 2013 Revenus Dividendes, nets ,62 Intérêts bancaires ,60 Commissions reçues ,34 Autres revenus ,52 Total des revenus ,08 Charges Commission de gestion ,58 Commission de performance ,86 Commission de banque dépositaire ,47 Frais bancaires et autres commissions ,79 Frais sur transactions ,87 Frais d'administration centrale ,94 Frais professionnels ,32 Autres frais d'administration ,03 Taxe d'abonnement ,68 Autres impôts ,71 Intérêts bancaires payés ,03 Autres charges ,53 Total des charges ,81 Pertes nettes des investissements ,73 Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) - sur portefeuille-titres ,14 - sur futures ,13 - sur swaps ,76 - sur changes à terme ,46 - sur devises ,04 Résultat réalisé ,46 Variation nette de la plus-/(moins-) value non réalisée - sur portefeuille-titres ,83 - sur futures ,86 - sur swaps ,24 - sur changes à terme ,49 Résultat des opérations ,16 Emissions ,42 Rachats ,16 Total des variations de l'actif net ,42 Total de l'actif net au début de l'exercice ,85 Ecart de réévaluation ,79 Total de l'actif net à la fin de l'exercice ,48 18
21 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES Etat du patrimoine (en EUR) Actif Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation ,79 Dépôts de garantie sur swaps ,00 Avoirs bancaires ,96 Autres avoirs liquides ,24 A recevoir sur swaps ,02 A recevoir sur émissions d'actions ,31 Revenus à recevoir sur portefeuille-titres ,83 Intérêts bancaires à recevoir 3.870,49 Plus-values non réalisées sur swaps ,69 Résultat des sous-jacents de swaps à recevoir ,59 Charges payées d'avance ,89 Total de l'actif ,81 Exigible A payer sur swaps ,18 Intérêts à payer sur swaps ,97 Moins-values non réalisées sur changes à terme ,02 Frais à payer ,02 Total de l'exigible ,19 Actif net à la fin de l'exercice ,62 Nombre d'actions de classe B en circulation ,454 Valeur nette d'inventaire par action de classe B 300,13 Nombre d'actions de classe C en circulation ,725 Valeur nette d'inventaire par action de classe C CHF 272,22 Nombre d'actions de classe D en circulation ,576 Valeur nette d'inventaire par action de classe D USD 297,16 Nombre d'actions de classe F en circulation ,202 Valeur nette d'inventaire par action de classe F 290,61 Nombre d'actions de classe H en circulation 3.467,106 Valeur nette d'inventaire par action de classe H 282,93 Nombre d'actions de classe I en circulation ,923 Valeur nette d'inventaire par action de classe I 303,19 Nombre d'actions de classe IDP en circulation 714,912 Valeur nette d'inventaire par action de classe IDP USD 307,58 Nombre d'actions de classe IP en circulation ,313 Valeur nette d'inventaire par action de classe IP 306,16 19
22 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES Etat du patrimoine (en EUR) (suite) Nombre d'actions de classe IP (SEK) en circulation 3,490 Valeur nette d'inventaire par action de classe IP (SEK) SEK 3.073,62 Nombre d'actions de classe N en circulation 219,000 Valeur nette d'inventaire par action de classe N CHF 271,36 Nombre d'actions de classe U en circulation 3.100,000 Valeur nette d'inventaire par action de classe U 301,40 20
23 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES Etat des opérations et des autres variations de l'actif net (en EUR) du 1er janvier 2013 Revenus Dividendes, nets ,90 Intérêts bancaires ,92 Autres revenus ,07 Total des revenus ,89 Charges Commission de gestion ,61 Commission de performance ,43 Commission de banque dépositaire ,59 Frais bancaires et autres commissions ,09 Frais sur transactions ,99 Frais d'administration centrale ,28 Frais professionnels ,69 Autres frais d'administration ,68 Taxe d'abonnement ,44 Autres impôts 183,31 Intérêts bancaires payés ,93 Autres charges ,51 Total des charges ,55 Pertes nettes des investissements ,66 Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) - sur portefeuille-titres ,30 - sur swaps ,55 - sur changes à terme ,79 - sur devises ,59 Résultat réalisé ,81 Variation nette de la plus-/(moins-) value non réalisée - sur portefeuille-titres ,51 - sur swaps ,96 - sur changes à terme ,13 Résultat des opérations ,15 Emissions ,86 Rachats ,56 Total des variations de l'actif net ,45 Total de l'actif net au début de l'exercice ,17 Total de l'actif net à la fin de l'exercice ,62 21
24 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES Statistiques (en EUR) Total de l'actif net - au ,62 - au ,17 - au ,22 Portfolio Turnover en % les souscriptions et les rachats sont compensés par jour de calcul VNI - au ,24 Nombre d'actions de classe B - en circulation au début de l'exercice ,128 - émises ,371 - rachetées ,045 - en circulation à la fin de l'exercice ,454 Valeur nette d'inventaire par action de classe B - au ,13 - au ,45 - au ,62 Performances des actions de classe B en % - au ,40 - au ,15 - au ,21 Nombre d'actions de classe C - en circulation au début de l'exercice ,428 - émises 8.752,544 - rachetées ,247 - en circulation à la fin de l'exercice ,725 Valeur nette d'inventaire par action de classe C - au CHF 272,22 - au CHF 215,75 - au CHF 180,31 Performances des actions de classe C en % - au ,17 - au ,66 - au ,74 Nombre d'actions de classe D - en circulation au début de l'exercice 7.840,542 - émises ,500 - rachetées ,466 - en circulation à la fin de l'exercice ,576 Valeur nette d'inventaire par action de classe D - au USD 297,16 - au USD 236,11 - au USD 196,36 Performances des actions de classe D en % - au ,86 - au ,24 - au ,17 Les performances annuelles ont été calculées pour les 3 derniers exercices. Pour les compartiments / types d'actions lancés ou liquidés en cours d'exercice, la performance annuelle correspondante n'a pas été calculée. La performance historique ne donne pas d'indication sur la performance actuelle ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l'émission et du rachat d'actions de la SICAV. 22
25 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES Statistiques (en EUR) (suite) Nombre d'actions de classe F - en circulation au début de l'exercice ,522 - émises ,888 - rachetées ,208 - en circulation à la fin de l'exercice ,202 Valeur nette d'inventaire par action de classe F - au ,61 - au ,91 - au ,92 Performances des actions de classe F en % - au ,85 - au ,69 - au ,63 Nombre d'actions de classe H - en circulation au début de l'exercice ,704 - émises 474,000 - rachetées ,598 - en circulation à la fin de l'exercice 3.467,106 Valeur nette d'inventaire par action de classe H - au ,93 - au ,14 - au ,96 Performances des actions de classe H en % - au ,23 - au ,89 - au ,41 Nombre d'actions de classe I - en circulation au début de l'exercice ,009 - émises ,359 - rachetées ,445 - en circulation à la fin de l'exercice ,923 Valeur nette d'inventaire par action de classe I - au ,19 - au ,71 - au ,92 Performances des actions de classe I en % - au ,01 - au ,61 - au ,71 Nombre d'actions de classe IDP - en circulation au début de l'exercice 0,000 - émises 714,912 - rachetées 0,000 - en circulation à la fin de l'exercice 714,912 Valeur nette d'inventaire par action de classe IDP - au USD 307,58 - au au Les performances annuelles ont été calculées pour les 3 derniers exercices. Pour les compartiments / types d'actions lancés ou liquidés en cours d'exercice, la performance annuelle correspondante n'a pas été calculée. La performance historique ne donne pas d'indication sur la performance actuelle ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l'émission et du rachat d'actions de la SICAV. 23
26 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES Statistiques (en EUR) (suite) Nombre d'actions de classe IP - en circulation au début de l'exercice 0,000 - émises ,124 - rachetées ,811 - en circulation à la fin de l'exercice ,313 Valeur nette d'inventaire par action de classe IP - au ,16 - au au Nombre d'actions de classe IP (SEK) - en circulation au début de l'exercice 0,000 - émises 3,490 - rachetées 0,000 - en circulation à la fin de l'exercice 3,490 Valeur nette d'inventaire par action de classe IP (SEK) - au SEK 3.073,62 - au au Nombre d'actions de classe N - en circulation au début de l'exercice 0,000 - émises 350,091 - rachetées -131,091 - en circulation à la fin de l'exercice 219,000 Valeur nette d'inventaire par action de classe N - au CHF 271,36 - au au Nombre d'actions de classe U - en circulation au début de l'exercice 0,000 - émises 6.800,000 - rachetées ,000 - en circulation à la fin de l'exercice 3.100,000 Valeur nette d'inventaire par action de classe U - au ,40 - au au Les performances annuelles ont été calculées pour les 3 derniers exercices. Pour les compartiments / types d'actions lancés ou liquidés en cours d'exercice, la performance annuelle correspondante n'a pas été calculée. La performance historique ne donne pas d'indication sur la performance actuelle ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l'émission et du rachat d'actions de la SICAV. 24
27 RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EUROPEAN EQUITIES Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets (en EUR) Devise Valeur nominale/ Quantité Dénomination Coût d'acquisition Valeur d'évaluation % de l'actif net Portefeuille-titres Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Actions CHF ABB Ltd Reg , ,32 0,29 CHF Actelion Ltd , ,14 0,39 CHF Adecco SA Reg , ,39 0,09 CHF Alpiq Holding Ltd Reg , ,79 0,27 CHF AMS AG , ,01 0,11 CHF Aryzta AG , ,44 0,28 CHF Ascom Holding AG Reg , ,74 0,31 CHF Autoneum Holding AG Reg , ,45 0,46 CHF Baloise-Holding Reg , ,22 0,18 CHF 209 Banque Cantonale de St-Gall Reg , ,87 0,02 CHF Banque Cantonale Vaudoise Reg , ,51 0,41 CHF 354 Barry Callebaut AG Reg , ,80 0,12 CHF Basilea Pharmaceutica AG Reg , ,52 0,50 CHF 512 Basler Kantonalbank Partizsch , ,10 0,01 CHF BKW AG Reg , ,37 0,06 CHF Bossard Holding AG , ,72 0,16 CHF Bucher Industries SA Reg , ,37 0,24 CHF 35 Chocolade Lindt & Spruengli AG Reg , ,28 0,52 CHF Comet Holding AG , ,87 0,26 CHF Cosmo Pharmaceuticals SpA , ,83 0,08 CHF Credit Suisse Group AG Reg , ,92 0,06 CHF DKSH Holding SA , ,89 0,11 CHF EFG Intl Reg , ,70 0,01 CHF Emmi AG Reg , ,45 0,26 CHF Ems-Chemie Holding AG , ,65 0,23 CHF Evolva Hg AG Reg , ,57 0,09 CHF 525 Flughafen Zurich AG Reg , ,89 0,08 CHF Galenica AG Reg , ,70 0,37 CHF GAM Holding AG Reg , ,15 0,10 CHF Geberit AG Reg , ,58 0,29 CHF Georg Fischer SA Reg , ,06 0,68 CHF 11 Givaudan SA Reg , ,57 0,00 CHF 653 HBM Healthcare Inv AG A Reg , ,54 0,01 CHF 643 Helvetia Holding AG Reg , ,32 0,09 CHF Implenia AG Reg , ,05 0,16 CHF Intershop Holding AG , ,11 0,13 CHF Kaba Holding AG , ,33 0,33 CHF Komax Holding AG Reg , ,86 0,39 CHF Kudelski SA , ,73 0,38 CHF Kuehne & Nagel Intl AG Reg , ,08 0,34 CHF Kuoni Reisen Holding AG Reg B , ,53 0,41 CHF Leonteq AG , ,75 0,08 CHF Logitech Intl SA Reg , ,02 0,61 CHF 607 Luzerner Kantonalbank Reg , ,49 0,06 CHF 496 Mobilezone Holding AG 4.029, ,23 0,00 CHF Nestlé SA Reg , ,59 0,38 CHF Novartis AG Reg , ,28 0,37 CHF Orior AG , ,05 0,04 CHF Panalpina Welttransport Hg AG Reg , ,30 0,07 CHF 131 Phoenix Mecano AG , ,96 0,02 CHF 773 Roche Holding AG B de jouis Pref , ,63 0,06 CHF 343 Schweiter Technologies AG , ,01 0,07 CHF Siegfried Holding SA Reg , ,53 0,26 CHF Swiss Life Holding Reg , ,33 0,32 CHF Swiss Re AG , ,68 0,28 CHF Swisscom SA Reg , ,90 0,61 CHF Swissquote Group Holding SA Reg , ,99 0,05 CHF U-blox Hg AG Reg , ,43 0,17 CHF 444 Valora Holding AG Reg , ,27 0,03 25
PARVEST WORLD AGRICULTURE Compartiment de la SICAV PARVEST, Société d Investissement à Capital Variable
Compartiment de la SICAV PARVEST, Société d Investissement à Capital Variable PARVEST World Agriculture a été lancé le 2 avril 2008. Le compartiment a été lancé par activation de sa part N, au prix initial
Plus en détailProspectus simplifié. Décembre 2011. Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois à compartiments multiples
VISA 2012/82078-1283-0-PS L'apposition du visa ne peut en aucun cas servir d'argument de publicité Luxembourg, le 2012-01-11 Commission de Surveillance du Secteur Financier Prospectus simplifié Décembre
Plus en détailAXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON GLOBAL REAL ESTATE SECURITIES
AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON GLOBAL REAL ESTATE SECURITIES UN COMPARTIMENT DE AXA WORLD FUNDS, UN FONDS DE PLACEMENT DU LUXEMBOURG CONSTITUÉ SOUS LA FORME D UNE SOCIÉTÉ D'INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE
Plus en détailAddendum belge au prospectus d émission. Hermes Investment Funds Public Limited Company
Addendum belge au prospectus d émission Avril 2011 Hermes Investment Funds Public Limited Company (Société d investissement à compartiments multiples, à capital variable et à responsabilité séparée entre
Plus en détailHSBC Global Investment Funds
HSBC Global Investment Funds Euro Core Credit Bond Prospectus simplifié Novembre 2007 GEDI:512160v5 Euro Core Credit Bond importantes Dans quels instruments le Compartiment peut-il investir? Date de lancement
Plus en détailJPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (la «SICAV») Registered Office:
JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (la «SICAV») Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg
Plus en détailLux International Strategy 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg. PROSPECTUS SIMPLIFIE DE DECEMBRE 2009 Compartiments d Allocation d Actifs
VISA Lux International Strategy 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg PROSPECTUS SIMPLIFIE DE DECEMBRE 2009 Compartiments d Allocation d Actifs Lux International Strategy (le Fonds ) est une société d'investissement
Plus en détailAddendum belge au prospectus d émission
Addendum belge au prospectus d émission Octobre 2012 Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC Société d'investissement à capital variable et à responsabilité limitée conforme à la Directive 2009/65/CEE
Plus en détailJPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg
Rapport Semestriel Non Audité JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 juin 2014 Rapport destiné aux investisseurs suisses Certains des compartiments du Fonds
Plus en détailSociété d investissement à capital variable Siège social : 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B-119.
Société d investissement à capital variable Siège social : 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B-119.899 (la «Société») AVIS IMPORTANT AUX ACTIONNAIRES DE Luxembourg, le 8 mai
Plus en détailHSBC Global Investment Funds Asia ex Japan Equity Smaller Companies
Prospectus simplifié Juin 2011 HSBC Global Investment Funds Asia ex Japan Equity Smaller Companies GEDI:2169658v3 Erreur! Nom de propriété de document inconnu. Asia ex Japan Equity Smaller Companies Informations
Plus en détailAddendum belge au prospectus d émission
Addendum belge au prospectus d émission Octobre 2012 Threadneedle Investment Funds ICVC Société d'investissement à capital variable et à responsabilité limitée conforme à la Directive 2009/65/CE (la «Société»)
Plus en détailLux International Strategy 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg. PROSPECTUS SIMPLIFIE DE DECEMBRE 2009 Compartiments Purs
VISA Lux International Strategy 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg PROSPECTUS SIMPLIFIE DE DECEMBRE 2009 Compartiments Purs Lux International Strategy (le Fonds ) est une société d'investissement constituée
Plus en détailHSBC Global Investment Funds Global Macro
Prospectus simplifié Octobre 2010 HSBC Global Investment Funds Global Macro GEDI:1796203v7 Global Macro Informations importantes Dans quels instruments le Compartiment peut-il investir? Le présent prospectus
Plus en détailAXA WORLD FUNDS Société d Investissement à Capital Variable domiciliée au Luxembourg
AXA WORLD FUNDS Société d Investissement à Capital Variable domiciliée au Luxembourg Siège : 49, avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxembourg Registre du Commerce : Luxembourg, B-63.116 INFORMATION AUX ACTIONNAIRES
Plus en détailSHARE DU COMPARTIMENT SHARE JAPAN
SHARE (ci-après la «Société») Société d Investissement à Capital Variable Siège social : 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg R.C.S. Luxembourg N B 28.744 AVIS AUX ACTIONNAIRES DU COMPARTIMENT SHARE
Plus en détailBNP PARIBAS B FUND I Equity Belgium
BNP PARIBAS B FUND I Equity Belgium Prospectus simplifié Informations concernant la sicav Dénomination BNP PARIBAS B FUND I Date de constitution 15 mai 1991 Durée d existence Illimitée Etat membre où la
Plus en détailCCR FLEX CROISSANCE. Fonds Commun de Placement de droit français «FCP» RAPPORT SEMESTRIEL POUR LA SUISSE AU 30 JUIN 2014
CCR FLEX CROISSANCE Fonds Commun de Placement de droit français «FCP» RAPPORT SEMESTRIEL POUR LA SUISSE AU 30 JUIN 2014 LA SOCIÉTÉ DE GESTION : LE REPRÉSENTANT EN SUISSE : CCR Asset Management Carnegie
Plus en détailPROSPECTUS SIMPLIFIE
PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE Code ISIN : FR0000983348 Dénomination : CAAM MONE ETAT Forme juridique : F.C.P. de droit français. Compartiments / nourricier : l OPCVM est
Plus en détailBCVs / WKB (CH) FUNDS - BCVs / WKB (CH) Equity Switzerland
Rapport semestriel au 30 juin 2015 Table des matières Direction du fonds et organisation... 2 Politique d investissement... 3 Chiffres comptables... 4 Inventaire et transactions... 6 Notes aux états financiers.....
Plus en détailDexia Patrimonial Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois 69, route d Esch L 2953 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 46235
Dexia Patrimonial Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois 69, route d Esch L 2953 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 46235 PRESENTATION DE LA SICAV Dexia Patrimonial, ci-après désignée
Plus en détailPictet CH Solutions, fonds de placement de droit suisse du type «autres fonds en placements traditionnels» Modifications du contrat de fonds
Pictet CH Solutions, fonds de placement de droit suisse du type «autres fonds en placements traditionnels» Modifications du contrat de fonds Suite à la publication du 1 er juin 2015 relative au repositionnement
Plus en détailJPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable (la «SICAV») de droit Luxembourgeois Registered Office:
JPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable (la «SICAV») de droit Luxembourgeois Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand
Plus en détail2014 Rapport Annuel. Informations financières Etats financiers consolidés IFRS. au 31 décembre 2014
2014 Rapport Annuel Informations financières Etats financiers consolidés IFRS au 31 décembre 2014 Etats financiers consolidés IFRS au 31 décembre 2014 Luxempart S.A. 1 Sommaire Etats financiers consolidés
Plus en détailPARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION : OPCVM conforme aux normes européennes
SG MONETAIRE EURO PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : DENOMINATION : SG MONETAIRE EURO FORME JURIDIQUE : SICAV de droit français COMPARTIMENTS/NOURRICIER
Plus en détailTarification gestion de fortune clientèle privée
Tarification gestion de fortune clientèle privée Tarifs en vigueur dès le 01.01.2013 S informer Index Page 1. Mandats de gestion discrétionnaires 2 2. Administration des dépôts titres 6 3. Achats et ventes
Plus en détailAction quote-part d'une valeur patrimoniale; participation au capital-actions d'une société.
Glossaire Action quote-part d'une valeur patrimoniale; participation au capital-actions d'une société. Alpha Alpha est le terme employé pour indiquer la surperformance d un placement après l ajustement
Plus en détailExaminer les risques. Guinness Asset Management
Examiner les risques Guinness Asset Management offre des produits d investissement à des investisseurs professionnels et privés. Ces produits comprennent : des compartiments de type ouvert et investissant
Plus en détailProspectus du compartiment BELGIAN EQUITIES de la Sicav AXA BELGIUM FUND
Informations concernant la sicav : Prospectus du compartiment BELGIAN EQUITIES de la Sicav AXA BELGIUM FUND 1. Dénomination : AXA BELGIUM FUND 2. Forme juridique : Société anonyme 3. Date de constitution
Plus en détailGROUPE BANQUE INTERNATIONALE ARABE DE TUNISIE BIAT
GROUPE BANQUE INTERNATIONALE ARABE DE TUNISIE BIAT ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 31/12/2012 Groupe BIAT Etats financiers consolidés arrêtés au 31 décembre 2012 Page ~ 2~ BILAN CONSOLIDE ARRETE AU 31 DECEMBRE
Plus en détailAS Equities Opportunity Switzerland (CHF)
AS Investment Management (CHF) Rapport annuel 2011 Philosophie d investissement AS Equities - Opportunity Switzerland est un fonds long-short en actions suisses, avec une faible corrélation au marché suisse.
Plus en détailJPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund (le Compartiment )
JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund (le Compartiment ) Prospectus Simplifié - Octobre 2011 Un Compartiment de JPMorgan Funds (la SICAV ), une SICAV de droit luxembourgeois. Ce Prospectus simplifié contient
Plus en détailWorld Equity II. Compartiment de la SICAV belge Crelan Invest Mai 2012
offre la possibilité de bénéficier, à l échéance du 29/11/2019, d une protection du capital (1) associée à une plus-value potentielle jusqu à 75% maximum (soit un rendement annualisé compris entre et 7,76%
Plus en détailAvis aux actionnaires de la Sicav "Pictet"
Avis aux actionnaires de la Sicav "Pictet" Pictet, Société d investissement à capital variable 15, av. J.F. Kennedy, L 1855 Luxembourg R.C. Luxembourg n B 38 034 Il est porté à la connaissance des actionnaires
Plus en détailINFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR
INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous
Plus en détail1618 Investment Funds (anciennement PLEIADE) Société d'investissement à Capital Variable Luxembourg
Rapport annuel révisé 1618 Investment Funds (anciennement PLEIADE) Société d'investissement à Capital Variable Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 42 619 Aucune souscription ne peut être reçue sur base du présent
Plus en détailDiversification obligataire et recherche de rendement : Un rôle stratégique pour la dette émergente. Insight + Process = Results
Diversification obligataire et recherche de rendement : Un rôle stratégique pour la dette émergente Insight + Process = Results Des fondamentaux solides Un potentiel de diversification Dans un environnement
Plus en détailFirst State Investments ICVC. (la «Société») Société d investissement à capital variable
Londres, le 4 novembre 2014 FIRST STATE EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND Nous vous informons par la présente que les nouvelles Catégories d'actions (Catégorie A (couverte) Euro (brute), Catégorie
Plus en détailTREETOP ASSET MANAGEMENT S.A. - INFORMATIONS RÉGLEMENTAIRES LA SOCIÉTÉ TREETOP ASSET MANAGEMENT S.A. FORME JURIDIQUE
TREETOP ASSET MANAGEMENT S.A. - INFORMATIONS LA SOCIÉTÉ TREETOP ASSET MANAGEMENT S.A. RÉGLEMENTAIRES FORME JURIDIQUE TreeTop Asset Management S.A. (ci-après «TREETOP» ou la «Société») est une société anonyme
Plus en détailCredit Suisse Equity Fund (Lux) Fonds commun de placement de droit luxembourgeois. Prospectus simplifié Decembre 2010
Fonds commun de placement de droit luxembourgeois Decembre 2010 Le présent prospectus simplifié résume les principales caractéristiques du (le «fonds»). Les investisseurs potentiels devraient également
Plus en détailTARIFICATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS AU 01 JANVIER 2015
TARIFICATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS AU 01 JANVIER 2015 I. Organismes de Placements Collectifs 1. SICAV émises par la BCEE Sous réserve d exceptions éventuelles prévues dans le prospectus d émission,
Plus en détailType d assurance-vie. Garanties Garanties principales :
Fiche Info Financière assurance-vie pour des assurances liées à des fonds d investissement Optilife 2 Luxembourg Type d assurance-vie Garanties Garanties principales : Optilife 2 Luxembourg est un contrat
Plus en détailPOST-FIX FUND POST-Multifix PROTECT
POST-FIX FUND POST-Multifix PROTECT Prospectus simplifié Informations concernant la sicav Dénomination POST-FIX FUND Date de constitution 7 mai 2003 Durée d existence Illimitée Etat membre où la sicav
Plus en détailComptes statutaires résumés Groupe Delhaize SA
Comptes statutaires résumés Groupe Delhaize SA Le résumé des comptes annuels de la société Groupe Delhaize SA est présenté ci-dessous. Conformément au Code des Sociétés, les comptes annuels complets, le
Plus en détailCA Oblig Immo (Janv. 2014)
CA Oblig Immo (Janv. 2014) Titre obligataire émis par Amundi Finance Emissions, véhicule d émission ad hoc de droit français Souscription du 14 janvier au 17 février 2014 Bénéficier d un rendement fixe
Plus en détailBNP PARIBAS B PENSION BALANCED
BNP PARIBAS B PENSION BALANCED Prospectus simplifié Dénomination BNP PARIBAS B PENSION BALANCED Date de constitution 1er février 1987 Durée d existence Illimitée Présentation du Fonds commun de placement
Plus en détailRWM STRATEGIC VALUE. Sicav publique de droit belge à nombre variable de parts qui répond aux conditions de la Directive 2009/65/CE PROSPECTUS
RWM STRATEGIC VALUE Sicav publique de droit belge à nombre variable de parts qui répond aux conditions de la Directive 2009/65/CE PROSPECTUS Date de publication : 5 janvier 2015 PROSPECTUS RWM Strategic
Plus en détailMulti Defender VONCERT
Multi Defender VONCERT sur le SMI, EuroStoxx 50 et le S&P 500 Vous souhaitez profiter de la hausse de cours potentielle de grands indices boursiers sans pour autant exclure des corrections de cours? Le
Plus en détailPROSPECTUS COMPLET PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE
PROSPECTUS COMPLET OPCVM conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Dénomination : Forme juridique : Compartiments/nourricier : Société de gestion
Plus en détailHSBC ETFs PLC PROSPECTUS. 6 octobre 2014
Il est recommandé aux investisseurs potentiels de lire attentivement ce Prospectus dans son intégralité et de consulter un courtier, un conseiller bancaire, un juriste, un comptable ou tout autre conseiller
Plus en détailFCPE AG2R LA MONDIALE ES CARMIGNAC INVESTISSEMENT. Notice d Information
FCPE AG2R LA MONDIALE ES CARMIGNAC INVESTISSEMENT Fonds Commun de Placement d Entreprise (FCPE) - Code valeur : 990000097549 Compartiment oui non Nourricier oui non Notice d Information Un Fonds Commun
Plus en détailAvis aux actionnaires de la Sicav "Pictet"
Avis aux actionnaires de la Sicav "Pictet" Pictet, Société d investissement à capital variable 15, av. J.F. Kennedy, L 1855 Luxembourg, R.C. Luxembourg n B 38 034 Il est porté à la connaissance des actionnaires
Plus en détailPrivilégier les actions et les emprunts d entreprise aux placements monétaires et aux emprunts d Etat AAA
Swisscanto Asset Management SA Waisenhausstrasse 2 8021 Zurich Téléphone +41 58 344 49 00 Fax +41 58 344 49 01 assetmanagement@swisscanto.ch www.swisscanto.ch Politique de placement de Swisscanto pour
Plus en détailLBPAM ACTIONS INDICE FRANCE
PROSPECTUS SIMPLIFIE LBPAM ACTIONS INDICE FRANCE (SICAV à catégories d'actions : action E et action R) PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte Dénomination : LBPAM ACTIONS INDICE FRANCE Forme juridique
Plus en détailFondation Québec Philanthrope (antérieurement Fondation communautaire du grand Québec)
Fondation Québec Philanthrope (antérieurement Fondation communautaire du grand Québec) États financiers Au 31 décembre 2014 Accompagnés du rapport de l'auditeur indépendant Certification Fiscalité Services-conseils
Plus en détail2. La croissance de l entreprise
2. La croissance de l entreprise HEC Lausanne Vincent Dousse 2007 1 2.1. Les succursales Définition: Etablissement commercial qui, sous la dépendance d une entreprise dont elle fait juridiquement partie(établissement
Plus en détailCLIKÉO 3. OPCVM respectant les règles d investissement et d information de la directive 85/611/CE modifiée. Prospectus simplifié
CLIKÉO 3 Éligible au PEA OPCVM respectant les règles d investissement et d information de la directive 85/611/CE modifiée Prospectus simplifié Le FCP CLIKÉO 3 est construit dans la perspective d un investissement
Plus en détailFAIRFAX INDIA HOLDINGS CORPORATION
États financiers consolidés Pour la période close le 31 décembre 2014 1 Le 25 mars 2015 Rapport de l auditeur indépendant Au conseil d administration de Fairfax India Holdings Corporation Nous avons effectué
Plus en détailCredit Suisse Bond Fund (Lux) Fonds commun de placement de droit luxembourgeois
Prospectus Septembre 2006 ADDENDUM AU PROSPECTUS POUR LA FRANCE La Directive européenne n 85/611/CEE du 20 décembre 1985 sur les OPCVM telle que modifiée instaure des règles communes en vue de permettre
Plus en détailExpertise Crédit Euro. La sélection de titres au coeur de la performance de notre gestion. Décembre 2014
Expertise Crédit Euro La sélection de titres au coeur de la performance de notre gestion Décembre 2014 destiné à des investisseurs professionnels au sens de la Directive Européenne MIF Performance cumulée
Plus en détailAllianz Invest 1. Type d'assurance-vie. Public cible. Rendement. Garanties. Fonds
Fiche Info Financière Assurance-Vie branches 21 et 23 Allianz Invest 1 Type d'assurance-vie Allianz Invest est une assurance-vie combinant : Un rendement garanti de 0% par la compagnie d assurances et
Plus en détailRENDEMENT ACTION BOUYGUES JUILLET 2015
RENDEMENT ACTION BOUYGUES JUILLET 2015 Titres de créance présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance 1 Durée d investissement conseillée : 8 ans (hors cas de remboursement
Plus en détailTarif des principales opérations sur titres
Tarif des principales opérations sur titres 01 janvier 2015 Ordres Euronext... 2 Bourse étrangère... 3 Euro-obligations... 4 Fonds de placement KBC (1)... 4 Produits d investissement KBC émis par KBC AM...
Plus en détailGENERALI INVESTMENTS EUROPE GF FIDELITE FR0010113894 15 juin 2015
Sur la période 11 mai 2015 au 10 juin 2015, la performance du fonds est en retrait de -1.04% par rapport à son indicateur de référence*. Néanmoins, depuis le début d année, GF Fidélité surperforme son
Plus en détailS informer sur. Capital investissement:
S informer sur Capital investissement: les fonds communs de placement à risques destinés au grand public Qu est-ce que le capital investissement? Quels sont les segments d intervention du capital investissement?
Plus en détailTITRE V : ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF
TITRE V : ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Chapitre I : Les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières Section I : Dispositions générales Article 264 : Les dispositions du présent chapitre
Plus en détail5.5.4. Evaluation du Conseil d administration, de ses Comités et de ses administrateurs individuels. 5.5.5. Autres rémunérations
5.5.4. Evaluation du Conseil d administration, de ses Comités et de ses administrateurs individuels Sous la direction de son Président, le Conseil d administration évalue régulièrement sa taille, sa composition
Plus en détailAssemblée Générale des Actionnaires du 26 avril 2012. LA LUXEMBOURGEOISE Société Anonyme d Assurances
Rapport annuel 2011 Assemblée Générale des Actionnaires du 26 avril 2012 LA LUXEMBOURGEOISE Société Anonyme d Assurances Siège social : 9, rue Jean Fischbach L-3372 Leudelange R.C.S. Luxembourg : B 31035
Plus en détailFCPR LCL PME EXPANSION 2. Compartiment BP INVESTIR DANS DES SOCIÉTÉS NON COTÉES POUR ACCOMPAGNER LE DÉVELOPPEMENT DE PME
FCPR LCL PME EXPANSION 2 Compartiment BP INVESTIR DANS DES SOCIÉTÉS NON COTÉES POUR ACCOMPAGNER LE DÉVELOPPEMENT DE PME Placement de diversification, l investissement dans un FCPR (Fonds Commun de Placement
Plus en détailL assurance vie luxembourgeoise pour investisseurs internationaux
L assurance vie luxembourgeoise pour investisseurs internationaux 2 3 SOMMAIRE 4 L assurance vie luxembourgeoise pour investisseurs internationaux 4 Une orientation résolument internationale 6 Une protection
Plus en détailTARGET ACTION TOTAL MARS 2015
TARGET ACTION TOTAL MARS 2015 Titres de créance présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance 1 Durée d investissement conseillée : 8 ans (hors cas de remboursement automatique
Plus en détailTHREADNEEDLE Specialist Investment Funds ICVC
Prospectus pour la Suisse 14 août 2015 Le présent Prospectus est exclusivement réservé à l offre et à la distribution des Actions de la Société en ou à partir de la Suisse. Il ne vise pas l offre et la
Plus en détailFonds de placement en Suisse. Définitions Fonctionnement Poids économique OMPACT
Fonds de placement en Suisse Définitions Fonctionnement Poids économique OMPACT Table des matières Page Avant-propos 3 Définitions 4 Fonctionnement d un fonds de placement 6 Caractéristiques des fonds
Plus en détailISATIS INVESTMENT SICAV à compartiments multiples de droit luxembourgeois
de droit luxembourgeois P R O S P E C T U S & S T AT U T S 1 7 J U I N 2 0 1 5 Les souscriptions ne peuvent être effectuées que sur base de ce prospectus («Prospectus») comprenant les statuts et les fiches
Plus en détailPROSPECTUS SIMPLIFIE
OPCVM conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Code ISIN : FR0010171686 Dénomination : SG CASH EONIA + Forme juridique : Société d'investissement à Capital Variable (SICAV)
Plus en détailGroupe Cornèr Banque. Produits et services pour la Clientèle privée. Vos valeurs, nos valeurs.
Groupe Cornèr Banque Produits et services pour la Clientèle privée Vos valeurs, nos valeurs. Services de base 2 Private Banking 4 Markets 7 Crédits et Commercial 8 Services Cornèronline 9 CornèrTrader
Plus en détailSSgA Investment Funds SICAV. PROSPECTUS COMPLET comprenant : Un DICI pour chaque catégorie d actions La note détaillée Les statuts
complet SSgA Investment Funds SICAV PROSPECTUS COMPLET comprenant : Un DICI pour chaque catégorie d actions La note détaillée Les statuts Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations
Plus en détailJPMorgan Private Bank Funds I. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg
Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg RAPPORT ANNUEL AUDITÉ 31 MARS 2015 Rapport annuel audité Sommaire Conseil d administration 1 Gestion et administration 2 Rapport du conseil d administration
Plus en détailASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE 22 JUILLET 2015
REAL ESTATE ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE 22 JUILLET 2015 www.edr-realestatesicav.com Marché immobilier & cours de bourse Rapport du gestionnaire Rapport annuel, comptes annuels pour l exercice au 31 mars
Plus en détailLIFE MOBILITY. épargne patrimoniale
épargne patrimoniale LIFE MOBILITY evolution UN CONTRAT D ASSURANCE VIE ÉMIS AU GRAND-DUCHÉ DU LUXEMBOURG AU SERVICE DE LA MOBILITÉ PARCE QUE VOUS SOUHAITEZ Un contrat sur-mesure pour une stratégie patrimoniale
Plus en détailTable des matières. Schéma B Schéma C. Annexe II
Loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif et modifiant la loi modifiée du 12 février 1979 concernant la taxe sur la valeur ajoutée, telle qu elle a été modifiée par la loi
Plus en détailLEGRAND INFORMATIONS FINANCIERES CONSOLIDEES NON AUDITEES 30 SEPTEMBRE 2014. Sommaire. Compte de résultat consolidé 2.
LEGRAND INFORMATIONS FINANCIERES CONSOLIDEES NON AUDITEES 30 SEPTEMBRE 2014 Sommaire Compte de résultat consolidé 2 Bilan consolidé 3 Tableau des flux de trésorerie consolidés 5 Notes annexes 6 Compte
Plus en détailÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS ÉNONCÉ DE RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION RELATIVEMENT À L INFORMATION FINANCIÈRE La direction est responsable de la préparation et de la présentation des états financiers consolidés
Plus en détailOYSTER. Société d'investissement à Capital Variable Luxembourg PROSPECTUS
OYSTER Société d'investissement à Capital Variable Luxembourg PROSPECTUS Les Actions des différents Compartiments de la SICAV sont en principe cotées en Bourse de Luxembourg. Les souscriptions ne peuvent
Plus en détailFiche info financière pour assurance de vie non fiscale Valable à partir du 23/10/2013
Fiche info financière pour assurance de vie non fiscale Valable à partir du 23/10/2013 DL Strategy Type d assurance vie - Assurance vie composée de fonds à taux d intérêt garanti par la compagnie d assurance
Plus en détailGestion financière et. Assurance Vie au Luxembourg
Gestion financière et Assurance Vie au Luxembourg 1- IGEA Finance : Présentation de la structure IGEA Finance - Gestion financière et Assurance Vie au Luxembourg La Société de Gestion IGEA Finance La structure
Plus en détailRéglement Contrat de placement Règlement concernant le Contrat de placement
Introduction En signant le contrat de placement, le client accepte les dispositions du présent règlement. Ce règlement est un complément du Règlement Général des Opérations du groupe Crelan Le client a
Plus en détailAVIS DE CONVOCATION. 15 mai 2015 à 10h00
MIROVA FUNDS Société d investissement à capital variable de droit luxembourgeois Siège social : 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg R.C Luxembourg B 148004 AVIS DE CONVOCATION
Plus en détailEPARGNE SELECT RENDEMENT
EPARGNE SELECT RENDEMENT Instrument financier non garanti en capital 1 Durée d investissement conseillée : 6 ans (en l absence d activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé) Ce produit
Plus en détailALMA CAPITAL INVESTMENT FUNDS
ALMA CAPITAL INVESTMENT FUNDS Société d'investissement à capital variable PROSPECTUS Janvier 2014 VISA 2014/92763-7340-0-PC L'apposition du visa ne peut en aucun cas servir d'argument de publicité Luxembourg,
Plus en détailMillésime Excellence VI Investir au cœur de la gestion privée
Millésime Excellence VI Investir au cœur de la gestion privée Obligation de droit français à capital intégralement garanti à l échéance émise par Natixis * Durée de détention conseillée : 8 ans jusqu au
Plus en détailDeutsche Bank AG (DE) (A / A2) Fund Opportunity Coupon 2023 VI. Type d investissement A QUOI VOUS ATTENDRE? Public cible
Deutsche Bank AG (DE) (A / A2) Fund Opportunity Coupon 2023 VI A QUOI VOUS ATTENDRE? Titre de dette structuré émis par Deutsche Bank AG. Coupon brut annuel variable lié à la performance annualisée d un
Plus en détailCommercialisation du 25 septembre au 19 décembre 2014 (12h00)
Commercialisation du 25 septembre au 19 décembre 2014 (12h00) dans la limite de l'enveloppe disponible Batik Titres de créance présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance*
Plus en détail1/5. piazza invest 1
1/5 piazza invest 1 TYPE D'ASSURANCE VIE Piazza invest est un produit d assurance-vie de la branche 23, émis par AXA Belgium et lié à différents fonds d'investissement internes d AXA Belgium (voir annexes).
Plus en détailHSBC EUROPE EQUITY INCOME (A) (EUR)
Performances et analyse du risque Performances en base 100 160 150 140 130 120 110 100 90 80 31/08/10 Performance du fonds en base 100 sur la durée de placement recommandée 31/08/11 31/08/12 Performances
Plus en détailNOTICE D'INFORMATION DU FCPE SOLIDAIRE "UFF ÉPARGNE SOLIDAIRE" (N code AMF : 08343) Compartiment : non Nourricier : oui
NOTICE D'INFORMATION DU FCPE SOLIDAIRE "UFF ÉPARGNE SOLIDAIRE" (N code AMF : 08343) Compartiment : non Nourricier : oui Un fonds commun de placement d'entreprise (FCPE) est un organisme de placement collectif
Plus en détailUFF PRESENTE UFF OBLICONTEXT 2021, NOUVEAU FONDS A ECHEANCE D OBLIGATIONS INTERNATIONALES, en partenariat avec La Française AM
COMMUNIQUE de Presse PARIS, LE 13 JANVIER 2015 UFF PRESENTE UFF OBLICONTEXT 2021, NOUVEAU FONDS A ECHEANCE D OBLIGATIONS INTERNATIONALES, en partenariat avec La Française AM UFF Oblicontext 2021 est un
Plus en détailPROSPECTUS. Note détaillée
PROSPECTUS I Caractéristiques générales : I-1 Forme de l'opcvm AVERTISSEMENT L OPCVM UBS (F) GLOBAL ALPHA-EUR SP est un OPCVM contractuel «side pocket» constitué par scission du FCP UBS (F) GLOBAL ALPHA-EUR,
Plus en détailTable des matières Schéma E - Emprunts
Table des matières Schéma E - Emprunts Table des matières Schéma E - Emprunts 1 INDICATIONS RELATIVES À L'ÉMETTEUR... 1 1.1 Indications générales... 1 1.1.1 Raison sociale, siège social et siège administratif...
Plus en détail