Perspectives économiques de la construction et de la rénovation en Amérique du Nord

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1 Perspectives économiques de la construction et de la rénovation en Amérique du Nord Valorisation du bois Chaudière-Appalaches 11 février 215 Michel Vincent Ing.f., économiste Directeur services économiques

2 PLAN DE LA PRÉSENTATION Portrait économique Croissance économique mondiale Le dollar américain Le prix du pétrole Le marché de la construction aux États-Unis, au Canada et au Québec Évolution des prix du bois d œuvre Le dossier du bois d œuvre avec les États-Unis L importance de la deuxième et troisième transformation du bois au Québec. Perspectives 215 pour le secteur forestier québécois

3 Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE Monde Source: FMI, 215

4 Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE Chine Monde Source: FMI, 215

5 Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE États-Unis Chine Monde Source: FMI, 215

6 Milliards de $ US IMPORTATIONS AMÉRICAINES DE B&S Canada Chine Source: DOC, 214

7 janv.-4 juil.-4 janv.-5 juil.-5 janv.-6 juil.-6 janv.-7 juil.-7 janv.-8 juil.-8 janv.-9 juil.-9 janv.-1 juil.-1 janv.-11 juil.-11 janv.-12 juil.-12 janv.-13 juil.-13 janv.-14 juil.-14 Milliers d emplois créés CRÉATION D EMPLOIS AUX ÉTATS-UNIS Source: US Bureau of Labor statistics, 215

8 Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE États-Unis Chine Monde Source: FMI, 215

9 Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE États-Unis Union Europ. Chine Monde Source: FMI, 215

10 Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE Canada Chine Monde États-Unis Union Europ. Source: FMI, 215

11 $ US par baril WEST TEXAS INTERMEDIATE Source: US. Energy Information Administration, 215

12 $ US par baril WEST TEXAS INTERMEDIATE Source: US. Energy Information Administration, 215, Financial Forecast Center, 215

13 $ US/$ CDN RELATION DU DOLLAR CANADIEN AVEC LES COURS DU PÉTROLE,96 $,94 $ 214,92 $,9 $,88 $,86 $,84 $,82 $ $ CDN,8 $ Source: US. Energy Information Administration, 215, Banque du Canada, 215

14 $ US/$ CDN $ US/ baril RELATION DU DOLLAR CANADIEN AVEC LES COURS DU PÉTROLE,96 $ $,94 $,92 $,9 $,88 $,86 $,84 $,82 $,8 $ $ CDN Pétrole 12 $ 1 $ 8 $ 6 $ 4 $ 2 $ $ Source: US. Energy Information Administration, 215, Banque du Canada, 215

15 $ US par baril PÉTROLE ET DOLLAR CANADIEN Pétrole (gauche) Dollar CDN (droite) 1,1 $ 1,5 $ 1, $,95 $,9 $ 8,85 $ 6 4 2,8 $,75 $,7 $,65 $,6 $ Source: US. Energy Information Administration, 215, Banque du Canada, 215

16 RECUL DU PRIX DU PÉTROLE Faiblesse inattendue de la demande dans les grands pays émergents. OPEP maintient ses niveaux de production. (4 à 6 $/baril en Arabie Saoudite) États-Unis visent une autosuffisance énergétique. Ils sont à 1 MBJ de devenir le plus gros producteur mondial. Pétrole canadien demeure stratégique. Russie particulièrement touchée. Sanctions économiques semblent encore plus efficaces. Économie mondiale en profitera pour les 12 à 24 mois.

17 Pourcentage % ÉVOLUTION DU TAUX GUIDE Canada États-Unis Source: Banque du Canada, 215. Federal Reserve 215

18 BAISSES DU TAUX DIRECTEUR, DU DOLLAR ET DU PÉTROLE À court terme: très positif pour le Québec Revenus supérieurs pour les exportateurs Équivalant d une baisse d impôt pour les particuliers Pression à la baisse sur les coûts d opération des entreprises Diminution de l indice des prix à la consommation (IPC) Favorise les dépenses en immobilisations Diminution de l endettement et des frais financiers À long terme: attention! Faux sentiment d efficacité face aux concurrents Augmentation de l endettement des ménages Diminution des paiements de péréquation

19 MARCHÉ DE L HABITATION AUX ÉTATS-UNIS, AU CANADA ET AU QUÉBEC

20 MISES EN CHANTIER AUX ÉTATS-UNIS MILLIERS D UNITÉS Source: US Census Bureau, 215

21 PRÉVISIONS DES MISE EN CHANTIER AUX ÉTATS- UNIS 2, 1,5 Millions de MEC2,5 Prévision (déc 213) Prévision (juin 214) Réel (nov 214) 1,,5, US Census Bureau, Financial Forecast Center, 214

22 Millions de pmp CONSOMMATION DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS- UNIS Ancienne prévision Prévision actuelle Réel Source: DFAIT, Goupre-DDM, 214

23 Milliards de pmp CONSOMMATION ANNUELLE DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS Source: DFAIT, Goupre-DDM, 214

24 INDICE DU MARCHÉ DE L HABITATION Source: NAHB, 215

25 Milliers d'unités Mois d'inventaire MAISONS EXISTANTES À VENDRE ET NOMBRE DE MOIS D INVENTAIRE AUX ÉTATS-UNIS Maisons existantes à vendre aux États-Unis (SAAR) Nb de mois d'inventaire US Census Bureau, 215

26 Milliers d'unités Mois d'inventaire MAISONS NEUVES À VENDRE ET NOMBRE DE MOIS D INVENTAIRE AUX ÉTATS-UNIS Maisons neuves à vendre aux États-Unis (SAAR) Nb de mois d'inventaire 2 Realtors, 215

27 PRIX DE VENTE MÉDIAN DES MAISONS 35 $ 3 $ 25 $ 2 $ 15 $ 1 $ 5 $ $ Prix de vente médian des maisons existantes aux États-Unis Prix de vente médian des maisons neuves aux États-Unis US Census Bureau, 214. Realtor, 214

28 PRIME DE LA MAISON NEUVE 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Source: DDM, 214

29 Milliers FORMATION DES MÉNAGES AUX USA Total (échelle de gauche) Nouveaux (échelle de droite) Source: US Census Bureau, 215

30 MISES EN CHANTIER ÉTATS-UNIS ET CANADA É-U. 3 Milliers d unités CAN États-Unis Canada 1 5 Source: US Census Bureau, SCHL, 215

31 MISES EN CHANTIER AU QUÉBEC Québec Tendance (MM12) Source: SCHL, 215

32 ÉVOLUTION DES PRIX

33 $ US/Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD $ courant Source: Random Length, 215

34 $ US/Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD $ courant $ constant Source: Random Length, 215

35 $ /Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD $ US courant $ courant CDN Source: Random Length, 215

36 $ /Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD $ $ US courant $ courant CDN Source: Random Length, 215

37 DOSSIER DU BOIS D ŒUVRE AVEC LES ÉTATS-UNIS

38 $US/Mpmp PRIX COMPOSÉ RANDOM LENGTHS 5 $ 45 $ Début de l'abr 26 4 $ 35 $ 3 $ 25 $ 2 $ 15 $ Libre-échange Quotas + taxe 2,5 % Quotas 32/34 + taxe 3, % Quotas 3/34 + taxe 5, % Source: Random Length

39 (US$/MBF) INDICE RANDOM LENGTHS COMPOSITE > % 43% < 355 > % 81% < 355 RLCP SLA Trigger Reference: Random Length

40 Milliards de pmp Part du marché américain EXPORTATIONS CANADIENNES DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS 2,5 2, Mpmp % marché US 4% 35% 3% 1,5 1,,5, 25% 2% 15% 1% 5% % Source: DFAIT, 215

41 PARTS DU MARCHÉ AMÉRICAIN PAR LE CANADA 4% 38% 36% 34% 32% 3% 28% 26% 24% 22% 2% Exportations 83 % Exportations 65 % Exportations 65 % Capacité C.-B. 12 Gpmp en 22 Réel Tendance Prévision SLA Reference: BC Stats, Western Wood Products Association, Groupe DDM

42 Millions de PMP EXPORTATIONS DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS C.B.-Côte C.B. Int. Alberta Ontario Maritimes Québec Source: DFAIT, 215

43 PARTS PROVINCIALES DU MARCHÉ AMÉRICAIN 2% 12% 16% 1% 12% 8% 6% 8% 4% 4% 2% % % BC AB ON QC MAR ABR BC AB ON QC MAR SLA Reference: BC Stats, Western Wood Products Association

44 Millions de pmp EXPORTATIONS QUÉBÉCOISES DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS Source: DFAIT, 215

45 Milliers de pmp EXPORTATIONS DE LA COLOMBIE-BRITANNIQUE EN ASIE Chine Japon Source: StatCan, 215

46 VOLUMES DÉTRUITS PAR LE DENDROCTONE DU PIN EN COLOMBIE-BRITANNIQUE Millions of m Réel Prévu ABR-26 Reference: BC Ministry of Forests, Lands and Natural Resource Operations

47 ARBITRAGE CONTRE BC Mars 28: mécanismes d ajustement doit s appliquer au niveau «anti-surge: échec des USA Juillet 212. Le LCIA juge que le système de tarification de la Colombie-Britannique n entre pas en contradiction avec l ABR-26. échec des USA

48 Milliards de pmp CAPACITÉ DES FORÊTS À ALIMENTER LES USINES DU QUÉBEC Possibilité (offre) Capacité Récolte (Demande) Source: Groupe-DDM, 214

49 MODIFICATIONS DEPUIS 26 Part du marché américain détenu par des entreprises CDN. Développement du marché asiatique Fin de l épidémie de dendroctone du pin Hausse de la valeur du dollar canadien Achats d actifs de sciage importants aux USA par entreprises canadiennes Baisse de la possibilité forestière au Québec Nouveau régime forestier au Québec Plus grande récession mondiale. Début d un «super-cycle» MEC. Retour à la moyenne historique en 219.

50 L IMPORTANCE DE LA DEUXIÈME ET TROISIÈME TRANSFORMATION DU BOIS AU QUÉBEC

51 Milliards de dollars MARCHÉ INTÉRIEUR APPARENT DU CANADA MEUBLES ET PRODUITS CONNEXES (SCIAN 337) PRODUITS EN BOIS (SCIAN 321) 2 $ 18 $ 16 $ 14 $ 12 $ 1 $ 8 $ 6 $ 4 $ 2 $ $ Meubles et produits connexes (SCIAN 337) Produits en bois (SCIAN 321)

52 IMPORTANCE DES PME 8% 7% 6% 5% 4% 3% PME Grandes entreprises 2% Source: StatCan, 214. ISQ,

53 NOMBRE TOTAL D EMPLOIS. SCIAN 321 ET Fabrication de meubles et de produits connexes [337] Scieries et préservation du bois [3211] Source: StatCan, 214. ISQ,

54 INDICE DU NOMBRE D EMPLOIS (QUÉBEC) 2 = Scierie, placage et contreplaqué (SCIAN ) Autres produits en bois (SCIAN 3219) (incluant portes et fenêtres) Meubles et produits connexes (SCIAN 337) Source: StatCan, 214. ISQ,

55 Milliers de $ REVENU ANNUEL MOYEN (EMPLOYÉ À LA PRODUCTION) Meubles et produits connexes (SCIAN 337) Produits en bois (SCIAN 321) Source: StatCan,

56 Millions de $ VALEUR AJOUTÉE MANUFACTURIÈRE DES PME DU QUÉBEC Meubles et produits connexes (337) Produits en bois (321) Source: StatCan,

57 ÉVOLUTION DES PARTS DU MARCHÉ CANADIEN POUR LES MEUBLES ET PRODUITS CONNEXES 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Canada États-Unis Chine Autres pays Source: StatCan,

58 Millions de $ ÉVOLUTION DES IMPORTATIONS AMÉRICAINES DE MEUBLES ET PRODUITS CONNEXES Canada Chine Autres pays 58

59 Millions de $ BALANCE COMMERCIALE DU QUÉBEC MEUBLES ET PRODUITS CONNEXE Exportations Importations Source: StatCan,

60 Millions de dollars canadiens $CDN/$US LE COMMERCE DES MAISONS PRÉFABRIQUÉES ENTRE LE CANADA ET LES ÉTATS-UNIS 6 1,5 $ 5 1,4 $ 4 1,3 $ 3 1,2 $ 2 1,1 $ 1 1, $ Exportations Importations Taux de change (axe de droite),9 $ Source: StatCan, 213

61 Millions de dollars canadiens $ CDN/$US LE COMMERCE DES MAISONS PRÉFABRIQUÉES ENTRE LE QUÉBEC ET LES ÉTATS-UNIS ,5 $ 1,4 $ 3 1,3 $ Exportations Importations Taux de change (axe de droite) 1,2 $ 1,1 $ 1, $,9 $ Source: StatCan, 213

62 Milliers de mètres cubes PRODUCTION QUÉBÉCOISE DE SCIAGES FEUILLUS Source: StatCan,

63 Indice (199=1) CONSOMMATION DE BOIS DE SCIAGE EN FINLANDE, EN SUÈDE ET EN NORVÈGE Finlande Norvège Suède 63

64 INDICE DES DÉPENSES DE CONSTRUCTION ET DE RÉNOVATION AUX ÉTATS-UNIS.1995-T4 = Construction résidentielle Rénovation Source : Center for Housing Studies (JCHS) et US Census Bureau. 64

65 QUE NOUS RÉSERVE 215 Baril de pétrole entre 6 US$ et 75 US$ Dollar canadien:.78 US$ à.84 $US Baisse additionnelle probable du taux directeur à,5% Mises en chantier aux États-Unis à 1,1 million. Prix du bois: Légère hausse en 215 mais début probable d un «super-cycle». Diminution de l offre et augmentation stable de la demande. GL#1&2 45 $US/Mpmp (215) à 53 $US/Mpmp en 219 Modification au régime forestier du Québec Planification des opérations Amélioration du taux d adjudication des enchères Fin de l ABR-26 sous sa forme actuelle Reconduction avec ou sans modifications Négociation d un nouvel accord

66 CONCLUSION La deuxième et la troisième transformation des bois constituent des secteurs de première importance pour le Québec en général et pour le secteur forestier de première transfo en particulier. Les prochaines années s annoncent intéressantes d un point de vue conjoncturel pour les entreprises de ces secteurs. La compétition internationale continuera à exercer de la pression sur les secteurs. Un meilleur arrimage avec l industrie de première transfo pourrait mener au développement d avantages concurrentiels pour les firmes québécoises.

67 CONCLUSION (SUITE) L économie mondiale se porte de mieux en mieux. L économie américaine a le vent dans les voile. Le Québec bénéficiera de quelques mois (année?) d un conjoncture favorable. Le marché de l habitation continuera à s améliorer au cours des prochaines années. Retour progressif à la moyenne d ici à 219 (1,5 millions de MEC) Les entreprises du Québec doivent ABSOLUMENT réinvestir dans leurs usines. Toutes les entreprises de la grappe industrielle doivent participer à la reprise. 215 sera la meilleure des 1 dernières années!

68 MERCI! QUESTIONS COMMENTAIRES 68

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