Fonds collectifs GPPMD ÉTATS FINANCIERS ANNUELS 2014

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1 Fonds collectifs GPPMD ÉTATS FINANCIERS ANNUELS 2014

2 1 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD 11 Fonds collectif de dividendes GPPMD 20 Fonds collectif d actions canadiennes GPPMD 30 Fonds collectif d actions américaines GPPMD 40 Fonds collectif d actions internationales GPPMD 54 Fonds collectif d obligations canadiennes à long terme GPPMD 62 Fonds collectif stratégique de rendement GPPMD 68 Fonds collectif d occasions stratégiques GPPMD 74 Fonds collectif d actions de marchés émergents GPPMD 86 Notes afférentes aux états financiers États financiers audités pour l exercice clos le 2014 Les présents états financiers audités ne contiennent pas le Rapport de la direction sur le rendement du fonds (RDRF) annuel. Si vous n avez pas reçu un exemplaire du RDRF avec les présents états financiers, vous pouvez en obtenir un gratuitement en téléphonant sans frais au , en écrivant à Gestion financière MD inc., 1870, prom. Alta Vista, Ottawa (Ontario) K1G 6R7, en consultant notre site Web à l adresse md.amc.ca, ou en consultant le site Web de SEDAR à l adresse sedar.com. De la même manière vous pouvez également demander un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration relatives au fonds de placement, du dossier de divulgation des votes par procuration ou de la présentation d informations trimestrielles sur le portefeuille. Gestion financière MD offre des produits et services financiers, la famille de fonds MD et des services- conseils en placement par l entremise du groupe de sociétés MD. Pour obtenir une liste détaillée de ces sociétés, veuillez consulter notre site à l adresse md.amc.ca. Les placements dans les fonds communs peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi ainsi que de frais de gestion et d autres frais. Le taux de rendement n est utilisé que pour illustrer les effets du taux de croissance composé, et il ne vise pas à refléter les s futures du fonds commun de placement ni le rendement des placements dans ce fonds. Les données de rendement standard sont établies en supposant que les distributions sont réinvesties et sans tenir compte des frais de vente, de rachat ou de placement ni des autres frais facultatifs payables par un porteur de titres qui sont susceptibles de réduire les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur fluctue régulièrement et le rendement passé n est pas garant du rendement futur. Il importe de lire le prospectus avant d effectuer des placements. Pour obtenir un exemplaire du prospectus, veuillez communiquer avec votre conseiller MD ou avec le Centre de courtage MD au

3 Fonds collectifs GPPMD Responsabilité de la direction pour la communication de l information financière La direction reconnaît être responsable de la préparation et de la présentation des états financiers du Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD, du Fonds collectif de dividendes GPPMD, du Fonds collectif d actions canadiennes GPPMD, du Fonds collectif d actions américaines GPPMD, du Fonds collectif d actions internationales GPPMD, du Fonds collectif d obligations canadiennes à long terme GPPMD, du Fonds collectif d occasions stratégiques GPPMD, du Fonds collectif stratégique de rendement GPPMD et du Fonds collectif d actions de marchés émergents GPPMD (collectivement appelés les «fonds»). En qualité de fiduciaire, le Conseil d administration de Gestion financière MD inc. a aussi approuvé ces états financiers. Les états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière. Lorsqu il existait d autres conventions comptables applicables, la direction a choisi celles qu elle juge les plus appropriées dans les circonstances. Dans les cas requis, la direction a formulé ses jugements et estimations de façon raisonnable pour garantir que les caractéristiques importantes des états financiers sont présentées fidèlement. La direction applique aussi des contrôles internes rigoureux pour donner l assurance raisonnable que l information financière fournie est fiable et exacte, que les actifs des fonds sont comptabilisés et préservés correctement et que les exigences de conformité découlant de la législation sur les sociétés, de la réglementation en s mobilières et des codes internes de conduite des affaires sont strictement respectées. Il incombe au Conseil d administration de Gestion financière MD inc. de veiller à ce que la direction s acquitte de ses responsabilités en matière de communication de l information financière ainsi que d examiner et d approuver les états financiers de la manière susmentionnée. Le Conseil d administration rencontre régulièrement les auditeurs externes pour discuter des contrôles internes, des questions de comptabilité et d audit et des questions de communication de l information financière afin de s assurer que chaque partie s est bien acquittée de ses obligations légales à l égard de la communication de l information financière. Le Conseil examine les états financiers semi-annuels non audités et les états financiers annuels audités, y compris le rapport des auditeurs externes afférent. Le Conseil s appuie sur ses conclusions lors de l approbation finale de la publication des états financiers. Il incombe également au Conseil d examiner annuellement la nomination des auditeurs externes. Les états financiers ont été audités par PricewaterhouseCoopers LLP, les auditeurs externes, conformément aux normes d audit généralement reconnues au Canada. PricewaterhouseCoopers LLP peut s adresser librement aux Conseils d administration de Gestion financière MD inc. Signé au nom de Gestion financière MD inc. en qualité de fiduciaire du Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD, du Fonds collectif de dividendes GPPMD, du Fonds collectif d actions canadiennes GPPMD, du Fonds collectif d actions américaines GPPMD, du Fonds collectif d actions internationales GPPMD, du Fonds collectif d obligations canadiennes à long terme GPPMD, du Fonds collectif d occasions stratégiques GPPMD, du Fonds collectif stratégique de rendement GPPMD et du Fonds collectif d actions de marchés émergents GPPMD. Brian Peters Président et chef de la direction Gestion financière MD inc. John Riviere Chef de la direction financière Gestion financière MD inc.

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7 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 2014 Date Coupon d échéance % Valeur à l échéance ou capital Coût moyen Juste Date Coupon d échéance % Valeur à l échéance ou capital Coût moyen Juste OBLIGATIONS CANADIENNES Obligations de sociétés (45,43 %) 407 International Inc. 6/16/15 3,88 % Algonquin Power Co. 2/15/22 4,65 % Alimentation Couche-Tard Inc. 8/21/20 4,21 % AltaGas Ltd. 9/28/21 3,72 % AltaLink LP 6/6/24 3,40 % American Express Canada Credit Corporation 3/29/18 2,31 % Arrow Lakes Power 4/5/41 5,52 % Artis Real Estate Investment Trust 3/27/19 3,75 % Banque de Montréal 4/11/19 1,68 % Banque de Montréal 3/4/19 2,43 % Banque de Montréal 9/19/24 3,12 % Banque de Montréal 7/8/21 3,98 % Banque de Montréal 3/28/23 6,17 % bcimc Realty Corporation 1/29/15 3,38 % Bell Canada 9/29/21 3,15 % Bell Canada 6/17/20 3,25 % Bell Canada 2/26/19 5,52 % BMW Canada Inc. 2/24/17 1,69 % BMW Canada Inc. 9/26/16 1,73 % BMW Canada Inc. 11/26/18 2,27 % Brookfield Asset Management Inc. 4/9/19 3,95 % Caisse Centrale Desjardins 11/19/18 2,80 % Cameco Corporation 6/24/24 4,19 % Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust II 4/17/17 2,38 % Canadian Commercial Mortgage Origination 11/12/17 2,66 % Canadian Commercial Mortgage Origination 11/12/18 2,75 % Canadian Credit Card Trust 9/24/15 1,60 % Canadian Credit Card Trust 7/24/15 3,44 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 9/23/15 1,64 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 5/22/15 2,20 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 3/7/18 2,22 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 6/24/19 2,35 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 11/8/16 2,65 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 1/14/16 3,40 % Canadian Real Estate Investment Trust 7/24/18 3,68 % Canadian Real Estate Investment Trust 1/15/21 4,32 % Banque canadienne de l Ouest et Société de fiducie canadienne de l Ouest 9/26/16 1,71 % Banque canadienne de l Ouest et Société de fiducie canadienne de l Ouest 6/26/17 2,10 % Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste en fonction de l actif net du Fonds. Banque canadienne de l Ouest et Société de fiducie canadienne de l Ouest 3/22/18 2,53 % Capital Desjardins inc. 11/23/20 3,80 % Capital Power LP 2/21/19 4,85 % Cards II Trust 5/15/16 3,33 % CDP Financière Inc. 7/15/15 1,72 % CDP Financière Inc. 7/15/20 4,60 % CHIP Mortgage Trust 3/30/17 2,20 % CHIP Mortgage Trust 9/25/18 3,66 % CHIP Mortgage Trust 2/1/16 3,97 % Choice Properties Limited Partnership 9/20/21 3,60 % Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix 2/8/21 3,50 % Column Canada Issuer Corporation 1/15/22 4,93 % Cominar Real Estate Investment Trust 9/22/16 2,37 % Cominar Real Estate Investment Trust 10/9/15 3,32 % Cominar Real Estate Investment Trust 6/21/19 3,62 % Cominar Real Estate Investment Trust 7/27/20 4,94 % Daimler Canada Finance Inc. 11/18/15 1,76 % Daimler Canada Finance Inc. 3/26/18 2,27 % Daimler Canada Finance Inc. 9/14/15 2,33 % L Empire, Compagnie d Assurance-Vie 5/31/23 2,87 % Enbridge Gas Distribution Inc. 4/24/17 1,85 % Enbridge Inc. 3/13/17 1,73 % Enbridge Income Fund 11/21/16 1,95 % Enbridge Income Fund 2/22/19 4,10 % EnCana Corporation 1/18/18 5,80 % Enmax Corporation 12/5/24 3,81 % EPCOR Utilities Inc. 11/24/39 5,75 % Banque Équitable 4/7/17 2,60 % Fairfax Financial Holdings Limited 10/14/22 5,84 % Fairfax Financial Holdings Limited 5/25/21 6,40 % First Capital Realty Inc. 7/31/25 4,32 % First National 3/1/18 1,65 % First National 7/1/18 2,29 % Ford Auto Securitization Trust 3/15/19 1,97 % Ford Auto Securitization Trust 12/15/17 2,00 % Ford Auto Securitization Trust 3/15/16 2,02 % Ford Auto Securitization Trust 10/15/18 2,28 % Crédit Ford du Canada Limitée 7/2/21 3,28 % Ford Floorplan Auto Securitization Trust 6/15/16 2,06 % FortisAlberta Inc. 9/30/24 3,30 % FortisBC Energy Inc. 10/2/37 6,00 % FortisBC Energy Inc. 9/30/16 10,30 % GE Capital Canada Funding Company 6/1/15 1,55 %

8 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 2014 Date Coupon d échéance % Valeur à l échéance ou capital Coût moyen Juste Date Coupon d échéance % Valeur à l échéance ou capital Coût moyen Juste GE Capital Canada Funding Company 5/31/18 2,42 % GE Capital Canada Funding Company 1/17/17 4,55 % Genesis Trust II 5/15/19 2,43 % George Weston limitée 10/25/16 3,78 % Glacier Credit Card Trust 9/20/19 2,57 % Glacier Credit Card Trust 11/20/15 3,16 % Golden Credit Card Trust 5/15/16 3,51 % Golden Credit Card Trust 5/15/15 3,82 % Granite REIT Holdings LP 7/5/21 3,79 % Granite REIT Holdings LP 10/2/18 4,61 % Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 4/17/18 5,26 % H+R Real Estate Investment Trust 10/9/15 2,77 % H+R Real Estate Investment Trust 6/20/18 3,34 % Santé Montréal Collectif SEC 9/30/49 6,72 % Fiducie à terme de créances Hollis 6/26/19 2,43 % Home Trust Co. 5/24/16 1,93 % Honda Canada Finance Inc. 4/7/17 1,63 % Honda Canada Finance Inc. 12/3/18 1,93 % Honda Canada Finance Inc. 6/4/18 2,35 % Banque HSBC Canada 5/13/19 2,49 % Banque HSBC Canada 9/29/21 2,91 % Banque HSBC Canada 1/14/20 2,94 % Banque HSBC Canada 10/4/17 3,56 % Husky Energy Inc. 3/12/20 5,00 % Hydro-Québec 12/1/19 1,42 % Industrielle Alliance, Assurance et services financiers 5/16/24 2,80 % Integrated Team Solutions PCH Partnership 12/9/16 2,24 % Inter Pipeline Ltd. 5/30/17 1,77 % John Deere Canada Funding Inc. 4/12/17 1,95 % Banque Laurentienne du Canada 3/26/18 2,56 % Lower Mattagami Energy LP 6/20/24 3,42 % Corporation financière Manuvie 4/8/19 7,77 % Master Credit Card Trust 5/21/16 3,50 % MCAP Commercial LP 3/11/19 3,96 % Société de services MCAP 3/1/18 1,85 % Société de services MCAP 6/1/18 2,17 % Société de services MCAP 8/1/18 2,27 % Merrill Lynch Mortgage Trust 3/1/18 1,77 % Molson Coors International LP 10/6/17 3,95 % Muskrat Falls and Labrador Transmission Assets Funding 12/1/48 3,86 % Banque Nationale du Canada 10/28/19 2,40 % Banque Nationale du Canada 8/21/17 2,69 % Banque Nationale du Canada 8/9/18 2,79 % Banque Nationale du Canada 4/26/16 3,58 % Banque Nationale du Canada 5/26/15 4,03 % NAV CANADA 2/24/16 4,71 % Fiducie d actifs BNC 6/30/20 7,45 % Titres hypothécaires LNH 5/1/17 2,14 % Titres hypothécaires LNH 10/1/18 2,29 % Titres hypothécaires LNH 2/1/18 4,50 % Titres hypothécaires LNH 5/1/24 5,30 % Titres hypothécaires LNH 6/1/24 5,60 % North Battleford Power LP 12/31/32 4,96 % North West Redwater Partnership/ NWR Financing Co. Ltd. 7/22/24 3,20 % Corporation immobilière OMERS 11/12/19 2,47 % Penske Truck Leasing Canada Inc. 2/1/18 3,65 % Plenary Health Care Partnerships Humber LP 5/18/15 2,63 % Plenary Properties LTAP LP 1/31/44 6,29 % PSP Capital Inc. 2/16/17 2,26 % Reliance LP 3/15/17 4,57 % Fonds de placement immobilier RioCan 5/30/22 3,75 % Fonds de placement immobilier RioCan 6/28/19 3,85 % Rogers Communications Inc. 3/13/17 1,88 % Rogers Communications Inc. 9/29/20 4,70 % Rogers Communications Inc. 5/26/16 5,80 % Banque Royale du Canada 3/12/18 2,26 % Banque Royale du Canada 12/9/19 2,35 % Banque Royale du Canada 9/21/17 2,36 % Banque Royale du Canada 3/4/21 2,86 % Banque Royale du Canada 12/6/24 2,99 % Banque Royale du Canada 9/29/26 3,45 % Fiducie Schooner 9/12/20 3,97 % Fiducie Schooner 2/12/21 4,71 % Fiducie Schooner 10/12/38 4,76 % Shaw Communications Inc. 2/1/16 1,97 % Sobeys Inc. 8/8/18 3,52 % Spy Hill Power LP 3/31/36 4,14 % Financière Sun Life inc. 5/13/24 2,77 % Financière Sun Life inc. 1/30/23 5,59 % Suncor Énergie inc. 11/26/21 3,10 % Fiducie de capital TD IV 6/30/08 6,63 % Valeurs mobilières TD 3/1/18 1,40 % Valeurs mobilières TD 7/1/18 1,50 % TELUS Corporation 4/5/21 3,20 % TELUS Corporation 1/26/21 3,60 % TELUS Corporation 1/17/25 3,75 % Teranet Holdings LP 12/16/15 3,53 % Teranet Holdings LP 12/16/20 4,81 % Banque de Nouvelle-Écosse 9/1/17 1,50 % Banque de Nouvelle-Écosse 3/22/18 2,24 % Banque de Nouvelle-Écosse 10/28/19 2,40 % Banque de Nouvelle-Écosse 6/4/21 2,87 % Banque de Nouvelle-Écosse 1/11/21 3,27 % La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 1/15/25 2,64 % La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 2/21/24 2,81 % Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste en fonction de l actif net du Fonds. 2

9 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 2014 Date Coupon d échéance % Valeur à l échéance ou capital Coût moyen Juste Date Coupon d échéance % Valeur à l échéance ou capital Coût moyen Juste La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 11/29/23 2,93 % La Compagnie d assurance Standard Life du Canada 9/21/22 3,94 % Banque Toronto Dominion 4/21/16 1,47 % Banque Toronto Dominion 10/1/18 1,75 % Banque Toronto Dominion 3/1/17 1,80 % Banque Toronto Dominion 12/1/22 2,05 % Banque Toronto Dominion 4/2/19 2,45 % Banque Toronto Dominion 6/24/20 2,56 % Banque Toronto Dominion 7/9/23 5,83 % Thomson Reuters Corporation 11/12/21 3,31 % Groupe TMX Limitée 10/3/16 2,00 % Groupe TMX Limitée 10/3/18 3,25 % Toronto Hydro Corporation 11/14/17 5,15 % Toyota Credit Canada Inc. 11/19/19 2,48 % Toyota Credit Canada Inc. 11/21/18 2,80 % Trillium Windpower LP 2/15/33 5,80 % Ventas Canada Finance Limited 9/30/19 3,00 % Veresen Inc. 6/13/19 3,06 % VW Credit Canada Inc. 8/19/15 1,65 % VW Credit Canada Inc. 4/3/17 1,65 % VW Credit Canada Inc. 6/1/15 2,50 % Société financière Wells Fargo Canada 1/29/21 3,04 % Westcoast Energy Inc. 9/12/24 3,43 % Westcoast Energy Inc. 1/16/19 5,60 % Total : Obligations de sociétés Obligations du gouvernement du Canada (23,20 %) Fiducie du Canada pour l habitation n o 1 9/15/19 1,22 % Fiducie du Canada pour l habitation n o 1 3/15/19 1,25 % Fiducie du Canada pour l habitation n o 1 12/15/19 2,00 % Fiducie du Canada pour l habitation n o 1 3/15/22 2,65 % Fiducie du Canada pour l habitation n o 1 6/15/24 2,90 % Gouvernement du Canada 2/1/17 1,50 % Gouvernement du Canada 3/1/19 1,75 % Gouvernement du Canada 9/1/19 1,75 % Gouvernement du Canada 6/1/24 2,50 % Gouvernement du Canada 6/1/20 3,50 % Gouvernement du Canada 12/1/45 3,50 % Total : Obligations du gouvernement du Canada Obligations municipales (3,53 %) Ville de Montréal 12/1/21 4,50 % Ville de Montréal 12/1/18 5,00 % Ville de Montréal 12/1/24 5,50 % Ville de Toronto 12/6/21 3,50 % Ville de Toronto 12/2/19 4,50 % Ville de Toronto 7/28/16 4,85 % Ville de Toronto 7/18/17 5,05 % Municipal Finance Authority of British Columbia 6/1/22 3,35 % Municipal Finance Authority of British Columbia 4/23/18 4,60 % Municipal Finance Authority of British Columbia 12/1/17 4,80 % Municipal Finance Authority of British Columbia 11/20/18 5,10 % Municipalité régionale de York 4/29/19 5,00 % Total : Obligations municipales Obligations provinciales (16,86 %) Financement-Québec 5/29/19 1,55 % Province de Colombie-Britannique 1/10/20 1,29 % Province de Colombie-Britannique 6/18/44 3,20 % Province de Colombie-Britannique 12/18/23 3,30 % Province d Ontario 7/13/ Province d Ontario 12/2/ Province d Ontario 8/26/19 1,37 % Province d Ontario 10/9/18 1,75 % Province d Ontario 9/8/18 2,10 % Province d Ontario 6/2/23 2,85 % Province d Ontario 6/2/22 3,15 % Province d Ontario 6/2/45 3,45 % Province d Ontario 6/2/24 3,50 % Province de Québec 8/21/19 1,45 % Province de Québec 12/19/18 1,48 % Province de Québec 12/1/45 3,50 % Province de Québec 9/1/24 3,75 % Province de Québec 12/1/21 4,25 % Province de Québec 12/1/20 4,50 % Total : Obligations provinciales Total : Obligations canadiennes (89,02 %) OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES Australie (1,87 %) APT Pipelines Ltd. 7/24/19 4,25 % Australia and New Zealand Banking Group Limited 4/28/16 4,00 % BHP Billiton Finance Limited 5/15/23 3,23 % Commonwealth Bank of Australia 4/9/20 5,15 % National Australia Bank Limited 7/20/15 4,19 % Transurban Finance Company Pty Ltd. 3/6/19 3,37 % Total : Australie Norvège (0,23 %) Kommunalbanken AS 5/27/21 3,74 % Total : Norvège Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste en fonction de l actif net du Fonds. 3

10 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 2014 Date Coupon d échéance % Valeur à l échéance ou capital Coût moyen Juste Corée du Sud (0,13 %) Korea Gas Corporation 5/12/16 4,58 % Total : Corée du Sud Royaume-Uni (0,29 %) BP Capital Markets PLC 11/9/20 3,50 % Total : Royaume-Uni États-Unis (2,10 %) Anheuser-Busch InBev Finance Inc. 1/25/23 3,38 % AT&T Inc. 11/25/20 3,83 % Citigroup Inc. 11/18/21 3,39 % JPMorgan Chase & Co. 3/5/21 3,19 % KIMCO North Trust III 8/4/20 3,86 % Metropolitan Life Global Funding I 4/16/19 2,68 % Metropolitan Life Global Funding I 6/11/20 3,03 % Morgan Stanley 8/5/21 3,13 % The Goldman Sachs Group, Inc. 2/12/21 3,55 % The Goldman Sachs Group, Inc. 5/3/18 5,00 % Verizon Communications Inc. 9/15/23 5,15 % Total : États-Unis Total : Obligations étrangères (4,62 %) Total : Placements à long terme (93,64 %) $ $ $ Liste des instruments dérivés au 2014 Contrats Date Juste et taux Payé Reçu d échéance Contrepartie Notation* Contrat à terme 1 0, CDN 75 USD 1/9/15 2 Banque Toronto Dominion AA- 1 0, CDN USD 1/9/ Banque Toronto Dominion AA , CDN 125 USD 2/27/15 The Bank of New York Mellon AA- 1 1, USD CDN 1/9/15 (1 551) Banque Toronto Dominion AA- 1 1, USD CDN 1/9/15 (33) Banque Toronto Dominion AA- 1 1, USD CDN 2/27/15 (255) The Bank of New York Mellon AA- (1 839) Total : Contrat à terme (1 489) $ * Source : Agence de notation Standard & Poor s PLACEMENTS À COURT TERME Gouvernement du Canada 3/26/15 0,89 % Gouvernement du Canada 7/2/15 0,92 % Total : Placements à court terme (5,72 %) $ $ $ Total : Placements (99,36 %) $ $ Trésorerie et autres éléments de l actif net (0,64 %) Actif net total attribuable aux porteurs de parts rachetables (100,00 %) $ Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste en fonction de l actif net du Fonds. 4

11 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD États financiers État de la situation financière (en milliers de dollars, sauf pour les parts en circulation et les montants par part) er janvier Actif Actif courant Placements $ $ $ Trésorerie Intérêts à recevoir Gain latent sur les instruments dérivés Souscriptions à recevoir Passif Passif courant À payer sur les opérations de placement Rachats à payer Perte latente sur les instruments dérivés Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ Nombre de parts rachetables en circulation (voir «Tableaux complémentaires») Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 10,98 $ 10,68 $ 10,91 $ Approuvé par le Conseil d administration de Gestion financière MD inc., fiduciaire Administrateur (signature de John Riviere) Administrateur (signature de Brian Peters) État du résultat global pour les exercices clos les (en milliers de dollars, sauf pour les montants par part) 2014 Revenus Gain (perte) net(te) sur les placements Intérêts à des fins de distribution $ $ Gain (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements (9 767) Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (67 948) Gain (perte) net(te) sur les placements Gain (perte) net(te) sur les dérivés Gain (perte) net(te) réalisé(e) sur les instruments dérivés (3 020) (1 888) Variation de la plus-value (moins-value) latente des instruments dérivés (1 166) (265) Gain (perte) net(te) sur les dérivés (4 186) (2 153) Autres revenus Gain (perte) de change sur la trésorerie Prêt de s mobilières (voir «Tableaux complémentaires») Total des revenus Charges Frais de dépôt auprès des organismes de réglementation Honoraires des auditeurs Frais de garde Frais de présentation de l information aux porteurs de titres Frais d administration Rémunération du Comité d examen indépendant (CEI) 6 10 Frais d intérêt 1 Charges d exploitation assumées par le gestionnaire du Fonds (note 4) (1 700) (2 473) 1 aux porteurs de parts rachetables $ $ aux porteurs de parts rachetables, par part 0,57 $ 0,09 $ 5

12 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD États financiers État de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables («actif net») pour les exercices clos les 2014 SÉRIE A Actif net Début de l exercice $ $ Ajouter (déduire) les variations de l exercice : Exploitation aux porteurs de parts rachetables Opérations sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Contrepartie versée pour le rachat de parts rachetables ( ) ( ) Parts émises à la suite du réinvestissement des distributions Distributions Tirées du revenu net de placement ( ) ( ) Actif net Fin de l exercice $ $ Tableau des flux de trésorerie pour les exercices clos les Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation 2014 aux porteurs de parts rachetables $ $ Ajustements pour : Produit de la vente de placements Achat de placements ( ) ( ) Amortissement (1 465) (1 505) (Gain) perte de change sur la trésorerie (Gain) perte net(te) réalisé(e) sur la vente de placements (38 990) Variation de la (plus-value) moins-value latente des placements (88 940) Variation de la (plus-value) moins-value latente des instruments dérivés Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement (5 934) (797) Trésorerie nette liée aux activités d exploitation ( ) ( ) Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit de l émission de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties (6 725) (5 744) Contrepartie versée pour le rachat de parts rachetables ( ) ( ) Trésorerie nette liée aux activités de financement Gain (perte) de change sur la trésorerie Augmentation (diminution) nette de la trésorerie au cours de l exercice Trésorerie, au début de l exercice Trésorerie, à la fin de l exercice $ $ Intérêts reçus

13 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD États financiers Tableaux complémentaires Opérations sur parts rachetables Pour les exercices clos les 2014 SÉRIE A En circulation, au début de l exercice Émises Rachetées ( ) ( ) En circulation, à la fin de l exercice Accords de paiement indirect Le terme «accord de paiement indirect» est utilisé pour décrire une pratique commerciale généralement acceptée qui veut que les conseillers en placement reçoivent divers avantages du courtier dans le cadre de leur relation d affaires. Ces avantages peuvent prendre la forme de recherches ou d autres éléments qui facilitent le processus de placement, contribuant ainsi à la réalisation à long terme de rendements pour les porteurs de parts. Il n y a pas d accord de paiement indirect à signaler pour les exercices clos le 2014 et le. Prêt de s mobilières er janvier Juste des s mobilières prêtées $ $ $ Juste des s mobilières en garantie (autre qu en espèces) $ $ $ State Street Bank and Trust Co est en droit de recevoir des paiements sur le montant brut généré par les opérations de prêt de s mobilières du Fonds et assume tous les coûts d exploitation directement liés aux prêts de s mobilières, de même que le coût d indemnisation en cas de défaut des emprunteurs. Le tableau ci-après présente un rapprochement du montant brut généré par les opérations de prêt de s mobilières du Fonds avec les revenus tirés des prêts de s mobilières déclarés sous le revenu des prêts de s mobilières dans l état du résultat global du Fonds au 2014 et au Montant brut généré par les opérations de prêt de s mobilières 445 $ 333 $ Paiements versés à State Street Bank and Trust Co (89) $ (67) $ Revenu net des prêts de s mobilières déclaré dans l état du résultat global 356 $ 266 $ Placements dans des entités structurées non consolidées (in $000 s) Au 31 déc déc. 1 er janv. Type de structure Titres adossés à des créances hypothécaires et des actifs Titres adossés à des créances hypothécaires et des actifs Titres adossés à des créances hypothécaires et des actifs Nombre de positions Valeur marchande totale des titres sous-jacents (fourchette et moyenne pondérée) en milliards Juste des placements du Fonds % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (2.78) 1,311, % (4.15) 1,192, % (4.57) 888, % Montants faisant l objet d une convention-cadre de compensation Dans le cadre normal de ses activités, le Fonds conclut diverses conventions-cadres de compensation exécutoires avec les contreparties à ses instruments dérivés. Aux 2014, et 1 er janvier, le Fonds ne disposait d aucun accord de compensation important. 7

14 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD États financiers Tableaux complémentaires Pertes fiscales reportées prospectivement Au 2014 Perte en capital nette reportée prospectivement $ Pertes autres qu en capital expirant en : 2015 $ et après Total $ Le Fonds est une fiducie de fonds commun de placement selon les dispositions de la Loi de l impôt sur le revenu (Canada) et est par conséquent assujetti à l impôt sur le revenu pour l année, y compris sur les gains en capital nets réalisés qui ne sont pas payés ou payables aux porteurs de parts à la fin de l année. La direction vise à ce que la totalité du revenu de placement net annuel et un montant suffisant des gains en capital imposables réalisés nets soient distribués aux porteurs de parts chaque année au plus tard le de sorte qu il n y ait pas d impôt sur le revenu au Canada payable par le Fonds. Par conséquent, le Fonds ne paie pas d impôt sur le revenu. Dans la mesure où le Fonds ne comptabilise pas d impôt sur le revenu, il n a inscrit aucune économie d impôt relativement aux pertes non utilisées au Au terme de l année d imposition qui a pris fin le 15 décembre 2014, le Fonds avait accumulé des pertes en capital réalisées nettes de $ pouvant servir en contrepartie de gains réalisés nets. Les pertes en capital peuvent exister indéfiniment. Les pertes autres qu en capital réalisées en 2004 et 2005 peuvent être reportées prospectivement sur une période maximale de 10 ans. Les pertes autres qu en capital réalisées à compter de 2006 peuvent être reportées prospective ment sur une période maximale de 20 ans. Rapprochement des capitaux propres et du résultat global selon les PCGR du Canada (antérieurement) et selon les IFRS 1 er janvier Actif net et capitaux propres selon les PCGR du Canada $ $ Réévaluation des placements à la juste par le biais du résultat net Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Résultat global à l exploitation selon les PCGR du Canada $ Réévaluation des placements à la juste par le biais du résultat net 356 aux porteurs de parts rachetables $ 8

15 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Risques liés aux instruments financiers Instruments financiers Le Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD (le «Fonds») investit dans des obligations du gouvernement du Canada, d administrations provinciales et municipales, et de sociétés, des obligations adossées à des créances et des obligations étrangères dont la durée à l échéance va de court à moyen terme, ainsi que dans des contrats à terme, comme l indique l inventaire du portefeuille. Le Fonds investit la trésorerie excédentaire dans des billets à court terme de première qualité dont l échéance est inférieure à un an. Ces placements exposent le Fonds aux risques associés aux instruments financiers. Une description des risques et la manière dont le Fonds gère ces risques figurent à la note 7 des notes afférentes aux états financiers. Les risques importants subis par le Fonds et la sensibilité à ces risques figurent ci-après. Risque de crédit L exposition du Fonds au risque de crédit se rapporte aux placements dans des titres de créance et des instruments dérivés. La comptable des obligations canadiennes et étrangères figurant dans l inventaire du portefeuille de même que la trésorerie et les placements à court terme figurant à l état de la situation financière constituent l exposition maximale du Fonds au risque de crédit. Le gain latent figurant dans la liste des instruments dérivés constitue l exposition maximale du Fonds au risque de crédit découlant des instruments dérivés. Tous les contrats à terme ont été conclus avec des contreparties dont la notation est de AA-. Aux 2014, et 1 er janvier, le Fonds a investi dans des actions privilégiées et dans des titres de créance à court terme assortis des notations suivantes : Notation % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au 2014 % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au 1 er janvier Titres de créance AAA / R-1 (Élevé) 40,3 % 46,4 % 46,9 % AA / R-1 (Moyen) 23,4 % 20,7 % 14,7 % A / R-1 (Bas) 26,9 % 23,2 % 24,2 % BBB 8,8 % 10,9 % 13,6 % Total 99,4 % 101,2 % 99,4 % Toutes les notations ont été attribuées par des agences de notation externes comme Dominion Bond Rating Service, Standard & Poor s et Moody s. Risque de change L exposition aux devises aux 2014, et 1 er janvier est présentée dans le tableau ci-après. Les placements à court terme, qui sont de nature monétaire, sont inclus dans la colonne des placements à leur juste. Devise Trésorerie et autres éléments de l actif net attribuables aux porteurs de parts rachetables Placements, à leur juste Exposition aux dérivés Exposition nette aux devises Pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 2014 Dollar américain (10 786) 33 Dollar américain (40 515) 912 0,02 % 1 er janvier Dollar américain (30 707) (181) -0,01 % L exposition du Fonds au risque de change est mineure. Risque de taux d intérêt L exposition du Fonds au risque de taux d intérêt se rapportait aux placements dans les obligations canadiennes et étrangères présentées dans l inventaire du portefeuille. Le montant de ces placements selon leur durée à l échéance est présenté dans le tableau ci-après. De façon générale, une durée à l échéance plus longue fait augmenter le risque de taux d intérêt. La sensibilité représente l effet prévu sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d une fluctuation de 25 points de base des taux d intérêt sur l ensemble des échéances (variation parallèle de la courbe des taux). Si les taux d intérêt augmentent, l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables diminuera du montant indiqué. À l inverse, si les taux d intérêt diminuent, l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables augmentera du montant indiqué. Ces sensibilités sont des estimations. Les résultats réels peuvent être différents et l écart peut être important. Aux 2014, et 1 er janvier, l exposition du Fonds aux titres de créance par date d échéance était comme celle présentée dans le tableau ci-après : Titres de créance par date d échéance er janvier Juste Juste Juste % % % Moins de 1 an ,2 % ,5 % ,2 % 1 an à 7 ans ,0 % ,5 % ,5 % 7 à 12 ans ,8 % ,7 % ,8 % 12 à 20 ans ,4 % ,5 % Plus de 20 ans ,0 % ,0 % ,3 % Total ,4 % ,2 % ,8 % Sensibilité (+/-) ,9 % ,9 % ,0 % 9

16 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Risques liés aux instruments financiers Risque de liquidité Tous les passifs financiers du Fonds sont exigibles dans un délai d un an. Les parts rachetables sont rachetables sur demande au gré du porteur; cependant, le Fonds ne s attend pas à ce que l échéance contractuelle soit représentative des sorties de fonds réelles, puisque les porteurs de ces instruments les conservent généralement plus longtemps. Autre risque de prix Le Fonds ne détient pas de titres de capitaux propres, de sorte qu il est peu exposé au risque de prix. Risque de concentration Le risque de concentration découle de la concentration de placements dans une même catégorie. Le tableau suivant résume le risque de concentration du Fonds en pourcentage du total des placements. Segment de marché er janvier Obligations canadiennes Obligations de sociétés 48,87 % 52,49 % 48,66 % Obligations du gouvernement du Canada 24,78 % 27,00 % 27,47 % Obligations municipales 3,77 % 4,55 % 5,74 % Obligations provinciales 17,66 % 11,93 % 13,61 % Obligations étrangères Australie 1,99 % 2,21 % 2,98 % Norvège 0,24 % 0,32 % 0,39 % Corée du Sud 0,14 % 0,19 % 0,23 % Royaume-Uni 0,31 % 0,39 % 0,29 % États-Unis 2,24 % 0,92 % 0,63 % Total 100,00 % 100,00 % 100,00 % Hiérarchie de la juste Voici un sommaire de l usage par le Fonds des prix cotés sur le marché (niveau 1), des modèles internes basés sur des données d entrée observables sur le marché (niveau 2) et des modèles internes sans données d entrée observables sur le marché (niveau 3) dans l évaluation des titres du Fonds. Les données d entrée ou les méthodologies servant à l évaluation des titres n indiquent pas nécessairement les risques liés à un placement dans ces derniers. Prix cotés Autres données des actifs d entrée identiques sur observables les marchés importantes actifs (niveau 1) (niveau 2) Total* 2014 Obligations canadiennes $ $ $ Obligations étrangères Placements à court terme Gain latent sur les instruments dérivés Perte latente sur les instruments dérivés (1 839) (1 839) Total $ $ $ Obligations canadiennes $ $ $ Obligations étrangères Placements à court terme Gain latent sur les instruments dérivés Perte latente sur les instruments dérivés (337) (337) Total $ $ $ 1 er janvier Obligations canadiennes $ $ $ Obligations étrangères Placements à court terme Perte latente sur les instruments dérivés (58) (58) Total $ $ $ *Le Fond ne détient pas de placements de niveau 3. Il n y a eu aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 pour les périodes du 1 er janvier 2014 au 2014 et du 1 er janvier au. 10

17 Fonds collectif d actions canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 2014 (en milliers de dollars, sauf pour le nombre d actions) Nombre d actions Coût moyen Juste Nombre d actions Coût moyen Juste ACTIONS CANADIENNES Consommation discrétionnaire (7,66 %) Alimentation Couche-Tard Inc. Cat. B, actions subalternes avec droit de vote Groupe BMTC Inc. Cat. A, actions subalternes avec droit de vote Société Canadian Tire Limitée Cat. A Cineplex, Inc Clearwater Seafoods Inc Cogeco Câble inc Cogeco inc. - actions subalternes avec droit de vote Corus Entertainment Inc. Cat. B, sans droit de vote Les Industries Dorel Inc. Cat. B, actions subalternes avec droit de vote Les Vêtements de Sport Gildan Inc Great Canadian Gaming Corporation Compagnie de la Baie d Hudson Imax Corp K-Bro Linen Inc Leon s Furniture Limited Magna International Inc Reitmans (Canada) Limitée Cat. A RONA Inc Shaw Communications Inc. Cat. B, sans droit de vote Sirius XM Canada Holdings Inc Thomson Reuters Corporation Total : Consommation discrétionnaire Consommation courante (2,70 %) AGT Food and Ingredients Inc Empire Company Limited Cat. A Les Compagnies Loblaw limitée Métro Inc Saputo Inc SunOpta Inc Le Groupe Jean Coutu (PJC) Inc. Cat. A, actions subalternes avec droit de vote Total : Consommation courante Énergie (19,91 %) Advantage Oil & Gas Ltd ARC Resources Ltd Baytex Energy Corporation Birchcliff Energy Ltd BlackPearl Resources Inc Bonavista Energy Corporation Calfrac Well Services Ltd Canada Energy Services & Technology Corporation Canadian Natural Resources Ltd CanElson Drilling Inc Canfor Pulp Products, Inc Cardinal Energy Ltd Énergie Cenovus Inc Chorus Aviation, Inc. Cat. B Crescent Point Energy Corp Crew Energy Inc DeeThree Exploration Ltd Enbridge Inc EnCana Corporation Ensign Energy Services, Inc Gear Energy Ltd Gibson Energy Inc Kelt Exploration Ltd Keyera Corp Legacy Oil + Gas Inc Major Drilling Group International Inc Mullen Group Limited Nuvista Energy Ltd Paramount Resources Ltd Pason Systems Inc Pembina Pipeline Corporation Peyto Exploration & Development Corporation PHX Energy Services Corp Precision Drilling Corporation Raging River Exploration Inc RMP Energy Inc Rock Energy Inc Savanna Energy Services Corp Secure Energy Services Inc ShawCor Ltd Storm Resources Ltd Suncor Énergie inc Total Energy Services Inc Tourmaline Oil Corp TransCanada Corporation TransGlobe Energy Corporation Trilogy Energy Corp Vermilion Energy, Inc Western Energy Services Corp Whitecap Resources, Inc Total : Énergie Services financiers (29,80 %) Banque de Montréal Brookfield Asset Management Inc. Cat. A, à droit de vote limité Brookfield Residential Properties Inc Financière Canaccord Inc Banque Canadienne Impériale de Commerce CI Financial Corporation E-L Financial Corporation Ltd Element Financial Corporation Equitable Group Inc FirstService Corporation actions subalternes avec droit de vote Genworth MI Canada Inc Guardian Capital Group Ltd. Cat. A Home Capital Group Inc Société financière IGM inc Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste en fonction de l actif net du Fonds. 11

18 Fonds collectif d actions canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 2014 (en milliers de dollars, sauf pour le nombre de d actions) parts) Nombre d actions Coût moyen Juste Nombre d actions Coût moyen Juste Corporation financière Manuvie Banque Nationale du Canada Onex Corporation Power Corporation du Canada Corporation Financière Power PrairieSky Royalty Ltd Banque Royale du Canada Financière Sun Life inc Banque de Nouvelle-Écosse Banque Toronto Dominion Total : Services financiers Soins de santé (2,50 %) Catamaran Corporation Cipher Pharmaceuticals Inc Valeant Pharmaceuticals International, Inc Total : Soins de santé Produits industriels (13,22 %) AG Growth International, Inc Air Canada Bird Construction, Inc Bombardier Inc. Cat. B CAE Inc Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée Exco Technologies Ltd Linamar Corporation MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd Magellan Aerospace Corporation New Flyer Industries Inc Newalta Inc Progressive Waste Solutions Ltd Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated Groupe SNC-Lavalin Inc Stantec Inc Stella-Jones Inc Toromont Industries Ltd Transat A.T. Inc. Cat. B Transcontinental Inc. Cat. A TransForce, Inc Uni-Select Inc Westjet Airlines Ltd WSP Global Inc Total : Produits industriels Technologies de l information (2,69 %) Celestica Inc. actions subalternes avec droit de vote Groupe CGI Inc. Cat. A, actions subalternes avec droit de vote Constellation Software Inc Société DH Enghouse Systems Limited Open Text Corporation Sierra Wireless, Inc Wi-LAN Inc Total : Technologies de l information Matières premières (9,83 %) Agrium Inc Société aurifère Barrick Groupe Canam inc Canexus Corp Canfor Corporation Capstone Mining Corp Cascades Inc CCL Industries Inc. Cat. B Dominion Diamond Corporation First Quantum Minerals Ltd Fortuna Silver Mines Inc Franco-Nevada Corporation Goldcorp Inc Interfor Corporation Groupe Intertape Polymer Inc Kinross Gold Corp Kirkland Lake Gold Inc Lake Shore Gold Corp Lucara Diamond Corporation Methanex Corporation Nevsun Resources Ltd Redevances Aurifères Osisko Ltée Potash Corporation of Saskatchewan Inc Québecor inc. Cat. B Métaux Russel inc Sherritt International Corporation Silver Wheaton Corp Tahoe Resources Inc Teck Resources Ltd. Cat. B, actions subalternes avec droit de vote West Fraser Timber Co. Ltd Western Forest Products Inc Winpak Ltd Yamana Gold Inc Total : Matières premières Services de télécommunication (2,97 %) Rogers Communications Inc. Cat. B TELUS Corporation Total : Services de télécommunication Services publics (1,63 %) ATCO Ltd. Cat. I Canadian Utilities Limited Cat. A Canadian Utilities Limited Cat. B Capital Power Corp Northland Power Inc Parkland Fuel Corporation Total : Services publics Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste en fonction de l actif net du Fonds. 12

19 Fonds collectif d actions canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 2014 (en milliers de dollars, sauf pour le nombre de d actions) parts) Nombre d actions Coût moyen Juste Rendement Date d échéance % Valeur à l échéance ou capital Coût moyen Juste Fonds négociés en bourse (3,63 %) ishares S&P/TSX 60 Index Fund ishares S&P/TSX Capped Composite Index Fund Total : Fonds négociés en bourse Total : Actions canadiennes (96,54 %) ACTIONS CANADIENNES - FIDUCIES DE REVENU Consommation discrétionnaire (0,20 %) Boyd Group Income Fund Total : Consommation discrétionnaire PLACEMENTS À COURT TERME Gouvernement du Canada 7/2/15 0,92 % Total : Placements à court terme (1,98 %) Total : Placements (99,17 %) $ $ Trésorerie et autres éléments de l actif net (0,83 %) Actif net total attribuable aux porteurs de parts rachetables (100,00 %) $ Immobilier (0,07 %) Fiducie de placement immobilier CT Dream Office Real Estate Investment Trust Total : Immobilier Total : Actions canadiennes - Fiducies de revenu (0,27 %) ACTIONS ÉTRANGÈRES Jersey (0,02 %) Centamin PLC Total : Jersey États-Unis (0,36 %) Domtar Corporation Total : États-Unis Total : Actions étrangères (0,38 %) Total : Placements à long terme (97,19 %) $ $ Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste en fonction de l actif net du Fonds. 13

20 Fonds collectif d actions canadiennes GPPMD États financiers État de la situation financière (en milliers de dollars, sauf pour les parts en circulation et les montants par part) er janvier Actif Actif courant Placements $ $ $ Trésorerie Dividendes à recevoir À recevoir sur les opérations de placement Souscriptions à recevoir Passif Passif courant À payer sur les opérations de placement Distributions à payer 3 3 Rachats à payer Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série Série A $ $ $ Série T Série Fiducie privée $ $ $ Nombre de parts rachetables en circulation (voir «Tableaux complémentaires») Série A Série T Série Fiducie privée Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part, par série Série A 21,25 $ 20,71 $ 17,63 $ Série T 8,91 8,99 8,00 Série Fiducie privée 19,94 $ 19,49 $ 16,66 $ Approuvé par le Conseil d administration de Gestion financière MD inc., fiduciaire Administrateur (signature de John Riviere) Administrateur (signature de Brian Peters) État du résultat global pour les exercices clos les (en milliers de dollars, sauf pour les montants par part) 2014 Revenus Gain (perte) net(te) sur les placements Dividendes $ $ Intérêts à des fins de distribution Gain (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (21 229) Gain (perte) net(te) sur les placements Gain (perte) net(te) sur les dérivés Gain (perte) net(te) réalisé(e) sur les instruments dérivés (6 223) (18) Gain (perte) net(te) sur les dérivés (6 223) (18) Autres revenus Gain (perte) de change sur la trésorerie (2) (8) Prêt de s mobilières (voir «Tableaux complémentaires») Total des revenus Charges Frais de gestion (note 4) Frais de dépôt auprès des organismes de réglementation Honoraires des auditeurs Frais de garde Frais de présentation de l information aux porteurs de titres Frais d administration Rémunération du Comité d examen indépendant (CEI) 6 3 Frais d intérêt 1 4 Impôt déduit à la source sur le revenu étranger Charges d exploitation assumées par le gestionnaire du Fonds (note 4) (853) (969) Frais d opérations aux porteurs de parts rachetables $ $ aux porteurs de parts rachetables par série Série A 981 $ $ Série T 73 $ 126 $ Série Fiducie privée $ $ aux porteurs de parts rachetables, par part, par série Série A 1,68 $ 3,24 $ Série T 0,75 $ 1,93 $ Série Fiducie privée 2,03 $ 3,44 $ 14