Fonds Scotia MD Rapport semestriel

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1 Fonds Scotia MD Rapport semestriel 30 juin 2014 Fonds de quasi-liquidités Fonds Scotia des bons du Trésor Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor Fonds Scotia du marché monétaire Fonds Scotia du marché monétaire en $ US Fonds de revenu Fonds Scotia d obligations à court terme Fonds privé Scotia d obligations gouvernementales à court et moyen termes Fonds Scotia hypothécaire de revenu Fonds Scotia de revenu à taux variable Fonds Scotia de revenu moyen Fonds Scotia d obligations Fonds Scotia de revenu canadien Fonds privé Scotia d obligations de sociétés canadiennes Fonds Scotia d obligations en $ US Fonds Scotia d obligations mondiales Fonds équilibrés Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié Fonds Scotia de revenu avantage Fonds Scotia canadien équilibré Fonds Scotia équilibré de dividendes Fonds Scotia de perspectives équilibrées Fonds Scotia équilibré mondial Fonds Scotia équilibré en $ US Fonds d actions Fonds d actions canadiennes Fonds privé Scotia d actions privilégiées canadiennes Fonds Scotia de dividendes canadiens Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre Fonds privé Scotia d actions canadiennes Fonds Scotia de croissance canadienne Fonds Scotia d actions canadiennes à faible capitalisation Fonds Scotia des ressources Fonds privé Scotia de revenu de titres immobiliers Fonds privé Scotia de dividendes nord-américains Fonds d actions américaines Fonds Scotia de dividendes américains Fonds privé Scotia de dividendes américains Fonds privé Scotia d actions américaines Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre Fonds Scotia de potentiel américain Fonds d actions internationales Fonds privé Scotia international d actions de base Fonds Scotia d actions internationales de valeur Fonds Scotia européen Fonds Scotia de la région du Pacifique Fonds Scotia d Amérique latine Fonds d actions mondiales Fonds Scotia de dividendes mondiaux Fonds Scotia de croissance mondiale Fonds Scotia d actions mondiales à faible capitalisation Fonds Scotia potentiel mondial Fonds indiciels Fonds Scotia indiciel obligataire canadien Fonds Scotia indiciel canadien Fonds Scotia indiciel américain Fonds Scotia CanAm indiciel Fonds Scotia indiciel Nasdaq Fonds Scotia indiciel international Portefeuilles Scotia Portefeuilles Sélection Scotia MD Portefeuille de revenu Sélection Scotia Portefeuille de revenu équilibré Sélection Scotia Portefeuille de croissance équilibrée Sélection Scotia Portefeuille de croissance Sélection Scotia Portefeuille de croissance maximale Sélection Scotia Portefeuilles Partenaires Scotia MD Portefeuille de revenu Partenaires Scotia Portefeuille de revenu équilibré Partenaires Scotia Portefeuille de croissance équilibrée Partenaires Scotia Portefeuille de croissance Partenaires Scotia Portefeuille de croissance maximale Partenaires Scotia Portefeuilles INNOVA Scotia MD Portefeuille de revenu INNOVA Scotia Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia Portefeuille de croissance INNOVA Scotia Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia Fonds catégorie de société Scotia Catégorie Scotia de rendement à court terme Catégorie Scotia d obligations gouvernementales à rendement en capital modéré Catégorie Scotia d obligations de sociétés canadiennes à rendement en capital Catégorie Scotia mixte titres à revenu fixe Catégorie Scotia de dividendes canadiens Catégorie Scotia mixte actions canadiennes Catégorie privée Scotia d actions canadiennes Catégorie privée Scotia de dividendes américains Catégorie privée Scotia d actions américaines Catégorie Scotia mixte actions américaines Catégorie Scotia de dividendes mondiaux Catégorie Scotia mixte actions internationales Catégorie Portefeuille de revenu INNOVA Scotia Catégorie Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia Catégorie Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia Catégorie Portefeuille de croissance INNOVA Scotia Catégorie Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia 1

2 Table des matières 1 Perspectives de l économie mondiale États financiers Fonds de quasi-liquidités 3 Fonds Scotia des bons du Trésor 7 Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor 11 Fonds Scotia du marché monétaire 17 Fonds Scotia du marché monétaire en $ US Fonds de revenu 21 Fonds Scotia d obligations à court terme 26 Fonds privé Scotia d obligations gouvernementales à court et moyen termes 31 Fonds Scotia hypothécaire de revenu 36 Fonds Scotia de revenu à taux variable 42 Fonds Scotia de revenu moyen 46 Fonds Scotia d obligations 52 Fonds Scotia de revenu canadien 59 Fonds privé Scotia d obligations de sociétés canadiennes 64 Fonds Scotia d obligations en $ US 69 Fonds Scotia d obligations mondiales Fonds équilibrés 75 Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 83 Fonds Scotia revenu avantage 93 Fonds Scotia canadien équilibré 99 Fonds Scotia équilibré de dividendes 105 Fonds Scotia de perspectives équilibrées 121 Fonds Scotia équilibré mondial 125 Fonds Scotia équilibré en $ US Fonds d actions Fonds d actions canadiennes 131 Fonds privé Scotia d actions privilégiées canadiennes 136 Fonds Scotia de dividendes canadiens 142 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre 148 Fonds privé Scotia d actions canadiennes 153 Fonds Scotia de croissance canadienne 159 Fonds Scotia d actions canadiennes à faible capitalisation 165 Fonds Scotia des ressources 173 Fonds privé Scotia de revenu de titres immobiliers 179 Fonds privé Scotia de dividendes nordaméricains Fonds d actions américaines 185 Fonds Scotia de dividendes américains 191 Fonds privé Scotia de dividendes américains 197 Fonds privé Scotia d actions américaines 202 Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre 208 Fonds Scotia de potentiel américain Fonds d actions internationales 213 Fonds privé Scotia international d actions de base 219 Fonds Scotia d actions internationales de valeur 225 Fonds Scotia européen 231 Fonds Scotia de la région du Pacifique 237 Fonds Scotia d Amérique latine Fonds d actions mondiales 242 Fonds Scotia de dividendes mondiaux 251 Fonds Scotia de croissance mondiale 258 Fonds Scotia d actions mondiales à faible capitalisation 264 Fonds Scotia potentiel mondial Fonds indiciels 270 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien 286 Fonds Scotia indiciel canadien 292 Fonds Scotia indiciel américain 301 Fonds Scotia CanAm indiciel 307 Fonds Scotia indiciel Nasdaq 313 Fonds Scotia indiciel international Portefeuilles Scotia Portefeuilles Sélection Scotia MD 319 Portefeuille de revenu Sélection Scotia 323 Portefeuille de revenu équilibré Sélection Scotia 327 Portefeuille de croissance équilibrée Sélection Scotia 331 Portefeuille de croissance Sélection Scotia 335 Portefeuille de croissance maximale Sélection Scotia Portefeuilles Partenaires Scotia MD 339 Portefeuille de revenu Partenaires Scotia 343 Portefeuille de revenu équilibré Partenaires Scotia 347 Portefeuille de croissance équilibrée Partenaires Scotia 351 Portefeuille de croissance Partenaires Scotia 355 Portefeuille de croissance maximale Partenaires Scotia Portefeuilles INNOVA Scotia MD 359 Portefeuille de revenu INNOVA Scotia 365 Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia 371 Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia 375 Portefeuille de croissance INNOVA Scotia 379 Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia Fonds catégorie de société Scotia 383 Catégorie Scotia de rendement à court terme 387 Catégorie Scotia d obligations gouvernementales à rendement en capital modéré 391 Catégorie Scotia d obligations de sociétés canadiennes à rendement en capital 395 Catégorie Scotia mixte titres à revenu fixe 399 Catégorie Scotia de dividendes canadiens 403 Catégorie Scotia mixte actions canadiennes 407 Catégorie privée Scotia d actions canadiennes 411 Catégorie privée Scotia de dividendes américains 415 Catégorie privée Scotia d actions américaines 419 Catégorie Scotia mixte actions américaines 423 Catégorie Scotia de dividendes mondiaux 428 Catégorie Scotia mixte actions internationales 432 Catégorie Portefeuille de revenu INNOVA Scotia 436 Catégorie Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia 440 Catégorie Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia 444 Catégorie Portefeuille de croissance INNOVA Scotia 448 Catégorie Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia 452 Notes annexes 472 Responsabilité de la direction à l égard de l information financière

3 Perspectives de l économie mondiale Aron Gampel Vice-président et économiste en chef délégué Banque Scotia L incertitude persiste L économie mondiale ne sort décidément pas de sa morosité. À part l Angleterre, qui continue de bénéficier de l expansion de l immobilier et des entrées de capitaux, la performance des autres principales économies industrialisées demeure, soit faible dans de nombreux pays de la zone euro, soit médiocre, aux États-Unis, au Canada et au Japon. Le rythme de l activité a continué à ralentir dans les grandes économies émergentes Chine, Brésil, Inde et Russie par exemple. De nombreuses petites économies d Amérique latine connaissent une activité relativement plus intense, mais les grandes économies de la région demeurent aux prises avec une croissance atone. C est le cas du Mexique, dont la progression est freinée par la sous-performance des États-Unis. La montée des tensions géopolitiques dans le monde en Ukraine, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie est un obstacle de plus à des perspectives plus favorables. Certains autres signes de pressions financières dans nombre de pays accentuent l incertitude. Les résultats des élections en Indonésie revêtent une importance accrue pour le quatrième pays le plus peuplé de la planète. La récente évolution à la hausse des prix du pétrole brut s est inversée, mais les prix à la pompe pourraient mettre du temps à suivre. L économie mondiale ne parvient pas, et c est ce qui est de plus en plus fréquent, à créer et surtout à maintenir une forte dynamique de croissance. Toutefois, les tendances de plus en plus favorables en matière d emploi et de ventes de voitures aux États-Unis, l augmentation des dépenses gouvernementales et de la production pétrolière et gazière laissent présager une accélération de la croissance au cours des prochains mois. Au Japon, d autres réformes en matière de politique budgétaire et des dépenses supplémentaires du gouvernement devraient permettre de soutenir la relance. Quant à la zone euro, elle devrait tirer parti de ses mesures prises en faveur de la croissance, notamment une politique monétaire encore plus accommodante. Un certain nombre de pays, dont le Mexique et tout récemment la Suède, ont réduit leurs taux d intérêt à court terme en vue de soutenir la croissance et de contrer les pressions déflationnistes. La Chine a mis en place des mesures monétaires et budgétaires visant la consolidation de l activité économique et le maintien du taux de croissance réelle aux alentours de 7,5 %. Le nouveau gouvernement de l Inde s engage, dans son budget, à mener diverses réformes pour stimuler la croissance et favoriser l investissement étranger. Les chiffres du commerce mondial sont assez tardifs mais laissent voir un début de reprise. Les nouvelles commandes de biens d équipement sont en hausse et devraient entraîner une intensification de l activité industrielle et du commerce transfrontalier. Au vu de la baisse des perspectives de croissance dans le monde, et en l absence de chiffres constants prouvant le contraire, les décideurs devraient maintenir la priorité sur la relance, particulièrement dans les économies développées qui tournent au ralenti. Le niveau élevé des évaluations sur certains marchés des capitaux et marchés immobiliers résidentiels ne peut vraisemblablement pas être soutenu par une faible croissance économique. Au Canada, la croissance annuelle du PIB réel se maintient tout juste au-dessus de 2 %, mais la performance du pays est très inégale. Les exportations sont en hausse, mais doivent augmenter pour générer une plus forte croissance. L Alberta, qui bénéficie des investissements réguliers et de l accroissement de la production dans le secteur de l énergie, de l afflux d immigrants, de la création d emplois et de la vigueur du commerce de détail et de l immobilier résidentiel, est le poumon économique du pays. La plupart des autres provinces demeurent faibles sous l effet d une faible croissance aux États-Unis et dans le reste du monde, des conditions climatiques difficiles ayant des répercussions momentanées (coupures d électricité au Nouveau- Brunswick) ou plus durables (inondations des terres agricoles de la Saskatchewan et du Manitoba), de la baisse de l investissement des entreprises (sauf celles du secteur énergétique) et du ralentissement du rythme des créations d emplois. La confiance des consommateurs reste relativement élevée comme en attestent les ventes record d automobiles et la vigueur de l immobilier résidentiel. 1

4 Cependant, les chiffres sur l emploi au Canada pour le mois de juin mettent en évidence l insuffisance des embauches, qui avait accéléré l automne dernier. En effet, le nombre de nouveaux emplois rémunérés dans le secteur privé a baissé d environ au cours des neuf derniers mois alors qu il a augmenté de à la même période en 2013 et qu il s en est créé durant les deux années précédentes. Le recul du nombre de nouveaux emplois rémunérés dans le privé montre que les entreprises restent prudentes et comptent de plus en plus sur les gains de productivité pour améliorer leur production et leurs bénéfices. Étant donné que la transition vers plus d investissement de la part des entreprises et une croissance tirée par les exportations tardent à se concrétiser et que l emploi baisse, la Banque du Canada a indiqué qu elle allait maintenir sa politique. Toute orientation vers une politique restrictive risquerait de raffermir le dollar, et nuirait aux exportations et aux recettes en devises. Pour l heure, les règles macroprudentielles devraient être appliquées pour protéger le marché de l immobilier résidentiel. La plupart des gouvernements provinciaux augmentent leurs dépenses d infrastructures, ce qui permettra de soutenir la croissance à long terme et d améliorer l efficacité opérationnelle. 2

5 Fonds Scotia des bons du Trésor (non audité) ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE Aux 30 juin décembre er janvier 2013 ACTIF Actif courant Placements Actifs financiers non dérivés $ $ $ Trésorerie Revenu de placement à recevoir PASSIF Passif courant Distributions à verser Charges à payer Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR SÉRIE Parts de série A $ $ $ PARTS EN CIRCULATION Parts de série A ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR PART Parts de série A 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $ ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL Semestres clos les 30 juin REVENUS Gain (perte) net sur les placements (note 2) Revenus d intérêts à distribuer $ $ Gain (perte) net sur les placements Prêts de titres Total des revenus CHARGES Frais de gestion (note 5) Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services Honoraires d audit Honoraires du comité d examen indépendant Droits de garde Droits de dépôt Frais juridiques Charges liées à l information des porteurs de parts Frais d administration et de service liés aux porteurs de parts Total des charges Charges prises en charge ( ) ( ) Charges (montant net) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités d exploitation $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION, PAR SÉRIE Parts de série A $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION, PAR PART* Parts de série A 0,01 $ 0,01 $ NOMBRE DE PARTS MOYEN PONDÉRÉ Parts de série A ÉTATS DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Semestres clos les 30 juin ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Parts de série A $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION Parts de série A DISTRIBUTIONS VERSÉES AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Revenu net de placement Parts de série A ( ) ( ) TRANSACTIONS SUR PARTS RACHETABLES Produits d émission Parts de série A Distributions réinvesties Parts de série A Montants versés pour le rachat Parts de série A ( ) ( ) ( ) ( ) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Parts de série A ( ) ( ) ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Parts de série A $ $ TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Semestres clos les 30 juin FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Ajustements au titre des éléments suivants : Achats d actifs financiers non dérivés ( ) ( ) Produit de la vente d actifs financiers non dérivés Revenu de placement à recevoir 470 (4 770) Charges à payer Flux nets de trésorerie liés aux activités d exploitation FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Produit de l émission de parts rachetables Sommes versées au rachat de parts rachetables ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts rachetables (1 032) (559) Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette de la trésorerie Trésorerie à l ouverture de la période TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE $ $ Intérêts reçus 1) ) Classés comme éléments d exploitation * L augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part, est obtenue en divisant l augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités d exploitation par série par le nombre moyen pondéré de parts par série. 3

6 Fonds Scotia des bons du Trésor (non audité suite) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE Au 30 juin 2014 Valeur nominale ($) Émetteur Coût moyen ($) Valeur comptable ($) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE 99,9 % Bons du Trésor 59,2 % Gouvernement du Canada ,00 %, éch. le17juill ,00 %, éch. le31juill ,00 %, éch. le25sept ,00 %, éch. le20nov Province d Ontario ,00 %, éch. le29avr ,00 %, éch. le6mai Billets 5,0 % Province de la Colombie-Britannique ,00 %, éch. le15sept Province d Ontario ,00 %, éch. le15oct Obligations à court terme 35,7 % Financement-Québec (taux variable) ,19 %, éch. le 1 er déc ,38 %, éch. le10mars Gouvernement du Canada (taux variable) ,64 %, éch. le15sept Hydro-Québec (taux variable) ,38 %, éch. le11févr Ontario Hydro Corp, obligations à coupon détaché (taux variable) ,00 %, éch. le18févr Province d Ontario (taux variable) ,52 %, éch. le28oct ,00 %, éch. le3mai TOTALDUPORTEFEUILLEDEPLACEMENTS AUTRESACTIFS, MOINSLESPASSIFS 0,1 % ACTIFNET 100,0 % Les instruments financiers dont le taux d intérêt stipulé est de 0,00 % sont achetés à escompte, soit à un prix inférieur à leur valeur nominale. L escompte représente les intérêts réels implicites. 4

7 Fonds Scotia des bons du Trésor (non audité suite) NOTES PROPRES AU FONDS Périodes indiquées à la note Le Fonds (note 1) i) Le Fonds a pour objectif de placement d offrir des revenus et de la liquidité, tout en maintenant bas le niveau de risque. Il investit principalement dans des bons du Trésor du gouvernement du Canada et dans d autres instruments à court terme garantis par le gouvernement du Canada. 2. Transition aux IFRS (note 12) Le passage des PCGR du Canada aux IFRS n a eu aucune incidence importante pour le Fonds. 3. Risques associés aux instruments financiers (note 4) i) Risque de taux d intérêt Le tableau suivant présente l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt selon la durée à courir jusqu à l échéance des obligations et des débentures du portefeuille du Fonds. Instruments du marché monétaire* 30 juin décembre er janvier an $ $ $ De 1 à 3 ans De 3 à 5 ans De 5 à 10 ans Plus de 10 ans Total $ $ $ * La date d échéance ou la date de rajustement de l intérêt, selon la première des occurrences. Compte non tenu de la trésorerie. ii) Risque de crédit Le tableau ci-après présente les notations des obligations et des débentures détenues par le Fonds, trésorerie et instruments du marché monétaire exclus, mais actions privilégiées incluses. Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) 30 juin décembre er janvier 2013 Pourcentage de l actif net (%) Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de l actif net (%) Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de l actif net (%) Notations des instruments à court terme R1 élevé 60,5 60,4 62,7 62,6 62,7 62,7 R1 moyen 3,8 3,8 1,8 1,8 2,8 2,8 Notations des obligations AAA 14,6 14,6 13,1 13,1 17,1 17,1 AA 9,7 9,7 7,8 7,8 3,2 3,2 A 11,4 11,4 14,6 14,6 14,2 14,2 Total 100,0 99,9 100,0 99,9 100,0 100,0 iii) Risque de liquidité (note 3) Le tableau ci-dessous présente les passifs financiers en fonction de la durée jusqu à la date d échéance contractuelle. 30 juin décembre er janvier 2013 À vue 3 mois À vue 3 mois À vue 3 mois Dettes d exploitation et charges à payer $ $ $ 177 $ $ 188 $ Parts rachetables $ $ $ 177 $ $ 188 $ Les parts rachetables sont rachetables au gré du porteur. Toutefois, le gestionnaire ne s attend pas à ce que l échéance contractuelle indiquée dans le tableau ci-dessus soit représentative des sorties de trésorerie réelles, car les porteurs de ces instruments les conservent généralement pour une plus longue période. 5

8 Fonds Scotia des bons du Trésor (non audité suite) NOTES PROPRES AU FONDS Périodes indiquées à la note 1. iv) Risque de concentration Le risque de concentration découle de la concentration des positions dans une même catégorie, que ce soit un emplacement géographique, une catégorie d actifs, un secteur d activité ou un type de contrepartie. Le tableau qui suit résume le risque de concentration du Fonds : Pourcentage de l actif net (%) Catégorie de placements 30 juin décembre er janvier 2013 Bons du Trésor 59,2 60,0 65,5 Billets 5,0 4,4 Obligations à court terme 35,7 35,5 34,5 v) Classement selon la hiérarchie des évaluations de la juste valeur (note 2) Les tableaux ci-dessous présentent le classement des instruments financiers du Fonds selon la hiérarchie des justes valeurs au 30 juin 2014, au 31 décembre 2013 et au 1 er janvier juin 2014 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments du marché monétaire $ $ $ $ 31 décembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments du marché monétaire $ $ $ $ 1 er janvier 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Transferts entre les niveaux Aucun transfert entre le niveau 1 et le niveau 2 n a été effectué pendant les périodes closes le 30 juin 2014, le 31 décembre 2013 et le 1 er janvier

9 Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor (non audité) ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE Aux 30 juin décembre er janvier 2013 ACTIF Actif courant Placements Actifs financiers non dérivés $ $ $ Trésorerie Revenu de placement à recevoir Remise sur les frais de gestion à recevoir PASSIF Passif courant Distributions à verser Charges à payer Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR SÉRIE Parts de série A $ $ $ PARTS EN CIRCULATION Parts de série A ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR PART Parts de série A 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $ ÉTATS DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Semestres clos les 30 juin ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Parts de série A $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION Parts de série A DISTRIBUTIONS VERSÉES AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Revenu net de placement Parts de série A ( ) ( ) TRANSACTIONS SUR PARTS RACHETABLES Produits d émission Parts de série A Distributions réinvesties Parts de série A Montants versés pour le rachat Parts de série A ( ) ( ) ( ) ( ) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Parts de série A ( ) ( ) ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Parts de série A $ $ ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL Semestres clos les 30 juin REVENUS Gain (perte) net sur les placements (note 2) Revenus d intérêts à distribuer $ $ Gain (perte) net sur les placements Prêts de titres Total des revenus CHARGES Frais de gestion (note 5) Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services Honoraires d audit Honoraires du comité d examen indépendant Droits de garde Droits de dépôt Frais juridiques Charges liées à l information des porteurs de parts Frais d administration et de service liés aux porteurs de parts Total des charges Charges prises en charge (35 233) (42 009) Charges (montant net) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités d exploitation $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION, PAR SÉRIE Parts de série A $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION, PAR PART* Parts de série A 0,04 $ 0,04 $ NOMBRE DE PARTS MOYEN PONDÉRÉ Parts de série A TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Semestres clos les 30 juin FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Ajustements au titre des éléments suivants : Achats d actifs financiers non dérivés ( ) ( ) Produit de la vente d actifs financiers non dérivés Revenu de placement à recevoir (17 162) Charges à payer Remise sur les frais de gestion à recevoir Flux nets de trésorerie liés aux activités d exploitation FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Produit de l émission de parts rachetables Sommes versées au rachat de parts rachetables ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts rachetables (34 190) (40 951) Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette de la trésorerie Trésorerie à l ouverture de la période TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE $ $ Intérêts reçus 1) ) Classés comme éléments d exploitation * L augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part, est obtenue en divisant l augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités d exploitation par série par le nombre moyen pondéré de parts par série. 7

10 Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor (non audité suite) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE Au 30 juin 2014 Valeur nominale ($) Émetteur Coût moyen ($) Valeur comptable ($) INSTRUMENTSDUMARCHÉMONÉTAIRE 100,0 % BonsduTrésor 58,6 % Gouvernement du Canada ,00 %, éch. le17juill ,00 %, éch. le31juill ,00 %, éch. le14août ,00 %, éch. le25sept ,00 %, éch. le20nov Province d Ontario ,00 %, éch. le29avr ,00 %, éch. le6mai Billets 5,8 % Province de la Colombie-Britannique ,00 %, éch. le15sept Province d Ontario ,00 %, éch. le15oct Obligationsàcourtterme 35,6 % Financement Québec ,19 %, éch. le 1 er déc ,38 %, éch. le10mars Gouvernement du Canada ,64 %, éch. le15sept Hydro-Québec ,38 %, éch. le11févr Hydro Ontario 0,00 %, éch. le18févr Province d Ontario ,52 %, éch. le28oct TOTALDUPORTEFEUILLEDEPLACEMENTS AUTRESACTIFS, MOINSLESPASSIFS 0,0 % ACTIFNET 100,0 % Les instruments financiers dont le taux d intérêt stipulé est de 0,00 % sont achetés à escompte, soit à un prix inférieur à leur valeur nominale. L escompte représente les intérêts réels implicites. 8

11 Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor (non audité suite) NOTES PROPRES AU FONDS Périodes indiquées à la note Le Fonds (note 1) i) Le Fonds a pour objectif de placement d offrir des revenus et de la liquidité, tout en maintenant bas le niveau de risque. Il investit principalement dans des bons du Trésor du gouvernement du Canada et dans d autres instruments à court terme garantis par le gouvernement du Canada. 2. Transition aux IFRS (note 12) Le passage des PCGR du Canada aux IFRS n a eu aucune incidence importante pour le Fonds. 3. Risques associés aux instruments financiers (note 4) i) Risque de taux d intérêt Le tableau suivant présente l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt selon la durée à courir jusqu à l échéance des obligations et des débentures du portefeuille du Fonds. Instruments du marché monétaire* 30 juin décembre er janvier an $ $ $ De 1 à 3 ans De 3 à 5 ans De 5 à 10 ans Plus de 10 ans Total $ $ $ * La date d échéance ou la date de rajustement de l intérêt, selon la première des occurrences. Compte non tenu de la trésorerie. ii) Risque de crédit Le tableau ci-après présente les notations des obligations et des débentures détenues par le Fonds, trésorerie et instruments du marché monétaire exclus, mais actions privilégiées incluses. Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) 30 juin décembre er janvier 2013 Pourcentage de l actif net (%) Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de l actif net (%) Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de l actif net (%) Notations des instruments à court terme R1 élevé 60,1 60,1 62,0 62,0 62,5 62,5 R1 moyen 4,3 4,3 2,1 2,1 1,2 1,2 Notations des obligations AAA 14,6 14,6 12,5 12,5 21,9 21,9 AA 9,4 9,4 8,5 8,5 A 11,6 11,6 14,9 14,9 14,4 14,4 Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 iii) Risque de liquidité Le tableau ci-dessous présente les passifs financiers en fonction de la durée jusqu à la date d échéance contractuelle. 30 juin décembre er janvier 2013 À vue 3 mois À vue 3 mois À vue 3 mois Dettes d exploitation et charges à payer $ $ $ $ $ $ Parts rachetables $ $ $ $ $ $ Les parts rachetables sont rachetables au gré du porteur. Toutefois, le gestionnaire ne s attend pas à ce que l échéance contractuelle indiquée dans le tableau ci-dessus soit représentative des sorties de trésorerie réelles, car les porteurs de ces instruments les conservent généralement pour une plus longue période. 9

12 Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor (non audité suite) NOTES PROPRES AU FONDS Périodes indiquées à la note 1. iv) Risque de concentration Le risque de concentration découle de la concentration des positions dans une même catégorie, que ce soit un emplacement géographique, une catégorie d actifs, un secteur d activité ou un type de contrepartie. Le tableau qui suit résume le risque de concentration du Fonds : Pourcentage de l actif net (%) 30 juin décembre er janvier 2013 Bons du Trésor 58,6 59,2 63,7 Billets 5,8 4,9 Obligations à court terme 35,6 35,9 36,3 v) Classement selon la hiérarchie des évaluations de la juste valeur (note 2) Les tableaux ci-dessous présentent le classement des instruments financiers du Fonds selon la hiérarchie des justes valeurs au 30 juin 2014, au 31 décembre 2013 et au 1 er janvier juin 2014 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments du marché monétaire $ $ $ $ 31 décembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments du marché monétaire $ $ $ $ 1 er janvier 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Transferts entre les niveaux Aucun transfert entre le niveau 1 et le niveau 2 n a été effectué pendant les périodes closes le 30 juin 2014, le 31 décembre 2013 et le 1 er janvier

13 Fonds Scotia du marché monétaire (non audité) ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE Aux 30 juin décembre er janvier 2013 ACTIF Actif courant Placements Actifs financiers non dérivés $ $ $ Trésorerie Revenu de placement à recevoir PASSIF Passif courant Distributions à verser Charges à payer Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR SÉRIE Parts de série A $ $ $ Parts de série conseillers $ $ $ Parts de série I $ $ $ Parts de série M $ $ $ Parts de série prestige $ $ $ PARTS EN CIRCULATION Parts de série A Parts de série conseillers Parts de série I Parts de série M Parts de série prestige ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR PART Parts de série A 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $ Parts de série conseillers 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $ Parts de série I 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $ Parts de série M 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $ Parts de série prestige 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $ ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL Semestres clos les 30 juin REVENUS Gain (perte) net sur les placements (note 2) Revenus d intérêts à distribuer $ $ Gain (perte) net sur les placements Prêts de titres Total des revenus CHARGES Frais de gestion (note 5) Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services Honoraires d audit Honoraires du comité d examen indépendant Droits de garde Droits de dépôt Frais juridiques Charges liées à l information des porteurs de parts Frais d administration et de service liés aux porteurs de parts Frais de découvert Total des charges Charges prises en charge ( ) ( ) Charges (montant net) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités d exploitation $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION, PAR SÉRIE Parts de série A $ $ Parts de série conseillers $ $ Parts de série I 984 $ $ Parts de série M $ $ Parts de série prestige $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION, PAR PART* Parts de série A 0,02 $ 0,02 $ Parts de série conseillers 0,02 $ 0,02 $ Parts de série I 0,06 $ 0,07 $ Parts de série M 0,06 $ 0,07 $ Parts de série prestige 0,05 $ 0,05 $ NOMBRE DE PARTS MOYEN PONDÉRÉ Parts de série A Parts de série conseillers Parts de série I Parts de série M Parts de série prestige * L augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part, est obtenue en divisant l augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités d exploitation par série par le nombre moyen pondéré de parts par série. 11

14 Fonds Scotia du marché monétaire (non audité suite) ÉTATS DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Semestres clos les 30 juin ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Parts de série A $ $ Parts de série conseillers Parts de série I Parts de série M Parts de série prestige AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION Parts de série A Parts de série conseillers Parts de série I Parts de série M Parts de série prestige DISTRIBUTIONS VERSÉES AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Revenu net de placement Parts de série A ( ) ( ) Parts de série conseillers (4 197) (2 711) Parts de série I (996) (69 005) Parts de série M ( ) ( ) Parts de série prestige ( ) ( ) ( ) ( ) TRANSACTIONS SUR PARTS RACHETABLES Produits d émission Parts de série A Parts de série conseillers Parts de série I Parts de série M Parts de série prestige Distributions réinvesties Parts de série A Parts de série conseillers Parts de série I Parts de série M Parts de série prestige Montants versés pour le rachat Parts de série A ( ) ( ) Parts de série conseillers ( ) ( ) Parts de série I ( ) Parts de série M ( ) ( ) Parts de série prestige ( ) ( ) ( ) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Parts de série A ( ) ( ) Parts de série conseillers ( ) Parts de série I 972 ( ) Parts de série M ( ) Parts de série prestige ( ) ( ) ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Parts de série A Parts de série conseillers Parts de série I Parts de série M Parts de série prestige $ $ TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Semestres clos les 30 juin FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Ajustements au titre des éléments suivants : Achats d actifs financiers non dérivés ( ) ( ) Produit de la vente d actifs financiers non dérivés Revenu de placement à recevoir (95 575) Charges à payer Flux nets de trésorerie liés aux activités d exploitation ( ) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Produit de l émission de parts rachetables Sommes versées au rachat de parts rachetables ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts rachetables (54 033) (65 318) Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement ( ) Augmentation (diminution) nette de la trésorerie ( ) Trésorerie à l ouverture de la période TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE $ $ Intérêts reçus 1) ) Classés comme éléments d exploitation 12

15 Fonds Scotia du marché monétaire (non audité suite) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE Au 30 juin 2014 Valeur nominale ($) Émetteur Coût moyen ($) Valeur comptable ($) INSTRUMENTSDUMARCHÉMONÉTAIRE 100,0 % Billets 0,6 % Province de l Île-du-Prince-Édouard ,00 %, éch. le2juill Acceptationsbancaires 8,1 % Banque de Montréal ,00 %, éch. le2juill Banque HSBC Canada ,00 %, éch. le9juill ,00 %, éch. le22sept Banque Nationale du Canada ,00 %, éch. le2juill Banque Royale du Canada ,00 %, éch. le4juill ,00 %, éch. le7juill ,00 %, éch. le14août La Banque Toronto-Dominion ,00 %, éch. le2juill ,00 %, éch. le4juill ,00 %, éch. le7juill ,00 %, éch. le10juill ,00 %, éch. le8août ,00 %, éch. le22sept Billetsdedépôtauporteur 2,8 % Banque de Montréal ,00 %, éch. le22juill Caisse centrale Desjardins ,00 %, éch. le11juill Banque HSBC Canada ,00 %, éch. le20août Manitoba Hydro ,00 %, éch. le13avr Effetsdecommerce 32,5 % BCE Inc ,00 %, éch. le15juill ,00 %, éch. le21juill ,00 %, éch. le 1 er août Bell Canada ,00 %, éch. le25août Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada ,00 %, éch. le2juill ,00 %, éch. le9juill ,00 %, éch. le11juill ,00 %, éch. le23juill ,00 %, éch. le28juill ,00 %, éch. le20août Canadian Utilities Limited ,00 %, éch. le11juill ,00 %, éch. le29juill Caterpillar Inc ,00 %, éch. le7juill Daimler Canada Finance Inc ,00 %, éch. le2juill ,00 %, éch. le7janv Enbridge Inc ,00 %, éch. le3juill ,00 %, éch. le9juill ,00 %, éch. le10juill ,00 %, éch. le11juill Finning International Inc ,00 %, éch. le14juill Valeur nominale ($) Émetteur Coût moyen ($) Valeur comptable ($) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite) Effets de commerce (suite) Honda Canada Finance Inc ,00 %, éch. le11juill ,00 %, éch. le 1 er août ,00 %, éch. le8août ,00 %, éch. le11août ,00 %, éch. le18août ,00 %, éch. le23oct Compagnie Pétrolière Impériale Ltée ,00 %, éch. le10juill Nova Scotia Power Inc ,00 %, éch. le3juill ,00 %, éch. le21juill ,00 %, éch. le23juill ,00 %, éch. le 1 er août Omers Finance Trust ,00 %, éch. le7juill Omers Finance Trust ,00 %, éch. le8juill ,00 %, éch. le10juill ,00 %, éch. le14juill ,00 %, éch. le22juill ,00 %, éch. le29juill ,00 %, éch. le12août Omers Realty Corporation ,00 %, éch. le2juill ,00 %, éch. le17juill TELUS Corporation ,00 %, éch. le3juill ,00 %, éch. le2juill ,00 %, éch. le2sept Toronto Hydro Corporation ,00 %, éch. le2juill ,00 %, éch. le3juill Crédit Toyota Canada Inc ,00 %, éch. le6août TransCanada PipeLines Ltd ,00 %, éch. le2juill ,00 %, éch. le9juill ,00 %, éch. le14juill ,00 %, éch. le15juill ,00 %, éch. le16juill Volkswagen AG ,00 %, éch. le22juill ,00 %, éch. le5août ,00 %, éch. le6août ,00 %, éch. le7août ,00 %, éch. le11août Obligationsàcourtterme 56,0 % 47 International Inc ,88 %, éch. le16juin American Express Company ,85 %, éch. le3oct Banque de Montréal (taux variable) ,64 %, éch. le23mars ,79 %, éch. le11sept Banque de Montréal ,93 %, éch. le27avr La Banque de Nouvelle-Écosse (taux variable) ,40 %, éch. le10sept ,44 %, éch. le20oct ,65 %, éch. le4août La Banque de Nouvelle-Écosse ,35 %, éch. le18nov

16 Fonds Scotia du marché monétaire (non audité suite) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE Valeur nominale ($) Émetteur Coût moyen ($) Valeur comptable ($) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite) Obligations à court terme (suite) Bayerische Motoren Werke AG (taux variable) ,50 %, éch. le24nov Bayerische Motoren Werke AG ,15 %, éch. le 1 er avr Caisse centrale Desjardins ,11 %, éch. le4déc Banque Canadienne Impériale de Commerce ,75 %, éch. le22déc Banque Canadienne Impériale de Commerce (taux variable) ,19 %, éch. le16janv ,62 %, éch. le23sept ,82 %, éch. le18déc Canadian Utilities Limited ,10 %, éch. le18nov Caterpillar Inc ,20 %, éch. le 1 er juin Daimler Canada Finance Inc ,02 %, éch. le7janv Deere & Company ,25 %, éch. le14oct ,25 %, éch. le8avr Fortis, Inc ,48 %, éch. le28nov Société de financement GE Capital Canada ,65 %, éch. le11févr General Electric Company (taux variable) ,57 %, éch. le26janv ,54 %, éch. le 1 er juin Fiducie carte de crédit or ,82 %, éch. le15mai Autorité aéroportuaire du Grand Toronto ,00 %, éch. le 1 er juin Honda Canada Finance Inc. (taux variable) ,22 %, éch. le23févr Hydro One Inc ,13 %, éch. le19nov Hydro One Inc. (taux variable) ,67 %, éch. le24juill Banque Manuvie du Canada (taux variable) ,80 %, éch. le3déc Banque Nationale du Canada ,15 %, éch. le11févr Banque Nationale du Canada (taux variable) ,52 %, éch. le23juin New Brunswick Muni Fin Corp ,15 %, éch. le15mai Province d Ontario (taux variable) ,52 %, éch. le28oct Banque Royale du Canada (taux variable) ,39 %, éch. le19sept ,71 %, éch. le22déc ,07 %, éch. le16janv Terasen Inc ,56 %, éch. le15sept Valeur nominale ($) Émetteur Coût moyen ($) Valeur comptable ($) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite) Obligations à court terme (suite) Volkswagen AG (taux variable) ,64 %, éch. le19août Wells Fargo Company ,97 %, éch. le3nov TOTALDUPORTEFEUILLEDEPLACEMENTS AUTRESACTIFS, MOINSLESPASSIFS 0,0 % ( ) ACTIFNET 100,0 % Les instruments financiers dont le taux d intérêt stipulé est de 0,00 % sont achetés à escompte, soit à un prix inférieur à leur valeur nominale. L escompte représente les intérêts réels implicites. 14

17 Fonds Scotia du marché monétaire (non audité suite) NOTES PROPRES AU FONDS Périodes indiquées à la note Le Fonds (note 1) i) Le Fonds a pour objectif de placement d offrir des revenus et de la liquidité, tout en maintenant bas le niveau de risque. Il investit principalement dans des titres à revenu fixe à court terme de la catégorie investissement émis par le gouvernement fédéral, les gouvernements provinciaux et les administrations municipales du Canada, par des banques à charte et des sociétés de fiducie canadiennes et des sociétés canadiennes. 2. Transition aux IFRS (note 12) Le passage des PCGR du Canada aux IFRS n a eu aucune incidence importante pour le Fonds. 3. Risques associés aux instruments financiers (note 4) i) Risque de taux d intérêt Le tableau suivant présente l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt selon la durée à courir jusqu à l échéance des obligations et des débentures du portefeuille du Fonds. Instruments du marché monétaire* 30 juin décembre er janvier an $ $ $ De 1 à 3 ans De 3 à 5 ans De 5 à 10 ans Plus de 10 ans Total $ $ $ * La date d échéance ou la date de rajustement de l intérêt, selon la première des occurrences. Compte non tenu de la trésorerie. ii) Risque de crédit Le tableau ci-après présente les notations des obligations et des débentures détenues par le Fonds, trésorerie et instruments du marché monétaire exclus, mais actions privilégiées incluses. Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) 30 juin décembre er janvier 2013 Pourcentage de l actif net (%) Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de l actif net (%) Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de l actif net (%) Notations des instruments à court terme R1 élevé 14,0 14,0 11,3 11,3 18,4 18,4 R1 moyen 8,2 8,2 12,7 12,7 5,3 5,3 R1 bas 17,7 17,7 17,6 17,6 11,4 11,4 Aucune notation 4,1 4,1 Notations des obligations AAA 4,8 4,8 1,8 1,8 13,1 13,1 AA 28,5 28,5 31,9 31,8 25,5 25,5 A 21,7 21,7 23,7 23,7 26,3 26,2 BBB 1,0 1,0 1,0 1,0 Total 100,0 100,0 100,0 99,9 100,0 99,9 iii) Risque de liquidité Le tableau ci-dessous présente les passifs financiers en fonction de la durée jusqu à la date d échéance contractuelle. 30 juin décembre er janvier 2013 À vue 3 mois À vue 3 mois À vue 3 mois Dettes d exploitation et charges à payer $ $ $ $ $ $ Parts rachetables $ $ $ $ $ $ 15

18 Fonds Scotia du marché monétaire (non audité suite) NOTES PROPRES AU FONDS Périodes indiquées à la note 1. Les parts rachetables sont rachetables au gré du porteur. Toutefois, le gestionnaire ne s attend pas à ce que l échéance contractuelle indiquée dans le tableau ci-dessus soit représentative des sorties de trésorerie réelles, car les porteurs de ces instruments les conservent généralement pour une plus longue période. iv) Risque de concentration Le risque de concentration découle de la concentration des positions dans une même catégorie, que ce soit un emplacement géographique, une catégorie d actifs, un secteur d activité ou un type de contrepartie. Le tableau qui suit résume le risque de concentration du Fonds : Pourcentage de l actif net (%) 30 juin décembre er janvier 2013 Billets 0,6 Acceptations bancaires 8,1 6,2 7,8 Billets de dépôt au porteur 2,8 1,8 2,3 Effets de commerce 32,5 33,5 25,0 Obligations à court terme 56,0 58,4 64,8 v) Classement selon la hiérarchie des évaluations de la juste valeur (note 2) Les tableaux ci-dessous présentent le classement des instruments financiers du Fonds selon la hiérarchie des justes valeurs au 30 juin 2014, au 31 décembre 2013 et au 1 er janvier juin 2014 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments du marché monétaire $ $ $ $ 31 décembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments du marché monétaire $ $ $ $ 1 er janvier 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Transferts entre les niveaux Aucun transfert entre le niveau 1 et le niveau 2 n a été effectué pendant les périodes closes le 30 juin 2014, le 31 décembre 2013 et le 1 er janvier

19 Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (non audité) ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE Aux 30 juin décembre er janvier 2013 (USD) (USD) (USD) ACTIF Actif courant Placements Actifs financiers non dérivés $ $ $ Trésorerie Revenu de placement à recevoir PASSIF Passif courant Distributions à verser 5 68 Charges à payer Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR SÉRIE Parts de série A $ $ $ PARTS EN CIRCULATION Parts de série A ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR PART Parts de série A 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $ ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL Semestres clos les 30 juin U.S. $ U.S. $ REVENUS Gain (perte) net sur les placements (note 2) Revenus d intérêts à distribuer $ $ CHARGES Frais de gestion (note 5) Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services Honoraires d audit Honoraires du comité d examen indépendant Droits de garde Droits de dépôt Frais juridiques Charges liées à l information des porteurs de parts Frais d administration et de service liés aux porteurs de parts Total des charges Charges prises en charge ( ) ( ) Charges (montant net) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités d exploitation $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION, PAR SÉRIE Parts de série A $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION, PAR PART* Parts de série A 0,00 $ 0,00 $ NOMBRE DE PARTS MOYEN PONDÉRÉ Parts de série A * L augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part, est obtenue en divisant l augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités d exploitation par série par le nombre moyen pondéré de parts par série. ÉTATS DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Semestres clos les 30 juin U.S. $ U.S. $ ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Parts de série A $ $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES LIÉE AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION Parts de série A DISTRIBUTIONS VERSÉES AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Revenu net de placement Parts de série A (16 651) (20 222) TRANSACTIONS SUR PARTS RACHETABLES Produits d émission Parts de série A Distributions réinvesties Parts de série A Montants versés pour le rachat Parts de série A ( ) ( ) ( ) ( ) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Parts de série A ( ) ( ) ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Parts de série A $ $ TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Semestres clos les 30 juin FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Ajustements au titre des éléments suivants : Achats d actifs financiers non dérivés ( ) ( ) Produit de la vente d actifs financiers non dérivés Revenu de placement à recevoir Charges à payer Flux nets de trésorerie liés aux activités d exploitation FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Produit de l émission de parts rachetables Sommes versées au rachat de parts rachetables ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts rachetables (61) (146) Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette de la trésorerie (42 571) Trésorerie à l ouverture de la période TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE $ $ Intérêts reçus 1) ) Classés comme éléments d exploitation 17

20 Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (non audité suite) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE Au 30 juin 2014 Valeur nominale ($) Émetteur Coût moyen ($) Valeur comptable ($) (USD) (USD) (USD) INSTRUMENTSDUMARCHÉMONÉTAIRE 99,6 % Billets 2,3 % Province d Ontario ,00 %, éch. le9juill Province de Québec ,00 %, éch. le28oct Acceptationsbancaires 1,1 % La Banque Toronto-Dominion ,00 %, éch. le7juill Billetsdedépôtauporteur 11,7 % Banque de Montréal ,00 %, éch. le 1 er août Caisse centrale Desjardins ,00 %, éch. le23juill ,00 %, éch. le11août ,00 %, éch. le25sept Banque HSBC Canada ,00 %, éch. le30oct Banque Nationale du Canada ,00 %, éch. le22août Effetsdecommerce 29,5 % Cenovus Energy Inc ,00 %, éch. le17juill Office d investissement du Régime de pensions du Canada ,00 %, éch. le25juill Enbridge Inc ,00 %, éch. le29août Province d Ontario ,00 %, éch. le2sept Hydro-Québec ,00 %, éch. le25juill ,00 %, éch. le 1 er août Suncor Inc ,00 %, éch. le23juill Obligationsàcourtterme 55,0 % John Deere Capital Corporation (taux variable) ,35 %, éch. le15juin American Express Credit ,13 %, éch. le25août American Honda Finance Corporation (taux variable) ,32 %, éch. le13nov La Banque de Nouvelle-Écosse (taux variable) ,48 %, éch. le14janv Banque Canadienne Impériale de Commerce (taux variable) ,47 %, éch. le5nov ,93 %, éch. le20févr Caterpillar Inc. (taux variable) ,57 %, éch. le9févr ,38 %, éch. le28août The Walt Disney Company (taux variable) ,21 %, éch. le11févr General Electric Company (taux variable) ,49 %, éch. le15sept IBM Corp ,20 %, éch. le4févr Banque Nationale du Canada (taux variable) ,36 %, éch. le6nov Pfizer Inc ,35 %, éch. le15mars Valeur nominale ($) Émetteur Coût moyen ($) Valeur comptable ($) (USD) (USD) (USD) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite) Obligations à court terme (suite) Province d Ontario (taux variable) ,38 %, éch. le 1 er avr ,27 %, éch. le13août Banque Royale du Canada (taux variable) ,44 %, éch. le29avr ,45 %, éch. le16déc La Banque Toronto-Dominion (taux variable) ,40 %, éch. le 1 er mai Toyota Crédit Canada Inc. (taux variable) ,38 %, éch. le10mars Wal-Mart Stores Inc ,88 %, éch. le 1 er avr TOTALDUPORTEFEUILLEDEPLACEMENTS AUTRESACTIFS, MOINSLESPASSIFS 0,4 % ACTIFNET 100,0 % Les instruments financiers dont le taux d intérêt stipulé est de 0,00 % sont achetés à escompte, soit à un prix inférieur à leur valeur nominale. L escompte représente les intérêts réels implicites. 18

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