ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES

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1 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES 2013

2 SIIM VANASELJA Chef des affaires financières

3 Sommaire financier de 2012 Croissance des produits opérationnels CHIFFRES RÉELS CIBLE RÉSULTAT 3,0 % 3 % - 5 % Croissance du BAIIA 4,4 % 2 % - 4 % Intensité du capital 16,6 % ~16 % BPA ajusté 3,18 $ 3,15 $ - 3,20 $ BPA ajusté retraité 1 2,96 $ 2,93 $ - 2,98 $ Flux de trésorerie disponibles 2,42 G$ 2,35 G$ - 2,50 G$ Tous les objectifs de l orientation financière de 2012 ont été atteints 1 Reflète la nouvelle norme de comptabilisation de la charge au titre des régimes de retraite à prestations déterminées.

4 Objectifs financiers atteignables pour 2013 ORIENTATION DE 2013 CIBLE Croissance des produits opérationnels 0 % - 2 % Croissance du BAIIA 1 % - 3 % Intensité du capital 16 % - 17 % BPA ajusté 2,97 $ - 3,03 $ Croissance des flux de trésorerie disponibles 5 % - 9 %

5 Performance financière au T1 de 2013 (MILLIONS $) T A/A Produits opérationnels Services Produits $ $ 361 $ 0,3 % 1,3 % (9,0 %) BAIIA $ 2,1 % Marge du BAIIA 37,7 % 0,6 point Bénéfice net ajusté 566 $ 6,6 % BPA ajusté 0,77 $ 11,6 % Flux de trésorerie disponibles 247 $ (25,4 %) Un solide début pour l année, résultats conformes aux objectifs de notre orientation

6 Base prudente de la structure du capital Profil de crédit favorable Cotes de placement de qualité avec perspectives stables Calendrier attrayant des échéances des titres d emprunt Moyenne pondérée de la durée de la dette, ~10 ans Au cours des quatre dernières années, nous avons réduit de plus de 2 % le coût moyen de la dette, à 3,7 % après impôts Solide position de liquidité Solde de caisse de 1,2 milliard $ Plus de 3 milliards $ de liquidités disponibles Importants flux de trésorerie disponibles excédentaires après investissements et versement des dividendes Un bilan et un profil de crédit solides sous-tendent nos objectifs sur le marché des capitaux

7 Optimisation du rendement pour les actionnaires Rendement annuel en dividendes : ~5 % Croissance annuelle du dividende : Politique de versement de dividendes de 65 % à 75 % des flux de trésorerie disponibles Investissements dans nos activités : ~3,5 G$ en 2013 Rendement total pour les actionnaires Déploiement annuel de l encaisse excédentaire : ~800 M$ pour 2013

8 Exécution du modèle de croissance du dividende FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES (FTD) DIVIDENDE PAR ACTION ORDINAIRE M$ 54 % ~2 600 M$ 1,46 $ 60 % 2,33 $ TCAC de ~9 % des FTD depuis 2008 Ratio cible en 2013 : ~69 % des FTD Neuf hausses du dividende totalisant 60 % depuis le T4 de 2008 Dividende pour 2013 en hausse de 16, à 2,33 $ par action Solide feuille de route de croissance des FTD et du dividende par action ordinaire

9 Rendements en espèces intéressants pour les actionnaires PERFORMANCE SUR QUATRE ANS 25 $ 47 $ Appréciation du capital 22 $ Dividendes cumulatifs (réinvestis) 13 $ Rendement total pour les actionnaires 35 $ Mai 2009 Mai 2013 Rendement total pour les actionnaires d environ 140 % depuis mai 2009

10 GEORGE COPE Président et chef de la direction

11 La plus grande entreprise de communications du Canada Connexions clients : 21 millions Produits opérationnels : 20 milliards $ Valeur de l entreprise : 56 milliards $ Nombre d employés au pays : L un des titres les plus largement détenus au Canada Bell Télé Fibe et Satellite Bell Mobilité et Virgin Mobile Bell Internet Bell Téléphonie Bell Marchés Affaires Bell Média

12 Transformation de la combinaison des produits opérationnels de Bell PRODUITS OPÉRATIONNELS En 2013, plus de 80 % des produits opérationnels seront générés par les services sans fil, de télévision, Internet et de médias 14,9 G$ 30 % 10 % 29 % 31 % Affaires Consommateurs 17,6 G$ 32 % 12 % 11 % 25 % 10 % 10 % Sans-fil Notre stratégie reflète la répartition des clients, qui délaissent le service voix traditionnel Médias Télévision Internet/Données sur fil Voix sur fil

13 Six impératifs stratégiques Notre objectif Être reconnue par les clients comme la première entreprise de communications du Canada 1 Investir dans les réseaux et les services large bande 2 Accélérer le sans-fil 3 Tirer meilleur parti du sur-fil 4 Accroître notre leadership dans les médias 5 Améliorer le service à la clientèle 6 Établir une structure de coûts concurrentielle

14 1 Investir dans les réseaux et les services large bande

15 BCE est le chef de file des technologies de prochaine génération Expansion des services Télé Fibe et Internet Fibe Lancement de Nimiq 6 Centres d hébergement de données Système de gestion intégrée de la diffusion LTE et HSPA+ Investissements de plus de 3,5 milliards $ chaque année

16 Le plus vaste réseau 4G LTE au Canada Maintien du leadership mondial dans le sans-fil Accès dans tous les grands centres métropolitains Vitesses fulgurantes pour plus de 22 millions de Canadiens 3G Jusqu à 3 Mbit/s Lancé en G Jusqu à 21 Mbit/s Lancé en G Jusqu à 42 Mbit/s Lancé en G LTE Jusqu à 75 Mbit/s Lancé en G LTE Jusqu à 150 Mbit/s Lancé en 2012 Plus de 75 % de la population sera couverte d ici à la fin de 2013

17 Investissement dans la télé de prochaine génération Nouveaux marchés pour le service Télé Fibe en 2013 Ontario Ottawa, Hamilton, Markham, Vaughan, Richmond Hill, Barrie, Milton, Newmarket, Stoney Creek, Aurora Québec Couronne sud de Montréal, Couronne nord de Montréal, Laval Accroissement de 1 million de foyers dans la zone de couverture du service Télé Fibe en 2013

18 2 Accélérer le sans-fil 19

19 Plus vaste choix d appareils mobiles BlackBerry Q10 Samsung Galaxy S4 Sony Xperia iphone 5 HTC One 68 % des clients des services postpayés de Bell ont un téléphone intelligent

20 Chef de file incontesté de la télé mobile Supertéléphones et tablettes offrant 30 chaînes de télé en direct Plus de abonnés au service Télé mobile de Bell

21 Chef de file pour la part de marché Part des ajouts nets de services postpayés % 32 % Bell 40 % 36 % 50 % 24 % Remarquable croissance de Bell Mobilité au cours des cinq dernières années

22 RBC et Bell joignent leurs forces dans le commerce mobile La plus grande banque et la plus grande entreprise de communications au pays s allient pour offrir des solutions de paiement par téléphone intelligent Pour les clients de RBC, des transactions rapides, simples et sécurisées sur le réseau de Bell pour le paiement par carte de crédit et de débit Le projet pilote débute le mois prochain, et la mise en marché aura lieu à la fin de l année Nouvelle annonce

23 Fait : Le Canada est le chef de file de la couverture LTE PAYS ET POPULATION NOMBRE DE TÉLÉCOMMUNICATEURS OFFRANT LA LTE À > 60 % DE LA POPULATION 33 millions millions 2 61 millions 0 82 millions 1 «Le Canada a une couverture 4G LTE cumulative plus importante que les Etats-Unis.» ~ Banque Scotia, mars millions 0 60 millions millions millions 0

24 Fait : Le Canada est un chef de file des investissements dans le sans-fil DÉPENSES D INVESTISSEMENT PAR ABONNÉ AU SANS-FIL EN $ 100 $ 91 $ 41 $ 29 $ 36 $ 24 $ 33 $ Les télécommunicateurs titulaires canadiens ont investi 11 milliards $ dans le sans-fil au cours des cinq dernières années

25 Fait : Les tarifs des services sans fil au Canada sont très concurrentiels DÉCLINS CUMULATIFS DES TARIFS DU SANS-FIL (TITULAIRES) T Nombre de baisses de prix Appareils 40 Forfaits Frais d activation 0 Oct. Nov. Déc. Plus de 100 baisses de prix parmi les trois plus importants télécommunicateurs sans fil au Canada

26 Fait : Les prix sont moins chers au Canada qu aux États-Unis Les forfaits mensuels de téléphones intelligents sont de 24 % à 27 % moins chers dans toutes les catégories d utilisation Banque Scotia, mars Le leadership canadien en matière de technologie sans fil, des investissements et d abordabilité profite à tous les consommateurs

27 3 Tirer meilleur parti du sur-fil

28 Le Canada compte sur Bell 96 des 100 plus importantes entreprises canadiennes tirent parti des réseaux et de la technologie de pointe de Bell

29 Chef de file de l hébergement de données et de l informatique en nuage Région de Vancouver Région de Kamloops Région de Calgary QC : 3 ON : 8 AB : 6 C-B : 3 Total : 20 Région d Ottawa Région de Montréal Région de Toronto Avec 20 centres de données, Bell a maintenant la plus vaste zone de couverture d hébergement de données au Canada

30 Une meilleure télé avec Télé Fibe La meilleure expérience sur demande, y compris le plus de contenu HD Des applications comme Facebook, Twitter et TSN sur votre téléviseur Changement de canal plus rapide Enregistrez quatre émissions en même temps avec un seul récepteur enregistreur À venir bientôt : Un récepteur sans fil BCE a dépassé le cap des 2,3 millions d abonnés à la télé au T1 de 2013

31 Nouveau forfait Internet illimité Seulement 10 $ par mois de plus avec un forfait 3 services de Bell Quatre clients sur cinq du service Télé Fibe s abonnent à trois produits de Bell

32 4 Accroître notre leadership dans les médias

33 Acquisition de CTV/Bell Média JUSTIFICATION STRATÉGIQUE Une occasion de croissance Accélère la plateforme de distribution sur quatre écrans Accroît notre leadership en vidéo mobile Protection contre les coûts accrus de la programmation Uniformise les règles du jeu avec les entreprises de câblodistribution intégrées Accroît la valeur pour les actionnaires Bell Média a largement dépassé les attentes

34 Réunir Astral et Bell Média Astral est un chef de file du contenu au Québec Uniformise les règles du jeu avec Québecor/Vidéotron Ajoute ~800 M$ de revenus Améliore la combinaison de revenus de croissance pour Bell Conclusion prévue de l entente à l été 2013 sous réserve de l approbation du CRTC

35 5 Améliorer le service à la clientèle

36 Excellents progrès en installation et réparation AVANT ET MAINTENANT Service de réparation Jour même ou lendemain <70 % >94 % Arrivée à temps 80 % >98 % Offre pour l approvisionnement du service Internet Délai d attente du soutien à l interne 8 jours 2 jours Jusqu à 45 minutes 2 minutes Affichage des éléments de marque Limité Camions et vêtements arborant le logo Le taux de satisfaction des clients à l égard des techniciens est de 92 %

37 Options du libre-service mobile Mon forfait Ajout d options Vérification de l utilisation Paiements Soutien 6,1 millions de transactions libre-service mobile depuis le lancement

38 Amélioration considérable de la satisfaction des clients Bell s est améliorée dans tous les principaux sondages sur le service à la clientèle de l industrie Gain de 48 % dans le sondage Forrester 1 depuis 2010 Les investissements accroissent la satisfaction des clients et réduisent les désabonnements 1 Sondage en ligne. North American Technographics Telecom and Devices Online Survey, Q and 2012 (Canada), Forrester Research, Inc.

39 6 Établir une structure de coûts concurrentielle

40 Réductions des coûts réinvesties dans la croissance stratégique $ 1,5 milliard $ en réductions des coûts

41 Importantes réductions des coûts Plus de 170 millions $ d économies additionnelles en 2013 Simplification des processus de répartition et d installation Réduction au minimum du coût des entrepôts Réduction des paiements aux autres télécommunicateurs Réduction des frais des fournisseurs Énergie, impression et affranchissement

42 Les six impératifs stratégiques de Bell favorisent un rendement important pour les actionnaires

43 Une stratégie qui profite aux actionnaires RENDEMENT TOTAL POUR LES ACTIONNAIRES Du 7 mai 2009 au 8 mai %

44

45 L initiative en santé mentale Bell Cause pour la cause Lutte contre la stigmatisation Accès aux soins Santé au travail Recherche Bell s est engagée à consacrer plus de 62 millions $ à la santé mentale

46 Des millions investis dans toutes les régions du Canada

47 La Journée Bell Cause pour la cause 2013, un grand succès Plus importante journée pour la santé mentale interurbains, textos, tweets et partages Facebook ,30 $ de plus en dons à des programmes en santé mentale

48 Joignez-vous à Clara Hughes et soutenez la cause de la santé mentale dans votre communauté.

49 Le Grand Tour de Clara Un périple inspirant en vue d étendre la conversation sur la santé mentale Unit les Canadiens d un océan à l autre Suivez Clara à compter du mois de mars 2014

50 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES 2013