Manitoba Telecom Services Inc. annonce ses résultats pour le troisième trimestre

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1 Rapport trimestriel 3 pour le trimestre terminé le 30 septembre 2009 Manitoba Telecom Services Manitoba Telecom Services Inc. annonce ses résultats pour le troisième trimestre Le rendement a été stable d un trimestre à l autre malgré la conjoncture économique difficile, conformément aux prévisions moyennes Les produits tirés des services de croissance de la division Marchés des consommateurs ont augmenté de 7,1 % au cours du troisième trimestre Le nouveau produit de TVHD, MTS Ultimate TV, a suscité une augmentation de la rentabilité et du nombre d abonnés au service de télévision numérique Les produits tirés des services de convergence IP, le produit de croissance par excellence de la division des Solutions d entreprise, se sont accrus de 12,2 % au troisième trimestre Le programme de réduction des coûts a déjà atteint son objectif annuel qui consistait en la réalisation d économies annualisées de l ordre de 50 M$ à 60 M$ en 2009 Nos activités ont généré des flux de trésorerie solides, ce qui a permis de déclarer un dividende trimestriel de 0,65 $ par action WINNIPEG, Manitoba, le 5 novembre 2009 Manitoba Telecom Services Inc., qui comprend sa principale filiale d exploitation, MTS Allstream Inc. (désignés collectivement sous le nom de la «Société» ou «MTS Allstream» dans les présentes), a annoncé aujourd hui son rendement financier et ses résultats opérationnels pour le troisième trimestre de Bien que les résultats annoncés par la Société reflètent la conjoncture économique actuelle, la place accrue qu ont prise les services de croissance stratégiques dans la composition globale de ses activités et l atteinte de l objectif de réduction des coûts cadrent avec la stratégie à long terme de la Société. «Nos résultats du troisième trimestre reflètent l incidence continue que peuvent avoir les problèmes économiques auxquels fait face le marché des entreprises canadiennes ainsi que la popularité de nos principales gammes de produits dans l avenir. Bien que les pressions économiques continuent d avoir une incidence sur notre portefeuille de services traditionnels et nos services de communications unifiées, nos résultats reflètent également le succès de nos gammes de produits stratégiques, qui constitueront la pierre angulaire de notre succès à long terme. Ces services comprennent notamment les services sans fil, les services d accès Internet haute vitesse, les services de télévision et les services de convergence IP, qui ont tous affiché une croissance solide, a déclaré Pierre Blouin, chef de la direction. En outre, nos activités manitobaines ont une fois de plus affiché une forte croissance de même que des marges et un rendement global comptant parmi les meilleurs du secteur. Nous poursuivons la transformation de nos processus opérationnels, particulièrement dans la division Solutions d entreprise, afin de réaligner notre structure de coûts et d améliorer nos services, et les économies annualisées réalisées à ce jour se chiffrent à 51,4 M$.»

2 Les résultats liés aux activités poursuivies 1 pour le troisième trimestre de 2009 ont été conformes aux perspectives financières mises à jour de la Société et aux prévisions moyennes des analystes. Les produits d exploitation ont diminué de 3,5 %, le BAIIA 2 a baissé de 5,0 % et le BPA 3 a été 9,5 % moins élevé qu au troisième trimestre de Le portefeuille de services de croissance de la Société, qui comprend les services sans fil, les services de télévision numérique, les services d accès Internet haute vitesse, les services de convergence IP, les services de communications unifiées, les services professionnels et les services de sécurité, a généré un rendement solide au troisième trimestre, affichant une croissance de 2,4 %. Les produits tirés de ces services continuent d accroître leur contribution à l ensemble des produits d exploitation de l entreprise et représentent maintenant 47 % du total des produits d exploitation. FAITS SAILLANTS FINANCIERS TRIMESTRIELS* *Activités poursuivies dollars, sauf le BPA) T3 T2 T1 T4 T3 Produits d exploitation tirés des services de croissance 218,2 216,7 227,2 212,5 213,1 Produits d exploitation tirés des services traditionnels 244,7 247,6 255,7 263,9 266,8 Produits d exploitation 462,9 464,3 482,9 476,4 479,9 BAIIA 156,9 159,3 163,2 156,7 165,1 Flux de trésorerie disponibles 4 62,0 59,9 68,7 39,4 70,8 BPA 0,67 0,67 0,71 0,59 0,74 Dépenses en immobilisations/ produits d exploitation 15 % 14 % 12 % 19 % 14 % Les flux de trésorerie disponibles de 62,0 M$ ont procuré suffisamment de fonds pour financer les dividendes et les besoins en matière d exploitation. La Société a continué de maintenir un bilan très solide au troisième trimestre, avec un ratio emprunts/capitaux propres de 41 %, soit l un des moins élevés du secteur. «Notre bilan n a pas été touché de façon importante par la conjoncture économique difficile et il demeure l un des plus solides du secteur», a déclaré Wayne Demkey, chef de la direction financière. Le conseil d administration de la Société a déclaré un dividende en espèces de 0,65 $ par action pour le quatrième trimestre de Ce dividende sera versé le 15 janvier 2010 aux actionnaires inscrits en date du 15 décembre

3 FAITS SAILLANTS POUR CHACUNE DES DIVISIONS* *Activités poursuivies Périodes de neuf mois Trimestres terminés les 30 septembre terminées les 30 septembre Division Marchés des consommateurs Produits d exploitation tirés des services de croissance de la division Marchés des consommateurs 108,0 100,8 7,1 % 313,3 289,5 8,2 % Produits d exploitation tirés des services traditionnels de la division Marchés des consommateurs 100,6 107,4 (6,3) % 307,2 323,3 (5,0) % Total des produits d exploitation de la division Marchés des consommateurs 208,6 208,2 0,2 % 620,5 612,8 1,3 % BAIIA de la division Marchés des consommateurs 107,9 104,9 2,9 % 322,3 312,7 3,1 % Division Solutions d entreprise Produits d exploitation tirés des services de croissance de la division Solutions d entreprise 110,2 112,3 (1,9) % 348,8 343,4 1,6 % Produits d exploitation tirés des services traditionnels de la division Solutions d entreprise 144,1 159,4 (9,6) % 440,8 488,9 (9,8) % Total des produits d exploitation de la division Solutions d entreprise 254,3 271,7 (6,4) % 789,6 832,3 (5,1) % BAIIA de la division Solutions d entreprise 49,0 60,1 (18,5) % 156,7 190,7 (17,8) % Totaux de MTS Allstream Produits d exploitation 462,9 479,9 (3,5) % 1 410, ,1 (2,4) % BAIIA 5 156,9 165,1 (5,0) % 479,4 505,1 (5,1) % Division Marchés des consommateurs La division Marchés des consommateurs a une fois de plus généré des marges solides, une croissance des produits d exploitation et du BAIIA ainsi que des flux de trésorerie importants. La division continue de tirer profit de la vitalité économique du Manitoba et d une stratégie d entreprise qui consistait à combiner des forfaits de produits groupés uniques avec les capacités des réseaux de pointe de MTS Allstream afin d offrir une valeur exceptionnelle aux clients. Les trois principaux produits de croissance destinés aux consommateurs de la division ont généré une forte croissance des produits au cours du troisième trimestre. Les produits d exploitation tirés des services sans fil ont augmenté de 7,3 %, ceux tirés des services d accès Internet ont augmenté de 4,8 % et ceux tirés des services de télévision numérique ont progressé de 9,6 %. La Société a poursuivi le déploiement de son nouveau produit TVHD, MTS Ultimate TV, qui offre l expérience télévisuelle la plus évoluée au Canada et a - 3 -

4 enregistré nouvelles ventes au troisième trimestre. Le service est actuellement disponible dans plus de la moitié des foyers de Winnipeg et ce taux devrait atteindre 70 % d ici la fin de l exercice. Dans l ensemble, notre base d abonnés aux services de télévision a augmenté de 2,3 % et comptait abonnés au 30 septembre Le nombre d abonnés devrait augmenter à mesure que le nouveau service sera de plus en plus disponible à Winnipeg et à Brandon, le deuxième marché en importance au Manitoba, où le service a récemment été lancé. «Nos produits et nos stratégies continuent de générer un excellent rendement, a souligné Kelvin Shepherd, président de la division Marchés des consommateurs. Nous sommes en bonne position pour affronter la concurrence au Manitoba et nous continuons de lancer des produits robustes et innovateurs comme notre service de premier ordre Whole Home PVR ainsi que notre routeur MiFi sans fil portable. Nous prévoyons tirer avantage du réseau sans fil HSPA et d autres capacités de fourniture de services à large bande de pointe, lesquels placent notre entreprise en bonne position pour connaître du succès maintenant et à long terme.» Division Solutions d entreprise La récession et la lenteur de la reprise économique ont eu une incidence sur le rendement de certaines gammes de services de la division Solutions d entreprise. Toujours aussi populaires, les services de convergence IP, qui constituent le produit de croissance stratégique par excellence de la division, ont enregistré une croissance de 12,2 % au troisième trimestre par rapport au trimestre correspondant de L équipe de vente nationale a obtenu de nouveaux contrats d une valeur totale de 88,3 M$ au troisième trimestre de 2009, incluant les contrats annoncés avec Stella-Jones, WestJet et Vicwest Income Fund. «Nous positionnons la division Solutions d entreprise de manière à ce qu elle tire profit de la reprise économique lorsque celle-ci sera enclenchée et que les entreprises recommenceront à dépenser, a souligné Dean Prevost, président de la division Solutions d entreprise. Nous progressons dans le réalignement de notre structure de coûts dans le but qu elle tienne compte de la réalité du marché et réponde aux exigences de nos clients. À mesure que nous poursuivons la transition de notre entreprise vers les produits IP, nous augmentons la valeur à long terme pour la Société.» PERSPECTIVES POUR 2010 La Société a annoncé aujourd hui que ses perspectives financières et opérationnelles pour 2010 devraient être publiées en février 2010, à l instar de ses sociétés homologues. Si on tient compte du rendement stable continu enregistré par la Société au cours des deux derniers trimestres et en supposant que la conjoncture économique actuelle ne se dégrade pas davantage, le rendement de l entreprise ne devrait pas changer de façon importante d ici là. AUTRES FAITS NOUVEAUX Les annonces qui suivent ont été faites récemment par la Société. Annonces de la Société Le 2 novembre 2009, MTS Allstream a annoncé qu elle avait été nommée parmi les 25 meilleurs employeurs du Manitoba pour Ce concours annuel, dont les résultats sont annoncés par le Winnipeg Free Press, reconnaît les meilleurs milieux de travail au Manitoba

5 Le 22 octobre 2009, MTS Allstream a célébré l ouverture officielle du Centre Allstream, après plusieurs mois de construction. Le Centre Allstream est le centre de conférences le plus moderne et le plus vert au Canada. Situé dans l Exhibition Place de Toronto, il est entièrement équipé de solutions de communications uniques et innovatrices de marque Allstream. Le 19 octobre 2009, la Société a annoncé la mise sur pied d un programme d effets à moyen terme de 500 M$. En vertu de ce programme, la Société pourra émettre périodiquement des effets à moyen terme d une valeur pouvant atteindre 500 M$ au cours des 25 prochains mois. Le 8 octobre 2009, MTS Allstream a annoncé qu elle avait été nommée parmi les 100 meilleurs employeurs au Canada pour Ce concours annuel, dont les résultats sont annoncés par le magazine Maclean s, reconnaît les meilleurs milieux de travail au Canada et désigne les entreprises et organismes qui, dans leur secteur d activité respectif, réussissent le mieux à attirer et à conserver les employés. Le 7 octobre 2009, la Société a révisé ses perspectives financières pour Le 29 septembre 2009, MTS Allstream a annoncé qu elle avait acquis Vision IP Technologies Inc. («VisionIP»), un fournisseur de solutions et de services de TI établi à Montréal. À titre de partenaire certifié de niveau Argent de Cisco au Canada et d entreprise spécialisée en solutions évoluées de sécurité, de communications sans fil et de communications unifiées, VisionIP renforce la position concurrentielle de MTS Allstream en augmentant ses capacités de fourniture et de service en matière de solutions de communications unifiées dans la province de Québec, où elle a développé une expertise et une expérience approfondies auprès d un marché commercial clé. Le 17 septembre 2009, MTS Allstream a accueilli favorablement une annonce faite par le gouvernement fédéral selon laquelle le Conseil de la radiodiffusion et des télécommunications canadiennes (le «CRTC») devra tenir compte de l opinion publique avant de prendre une décision sur l imposition de tarifs de distribution, ce qui obligerait les fournisseurs de services à payer aux diffuseurs un tarif pour fournir aux clients des signaux de télévision qui sont actuellement offerts sans frais par voie hertzienne. Le 16 septembre 2009, MTS Allstream a déposé un mémoire devant le CRTC signalant son opposition à l imposition de tarifs de distribution, ce qui obligerait les fournisseurs de services à payer aux diffuseurs un tarif pour fournir aux clients des signaux de télévision qui sont actuellement offerts sans frais par voie hertzienne. Le mémoire a été présenté en vue d une audience du CRTC qui portera sur les questions de diffusion et qui devrait se tenir en novembre. Le 11 septembre 2009, la Société a confirmé qu elle avait obtenu les autorisations réglementaires requises concernant son entente conclue antérieurement avec Rogers, en vertu de laquelle les deux sociétés partageront les coûts du déploiement d un réseau à accès sans fil par paquets («HSPA») dans toute la zone de couverture régionale existante des services sans fil de MTS Allstream, et qu elle ira de l avant avec ce projet. Le 10 septembre 2009, MTS Allstream, l Association canadienne des fournisseurs Internet (l «ACFI»), la Fédération canadienne de l entreprise indépendante (la «FCEI») et une vingtaine d entreprises individuelles de partout au Canada ont lancé une campagne Internet dont le but était de convaincre le gouvernement fédéral de corriger le tir relativement à une décision récente du CRTC. En effet, cette décision est dommageable pour la concurrence dans les secteurs des services Internet à large bande, des services Ethernet et d autres services de communications de nouvelle génération. Le 21 août 2009, MTS Allstream a reçu la plus haute distinction à l occasion de la première remise des prix annuels Commuter Friendly Workplace au Manitoba. Cette distinction est venue souligner les - 5 -

6 progrès de la Société dans la promotion de l utilisation de moyens de transport écologiques pour se rendre au travail tout au long de l année grâce à l amélioration des installations, à une gestion exemplaire et à un soutien exceptionnel au personnel. Le 11 août 2009, Cindy Klassen, athlète olympique canadienne la plus médaillée de tous les temps et commanditée par MTS Allstream, a participé à l un des plus importants festivals du Manitoba : le Morden Corn & Apple Festival, le samedi 22 août MTS Allstream est fière de commanditer à la fois Cindy Klassen et le Morden Corn & Apple Festival. Annonces de la division Marchés des consommateurs Le 19 octobre 2009, MTS Allstream a annoncé le lancement de Whole Home PVR, le premier service de magnétoscope numérique «multiposte» offert au Canada. Ce nouveau service évolué permet d enregistrer jusqu à trois émissions en même temps et de les regarder sur n importe quel téléviseur de la maison connecté à ce service. Il s agit d un service unique en son genre au Canada, offert en exclusivité aux abonnés de MTS Ultimate TV. Le 16 octobre 2009, MTS Allstream est devenue le premier fournisseur de services sans fil à lancer le dispositif Novatel Wireless MiFi MC 2200 Intelligent Mobile Hotspot au Manitoba. Le MiFi procure un accès sans fil à Internet partout où la couverture du réseau MTS 1X/EVDO est disponible, au moyen de n importe quel dispositif compatible avec le sans-fil. Pouvant prendre en charge simultanément jusqu à cinq utilisateurs ou dispositifs, le MiFi permet aux clients de partager leur connexion sans fil haute vitesse avec des amis, des membres de la famille ou des collègues. Le 9 octobre 2009, MTS Allstream a annoncé que la chaîne TSN 2 était maintenant offerte à ses clients abonnés au service MTS TV. TSN 2 présente chaque année des centaines d événements sportifs exclusifs diffusés en direct et d autres émissions sportives clés incluant les populaires matchs de la LNH et de la NBA. Le 2 octobre 2009, MTS TV a présenté en primeur et en exclusivité une nouvelle série d émissions produites localement sur la chaîne Winnipeg On Demand, qui permet aux cinéastes locaux et aux producteurs d émissions communautaires de s exprimer à travers leurs histoires. Il en résulte une variété croissante de nouvelles émissions sur la population, la musique, l histoire, les arts, la culture et le style de vie qui caractérisent Winnipeg. Le 25 septembre 2009, MTS Allstream a lancé le service MTS Ultimate TV auprès des résidents de Brandon. Ce service de la nouvelle génération de services de télévision haute définition combine la technologie d Alcatel-Lucent Canada Inc. et la plateforme logicielle primée de télévision IP Mediaroom de Microsoft. Le 18 septembre 2009, MTS Allstream a lancé deux nouveaux plans d accès Internet haute vitesse à l intention de la clientèle résidentielle : Lightning Bolt et Lightning Super Max. Ces plans offrent aux clients les débits les plus rapides ayant été proposés jusqu ici par MTS Allstream et sont excellents pour les jeux, les téléchargements simultanés de plusieurs fichiers à partir de plusieurs adresses URL, ainsi que lorsque plusieurs utilisateurs accèdent à Internet en même temps. Le 27 août 2009, MTS Allstream a annoncé qu elle maintenait son engagement envers les festivals et les organismes communautaires de l ouest du Manitoba au moyen de dons en argent ou en nature ou encore de travail bénévole. Au moyen de retenues salariales et d un programme de contrepartie aux dons des employés, les employés et retraités de MTS font chaque année des dons totalisant plus de $ aux - 6 -

7 organismes de bienfaisance de l ouest du Manitoba. En outre, les employés et retraités du regroupement de bénévoles de MTS Allstream consacrent chaque année plus de heures de travail bénévole aux organismes et événements communautaires de l ouest du Manitoba. Le 12 août 2009, MTS Allstream a lancé des forfaits mini-portables Hewlett Packard incluant le sans-fil. Ces mini-portables sont munis du dispositif d accès Internet «Express Stick» de MTS et offrent donc l accès Internet partout où la couverture 1xEVDO est disponible au Manitoba, grâce au plus vaste réseau sans fil de la province, ainsi qu ailleurs au Canada et aux États-Unis. Annonces de la division Solutions d entreprise Le 20 octobre 2009, MTS Allstream a annoncé la conclusion d une entente visant à fournir au comté de Vulcan, en Alberta, une évaluation de solutions sans fil qui prévoit l installation de technologies de pointe, d un réseau informatique et d autres infrastructures de communications partout dans le comté. Le 14 octobre 2009, MTS Allstream a annoncé qu elle avait obtenu la désignation de niveau maître en tant que canal de vente partenaire de Cisco à l échelle mondiale en matière de services gérés (Managed Services Master Channel Partner) pour ses services gérés de communications unifiées et ses services IP d affaires gérés. MTS Allstream est déjà reconnue pour fournir à ses clients des solutions de communications d affaires évoluées, mais cette désignation souligne son investissement constant dans le personnel, les processus et les outils qui lui permettent de répondre à la demande croissante pour des services gérés hautement spécialisés. Le 13 octobre 2009, Allstream a annoncé que les participants au Allstream Global Forum 2009 seraient les premiers au Canada à entendre l ancien vice-président des États-Unis, Al Gore, exprimer sa vision renouvelée et inspirante quant à la façon dont les entreprises peuvent jouer un rôle crucial dans l apport de changements positifs grâce à l innovation et à l investissement dans de nouvelles technologies. Les sommes amassées au cours de l événement, qui aura lieu le 24 novembre 2009 au Centre Allstream de Toronto, seront remises à la Fondation David Suzuki pour soutenir les efforts de l organisme visant la transformation de l économie canadienne selon une approche de durabilité. Le 5 octobre 2009, MTS Allstream a annoncé le renouvellement d un contrat de deux ans avec WestJet, en vertu duquel elle continuera de fournir les services de réseau GMPLS pour relier tous ses emplacements au pays et à l étranger, d assurer tous les services téléphoniques locaux, interurbains et sans frais, d assurer les services Internet pour les réservations en ligne ainsi que d entretenir tous ses commutateurs téléphoniques au pays. Le 1 er octobre 2009, MTS Allstream a sélectionné Concrete Design Communications comme agence de référence pour le marketing lié aux solutions de réseau d affaires offertes sous la marque Allstream. Le 30 septembre 2009, MTS Allstream a été choisie par la société Vicwest Income Fund afin de concevoir un réseau MPLS entièrement géré pour 18 de ses emplacements situés au Canada et un emplacement situé aux États-Unis. Le 15 septembre 2009, MTS Allstream et Ciena ont annoncé la conclusion d un partenariat stratégique qui permettra à MTS Allstream d offrir une nouvelle génération de services gérés de longueur d onde à sa clientèle d affaires canadienne nécessitant des solutions réseau souples pour ses applications essentielles. MTS Allstream s est également associée au programme de partenariat mondial BizConnect de Ciena à titre de partenaire fournisseur de services gérés désigné

8 Le 4 septembre 2009, MTS Allstream a annoncé qu elle avait été choisie par Stella-Jones Inc., un chef de file nord-américain dans la production et la commercialisation de produits industriels en bois traité sous pression, qui se spécialise dans la production de traverses de chemin de fer, de poutres et de poteaux en bois, pour l installation d une solution réseau MPLS et de solutions d hébergement gérées dans huit emplacements au Canada. Le 3 septembre 2009, AAA Alarm Systems Limited a annoncé qu elle avait conclu une entente de cinq ans avec Loblaws pour offrir des services de surveillance par système d alarme aux 670 magasins que détient Loblaws au Canada. Certains magasins franchisés pourront aussi, s ils le désirent, obtenir des services de surveillance en vertu de l entente. 1 Se reporter au rapport de gestion intermédiaire du troisième trimestre de 2009 de MTS Allstream pour une définition des activités poursuivies. 2 Le BAIIA s entend du bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et autres produits. Le BAIIA ne doit pas être interprété comme une mesure équivalente au bénéfice d exploitation ou aux flux de trésorerie liés aux activités d exploitation (établis selon les principes comptables généralement reconnus du Canada) pour évaluer la liquidité. 3 Le BPA s entend du bénéfice par action. 4 Se reporter au rapport de gestion intermédiaire du troisième trimestre de 2009 de MTS Allstream pour une définition des flux de trésorerie disponibles. 5 Comprend un autre BAIIA de néant pour le troisième trimestre de 2009, comparativement à 0,1 M$ au troisième trimestre de Comprend également un autre BAIIA de 0,4 M$ pour les neuf premiers mois de 2009, comparativement à 1,7 M$ pour les neuf premiers mois de

9 Table des matières RAPPORT DE GESTION Page Mesures du rendement non définies par les PCGR 10 Aperçu 10 Mise à jour des priorités stratégiques 11 Mise à jour des perspectives pour Résultats d exploitation 13 Produits d exploitation 14 BAIIA 19 Bénéfice par action (le «BPA») 20 Charges d exploitation 21 Données trimestrielles consolidées 22 Situation de trésorerie et sources de financement 23 Estimations et hypothèses comptables critiques 26 Modifications de conventions comptables, y compris l adoption initiale Risques et incertitudes 28 Contrôles et procédures 29 États financiers consolidés 31 Notes complémentaires 35 Sauf indication contraire, le présent rapport de gestion (le «rapport de gestion») portant sur nos résultats financiers pour la période intermédiaire terminée le 30 septembre 2009 est daté du 4 novembre Dans ce rapport de gestion, les expressions «nous» et «notre/nos» désignent Manitoba Telecom Services Inc. («MTS»). Il est recommandé de lire ce rapport de gestion intermédiaire parallèlement à nos états financiers consolidés intermédiaires et au rapport de gestion qui accompagne nos états financiers consolidés vérifiés pour l exercice terminé le 31 décembre Le présent rapport de gestion intermédiaire pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2009 met à jour l information présentée dans notre rapport de gestion intermédiaire du premier trimestre et du deuxième trimestre de 2009 et notre rapport de gestion annuel Sauf indication contraire, tous les montants sont présentés en dollars canadiens. Avis concernant les déclarations prospectives Ce rapport de gestion intermédiaire contient des déclarations et de l information prospectives (collectivement les «déclarations») quant à l orientation de notre 26 entreprise, aux occasions d affaires, à nos activités d exploitation et de résolution de litiges, à nos objectifs financiers, de même qu à notre rendement et à nos résultats financiers futurs qui peuvent varier en fonction de risques et d incertitudes et qui font l objet d hypothèses. Par conséquent, les résultats réels futurs pourraient différer de façon importante de toute conclusion, prévision ou projection avancée dans ces déclarations prospectives. Par exemple, des déclarations dites prospectives comporteront à l occasion des termes comme «croire», «s attendre à», «projeter», «devrait», «prévoir», «viser», «avoir l intention de», «chercher à», «prévision», «perspectives», «envisager», «supposer», «à venir» ainsi que d autres termes similaires. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les occasions anticipées et nos résultats réels diffèrent de façon importante de nos attentes comprennent, sans s y limiter, l intensité des activités concurrentielles des concurrents traditionnels et des nouveaux venus (contexte de la concurrence); la capacité à conserver les principaux clients (relations avec les clients); les décisions de l organisme de réglementation fédéral qui influent sur notre capacité d exercer une concurrence efficace ou de saisir de nouvelles occasions d affaires (faits nouveaux dans la réglementation fédérale); la conjoncture économique et commerciale générale, le niveau de confiance et des dépenses des consommateurs, la demande pour nos produits et services de même que les prix de ceux-ci (conditions du marché et fluctuations économiques); les fluctuations des besoins à l égard de la capitalisation des régimes de retraite (capitalisation au titre de la solvabilité des régimes de retraite); la capacité de gérer efficacement les relations de travail (conventions collectives); la capacité de prévoir les changements technologiques et d y réagir (technologie) ainsi que d autres facteurs de risque présentés, de temps à autre, dans nos documents détaillés diffusés dans le public, y compris notre rapport de gestion annuel 2008, et dans d autres documents déposés auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières. Pour plus d information, veuillez consulter les rubriques «Risques et incertitudes» de ce rapport de gestion intermédiaire, de notre rapport de gestion intermédiaire du premier trimestre et du deuxième trimestre de 2009, de notre rapport de gestion annuel 2008 et de notre notice annuelle, qui sont tous disponibles sur SEDAR, au Veuillez prendre note que les déclarations prospectives traduisent nos attentes en date du 4 novembre Nous rejetons toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser lesdites déclarations prospectives, soit en raison de nouvelles informations, d événements futurs ou autrement, sauf lorsque cela est requis par la loi. Le présent rapport de gestion intermédiaire et l information financière qu il contient ont été revus par notre comité de vérification et approuvés par notre conseil d administration

10 MESURES DU RENDEMENT NON DÉFINIES PAR LES PCGR Nous fournissons dans ce rapport de gestion des informations sur les activités poursuivies, le BAIIA et les flux de trésorerie disponibles, car nous croyons que les investisseurs utilisent ces données pour mesurer notre rendement financier. Ces mesures n ont pas de définition normalisée en vertu des principes comptables généralement reconnus (les «PCGR») du Canada et ne sont pas nécessairement comparables aux mesures présentées par d autres entreprises sous des intitulés similaires. Activités poursuivies Nous présentons de l information sur notre rendement provenant des activités poursuivies en vue d aider les investisseurs à comprendre le rendement de notre Société. Au cours des neuf premiers mois de 2009, les activités poursuivies excluent les frais de restructuration, les coûts liés à la migration de la prestation de certains services sans fil par Bell Mobilité vers de nouveaux fournisseurs et vers notre plateforme sans fil, les coûts liés au déploiement de l accès haute vitesse au réseau à commutation de paquets («HSPA») et du système de facturation connexe, les coûts liés à certaines instances réglementaires, certains coûts associés au passage des PCGR du Canada aux Normes internationales d information financière (les «IFRS»), une remise liée à la Décision de télécom CRTC intitulée Utilisation des fonds des comptes de report pour améliorer l accès des personnes handicapées aux services de télécommunication et pour étendre les services à large bande aux collectivités rurales et éloignées (la «Décision ») et la capitalisation au titre de la solvabilité de nos régimes de retraite. Au cours des neuf premiers mois de 2008, les activités poursuivies excluaient les coûts liés à la migration de la prestation de certains services sans fil par Bell Mobilité vers de nouveaux fournisseurs et vers notre plateforme sans fil ainsi que les coûts associés à la vente aux enchères du spectre des services sans fil évolués, les frais de restructuration et d intégration, l incidence des variations des taux d imposition sur nos actifs d impôts et la capitalisation au titre de la solvabilité de nos régimes de retraite. BAIIA Nous définissons le BAIIA comme le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et autres produits. Le BAIIA ne doit pas être interprété comme une mesure équivalant au bénéfice d exploitation ou aux flux de trésorerie liés aux activités d exploitation (établis selon les PCGR du Canada) pour évaluer la liquidité. Flux de trésorerie disponibles Nous définissons les flux de trésorerie disponibles comme les flux de trésorerie liés aux activités d exploitation, déduction faite des dépenses en immobilisations, et excluant les variations du fonds de roulement. Les flux de trésorerie disponibles correspondent au montant des flux de trésorerie discrétionnaires dont nous disposons pour acquérir des actifs qui s ajoutent à ceux qui sont prévus dans notre programme annuel de dépenses en immobilisations, payer des dividendes, racheter des actions ou rembourser la dette. APERÇU MTS est un fournisseur national important de solutions de télécommunications au Canada et le leader du marché au Manitoba. Nos activités comportent deux secteurs d exploitation isolables : la division Marchés des consommateurs et la division Solutions d entreprise. Nos actions ordinaires sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto (symbole boursier MBT). Notre site Web se trouve à l adresse Division Marchés des consommateurs La division Marchés des consommateurs occupe le premier rang dans tous les segments du marché des télécommunications du Manitoba et fournit, sous la marque MTS, une gamme complète de services sans fil, de services Internet haute vitesse et de données, de services de télévision numérique et de services relatifs à la voix sur fil, ainsi que des services de sécurité et d alarme par l entremise de AAA Alarm Systems Ltd., une filiale de MTS. Aucun fournisseur au Manitoba ne fournit un éventail de produits aussi complet. De plus, la division Marchés des consommateurs est un important fournisseur de services sur le marché national des télécommunications pour les petites entreprises et elle fournit aux clients des grands centres canadiens ciblés une gamme de services d affaires novateurs sous la marque Allstream, comprenant des solutions d accès Internet et des services relatifs aux données et à la voix. Division Solutions d entreprise La division Solutions d entreprise, qui offre des services à l échelle nationale sous la marque Allstream et au Manitoba sous la marque MTS Allstream, est un chef de file dans les marchés nationaux des affaires et de gros. La clientèle de base principale de cette division se compose de moyennes et de grandes entreprises et d organisations gouvernementales et ses principaux produits sont des services de communications IP, des services de communications unifiées, des services de connectivité relatifs à la voix et aux données, ainsi que des services professionnels. La division Solutions d entreprise exploite un important réseau national de fibre optique à large bande, qui s étend sur près de kilomètres, et offre des connexions internationales grâce à des alliances stratégiques et à des ententes interconnexion avec d autres fournisseurs de services internationaux

11 MISE À JOUR DES PRIORITÉS STRATÉGIQUES En résumé, au cours des neuf premiers mois de 2009, nous avons accompli les progrès suivants à l égard de nos cinq priorités clés : 1. Nous concentrer sur une croissance rentable Les produits d exploitation tirés des services de croissance de notre division Marchés des consommateurs ont augmenté de 8,2 %, tandis que les produits d exploitation tirés des services de croissance de notre division Solutions d entreprise se sont accrus de 1,6 %. Le BAIIA tiré de nos services de croissance a augmenté de 9,0 % pour l ensemble de la Société. 2. Améliorer l expérience client et augmenter notre part de marché Les produits d exploitation tirés des services sans fil ont augmenté de 9,0 % par rapport à l exercice précédent grâce à une augmentation de 7,4 % de la clientèle. Les produits d exploitation tirés des services d accès Internet haute vitesse destinés aux consommateurs ont pour leur part augmenté de 8,4 % grâce à une augmentation de 3,4 % des abonnés. En partie grâce au succès de notre nouveau service de télévision à haute définition («TVHD»), le service MTS Ultimate TV lancé à la fin du premier trimestre de 2009, les produits d exploitation tirés de nos services de télévision numérique ont augmenté de 8,1 %, le nombre d abonnés ayant augmenté de 2,3 %. Les produits tirés de nos services de données de convergence IP pour les entreprises ont connu une croissance de 12,0 %. Nous avons maintenu notre part de marché pour la plupart de nos principales gammes de produits. 3. Mettre la structure de coûts en phase avec les nouvelles réalités du marché Notre objectif révisé et accru pour 2009 vise à générer des économies de coûts annualisées allant de 50 M$ à 60 M$. Nous avons atteint notre objectif pour 2009, ayant réalisé des économies de coûts annualisées de 51,4 M$ au moyen de ces initiatives au cours des neuf premiers mois de l exercice et nous continuons d être à l affût d occasions d économies de coûts additionnelles. 4. Favoriser la migration des services traditionnels aux services de croissance Les services de croissance ont compté pour 47,0 % de nos produits d exploitation totaux tirés des activités poursuivies pour les trois premiers trimestres de 2009, en hausse par rapport à 43,8 % l exercice précédent. 5. Définir une stratégie de déploiement du réseau HSPA au Manitoba et une stratégie nationale des services sans fil Le 28 juillet 2009, nous avons fait une annonce importante concernant notre stratégie d avenir aux services sans fil pour les deux divisions de la Société. Nous avons conclu une entente stratégique avec Rogers Wireless Partnership («Rogers Sans-fil») en vertu de laquelle les deux sociétés partageront les coûts du déploiement d un réseau sans fil de type HSPA dans tout le Manitoba. L entente nous permet également de tirer parti de l étendue et de l envergure du pouvoir d achat de Rogers Sans-fil afin d obtenir un accès rentable à de nouvelles technologies en matière de réseaux et à des appareils HSPA à la fine pointe. Les clients des services HSPA de MTS, partenaire d itinérance de Rogers Sans-fil, auront accès aux meilleures capacités d itinérance nationale et internationale et les deux sociétés se partageront les produits d exploitation liés aux services d itinérance du réseau HSPA au Manitoba. L entente nous donne également l occasion de lancer, sous la marque Allstream, une gamme de services sans fil d affaires nationaux grâce à une entente concurrentielle sur les services de gros. Nous poursuivons notre analyse concernant les possibilités et nous communiquerons davantage d informations aux parties prenantes lorsque celles-ci seront disponibles. MISE À JOUR DES PERSPECTIVES POUR 2009 Ces perspectives et les informations financières qu elles contiennent ont été vérifiées par notre comité de vérification et doivent être lues parallèlement aux rubriques «Avis concernant les déclarations prospectives» et «Risques et incertitudes» de ce rapport de gestion intermédiaire, ainsi qu aux rubriques semblables dans notre rapport de gestion intermédiaire du premier trimestre et du deuxième trimestre de 2009, notre rapport de gestion annuel 2008 et notre notice annuelle Le 7 octobre 2009, nous avons mis à jour nos perspectives financières pour 2009 en émettant un communiqué dont une copie est disponible au Nos perspectives financières actuelles pour 2009 sont présentées dans le tableau suivant :

12 Perspectives financières pour 2009 activités poursuivies Produits d exploitation de 1,855 G$ à 1,900 G$ BAIIA de 625 M$ à 645 M$ BPA de 2,60 $ à 2,90 $ Flux de trésorerie disponibles Dépenses en immobilisations de 230 M$ à 250 M$ de 13 % à 15 % des produits d exploitation Nos perspectives mises à jour reflètent les répercussions de la récession et de la lenteur de la reprise économique, lesquelles ont principalement une incidence sur notre division Solutions d entreprise, et reflètent principalement le recul plus important que prévu de notre portefeuille de services interurbains et de services de données traditionnels et la diminution des produits d exploitation tirés de notre secteur d activité des services de communications unifiées. Au cours du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l exercice, notre division Marchés des consommateurs a continué d afficher des résultats et une croissance solides en plus de tirer parti de sa présence au sein de l économie robuste du Manitoba. Les services de convergence IP, la plus importante gamme de services au sein de notre division Solutions d entreprise ainsi que celle affichant la croissance la plus rapide, ont également continué d afficher une croissance solide. Nos services de croissance comme les services sans fil, de télévision numérique, d accès Internet haute vitesse et de convergence IP, lesquels dicteront notre succès à long terme, continuent d offrir un bon rendement malgré la situation économique actuelle, et nous prévoyons que la tendance positive de ces gammes de services se poursuivra. Nous demeurons en bonne voie d atteindre notre objectif de réductions des coûts, ce qui devrait nous permettre de réaliser des économies annualisées de l ordre de 50 M$ à 60 M$ pour Hypothèses importantes Nous avons formulé un certain nombre d hypothèses lors de la préparation de nos perspectives financières mises à jour et de certaines autres déclarations prospectives, qui comprennent, sans s y limiter, les hypothèses suivantes : Hypothèses relatives au marché De façon générale, la concurrence sur le marché se maintient, et les grandes tendances touchant les segments de marché qui se sont dessinées au cours de 2008 et de 2009 se poursuivront au cours du reste de On s attend à ce que la croissance des secteurs comme ceux des services d accès Internet et de télévision numérique de notre division Marchés des consommateurs se poursuive au quatrième trimestre de 2009 à des niveaux semblables à ceux enregistrés au cours des neuf premiers mois de l exercice. Nous prévoyons qu il n y aura aucun changement important à la croissance soutenue des services sans fil en 2009, en dépit des changements prévus dans la dynamique des relations et du marché. Par ailleurs, nous ne nous attendons toujours pas à ce que de nouveaux concurrents importants pénètrent le marché des services sans fil au Manitoba en 2009 ni à ce que les pressions concurrentielles se poursuivent en ce qui a trait aux services d appels locaux et d interurbains. Bien que nous nous attendions à ce que la concurrence provenant d un câblodistributeur titulaire se poursuive sur le marché résidentiel au Manitoba, nous avons la conviction que la préparation prudente des activités et des stratégies nous permettra de relever ce défi. Grâce à notre initiative relative au réseau à large bande, à notre leadership en matière de regroupement de services et aux services résidentiels que nous offrons, notamment les services sans fil, d accès Internet, de télévision numérique, d appels locaux et interurbains et de sécurité résidentielle, nous croyons occuper une position solide pour affronter la concurrence avec succès. En ce qui a trait à notre division Solutions d entreprise, nous prévoyons que nos services de convergence IP continueront d afficher une croissance solide au cours du quatrième trimestre de 2009 comparativement à la période correspondante de De plus, les pressions concurrentielles ressenties dans les services traditionnels, qui comprennent les services de connectivité de données et les services d appels locaux et d interurbains, suivront la même tendance qu en De même, nous nous attendons à ce que les consommateurs continuent d accorder leur préférence aux services axés sur le protocole Internet. Pour faire face à la concurrence sur les marchés des affaires au cours de 2009, nous avons raffiné notre approche du marché en créant des solutions IP novatrices, en réduisant notre structure de coûts et en procédant à des investissements sélectifs dans des occasions présentant des marges plus élevées. Hypothèses relatives à l économie Au cours du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l exercice, notre division Marchés des consommateurs a continué d afficher des résultats solides et de tirer parti de sa présence au sein de l économie robuste du Manitoba, qui devrait afficher un rendement supérieur à celui de l économie nationale pour le reste de l exercice. Notre division Solutions d entreprise subit les contrecoups de la conjoncture économique nationale, laquelle s est grandement détériorée vers la fin de Bien que les économistes aient commencé à voir les indices d une très légère amélioration de l économie au deuxième semestre de 2009, nous n avons pas encore constaté les retombées de cette amélioration sur nos activités et nous ne prévoyons pas en constater non plus au cours du quatrième trimestre de Hypothèses financières et relatives à l exploitation Nos hypothèses financières et relatives à l exploitation pour le reste de 2009 sont mentionnées ci-dessus

13 Hypothèses liées à la réduction des coûts Au cours des neuf premiers mois de 2009, nous avons réalisé des économies de coûts annualisées de 51,4 M$. Notre objectif initial pour 2009 était de générer des économies de coûts se situant entre 35 M$ et 45 M$. Au cours du deuxième trimestre, nous avons relevé cet objectif pour l établir entre 50 M$ et 60 M$. Cette augmentation donnera lieu à des frais de restructuration pour 2009 d environ 25 M$ à 35 M$ comparativement à l estimation initiale de 10 M$ à 20 M$. Ces frais de restructuration n ont pas été inclus dans nos perspectives financières pour 2009 à l égard des activités poursuivies. Au cours des neuf premiers mois de 2009, nos frais de restructuration se sont établis à 27,8 M$. Hypothèses liées à la situation de trésorerie et aux sources de financement Par le passé, nos activités d exploitation nous ont permis de dégager des flux de trésorerie solides, et nous prévoyons que cette tendance se maintiendra en Nous continuerons d investir dans nos activités essentielles tout en mettant l accent sur les produits et services de croissance afin d assurer notre réussite dans les marchés que nous occupons. Nous avons adopté une stratégie prudente d investissement et de dépenses qui est mesurable et qui offre la souplesse nécessaire pour ajuster les investissements en fonction de la conjoncture économique. Par exemple, nous avons diminué nos dépenses en immobilisations au cours des neuf premiers mois de l exercice en raison de l incidence de l économie sur notre division Solutions d entreprise. En 2009, notre programme d investissement devrait représenter de 13 % à 15 % de nos produits d exploitation provenant des activités poursuivies et la majorité des investissements devrait être effectuée au sein de services de croissance. Pour 2009, nos besoins de trésorerie comprennent deux obligations non récurrentes totalisant entre 35 M$ et 40 M$ environ relativement aux programmes de restructuration et un montant de 14,4 M$ lié aux coûts de migration de services sans fil. Nous nous attendons à capitaliser un montant totalisant environ 35 M$ au titre de la solvabilité des régimes de retraite, lequel est inférieur à la fourchette initialement prévue de l ordre de 40 M$ à 50 M$. Le coût de la mise à niveau de notre réseau HSPA régional jusqu au début de 2011 pourrait s élever jusqu à 70 M$, dont une tranche d environ 20 M$ sera financée au moyen de notre programme existant de dépenses en immobilisations. Parallèlement au déploiement du réseau HSPA au Manitoba, nous mettrons en œuvre une nouvelle plateforme de facturation intégrée offrant une capacité pour de multiples services, ce qui nous permettra de réaliser d importantes économies de coûts futures. Les clients des services sans fil seront les premiers à recevoir les services de cette nouvelle plateforme de facturation et le coût engagé aux fins de la mise en œuvre de cette nouvelle plateforme s établira à environ 40 M$ au cours des trois prochains exercices. Hypothèses fiscales Nous avons été en mesure de réduire notre bénéfice imposable en utilisant notre fonds de déduction pour amortissement, qui est considérable, et les pertes fiscales disponibles. En utilisant nos déductions pour amortissement reportées, nous ne prévoyons pas payer d impôts en espèces avant La valeur actuelle de notre actif d impôts s établit à environ 360 M$. Le 26 mars 2009, la province d Ontario a annoncé des plans visant à réduire le taux d imposition des sociétés, lequel passera de 14 % à 10 % d ici Lorsque les nouveaux taux seront pratiquement en vigueur, la valeur comptable de nos actifs d impôts futurs sera réduite de 17,5 M$. RÉSULTATS D EXPLOITATION Produits d exploitation T T Produits d exploitation (activités poursuivies) 462,9 479,9 (3,5) Remise provenant du compte de report (13,5) n.s. Produits d exploitation 449,4 479,9 (6,4) CA 2009 CA 2008 Produits d exploitation (activités poursuivies) 1 410, ,1 (2,4) Remise provenant du compte de report (13,5) n.s. Produits d exploitation 1 396, ,1 (3,4) dollars, sauf le BPA)* T3 T2 T1 T4 T3 Produits d exploitation tirés des services de 218,2 216,7 227,2 212,5 213,1 croissance Produits d exploitation tirés des services 244,7 247,6 255,7 263,9 266,8 traditionnels Produits d exploitation 462,9 464,3 482,9 476,4 479,9 BAIIA 156,9 159,3 163,2 156,7 165,1 Flux de trésorerie disponibles 62,0 59,9 68,7 39,4 70,8 BPA 0,67 0,67 0,71 0,59 0,74 Dépenses en immobilisations 15 % 14 % 12 % 19 % 14 % * Les mesures financières illustrées dans ce tableau sont toutes liées aux activités poursuivies

14 La récession et la lenteur de la reprise économique au cours du troisième trimestre ont continué d avoir une incidence défavorable sur nos services de croissance et nos services traditionnels. Cette situation a contribué à une baisse d un exercice à l autre des mesures clés énumérées dans le tableau ci-dessus. PRODUITS D EXPLOITATION Par secteur (activités poursuivies) T T Produits d exploitation 462,9 479,9 (3,5) Produits d exploitation tirés des services de croissance de la division Marchés des 108,0 100,8 7,1 consommateurs Produits d exploitation tirés des services de croissance de la 110,2 112,3 (1,9) division Solutions d entreprise Total des produits d exploitation tirés des services de croissance 218,2 213,1 2,4 Produits d exploitation tirés des services traditionnels de la division Marchés des 100,6 107,4 (6,3) consommateurs Produits d exploitation tirés des services traditionnels de la 144,1 159,4 (9,6) division Solutions d entreprise Total des produits d exploitation tirés des services traditionnels 244,7 266,8 (8,3) CA 2009 CA 2008 Produits d exploitation 1 410, ,1 (2,4) Produits d exploitation tirés des services de croissance de la division Marchés des 313,3 289,5 8,2 consommateurs Produits d exploitation tirés des services de croissance de la 348,8 343,4 1,6 division Solutions d entreprise Total des produits d exploitation tirés des services de croissance 662,1 632,9 4,6 Produits d exploitation tirés des services traditionnels de la division Marchés des 307,2 323,3 (5,0) consommateurs Produits d exploitation tirés des services traditionnels de la 440,8 488,9 (9,8) division Solutions d entreprise Total des produits d exploitation tirés des services traditionnels 748,0 812,2 (7,9) Sommaire Nos produits d exploitation tirés des services de croissance, incluant nos services sans fil, nos services d accès Internet destinés aux consommateurs, nos services de télévision numérique, nos services de convergence IP, nos services de communications unifiées, nos services professionnels et de sécurité et nos services d alarme, ont continué d afficher une amélioration au cours du troisième trimestre et des neuf premiers mois de Bien que le ralentissement économique ait persisté au cours du troisième trimestre, nous continuons d enregistrer une forte demande pour les services de convergence IP au sein du portefeuille des services de croissance offerts par notre division Solutions d entreprise. Nous sommes d avis que nos principaux services de croissance comme les services sans fil, d Internet haute vitesse, de télévision numérique et de convergence IP dicteront notre succès à long terme et continueront d offrir un bon rendement malgré la situation économique actuelle. Produits d exploitation tirés des services de croissance Les produits d exploitation tirés des services de croissance ont augmenté de 2,4 %, ou 5,1 M$, et de 4,6 %, ou 29,2 M$, respectivement, pour le trimestre et la période de neuf mois terminés le 30 septembre 2009, comparativement aux périodes correspondantes de l exercice précédent. Ces augmentations sont attribuables à la forte demande continuant d être enregistrée pour la majorité des services offerts au sein de notre portefeuille des services de croissance. La hausse des produits d exploitation souvent insurpassés au sein du marché, d un exercice à l autre, provenant des services de convergence IP, des services d accès Internet destinés aux consommateurs, des services sans fil et des services de télévision numérique a contribué au rendement sur une base trimestrielle et depuis le début de l exercice. Cette hausse a été en partie contrebalancée par la baisse des produits provenant des services de communications unifiées et des services professionnels et de sécurité. en millions de dollars Produits d'exploitation tirés des services de croissance 213,1 2,4 % 218,2 T T

15 Produits d exploitation tirés des services traditionnels Les produits d exploitation tirés des services traditionnels comprennent les produits d exploitation tirés des services locaux, des services interurbains et des services de données traditionnels. Alors que l incidence de la baisse des produits d exploitation provenant des contrats de services traditionnels avec Rogers Communications Inc. («Rogers») et AT&T Corp. («AT&T») se fait toujours sentir, nous devons également composer avec les effets des nouveaux tarifs et la baisse des volumes dans le marché des services traditionnels aux entreprises ainsi que des pertes découlant de la concurrence dans le marché des consommateurs. Nous observons également une baisse des produits d exploitation tirés des services traditionnels liée au ralentissement de l économie puisque certains de nos clients d affaires dont le siège social se trouve aux États-Unis ou qui exercent des activités dans ce pays ont réduit leur volume d activités. La migration prévue des communications de Rogers et d AT&T vers leurs propres réseaux s est poursuivie, ce qui a donné lieu à une baisse des produits d exploitation de ces clients, lesquels se sont établis à 16,5 M$ au troisième trimestre et à 51,7 M$ depuis le début de l exercice, par rapport à 23,1 M$ et à 74,4 M$, respectivement, pour les périodes correspondantes de l exercice précédent. Pour le trimestre et la période de neuf mois terminés le 30 septembre 2009, nos produits tirés des services traditionnels ont diminué de 8,3 % et de 7,9 %, respectivement. Cependant, si l on ne tient pas compte de Rogers et d AT&T, les produits d exploitation tirés de nos services traditionnels auraient reculé de 6,4 % et de 5,6 % pour ces périodes. Produits d exploitation (activités poursuivies) T T Sans fil 80,6 75,1 7,3 Données 162,3 171,3 (5,3) Local 128,2 132,6 (3,3) Interurbains 70,2 80,2 (12,5) Autres 21,6 20,7 4,3 Total 462,9 479,9 (3,5) CA 2009 CA 2008 Sans fil 234,4 215,1 9,0 Données 508,1 523,8 (3,0) Local 387,6 396,3 (2,2) Interurbains 215,3 248,0 (13,2) Autres 64,7 61,9 4,5 Total 1 410, ,1 (2,4) Services sans fil T3 80,6 75,1 7,3 Cumul annuel 234,4 215,1 9,0 Notre portefeuille de services sans fil est constitué des services cellulaires, de données sans fil, de téléavertissement et de communications de groupe offerts sur le marché manitobain. L accroissement, d un exercice à l autre, des produits d exploitation tirés de nos services sans fil tient principalement à la croissance de notre clientèle pour ces services. Au 30 septembre 2009, la clientèle de nos services sans fil totalisait abonnés, soit une hausse de 7,4 % par rapport à l exercice précédent. De plus, l augmentation de l utilisation par les abonnés des fonctions individuelles ou regroupées comme les données, la messagerie texte, la messagerie vocale et l afficheur continue de contribuer à l augmentation de nos produits d exploitation provenant des services sans fil. La vente non récurrente d appareils FleetNet 800 MC à la Ville de Winnipeg, survenue au premier trimestre de l exercice, pour un montant de 3,4 M$, a amélioré notre rendement depuis le début de l exercice. Le produit moyen par utilisateur (le «PMU») s est établi à 57,04 $ pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2009, soit un résultat en baisse de 0,8 % ou 0,47 $. Nous continuons à constater une plus grande utilisation du temps d antenne tout comme l accroissement considérable des services de données sans fil et de l utilisation des fonctions d appel. Cependant, ce rendement positif a été touché par les plans à tarifs accrocheurs offerts par des concurrents au quatrième trimestre de 2008 et au premier trimestre du présent exercice. Nous maintenons notre démarche disciplinée en ce qui a trait à notre stratégie en matière d établissement des tarifs, mais nous avons dû dans une certaine mesure ajuster nos tarifs à court terme afin de composer avec cette concurrence, en retirant notre promotion en février Nous voyons toujours un potentiel de croissance pour nos services sans fil au Manitoba. Notre réseau MTS Mobility procure une notoriété de la marque, une accessibilité et un service à la clientèle hors pair, en plus des produits groupés de grande qualité que nous offrons à notre clientèle et que nos concurrents ne peuvent égaler. Ces facteurs jumelés à une hausse de la clientèle adoptant nos produits sans fil nous fournissent des possibilités de croissance additionnelles au Manitoba. Par exemple, à la fin du troisième trimestre de 2009, le taux de pénétration des services sans fil au Manitoba s établissait à environ 64 %, comparativement à notre estimation du taux de pénétration au Canada d environ 67 %

16 Les produits d exploitation tirés des services de données sans fil ont continué d enregistrer une forte croissance d un exercice à l autre, avec une augmentation de 23,3 % pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre La hausse de nos services d accès Internet sans fil, les forfaits avantageux des services de données sans fil et les fonctions de ces services comme la messagerie texte ont contribué à cette hausse. Produits d'exploitation tirés des services sans fil 75,1 80,6 plusieurs de nos clients d affaires. De plus, la migration des services traditionnels de communications de données par Rogers et AT&T à leurs propres réseaux a davantage touché la baisse d un exercice à l autre de nos produits d exploitation tirés des services de données. Les produits d exploitation de nos services de données ont diminué de 5,3 % et de 3,0 % au troisième trimestre et depuis le début de l exercice, respectivement. Compte non tenu des produits d exploitation tirés des services de données découlant de Rogers et d AT&T, nos produits d exploitation tirés des services de données auraient diminué de 2,9 % et de 0,2 %, respectivement, au cours du troisième trimestre et depuis le début de l exercice. en millions de dollars 7,3 % Les capacités de la gamme de produits offerte par notre division Solutions d entreprise ont continué à générer une forte croissance de notre clientèle du réseau privé virtuel IP (le «RPV IP»). Au 30 septembre 2009, nous avions 350 clients, ce qui représente une hausse de 19,9 % par rapport à l exercice précédent. Nombre de clients du RPV IP T T Services de données T3 162,3 171,3 (5,3) Cumul annuel 508,1 523,8 (3,0) Notre secteur d activité des services de données comprend les produits d exploitation tirés de la prestation de services de données, Internet, de convergence IP et professionnels. Les services de données relient des réseaux de données, d accès vidéo et téléphoniques pour établir des connexions privées dans des emplacements de bureaux et intégrer le trafic sur des réseaux fortement sécurisés. Nous offrons un large éventail de services de connectivité Internet pour satisfaire les besoins des clients résidentiels au Manitoba et des clients d affaires partout au pays. Nous offrons également des services d hébergement et de sécurité partout au Canada. La forte demande se poursuit pour nos services de convergence IP qui ont enregistré des hausses des produits d exploitation de 12,2 % et de 12,0 % pour le troisième trimestre et depuis le début de Nos services d accès Internet destinés aux consommateurs ont enregistré des hausses de 4,8 % et de 8,4 % pour le troisième trimestre et pour les neuf premiers mois de l exercice. Toutefois, cette croissance a été neutralisée par l incidence de la baisse des produits tirés des services de données des services traditionnels découlant de la migration des clients vers les services de croissance axés sur le protocole Internet et l incidence de la récession qui a entraîné une baisse des volumes d affaires et le report d achat de services de communications unifiées et de services professionnels pour ,9 % T T Au cours du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l exercice, nos produits d exploitation tirés des services d accès Internet destinés aux consommateurs ont augmenté respectivement de 4,8 % pour s établir à 21,7 M$ et de 8,4 % pour s établir à 66,1 M$. Cette augmentation est attribuable à la hausse de 3,4 % du notre clientèle des services d accès Internet haute vitesse destinés aux consommateurs, laquelle totalisait clients au 30 septembre 2009, ainsi qu à l augmentation de 7,5 % du PMU d un exercice à l autre. Comme c est le cas pour les sociétés homologues au pays, le taux de pénétration accru du marché des services d accès Internet haute vitesse entraîne un ralentissement des activités de mise en service pour nos abonnés

17 Produits d'exploitation tirés des services d accès Internet destinés aux consommateurs 20,7 4,8 % 21,7 T T Nombre de clients des Services d accès Internet haute vitesse destinés aux consommateurs Services locaux ,4 % T T T3 128,2 132,6 (3,3) Cumul annuel 387,6 396,3 (2,2) Les produits d exploitation tirés des services locaux comprennent les produits tirés des connexions au service téléphonique de base pour les clients résidentiels, y compris les fonctions d appel évoluées (comme la téléréponse, l afficheur, l appel en attente et la conférence à trois), des téléphones publics, des services de gros fournis à des tiers ainsi qu une gamme complète de services locaux destinés à notre clientèle d affaires. Ces services permettent aux clients d effectuer des appels dans leur zone d appel locale et d avoir accès au service d interurbains, aux réseaux cellulaires et à Internet. Nous sommes d avis que nous sommes dans une position favorable pour réussir à long terme sur nos marchés, grâce à nos forfaits de produits groupés pour le service résidentiel. Ces populaires forfaits, qui peuvent comprendre les services sans fil, les services d accès Internet et les services de télévision numérique et de systèmes d alarme, continuent à représenter une proposition de valeur unique pour nos clients. Le nombre de clients profitant de nos forfaits de services groupés a augmenté de 3,5 % au troisième trimestre de 2009 par rapport à la période correspondante de Grâce au succès de ces programmes, nous avons pu continuer à générer un rendement de premier ordre face à la concurrence des câblodistributeurs et ainsi, nous réduisons au minimum la diminution de nos produits d exploitation tirés des services locaux. L ensemble de nos connexions clients, lesquelles comprennent les services d accès au réseau ainsi que les abonnés de nos services d accès Internet haute vitesse, sans fil et de télévision numérique, ont augmenté d un exercice à l autre de 0,7 % par rapport au troisième trimestre de La diminution des produits d exploitation tirés des services locaux d un exercice à l autre est imputable à la réduction du nombre de lignes résidentielles d accès au réseau découlant de la concurrence locale et de la migration vers d autres fournisseurs de services. Cependant, le niveau des pertes liées aux lignes résidentielles d un exercice à l autre, qui s est établi à 5,1 %, est l un des moins élevés au Canada et il démontre le succès de nos forfaits de produits groupés et de nos stratégies ciblées dans ce marché. Westman Communication Group a lancé un service de téléphone numérique à Brandon, au Manitoba, vers la fin de 2008, situation qui a contribué au recul des produits d exploitation tirés des services locaux en Notre division Solutions d entreprise a continué d offrir un bon rendement et d enregistrer des produits d exploitation stables au sein des marchés des services locaux nationaux où elle exerce ses activités. Produits d'exploitation tirés des services locaux relatifs à la voix en millions de dollars 132,6 128,2 3,3 % T T

18 Services interurbains T3 70,2 80,2 (12,5) Cumul annuel 215,3 248,0 (13,2) Les services interurbains permettent aux clients résidentiels du Manitoba et aux clients d affaires situés partout au Canada de communiquer avec des destinations situées à l extérieur de leur zone locale. Notre portefeuille de services téléphoniques interurbains comprend le service interurbain de base sortant au pays, transfrontalier et international, les services sans frais de base et évolués, les cartes d appel et l audioconférence, ainsi que divers services et fonctions interurbains évolués. Un peu comme pour le premier semestre de l exercice, nous avons ressenti au cours du troisième trimestre l incidence des pressions concurrentielles au chapitre des tarifs, de la perte de clients et du ralentissement de l économie sur les produits d exploitation tirés de nos services interurbains dans tous les segments de marché où nous offrons ces services. La baisse des produits d exploitation tirés des services interurbains de notre division Marché des consommateurs est principalement imputable à la migration des clients vers des services interurbains à tarifs réduits, à la diminution des volumes, ainsi qu aux pertes de clients. La baisse des produits d exploitation tirés des services interurbains de notre division Solutions d entreprise est principalement imputable à la baisse de l utilisation dans les marchés transfrontalier, international et national et à la baisse des tarifs dans le marché national. La diminution des volumes dans les marchés transfrontalier et national est imputable aux pertes de clients et à la plus faible utilisation de nos services par nos clients dont le siège se trouve aux États-Unis ou qui exercent leurs activités dans ce pays, en raison d une baisse de leurs activités. Afin de composer avec ces pressions sur les services interurbains de notre division Solutions d entreprise, nous avons lancé des initiatives de vente et de commercialisation conçues pour trouver de nouveaux clients, garder notre clientèle actuelle et favoriser une augmentation de l utilisation des services interurbains. Produits d'exploitation tirés des services interurbains Autres produits d exploitation T3 21,6 20,7 4,3 Cumul annuel 64,7 61,9 4,5 Les autres produits d exploitation proviennent des services de télévision numérique, de sécurité résidentielle et d éléments divers. Nos services de télévision numérique sont offerts dans l ensemble de notre réseau à large bande et ciblent la clientèle résidentielle de Winnipeg, de Brandon et de Portage la Prairie. Les produits d exploitation divers proviennent principalement de la vente et de l entretien de l équipement terminal. L augmentation des autres produits d exploitation d un exercice à l autre découle de la croissance des produits d exploitation tirés de nos services de télévision numérique. Les produits d exploitation tirés de nos services de télévision numérique ont augmenté de 9,6 % ou de 1,2 M$ au troisième trimestre et de 8,1 % ou de 3,0 M$ depuis le début de l exercice. Nous avons continué d accroître notre clientèle des services de télévision numérique au cours du troisième trimestre, et ces ajouts ont été bonifiés par l augmentation de 2,3 % du produit moyen par abonné (le «PMA»), qui s est établi à 51,49 $ au cours des neuf premiers mois de l exercice. Notre clientèle des services de télévision numérique a augmenté de 2,3 % d un exercice à l autre pour atteindre abonnés au 30 septembre 2009, et notre part de marché a augmenté pour s établir à 34 % comparativement à environ 33 % pour la période correspondante de l exercice précédent. Nombre de clients des services de télévision numérique ,3 % en millions de dollars 80,2 12,5 % 70,2 T T T T

19 L augmentation des produits d exploitation tirés de nos services de télévision numérique découle d une hausse du prix de nos services de télévision de base en janvier 2009, de l augmentation de l utilisation de l enregistrement numérique personnel pour le service MTS Ultimate TV, ainsi que de l augmentation des achats d événements et de services de télévision à la carte et des achats de services de vidéo sur demande. En fait, les achats d événements et le service de télévision à la carte ont contribué à eux seul à augmenter PMA de 0,30 $ depuis le début de l exercice. Nos services de télévision numérique devraient continuer de générer des produits d exploitation à la hausse en dépit de la conjoncture économique difficile qui règne, car ils constituent un divertissement moins coûteux que le théâtre ou le cinéma, particulièrement alors que nous procédons au déploiement de notre service de pointe MTS Ultimate TV que nous avons récemment lancé à Winnipeg et à Brandon. en millions de dollars Produits d'exploitation tirés des services de télévision numérique 12,5 9,6 % 13,7 T T À la fin mars de l exercice en cours, nous avons lancé le service MTS Ultimate TV, devenant ainsi la première entreprise au Canada à offrir un nouveau service de télévision numérique TVHD de prochaine génération combinant la technologie d Alcatel-Lucent Canada Inc. et la plateforme primée de télévision sur IP Mediaroom de Microsoft. Au moment du lancement, ce service était disponible pour environ 20 % des foyers de Winnipeg; nous avons étendu notre couverture à plus de 50 % des foyers de Winnipeg à la fin du troisième trimestre et nous prévoyons couvrir 70 % de ceux-ci à la fin de l exercice. Ce service offre aux clients une expérience télévisuelle riche en fonctions constituant le service de télévision le plus évolué au Canada. Le service comprend également le service d enregistrement numérique personnel, des fonctions de guide améliorées et de nombreuses autres innovations intéressantes. Le service MTS Ultimate TV permet aux abonnés d avoir l accès Internet le plus rapide qui soit et nous place dans une position favorable pour égaler ou surpasser les services offerts par nos concurrents tout en nous permettant d accroître le nombre de nos abonnés dans l avenir. Nous avons lancé avec succès ce nouveau service de pointe à Winnipeg et à Portage la Prairie au premier trimestre de 2009 et nous avons commencé à offrir notre service MTS Ultimate TV à Brandon le 25 septembre Plus récemment, soit le 19 octobre 2009, nous avons lancé le service Whole Home PVR, un nouveau service d enregistrement numérique personnel capable d enregistrer jusqu à trois émissions en même temps et de faire rejouer des émissions à partir de n importe quelle télévision branchée dans le foyer d un abonné. Ce service est unique en son genre au Canada et il est réservé aux abonnés du service MTS Ultimate TV. Encore au début de son lancement, le service Whole Home PVR s avère très populaire auprès des clients de notre service MTS Ultimate TV, et nous prévoyons qu il contribuera à une augmentation des produits d exploitation tirés de nos services de télévision numérique au cours des prochains trimestres. BAIIA T T BAIIA (activités poursuivies) Remise provenant du compte de report Frais de restructuration et autres frais Gamme de services sans fil d affaires nationaux et coûts liés à la migration de services sans fil 156,9 165,1 (5,0) (13,5) n.s. (9,0) (7,1) 26,8 (0,7) (7,5) (90,7) EBITDA 133,7 150,5 (11,2) CA 2009 CA 2008 BAIIA (activités poursuivies) 479,4 505,1 (5,1) Remise provenant du compte de report (13,5) n.s. Frais de restructuration et autres frais (27,8) (7,1) n.s. Gamme de services sans fil d affaires nationaux et coûts liés à la migration de (14,4) (17,8) (19,1) services sans fil EBITDA 423,7 480,2 (11,8)

20 Notre BAIIA lié aux activités poursuivies s est chiffré à 156,9 M$ au cours du trimestre et à 479,4 M$ depuis le début de l exercice. La solide croissance de nos services sans fil, de nos services de télévision numérique et de nos services d accès Internet destinés aux consommateurs, ainsi que la croissance à deux chiffres des produits tirés de nos services de convergence IP ont été contrebalancées par la diminution des produits d exploitation tirés des services interurbains, des services de données traditionnels, des services de communications unifiées, des services de sécurité et des services professionnels au cours des neuf premiers mois de l exercice, ainsi que par la diminution des produits d exploitation provenant de Rogers et d AT&T. Nous continuons de surveiller étroitement l incidence de la conjoncture sur notre industrie en mettant l accent sur la gestion de notre structure de coûts, sur le maintien des produits d exploitation et sur la mise en application d une démarche prudente en matière de dépenses en immobilisations; nous progressons également dans l atteinte de nos objectifs stratégiques à long terme, qui visent à accroître les produits d exploitation tirés des services de croissance et à assurer l efficience de tous nos secteurs d activité. La diminution du BAIIA consolidé est en grande partie imputable à la hausse d un exercice à l autre des frais de restructuration et des coûts liés à la migration de la prestation de services par Bell Mobilité vers de nouveaux fournisseurs et vers notre plateforme sans fil et à la comptabilisation d une remise provenant du compte de report au cours du troisième trimestre de À la fin du deuxième trimestre de l exercice, nous avions déjà surpassé les objectifs liés à notre programme de réduction des coûts et réalisé des économies supérieures à nos prévisions initiales; par conséquent, nous avons accru notre objectif initial en matière de réduction des coûts pour 2009, lequel est passé d une fourchette de 35 M$ à 45 M$ à une fourchette de 50 M$ à 60 M$. Au 30 septembre 2009, nous avions réalisé des économies annualisées de 51,4 M$ et nous avons modifié et rationalisé les processus de production afin d améliorer la capacité. Nous nous attendons à ce que les frais de restructuration pour 2009 se chiffrent approximativement entre 25 M$ et 35 M$. De plus, en raison du succès rapidement obtenu dans le cadre de notre programme initial de réduction des coûts, nous avons été en mesure de lancer un autre programme de réduction des coûts qui vise d autres secteurs de nos activités non touchés par les mesures prises précédemment. Nous estimons qu il existe d autres occasions de rationaliser nos activités et d accroître encore davantage leur efficience en en millions de dollars BAIIA (activités poursuivies) 165,1 5,0 % 156,9 T T Bénéfice par action (le «BPA») (en T T BPA (activités poursuivies) 0,67 0,74 (9,5) Gamme de services sans fil d affaires nationaux et coûts liés à la migration de (0,08) n.s. services sans fil Remise provenant du compte de report (0,14) n.s. Frais de restructuration et autres frais (0,10) (0,07) (42,9) BPA de base 0,43 0,59 (27,1) (en CA 2009 CA 2008 BPA (activités poursuivies) 2,05 2,39 (14,2) Gamme de services sans fil d affaires nationaux et coûts liés à la migration (0,14) (0,18) (22,2) vers les services sans fil Remise provenant du compte de report (0,14) n.s. Ajustement au titre du taux d imposition futur (0,12) n.s. Frais de restructuration et autres frais (0,30) (0,07) n.s. BPA de base 1,47 2,02 (27,2) Note : le calcul du BPA pour les trimestres et les périodes de neuf mois terminés les 30 septembre repose sur un nombre moyen pondéré d actions en circulation de 64,7 millions pour 2009 et de 64,6 millions pour