PRISMA Risk Budgeting Line 5

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1 Fiche d information 1 er octobre2015 PRISMA Fondation Place Saint-Louis 1 Case postale 1110 Morges 1 Tél Fax

2 Fiche d information 2 Préambule EN PRATIQUE Risk Budgeting Line 5 (RBL 5) est un fonds d allocation d actifs susceptible d être investi dans onze catégories d actifs distinctes. La pondération de chacune des catégories d actifs est étroitement liée à la consommation d un budget de risque, dont la limite maximale équivaut à une volatilité dont le taux annualisé est prédéfini. Compte tenu du caractère contraignant de ce budget, l allocation du fonds est sujette à des variations importantes au cours du temps. En période de forte volatilité, les catégories les plus volatiles seront délaissées au profit d autres qui le sont moins, ce qui signifie que le fonds n est pas investi en permanence dans la totalité des catégories d actifs ouvertes à l investissement. L inverse vaut également si la volatilité estimée s avère faible. Une analyse dynamique des codépendances entre catégories d actifs assure en outre un potentiel de diversification maximal. Le présent document définit les catégories d actifs agréées, les véhicules d investissement présélectionnés, le budget de risque à respecter, les contraintes relatives à chaque catégorie d actifs et les principes relatifs à la gestion du risque de change. Ni la vente à découvert ni le levier ne sont autorisés. Conseiller SIM Global Advantage SA, Zurich Gestion déléguée Pharus Management SA, Mendrisio Banque dépositaire Credit Suisse, Zurich Administrateur Credit Suisse, Zurich Distribution Key Investment Services (KIS) SA, Morges Auditeur Ernst & Young, Lausanne Numéro de valeur / Bloomberg / PRRBJL5 SW Monnaie de référence Francs suisses (CHF) Date de lancement 11 juin 2009 Benchmark LPP 25 Date de fin d exercice 31 mars Publication des cours Telekurs, Reuters, Bloomberg, Morningstar et Liquidités et remboursements Hebdomadaire Prix d émission CHF Frais de souscription/rédemption Aucun frais de souscription. Les frais de remboursement sont dégressifs en fonction de la durée de détention des parts. TER KGAST 0.845%

3 Fiche d information 3 Catégories d actifs retenues Liste des catégories d actifs # Description Catégorie d actifs Risque monnaie 1 gouvernementales européennes (bande de maturité entre 3 et 5 ans) 2 gouvernementales américaines (bande de maturité entre 3 et 5 ans) 3 d entreprises européennes liquides (notation minimale : BBB-) 4 d entreprises américaines liquides (notation minimale : BBB-) EUR USD EUR USD 5 Actions Europe DJ Euro Stoxx 50 Actions EUR 6 Actions USA S&P 500 Actions USD 7 Actions Suisse SMI Actions CHF 8 Actions pays émergents Actions Autres 9 Immobilier indirect européen Immobilier EUR 10 Matières premières Matières premières USD 11 Liquidités (francs suisses) Liquidités CHF Produits Exchange Traded Funds (ETF) Fonds d investissement Contrats futures sur Indices Contrats forwards sur monnaies (à titre de couverture exclusivement) Véhicules d investissement gouvernementales européennes Euro-Bobl Futures (FGBM) Futures EUR gouvernementales américaines Medium-Term U.S. Treasury Note Futures Futures USD d entreprises européennes ishares Corporate Bond ETF EUR

4 Fiche d information 4 d entreprises américaines ishares $ Corporate Bond ETF USD Actions USA S&P 500 Futures sur S&P 500 (CME) Futures USD Actions Europe DJ Euro Stoxx 50 Futures sur DJ Euro Stoxx 50 (Eurex) Futures EUR Actions Suisse SMI Futures sur SMI (Eurex) Futures CHF Actions pays émergents ishares MSCI EM Index Fund ETF Autres Fonds immobilier Europe ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund ETF EUR Matières premières ishares S&P GSCI Cmdty-Indexed Trust ETF USD Liquidités Marché monétaire Fonds CHF Notes sur les instruments utilisés Lorsque l investissement se fait par le biais de Futures, les contrats considérés sont ceux dont la date d échéance est la plus proche. Les ETF considérés sont choisis parmi ceux qui sont les plus importants et les plus liquides du marché.

5 Fiche d information 5 Contraintes d allocation Contraintes individuelles Les contraintes suivantes sont observées lors de chaque réallocation du compartiment. # Description Catégorie d actifs Risque monnaie Min. Contraintes Max. 1 gouvernementales européennes EUR 0 % 50 % 2 gouvernementales américaines USD 0 % 50 % 3 d entreprises européennes liquides EUR 0 % 15 % 4 d entreprises américaines liquides USD 0 % 15 % 5 Actions Europe DJ Euro Stoxx 50 Actions EUR 0 % 15 % 6 Actions USA S&P 500 Actions USD 0 % 15 % 7 Actions Suisse SMI Actions CHF 0 % 15 % 8 Actions pays émergents Actions Autres 0% 15% 9 Immobilier indirect européen Immobilier EUR 0 % 10 % 10 Matières premières Matières premières USD 0% 10% 11 Liquidités (francs suisses) Liquidités CHF 0 % 100 % Contraintes cumulatives Afin de limiter l exposition globale à une catégorie d actifs particulière, les contraintes suivantes s ajoutent aux précédentes. # Description Catégorie d actifs Risque monnaie Min. Contraintes Max. Contraintes sur la part obligataire 1 gouvernementales européennes EUR 2 gouvernementales américaines USD 3 d entreprises européennes liquides EUR 0 % 70 % 4 d entreprises américaines liquides USD Contraintes sur la part actions, immobilière et matières premières 5 Actions Europe DJ Euro Stoxx 50 Actions EUR 6 Actions USA S&P 500 Actions USD 7 Actions Suisse SMI Actions CHF 8 Actions pays émergents Actions Autres 0 % 50 % 9 Immobilier indirect européen Immobilier EUR 10 Matières premières Matières premières USD Contraintes sur la part immobilière et matières premières 9 Immobilier indirect européen Immobilier EUR 10 Matières premières Matières premières USD 0 % 20 %

6 Fiche d information 6 Objectifs de risque Considérations générales La stratégie est de type long only, sans effet de levier. Seuls les produits répondant aux mêmes exigences sont ouverts à l investissement. Les titres sont conservés auprès de la banque de dépôt. Budget de risque L objectif de la stratégie est de maintenir une volatilité annualisée inférieure à un taux de 5 % annualisé. Gestion dynamique de la volatilité Les positions du compartiment sont suivies de manière quotidienne. Les réallocations interviennent en principe mensuellement, sauf lorsque la volatilité estimée excède 5 %. En pareil cas, une nouvelle allocation, compatible avec le budget de risque prédéfini, est immédiatement implémentée. Exposition à la monnaie La monnaie de référence du compartiment est le franc suisse (CHF). Lors de chaque réallocation, les montants correspondant aux actifs dont la dénomination est en USD et EUR sont systématiquement couverts. Toutefois, les autres monnaies étrangères relevant de la classe d actifs «actions pays émergents» ne sont pas couvertes. Gestion des liquidités A l exception de liquidités résiduelles dont le total ne doit pas excéder 10 % de l ensemble des actifs sous gestion, les liquidités seront investies dans un minimum de deux fonds monétaires. Sélection des produits et due diligence ETF Seuls les ETF dits Asset backed, c est-à-dire ceux qui achètent et détiennent en propre leurs titres, sont pris en considération. En outre, une taille minimale et une liquidité quotidienne importante sont également requises. Banque dépositaire Les sommes conservées auprès de la banque dépositaire sont soumises au risque de la banque de dépôt. Risque de marché La stratégie cherche à générer un rendement positif à long terme avec une volatilité faible. Les marchés financiers sont néanmoins intrinsèquement risqués et le compartiment est exposé au risque marché par l entremise des produits dans lesquels il est investi. Risque de réplication La performance des instruments passifs au travers desquels les investissements sont opérés peut s écarter de celle des indices de référence qu ils sont censés répliquer, ne serait-ce qu en raison des frais de gestion pratiqués qui, bien que faibles, sont prélevés de manière continue. Indice de référence L indice de référence du compartiment est le LPP 25 publié par la banque Pictet.

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