Rapport annuel 2007 UNIQUE. & Mondial

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1 Rapport annuel 2007 UNIQUE & Mondial

2 SOMMAIRE 01 Interview 04 Chiffres clés Unique et mondial par ses implantations 20 Unique et mondial par son organisation 24 Unique et mondial par ses innovations 32 Développement durable 34 Gouvernance 36 Conseil d administration 38 Comité exécutif 40 Informations aux actionnaires 44 Chiffres clés sur 5 ans UNIQUE & Mondial Le verre ophtalmique est un produit unique et mondial. Unique parce que chaque œil humain ne ressemble à aucun autre et requiert une correction parfaitement sur mesure. Mondial, parce que bien voir est une exigence universelle. Nos verres corrigent la vue de millions de personnes d origines différentes. Elles ont toutes la même attente de précision et de qualité. Comme chaque verre que nous faisons, Essilor est une entreprise unique et mondiale. Nous vous invitons à le découvrir dans notre rapport annuel 2007.

3 INTERVIEW Chaque année, Essilor est un peu plus mondial, son produit un peu plus unique record parmi les sociétés de notre industrie. Grâce à notre stratégie d innovation dans les produits à valeur ajoutée, nous avons su faire progresser le mix produit et augmenter nos volumes dans les verres progressifs, notre cœur de métier, les matériaux à hauts indices, qui permettent de faire des verres fins, et les vernis et traitements qui protègent ou accroissent les performances des verres. cela qu il faut noter. Nous pensons que nous avons gagné des parts de marché sur tous les continents malgré une concurrence très vive. En Europe et en Amérique du Nord, les produits sophistiqués ont tiré les ventes vers le haut ; dans les pays émergents, qui croissent à un rythme supérieur à 15%, nous bénéficions à la fois d un effet volume puisque le taux d équipement en lunettes ophtalmiques s est mis à progresser, mais également d un effet valeur car nous voyons clairement la montée en gamme s amorcer. Comment analysez-vous l exercice 2007 d Essilor? Xavier Fontanet : 2007 a été une très belle année, avec une croissance organique qui a atteint 8%. C est une progression nettement supérieure à celle du marché que nous estimons entre 3 et 4% et à la tendance historique du groupe qui se situe entre 5 et 6%. Cette performance est d autant plus réjouissante que 2006 avait été une année brillante. Elle reflète la solidité de nos plans nouveaux produits. Notre processus d acquisitions fonctionne également bien et s installe comme une dimension durable de notre stratégie. Et les résultats financiers? Philippe Alfroid : La profitabilité d Essilor s est à nouveau améliorée, atteignant 18,1% du chiffre d affaires, ce qui est un niveau Enfin, Essilor a réalisé une croissance de son bénéfice net par action de près de 11% ce qui, compte tenu d une parité euro/dollar défavorable, est un très bon résultat. En conséquence, nous avons augmenté le dividende versé à nos actionnaires de 13%. Toutes les régions ont-elles participé à la croissance? Xavier Fontanet : Nos ventes se sont bien développées partout, sans exception, c est En quoi Essilor est-elle une société unique et mondiale aujourd hui? Quels sont les signes les plus évidents de cette double identité? Xavier Fontanet : Unique parce qu Essilor sert actuellement environ 500 millions de clients partout dans le monde. Si le verre ophtalmique est un produit de «masse», il devient de plus en plus un produit «sur-mesure», ce qui ouvre évidemment des possibilités d évolution pratiquement sans limite. Mondial parce que, avec 30% de part de marché totale, nous sommes présents dans les marchés de tous les pays, y compris en Chine et en Inde où se concentre une bonne partie de la croissance future. Dans ces pays, grâce à l étendue de notre offre et de nos réseaux, nous touchons toutes les couches de la «pyramide des marchés» et notamment la base de la pyramide des consommateurs. Depuis une vingtaine d années, nous avons beaucoup investi hors de l Europe. Force est de constater aujourd hui que nos efforts RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 1

4 INTERVIEW ont porté leurs fruits et que les pays émergents qui se développent rapidement représentent une part considérable des effectifs d Essilor et des volumes de verres que nous vendons. Quels sont les avantages de la mondialisation pour Essilor? Philippe Alfroid : Ils sont nombreux mais je peux en citer quelques-uns. La mondialisation se traduit par l extension géographique de l outil industriel et des technologies que nous développons. Cela nous permet, non seulement, de répartir les risques et les coûts, mais également, de bien résister aux chocs. Même chose pour nos produits qui se vendent sur plusieurs continents. Le champ d accès à la recherche est international, avec des centres de R&D répartis sur les trois continents et des talents technologiques mondiaux. En termes de marketing, nous bénéficions d un savoir-faire exceptionnel, de par le foisonnement d idées et l expérience terrain de toutes les équipes des filiales dans le monde. Enfin, l ouverture sur le monde représente des opportunités de carrière et un enrichissement personnel et professionnel pour un grand nombre de salariés d Essilor. Comment situer Essilor dans un contexte de mondialisation toujours plus accrû? Xavier Fontanet : Notre entreprise est bien préparée pour bénéficier de ce mouvement de fond car nous l avons anticipé depuis de nombreuses années. Je suis persuadé que nous avons plusieurs décennies de croissance devant nous, même en prenant en compte les à-coups économiques qui ne manqueront pas de survenir. Vu la solidité des bases qu Essilor a construites et l horizon temps de la croissance au niveau mondial, Essilor va grandir et poursuivre son développement encore pendant longtemps. Quel regard portez-vous sur la politique d acquisitions que le groupe mène? Va-t-elle se poursuivre? Philippe Alfroid : Avec une dizaine d années de recul sur ces opérations, nous constatons que les acquisitions que nous avons réalisées ont été un apport stratégique considérable pour la croissance du groupe. Cette politique va se poursuivre et se renforcer dans les prochaines années. Nous sommes totalement convaincus de la pertinence de la stratégie d Essilor : une croissance organique solide doublée d une politique d acquisitions ciblées, qui permettent d ouvrir de nouveaux canaux de distribution et d acquérir des potentiels technologiques partout dans le monde. À ce titre, nous sommes très contents de notre acquisition signée fin 2007 au Brésil car il s agit d une grande première sur le continent sud-américain. Comment intégrez-vous ces sociétés dans le groupe? Philippe Alfroid : Les acquisitions et les partenariats que nous réalisons se situent dans notre industrie ; ce sont pour la plupart des laboratoires de prescription, des grossistes ou des sociétés qui sont dans une niche technologique. Nous avons des clients, un métier et un langage communs. Beaucoup de ces entreprises souhaitent s adosser à un groupe comme Essilor pour leur permettre de grandir grâce à de nouveaux débouchés et à un éventail de technologies auxquels elles n avaient pas accès. Nous faisons tout notre possible pour que les dirigeants de ces sociétés restent avec Essilor et pour préserver leur autonomie et leur créativité car nous croyons fondamentalement aux vertus de l entreprenariat. La stratégie de l entreprise de demain serat-elle différente de celle d aujourd hui? Xavier Fontanet : A la fois oui et non. Oui, parce qu au fur et à mesure de son développement, l entreprise découvre de nouveaux pays, de nouveaux clients et de nouveaux besoins à satisfaire. Ceci l amène à enrichir ses métiers, sa gamme et ses modèles de distribution. Non, parce que nous sommes une activité où les évolutions sont importantes mais relativement lentes et la continuité dans l effort est l une des caractéristiques essentielle de la stratégie. Philippe Alfroid : Au sein d Essilor, nous allons poursuivre les plans mis en place pour accroître la productivité à tous les niveaux ; nous sommes aidés en cela par les volumes réalisés dans les pays émergents. Notre réseau mondial de R&D est en plein essor, car la période est propice aux découvertes, grâce aux progrès technologiques en cours. 2

5 Nos travaux portent notamment sur une meilleure compréhension de ce phénomène très complexe qu est la vision. Nous serons ainsi capables de développer les produits toujours plus performants qu exigent nos modes de vie. En termes de ressources humaines, nous veillons à faire progresser tous nos collaborateurs. Le respect de certaines valeurs essentielles comme l écoute, la confiance et le sens de l initiative sont au cœur du succès du groupe et constituent un gage important de pérennité. Comment voyez-vous l année 2008? Xavier Fontanet : Chaque année qui démarre est bien préparée mais contient son lot d incertitudes n échappera pas à la règle. Déjà, nous avons vu les inquiétudes qui touchent l économie américaine et les marchés financiers. Essilor a la chance d offrir un produit qui est indispensable à la vie quotidienne et qui, de ce fait, résiste bien aux aléas de la conjoncture. Dans les moments difficiles, nous avons remarqué que les porteurs de lunettes pouvaient éventuellement différer leur achat de quelques mois mais que la vente n était jamais perdue. Nous abordons donc cette nouvelle année comme nous avons abordé les autres : nos équipes sont solides, nous avons des produits de qualité à lancer sur les marchés et nous allons poursuivre notre développement international au travers d acquisitions qui viendront renforcer le groupe. En 2008, nous continuerons à servir nos clients et nos actionnaires avec le même esprit de dévouement qui est celui de tous les employés d Essilor depuis sa fondation. Philippe Alfroid Directeur général délégué Xavier Fontanet Président - Directeur général RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 3

6 CHIFFRES CLÉS 2007 Performances 2007 Chiffre d affaires 2007 et croissance organique du chiffre d affaires par région En millions d euros et en % ,1% Amérique du Nord ,6% Amérique latine ,2% Europe ,4% Asie Océanie Répartition du chiffre d affaires 2007 par région En % 41,7% 9,2% 3,8% Europe Amérique du Nord Asie Océanie et divers Amérique latine 45,3% En 2007, le chiffre d affaires consolidé du groupe Essilor s est établi à 2 908,1 millions d euros en hausse de 8,1%. En base homogène, la croissance des ventes atteint 8%, un niveau comparable à celui de l an dernier et très nettement supérieur à la tendance historique de 5 à 6%. Ce chiffre se décompose en une croissance de 5% en volume et de 3% d effet prix mix. L effet de périmètre (+ 4,0%) correspond à l intégration des sociétés acquises en 2006 et L effet de change (- 3,8%) est devenu fortement négatif principalement à cause de la baisse du dollar américain et, dans une moindre mesure, de celle du dollar canadien, du yen japonais et de la livre sterling par rapport à l euro. 4

7 2424 Chiffre d affaires En millions d euros ,1% Croissance organique du chiffre d affaires sur 5 ans En % + 4,3% ,8% ,2% 2005* + 8,1% % 2007 *Croissance 2005 non directement comparable à 2004 compte tenu du changement de principes comptables (IFRS). La marge brute atteint 57,6%. Elle s inscrit en léger recul principalement en raison d un effet temporaire de dilution des acquisitions sur cet agrégat. Hors acquisitions, elle progresse de 0,1 point par rapport à En pourcentage du chiffre d affaires, les charges d exploitation affichent un recul de 0,9 point par rapport à 2006, soit 39,4%. Cette baisse résulte : d une part, de la stabilisation des coûts commerciaux et de distribution ainsi que d économies réalisées sur les coûts de structure, dans un contexte d effort constant en matière de recherche et développement ; d autre part, d un impact positif des acquisitions qui ont un taux de charges d exploitation en pourcentage du chiffre d affaires inférieur au taux moyen du groupe et qui permettent de mutualiser une partie des charges centrales. Marge brute* et charges d exploitation En % du chiffre d affaires 57,3% 58,2% 57,6% Contribution de l activité* : En millions d euros et en % du chiffre d affaires 17,4% ,9% ,1% ,3% La contribution de l activité (marge brute charges d exploitation) atteint 527,4 millions d euros, en croissance de 9,3% par rapport à La marge de contribution affiche un gain de 0,2 point pour atteindre le niveau record de 18,1%. 40% 40,3% 39,4% Marge brute Charges d exploitation *chiffre d affaires coût des produits vendus *Résultat opérationnel avant paiement en actions, frais de restructuration et autres charges, et avant dépréciation des survaleurs. RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 5

8 CHIFFRES CLÉS 2007 Résultat opérationnel* En millions d euros et en % du chiffre d affaires Résultat net part du groupe En millions d euros et en % du chiffre d affaires 17,1% 16,3% ,4% ,6% 11,9% 12,2% ,6% ,6% * Contribution de l activité Autre produits / autres charges et Résultat des cessions d actifs Investissements industriels* En millions d euros et en % du chiffre d affaires Investissements financiers* En millions d euros 7,2% 7,1% 192 7,7% *nets de cessions Investissements financiers Dont acquisitions nettes *nets de cessions 151 6

9 Tableau de financement En millions d euros Structure financière En millions d euros et en % 11% 12% 224 Investissements industriels nets de cessions 1 3,2% Ressources d exploitation Augmentation de capital (salariés) Change et périmètre Conversion d OCEANE Variation BFR et provisions Dividendes Investissements financiers nets de cessions 1 Augmentation de l excédent net (1) Les cessions d immobilisations corporelles et financières ont représenté 6,9 millions d euros en Excédent net de trésorerie Capitaux propres Ratio Résultat net / capitaux propres Le résultat opérationnel atteint 504,6 millions d euros, soit une augmentation de 9,6% par rapport à 2006 en dépit d un effet de change négatif de 4,3%. Le solde du poste Autres produits / autres charges opérationnelles est quasi stable à - 22,8 millions d euros. Il est composé notamment des charges liées aux paiements en actions pour 20,2 millions et des coûts de dépréciation d actifs immobilisés «goodwill» pour 2,3 millions. Le résultat net consolidé a progressé de 11,9% à 370,9 millions d euros. Le résultat net part du groupe s établit ainsi à 366,7 millions (+ 11,6%), portant la marge nette à 12,6%. Cette progression résulte d une amélioration sensible du résultat financier, réduit de - 19,9 millions en 2006 à - 6,5 millions en 2007, d une stabilisation du taux d imposition sur les bénéfices et du résultat des sociétés mises en équivalence stable à 28,7 millions d euros. Le bénéfice net par action ressort à 1,78 euro par action, en hausse de 10,8%. L essentiel des investissements industriels a été consacré à la distribution et à la prescription pour environ 75%, le solde étant affecté aux investissements dans la production de série. Les investissements nets de cessions se sont élevés à 216,8 millions d euros. Ces investissements sont liés pour 151,3 millions d euros aux acquisitions réalisées par le groupe, assurant un chiffre d affaire additionnel de 160 millions, et pour 65,6 millions d euros au solde net des opérations liées aux titres de capital : rachat partiel de l obligation convertible, d une part, et affectation d actions détenues en portefeuille à l exercice d options d achat d actions, d autre part. Enfin, le groupe a consacré 4,5 millions d euros au financement des sociétés non consolidées. Les très bonnes performances opérationnelles ont permis simultanément de maintenir la capacité d investissement industriel du groupe, d augmenter significativement la taille des investissements financiers et de proposer une nouvelle augmentation du dividende versé aux actionnaires. Au total, l excédent net de trésorerie a atteint 259,6 millions d euros à la fin de l exercice RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 7

10 MARCHÉS Unique et mondial par ses Implantations 8

11 IMPLANTATIONS Amérique du Nord 4USINES DE PRODUCTION 155 LABORATOIRES DE PRESCRIPTION DONT 119 AUX ÉTATS-UNIS ET 36 AU CANADA EFFECTIFS PERSONNES SOIT 33 % DE L EFFECTIF GROUPE Les Etats-Unis et le Canada font partie des grandes économies qui ont les taux d équipement en verres ophtalmiques les plus importants au monde, avec la France, l Allemagne et le Royaume-Uni, Hong-Kong et Singapour. CHIFFRE D AFFAIRES M Population et part de cette population utilisant un équipement visuel En millions et en % 301 ETATS-UNIS : LE PLUS GRAND MARCHÉ Avec 177 millions de porteurs et 170 millions de verres vendus annuellement, les Etats- Unis sont le premier marché mondial (20% du volume total) en verres ophtalmiques. 59% 33 62% Le marché américain se caractérise par sa variété d acteurs. On trouve, en effet, de grandes chaînes optiques spécialisées mais aussi des chaînes de grande distribution, des optométristes indépendants et un réseau très dense de laboratoires de prescription dont beaucoup sont des sociétés familiales. Etats-Unis Canada Amérique du Nord Au cours des vingt dernières années, les verres organiques se sont substitués progressivement aux verres minéraux dans la plupart des pays développés, atteignant RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 9

12 MARCHÉS Répartition des verres par matériau entre 1996 et 2006 En volume Correction de la presbytie : Répartition des surfaces optiques En volume 15% 7% 28% 9% 43% 42% 23% 71% 60% 12% 44% 7% 3% % 35% Etats-Unis Polycarbonate Moyens et hauts indices Bas indice Minéral Verres progressifs Verres bifocaux Verres unifocaux (vision de près) quasiment 100% aux Etats-Unis. Dans le même temps, l évolution vers des matériaux à valeur ajoutée a surtout bénéficié au polycarbonate, faisant des Etats-Unis le premier marché mondial de ce matériau. En termes de design, le marché américain se caractérise par un taux de verres progressifs encore inférieur à celui des autres économies développées. Sur ce segment, les verres bi et trifocaux poursuivent leur décroissance et sont progressivement remplacés par les verres progressifs dont la part de marché a grimpé de 15 points en 10 ans. L autre particularité des Etats-Unis réside dans un niveau moins élevé de verres antireflet par rapport à l Europe et à la moyenne mondiale. Cette situation explique la forte progression de ces traitements depuis Par ailleurs, les Etats-Unis sont le premier marché mondial en verres photochromiques en volume. C est également la région où la pénétration de verres solaires correcteurs est la plus élevée. Parmi ces derniers, un tiers sont des verres polarisants. Développés depuis une trentaine d années et utilisés au début par les skippers, les pêcheurs ou encore les usagers de la route, les verres polarisants s imposent aujourd hui auprès de tous les publics. LE CANADA ACQUIS AUX VERRES PROGRESSIFS Avec un taux d équipement de 62% de sa population, le Canada est un marché de 20 millions de porteurs et de 16 millions de verres annuels. En termes de distribution, le marché se répartit entre les chaînes d optique, les fabricants intégrés et les groupements d achats. En termes de matériaux, les verres d indice 1,5 occupent l essentiel du marché mais les verres à moyens et hauts indices, qui connais sent une croissance à 2 chiffres depuis plusieurs années, gagnent rapidement du terrain. Le marché de la presbytie croît à un rythme annuel de 5%. Les verres progressifs sont très développés et représentent plus de la moitié du marché de la presbytie et près d un tiers du volume total de verres. Dans le domaine des traitements, le taux de pénétration des antireflet s élève à 47 %, avec des différences marquées d une province à l autre. ESSILOR EN AMERIQUE DU NORD En Amérique du Nord, les ventes d Essilor ont progressé en 2007 de 8,1% en base homogène, et le groupe a poursuivi sa conquête de parts de marché tant aux Etats- Unis qu au Canada. Les Etats-Unis En 2007, le marché américain du verre ophtalmique a été globalement bon, le segment des opticiens/optométristes indépendants étant particulièrement dynamique. Dans ce contexte favorable, le chiffre d affaires du groupe a enregistré une hausse de 8,3% liée au développement des volumes et du mix produit. Le portefeuille produit a été très performant, et les verres antireflet, les verres photochromiques ainsi que la gamme de verres progressifs Definity, ont obtenu les meilleures progressions. Côté réseaux, l activité laboratoires de prescription vers les opticiens/optométristes indépendants (ELOA) a réalisé une excellente année grâce à une conjugaison de facteurs positifs alliant nouveaux produits, qualité de service, efficacité commerciale et modernisation technique. Le réseau dédié aux laboratoires indépendants (IDD) a poursuivi le déploiement de la technologie Crizal 10

13 Publicité pour Varilux dans les rues de Montréal (traitement antireflet) auprès de laboratoires partenaires. L activité vers les chaînes d optique a continué à se développer, notamment à travers les verres de prescription faits directement pour les magasins par les laboratoires d Essilor, et le groupe a ainsi consolidé ses positions dans les grandes chaînes. L activité de verres de stock aux professionnels de la vue (Nassau) a amélioré ses résultats. De nombreuses acquisitions En 2007, ELOA a poursuivi sa stratégie de croissance externe et conclu plusieurs nouveaux partenariats avec des laboratoires indépendants : Beitler McKee Optical (Pittsburgh, Pennsylvanie) ; Personal Eyes (Minneapolis, Minnesota) ; Sutherlin Optical (Kansas City et Joplin, Missouri), dont les principaux clients se situent dans le Missouri et dans le Kansas ; Premier Optics et Gold Optical Enterprises (Charleston et Fayetteville, Caroline du Nord) ; GK Optical (Greenwood et Fort Wayne, Indiana) ; Enfin, Essilor a acquis les actifs de l activité de prescription lunettes de sécurité de Dispensers Optical Service Corp. (Louisville dans le Kentucky). Afin d accroître son pôle de service aux opticiens/optométristes indépendants aux Etats- Unis, notamment sur la côte Ouest, Essilor of America a pris une participation majoritaire dans OOGP, l un des cinq plus grands distributeurs de lentilles de contact sur le marché américain. Créé en 1985, OOGP et détient trois centres de distribution situés en Oregon, en Alabama et à Hawaï. Il apporte au groupe un chiffre d affaires complémentaire de 50 millions de dollars en année pleine. Essilor of America a également pris le contrôle de la société KBco, un des distributeurs majeurs de verres polarisés sur le marché américain. Créé en 1987, KBco est situé à Centennial (Colorado) et réalise un chiffre d affaires de 31 millions de dollars. KBco est reconnu comme le spécialiste du verre polarisé dans l industrie du verre ophtalmique aux Etats-Unis et possède une large offre de produits pour les opticiens/optométristes indépendants et les chaînes d optiques. Cette acquisition enrichit le portefeuille d Essilor dans les verres solaires correcteurs à valeur ajoutée et renforce la présence du groupe dans ce segment en forte croissance. Le Canada L exercice 2007 s est bien déroulé pour Essilor au Canada et les ventes du groupe ont progressé de 6,7% à taux et périmètre constants dans un environnement économique favorable. Le mix produit a fortement bénéficié de l engouement du marché pour les verres progressifs réalisés dans la technologie de surfaçage digital et, après le lancement de Varilux Physio en 2006, le groupe a élargi la gamme de ces produits pour répondre à la demande des professionnels de l optique. Par ailleurs, Essilor a poursuivi sa croissance externe et a pris une participation majoritaire dans Optique Cristal Inc., un laboratoire de prescription situé au Québec. RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 11

14 IMPLANTATIONS Amérique latine 1USINE DE PRODUCTION 10 LABORATOIRES DE PRESCRIPTION EFFECTIFS PERSONNES SOIT 4 % DE L EFFECTIF GROUPE L Amérique latine compte environ 565 millions d habitants, dont près d un tiers est équipé de verres correcteurs. Le marché sud américain représente environ 100 millions de verres. CHIFFRE D AFFAIRES M 8% Répartition des verres par matériau En volume 11% 10% 71% Polycarbonate Moyens et hauts indices Bas indice Minéral Amérique latine Sur le segment des matériaux, le processus de substitution des verres organiques aux verres minéraux est déjà très avancé. Fort d un taux de croissance annuel supérieur à deux chiffres, le polycarbonate connaît un succès notable sur le sous-continent, avec 10% de part de marché. En termes de surface optique, le taux de pénétration des verres progressifs est très variable selon les pays de la région. Fait notable, le Brésil est le deuxième marché mondial de verres progressifs en volume derrière les Etats-Unis, mais devant la France, l Allemagne et le Japon. Les traitements antireflet progressent rapidement mais sont encore peu répandus avec moins d un verre sur cinq traité. ESSILOR EN AMERIQUE LATINE : UNE STRATEGIE GAGNANTE En 2007, la région Amérique latine a affiché un taux de croissance global de son chiffre d affaires de 15,6% en base homogène, soutenu par des succès notables au Brésil, au Mexique et en Argentine. Implanté depuis les années 1980 au Brésil, Essilor y a pour activité principale la distribution de verres aux laboratoires indépendants et aux chaînes. Essilor possède une usine de production et un centre distribution, basés à Manaus, ainsi que cinq centres de traitements antireflet. En 2007, le dynamisme des ventes de produits à valeur ajoutée, notamment ceux de la gamme Varilux Physio, a assuré à Essilor le gain de nouvelles parts de marché. Face à la forte demande de verres antireflet, le groupe a procédé à l ouverture d un nouveau centre de traitement à Fortaleza. Fin 2007, Essilor a réalisé sa première opération d intégration aval au Brésil. En effet, le groupe est rentré dans le capital de Unilab, un laboratoire de prescription situé dans le Nord-Est du pays. Unilab réalise un chiffre d affaires d environ 5 millions de dollars en année pleine. Au Mexique, le recentrage des ventes autour de produits à plus forte valeur ajoutée a permis d obtenir une croissance à deux chiffres et d accroître fortement la rentabilité. En dépit d une concurrence toujours très vive, l activité en Argentine a progressé, soutenue par l amélioration du mix produit. En particulier, le centre de traitement antireflet ouvert en 2006 a affiché d excellentes performances. Dans l ensemble des autres pays d Amérique latine, la progression de l activité a été également satisfaisante, notamment en Colombie, au Venezuela et au Costa Rica. 12

15 IMPLANTATIONS Asie Océanie Inde 6USINES DE PRODUCTION 63 LABORATOIRES DE PRESCRIPTION EFFECTIFS PERSONNES SOIT 29 % DE L EFFECTIF GROUPE CHIFFRE D AFFAIRES M En raison de facteurs économiques, démographiques et anatomiques, la région Asie Océanie Inde peut être segmentée en cinq régions : l Inde, l Australie et la Nouvelle- Zélande concentrent des populations essentiellement hypermétropes, tandis que la Chine, la Corée, le Japon et l Asie du Sud-Est sont des pays où la myopie est le principal défaut à corriger. Répartition des verres par matériau En volume Avec plus de 300 millions de verres par an, la région Asie Océanie Inde représente environ un tiers du marché mondial. Fait notable, plus de la moitié des verres à moyens et hauts indices et des verres antireflet sont vendus dans cette partie du monde. 52% 35% 52% 39% 13% 9% Moyens et hauts indices Bas indice Minéral Japon 59% 37% 4% JAPON : LE PAYS LE PLUS AVANCÉ AU MONDE Au Japon, environ 52% de la population est équipé d une correction visuelle. Ce pays se démarque par son avance tant sur le plan des matériaux à hauts indices que des traitements. En effet, le Japon a pour particularités d avoir un taux de matériaux à moyens et hauts indices très élevé et un taux de pénétration des antireflet proche de 100%. C est encore au Japon que les verres progressifs spécifiques (sport, lecture, conduite ) sont les plus répandus et où on y trouve le taux de lentilles de contact (35% des amétropes de 26 à 35 ans) et de verres «ready-made» les plus importants au monde. La distribution au Japon est essentiellement dominée par les chaînes d optique. Les laboratoires, tous intégrés chez les fabricants, n existent pas de façon indépendante ou intégrés aux chaînes, comme c est le cas en Europe et aux Etats-Unis. RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 13

16 MARCHÉS Population et part de cette population utilisant un équipement visuel En millions et en % Répartition des verres par matériau entre 1996 et 2006 En volume % 4% 28% 1% 18% 62% 95% % 16% 21% 15% % 52% Chine Inde Japon Australie Nouvelle-Zélande 48% Pays de l Asean 19% Polycarbonate Moyens et hauts indices Bas indice Minéral Asie Chine CHINE : LE MARCHÉ DES MYOPES Avec 112 millions de verres annuels, la Chine (1,4 milliard d habitants) est le deuxième plus grand marché en volume derrière les Etats-Unis. Le taux d équipement visuel de la population 15% est encore peu élevé comparé aux pays occidentaux mais la croissance du marché chinois est rapide. Aujourd hui, le marché chinois de la distribution est largement occupé par les opticiens indépendants et les chaînes d optique commencent à apparaître. Parallèlement à l essor économique du pays, la forte urbanisation attendue devrait s accompagner d une accélération des ouvertures de magasins d optique dans les décennies à venir. Au cours des dix dernières années, le matériau organique a progressé rapidement. De 1% en 1995, le taux de pénétration des verres organiques, dominé par les verres à moyens et hauts indices, a grimpé à près de 80%. Le polycarbonate a commencé à faire son apparition récemment. En termes de design, la myopie représente la principale caractéristique de la Chine qui est le marché des verres simple foyer le plus important au monde. Cependant, avec le vieillissement de la population, le potentiel de presbytes à corriger s accroît. Les verres progressifs, qui représentent encore une part embryonnaire des volumes de verres, sont en progression constante. Enfin, les traitements antireflet, déjà très répandus, poursuivent leur croissance. En Chine, la grande majorité des verres sont vendus avec un antireflet. INDE : LE MARCHÉ DES HYPERMÉTROPES L Inde fait partie des pays qui offrent les plus belles perspectives de croissance de l industrie des verres ophtalmiques. Moins de 10% de la population (1,2 milliard d habitants) est équipée en verres correcteurs et seulement 16% des amétropes (personne ayant besoin d une correction visuelle) sont corrigés. Le marché de la distribution est en plein développement, aussi bien au niveau des opticiens que du nombre de laboratoires de prescription qui croît très rapidement. L Inde est sans doute le pays où la substitution du minéral à l organique offre le potentiel le plus important. Les verres minéraux représentent encore près de 80% des verres. Toutefois, la croissance annuelle du marché des verres organiques dépasse 20%. Dans les surfaces optiques, les verres progressifs représentent aujourd hui une faible part des verres multifocaux et sont appelés à croître dans les années à venir. Il en va de même pour les verres antireflet dont le potentiel est vaste : moins de 10% des verres sont traités antireflet en Inde. AUSTRALIE ET NOUVELLE-ZÉLANDE : LES ÎLOTS ANGLO-SAXONS Comme la plupart des pays anglo-saxons, l Australie et la Nouvelle-Zélande constituent des marchés de produits sophistiqués et acquis à l organique. Les verres photochromiques y bénéficient d un taux de pénétration particulièrement élevé. ESSILOR EN ASIE-OCÉANIE-INDE : TOUS LES PAYS ONT PERFORMÉ En Asie-Océanie-Inde, Essilor a réalisé un très beau parcours et augmenté son chiffre d affaires de 13,4% en base homogène. La présence d Essilor au Japon est assurée par Nikon-Essilor, société détenue en partenariat 14

17 à 50/50 par les deux groupes. Compte tenu de la structure démographique du Japon, le marché du verre ophtalmique est stable en volume mais en décroissance en valeur depuis plusieurs années, 2007 se situant dans la tendance des années précédentes. Malgré cette situation, Nikon-Essilor a enregistré une croissance très satisfaisante de ses ventes (+ 5,2%) et a pris des parts de marché. Le groupe a conquis de nouveaux clients, principalement de grandes chaînes d optique, avec une gamme de produits très performante, notamment en verres progressifs. En Corée du Sud, Essilor Korea a bénéficié de la demande pour les produits de marque et renforcé ses parts de marché. En Australie et en Nouvelle-Zélande, l activité a été globalement bonne et les ventes ont progressé de près de 8% avec une amélioration du mix produit grâce aux verres progressifs et aux verres antireflet. En Chine, les ventes du groupe ont connu un rythme de croissance élevé (+ 30%) et Essilor a renforcé sa position de numéro un en valeur sur ce très grand marché. Le mix produit a poursuivi son amélioration, notamment avec le développement très rapide des verres d indice 1,6 et du polycarbonate qui tendent à remplacer les verres à bas indice. Par ailleurs, Nikon-Essilor a acheté 100% de Nikon Beijing, son distributeur local. Dans les autres pays d Asie (Hong-Kong, Indonésie, Malaisie, Philippines, Singapour, Thaïlande et Taïwan), Essilor poursuit sa conquête de parts de marché et a affiché une croissance des ventes à deux chiffres, avec des scores importants dans les produits à valeur ajoutée (Varilux Physio et Crizal). Le groupe s est renforcé à Singapour avec l acquisition d Integrated Lens Technology Pte Ltd (ILT), société de distribution de verres ophtalmiques en Asie, en Europe, au Moyen-Orient et en Amérique latine. L Inde a continué sur sa lancée des exercices précédents et les différents réseaux du groupe ont fortement progressé en volume et en valeur, la croissance globale du groupe s établissant à 25%. Essilor a ainsi conforté sa position de leader dans ce pays. RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 15

18 IMPLANTATIONS Europe 4USINES DE PRODUCTION 42 LABORATOIRES DE PRESCRIPTION EFFECTIFS PERSONNES SOIT 34 % DE L EFFECTIF GROUPE CHIFFRE D AFFAIRES M L Europe représente un marché annuel de 231 millions de verres pour une population de 880 millions d habitants en moyenne. Dans un contexte de taux d équipement élevé et de population vieillissante, la presbytie constitue un segment important de l industrie des verres ophtalmiques en Europe. Population et part de cette population utilisant un équipement visuel En millions et en % Le marché regroupe une grande variété d acteurs, dont le poids relatif varie selon les pays : opticiens / optométristes indépendants, groupements coopératifs, centrales d achats, chaînes de distribution d optique et grossistes. Les opticiens indépendants, les chaînes et les centrales d achat couvrent l essentiel du marché. Europe de l Ouest 53% Europe Europe de l Est 34% EUROPE DE L OUEST Le marché ouest-européen, qui compte plus de 160 millions de verres, comporte une population corrigée de 53%. Au cours des dix dernières années, les verres organiques se sont substitués progressivement aux verres minéraux dans la plupart des pays, atteignant 85% en moyenne et quasiment 100% au Royaume-Uni. Au sein des verres organiques, les verres à moyens et hauts indices et le polycarbonate connaissent aujourd hui une croissance dynamique. Le taux de pénétration des verres progressifs atteint 21% environ du total des verres, un chiffre élevé qui masque néanmoins une grande disparité d un pays à l autre. La Suède connaît déjà un taux de pénétration de 37% pour les verres progressifs, contre 19% au Royaume-Uni et 27% en France. 16

19 MARCHÉS Répartition des verres par matériau entre 1996 et 2006 En volume 1% 6% 2,5% 10% 5% 18% 51% 59% 62% 42% 28,5% % Polycarbonate Moyens et hauts indices Bas indice Minéral Europe de l Ouest La montée en puissance des verres progressifs se décline de deux façons selon les pays. Ils tendent à remplacer les verres bi-tri focaux au Royaume-Uni et dans les pays nordiques, alors qu ils s imposent au détriment des verres unifocaux (vision de près) en Autriche, Allemagne, Belgique, Italie, ou encore en Espagne. En termes de traitement antireflet, les pays nordiques sont les plus avancés par rapport aux pays de l Europe du Sud ou du Royaume- Uni qui offrent un beau potentiel de croissance. antireflet croît en moyenne annuelle de 15% mais la proportion de verres traités antireflet est encore inférieure à celle des pays d Europe de l Ouest. EUROPE DE L EST Comparés aux économies développées de l Europe, et malgré une croissance très rapide, les pays de l Est, qui constituent un marché annuel de 65 millions de verres, sont encore dominés par le verre minéral. Aujourd hui, seuls 45% du marché sont convertis aux verres organiques. En termes de design, en dépit d une progression des verres multifocaux, les verres simple foyer restent omniprésents (97% des équipements). Depuis plusieurs années, le marché des Préparation des verres semi-fi nis dans le laboratoire de prescription de Vaulx-en-Velin en France. RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 17

20 MARCHÉS Pourcentage de verres antireflet dans le total des verres Le potentiel de conversion du minéral en organique reste très important. % 85 91% à 85% à 65% 55% 45% à 45% Monde 42% 9% Italie Royaume-Uni Espagne France Portugal Finlande Autriche Suède Belgique Allemagne Pays-Bas Norvège Danemark Suisse Verre organique Verre minéral Europe de l Ouest Europe de l Est ESSILOR EN EUROPE : UNE CROISSANCE SOUTENUE En 2007, la croissance du chiffre d affaires en Europe, où le groupe Essilor s appuie sur trois réseaux (Essilor, BBGR et Nikon) s est maintenue à un niveau élevé (+ 6,2% en base homogène). Le développement de l activité s est appuyé sur une bonne augmentation des ventes de verres progressifs, Varilux Physio en tête, et sur le renforcement du groupe dans les chaînes d optique. En France (+ 4,2%), le groupe a consolidé ses positions tant auprès des opticiens indépendants que des chaînes d optique. Essilor a bénéficié du succès de ses verres antireflet, et notamment de Crizal Alizé AST (anti statique), ce qui s est traduit par une amélioration du mix produit. Le lancement du verre progressif Anateo et sa version photochromique ont également contribué aux très bons résultats du réseau BBGR. Novisia (verres Nikon) a aussi réalisé une très bonne performance. En France, Essilor a étendu son réseau international de grossistes distributeurs avec une prise de participation majoritaire dans le groupe Novacel qui réalise 39 millions d euros de chiffre d affaires. Fondé en 1994, Novacel distribue en Europe et en France une gamme complète de verres sous ses marques propres, et est doté d un laboratoire de prescription. En Allemagne (+ 5,9%), Essilor a accru sa présence auprès de ses différents clients et obtenu de bons résultats, en partie grâce au succès de son offre de verres personnalisés, et notamment ceux de la gamme Varilux Physio. En fin d année, Essilor y a lancé le verre progressif Definity jusque-là uniquement commercialisé en Amérique du Nord. La croissance rapide affichée par les pays de l Europe du Sud (+ 9,9%) est liée notamment à des gains de parts de marché et aux fruits de la stratégie multi réseau mise en place au cours des dernières années à travers l acquisition de plusieurs distributeurs. Au Royaume-Uni (+ 2,8%), la croissance ralentie a été imputable aux difficultés temporaires rencontrées par une chaine d optique locale essentiellement fournie par Essilor mais le groupe a poursuivi sa conquête de nouveaux clients. Le réseau européen de laboratoires de prescription du groupe a également été renforcé par l achat de Sinclair Optical Services et United Optical, deux laboratoires de prescription indépendants situés au Royaume-Uni. En Europe du Nord, Essilor enregistre une progression de ses ventes de 8,3%, tirée par le développement rapide du Danemark et de la Norvège. En Norvège, le groupe a acquis SentralSlip, un laboratoire de taillage-montage qui est devenu le distributeur de BBGR et des verres Nikon dans ce pays. Enfin, dans les pays de l Europe de l Est, la forte croissance du chiffre d affaires (+ 19,8%) s accompagne d une évolution favorable du mix produit (substitution des verres organiques aux verres minéraux) et de gains de parts de marché. La Pologne et la Croatie ont obtenu d excellents résultats. Enfin, en 2007, Essilor a procédé à la création d une filiale en Serbie. 18

21 Un tramway nommé Varilux Physio : à l occasion du lancement de Varilux Physio en Autriche, deux tramways circulant dans les villes de Graz et Linz ont été entièrement décorés aux couleurs d Essilor et de Varilux Physio. RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 19

22 PRODUCTION ET LOGISTIQUE Unique et mondial par son organisation Verre semi-fini USINES 15 usines dans le monde Fabrication de verres semi-finis et de verres finis 215 millions de verres fabriqués en 2007 Verre fi n i Verre semi-fini Verre fini CENTRES DE DISTRIBUTION 12 centres de distribution dont les principaux sont aux États-Unis, au Brésil, en Thaïlande et en France. Verre fini 20

23 LABORATOIRES DE PRESCRIPTION 270 laboratoires de prescription Surfaçage et polissage Application de traitements de surface : antireflet, anti-rayure, anti-salissure, coloration Taillage/montage sur demande du client Jusqu à 60 opérations possibles sur un même verre Verre semi-fini Verres finis de prescription et de stock ou paire de lunettes prête-à-porter Envoi de la commande au laboratoire de prescription OPTICIENS Opticiens / optométristes Centrales d achat Groupements coopératifs Chaînes d optique RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 21

24 PRODUCTION ET LOGISTIQUE Répartition de la production de verres 2007 par région 31% 12% Asie Europe Amériques 57% PRODUCTION DES USINES ET INVES- TISSEMENTS INDUSTRIELS En 2007, les volumes de verres fabriqués par les usines d Essilor ont atteint 215 millions de verres, soit un niveau équivalent à celui de La production du groupe reflète l évolution générale du marché marquée par la décroissance du verre minéral, la stabilisation du verre d indice 1,5 et la croissance des verres à moyens et hauts indices dont l indice 1,6 qui fait l objet d une forte demande en Asie et, dans une moindre mesure, en Europe. Ce niveau élevé de production s est accompagné d une nouvelle réduction des coûts au niveau mondial et d une amélioration des performances sur les matériaux polycarbonate aux Etats-Unis et sur les matériaux moyens et hauts indices. Parmi les faits marquants, le groupe a procédé à la fermeture de son usine de verre minéral de Limerick en Irlande. En Asie, l usine de Chine a augmenté ses capacités de production de polycarbonate et a commencé à fabriquer des verres solaires. Enfin, pour accroître la qualité et la compétitivité de ses produits et services, le groupe a mis en place un vaste programme d excellence opérationnelle dont la réalisation se déroulera en 2008 et L INGÉNIERIE MONDIALE ET LES LABORATOIRES DE PRESCRIPTION Les 270 laboratoires de prescription d Essilor produisent chaque année plusieurs milliards de combinaisons de verres optiques. A partir d un verre semi-fini, le laboratoire de prescription réalise le surfaçage, les traitements et, le cas échéant, le taillage-montage des verres commandés par les opticiens indépendants et les chaînes d optique. En 2007, Essilor a acquis ou pris une participation dans 13 laboratoires de prescription en Amérique du Nord, en Europe et en Amérique latine. Ces acquisitions s inscrivent dans la stratégie du groupe d accroître quantitativement et qualitativement sa politique de service aux professionnels de l optique. 22

25 Usines de production et laboratoires de prescription 155 laboratoires de prescription Carbondale (PA) Dudley (MA) Ennis 42 laboratoires de prescription Sézanne Dijon Ligny-en-Barrois Nasu Chihuahua Ponce Manaus 10 laboratoires de prescription Shanghai Bangalore Bangkok Mariveles Laguna 63 laboratoires de prescription Essilor est présent sur les 5 continents au travers de ses 15 sites de production ( ), de ses 270 laboratoires de prescription et de ses réseaux de distribution. Parmi les faits marquants, le surfaçage numérique a poursuivi son essor. Cette nouvelle technologie permet de sculpter le verre avec une précision extrême et offre la possibilité de réaliser une infinité de combinaisons optiques. Elle est maintenant implantée dans plusieurs laboratoires et permet de fabriquer plusieurs gammes de verres progressifs, tels que Varilux Physio, Varilux Ellipse 360, Definity ou Anateo. De plus, afin d accompagner ses clients laboratoires indépendants dans la mise en œuvre du surfaçage numérique, Essilor a lancé un programme qui allie licence de technologies et vente de verres. Par ailleurs, le groupe a continué à développer ses capacités de vernis antireflet, notamment aux Etats-Unis et en Asie afin de répondre à la croissance de la demande. Enfin, les équipes de l ingénierie mondiale ont poursuivi le programme de normalisation et de rationalisation des équipements technologiques dans un objectif de réduction des coûts, tout en maintenant la flexibilité indispensable à la réalisation d un portefeuille très large de produits. LA LOGISTIQUE La chaîne logistique gère plus de références fabriquées par les usines du groupe à travers le monde. Avec le lancement de plus de 8 nouveaux produits commerciaux par mois, Essilor démontre chaque jour sa capacité à maîtriser une offre très large en termes de flux et de services, tout en conservant des niveaux de stock optimisés et des coûts les plus bas possible. En 2007, la Logistique a poursuivi la mise en œuvre de son plan stratégique qui vise à développer l intégration d une logistique dédiée aux grands comptes et à définir une segmentation de son offre par type de clients et de produits. Ce plan vise également à créer des centres de service «surmesure» pour répondre à des demandes bien spécifiques, notamment dans le domaine des traitements. Enfin, la Logistique a poursuivi son programme initié fin 2006 sur l amélioration de ses performances dans une logique d excellence opérationnelle. Évolution du nombre de références produits RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 23

26 R&D ET NOUVEAUX PRODUITS Unique et mondial par ses innovations Mesure des caractéristiques optiques de l œil au centre de R&D à Saint-Maur (France). 24

27 550 PERSONNES DANS LES CENTRES DE R&D ESSILOR 5 % DU CHIFFRE D AFFAIRES INVESTIS EN R&D 590 FAMILLES DE BREVETS 35 % DU CHIFFRE D AFFAIRES ISSUS DE PRODUITS DE MOINS DE 3 ANS Centres de Recherche & Développement ETATS-UNIS CANADA St-Petersburg FRANCE St-Maur Singapour CHINE JAPON Centres de R&D Essilor Centres de R&D en partenariat avec Transitions Centre de R&D en partenariat avec Nikon-Essilor Laboratoires R&D en partenariat Evolution du nombre de nouveaux produits Montants investis en recherche, développement et ingénierie* en millions d euros *Hors royalties La Recherche et Développement est l un des deux grands axes stratégiques d Essilor et le groupe investit dans l innovation près de 5% de son chiffre d affaires consolidé chaque année. En 2007, les dépenses de recherche et développement ont atteint 137,7 millions d euros (déduction faite d un crédit d impôt de 3,7 millions d euros). En 2007, Essilor a créé 75 nouveaux produits et déposé 68 nouveaux brevets. A fin 2007, le groupe était titulaire de 590 familles de brevets représentant au total environ brevets et demandes de brevets en France et à l étranger (hors ceux détenus pas les sociétés Transitions et Nikon-Essilor). RAPPORT ANNUEL 2007 / ESSILOR 25

28 R&D ET NOUVEAUX PRODUITS Poster publicitaire pour Defi nity en Europe Campagne publicitaire pour Varilux Physio f-360 en Allemagne En 2007, les équipes de R&D d Essilor ont poursuivi le développement de la technologie du surfaçage digital dans deux directions : premièrement, pour créer des nouvelles gammes de produits permettant une plus grande personnalisation des verres pour chaque porteur ; et deuxièmement, pour réaliser des offres de produits et services dans le cadre de partenariats avec des clients laboratoires de prescription. Le groupe a également développé ses gammes de vernis et traitements antireflet/antisalissure/antistatique et préparé le lancement d une nouvelle génération de verres photochromiques. LES NOUVEAUX PRODUITS VERRES PROGRESSIFS En 2007, le surfaçage numérique a pris un essor important et l offre de verres incorporant cette nouvelle technologie s est notablement enrichie. VARILUX PHYSIO F-360 Fort de son succès en 2006, Varilux Physio (verre conçu à partir de la technologie du front d onde et réalisé en surfaçage numérique) a connu une optimisation majeure : dernier né de la gamme, le Varilux Physio f-360 est un verre progressif double face. La face avant intègre le degré de presbytie tandis que la face arrière intègre le degré de correction d un défaut visuel (astigmatisme, hypermétropie, myopie) et la prise en compte de 5 paramètres de port, tels que l écart interpupillaire, la hauteur de la pupille, la distance verre-œil, l inclinaison du verre et l angle de galbe de la monture. Le verre Varilux Physio f-360 (Varilux Physio Fit en France) a reçu le Silmo d Or au Silmo 2007, le salon international de l optique lunetterie à Paris, pour ses qualités d innovation. Disponible depuis 2007 en Allemagne et en Suisse, ce nouveau verre a été lancé au premier semestre 2008 en Europe et au second semestre en Amérique du Nord et en Asie. NOUVELLE DYNAMIQUE POUR VARILUX ELLIPSE 360 ET VARILUX COMFORT 360 Lancé en 2004, Varilux Ellipse est devenu un verre de référence dans le domaine des verres progressifs spécifiques pour les petites montures. Dernier né de cette gamme, Varilux Ellipse 360 bénéficie des avancées technologiques récentes d Essilor. Le jumelage point par point de la face avant et de la face arrière, associé à une réalisation en surfaçage numérique, a permis d élargir le champ de vision jusqu à 20% et facilite l adaptation du porteur. Disponible en Amérique du Nord en 2007, il est lancé en Europe à partir d avril 2008, puis en Amérique latine et en Asie en fin d année. Toujours dans la gamme Varilux, Varilux Comfort, conçu pour respecter l ergonomie de vision en toute situation, notamment au 26