CHROMATYSSIMOTS EN DIRECT DE VOS PLACEMENTS I N 51 MAI 2014 À LA UNE. BONUS 2014 : la performance avec un rendement boosté

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1 CHROMATYSSIMOTS EN DIRECT DE VOS PLACEMENTS I N 51 MAI 2014 PAGE 2 LES MARCHÉS FINANCIERS PAGE 3 L ACTUALITÉ DE VOTRE CONTRAT PAGE 5 ZOOM PAGE 6 POUR ALLER PLUS LOIN ÉDITO Comme vous le découvrirez dans ce numéro, les pays émergents agitent quelque peu les marchés financiers tandis que le contexte macroéconomique s améliore en Europe et est même favorable aux États-Unis, incitant les investisseurs à privilégier les marchés actions américains et européens. Dans ce contexte économique mondial encore contrasté, je vous invite à faire le point sur les avantages fiscaux de l assurance vie, toujours aussi attractifs. Découvrez aussi les fonds : Ameri Gan qui affiche de belles performances et Groupama Avenir Euro qui enregistre à nouveau de très bons résultats. À LA UNE BONUS 2014 : la performance avec un rendement boosté > Profitez du Bonus * pour augmenter le rendement de votre épargne investie sur le fonds en euros. > En 2014, Gan Assurances vous fait profiter d un Bonus de participation aux bénéfices * allant jusqu à +1 % de rendement complémentaire sur le fonds en euros de votre contrat. Ce Bonus est une opportunité pour diversifier votre épargne sur des supports en unités de compte (UC) et augmenter le potentiel de performance. Il est attribué selon la part d épargne investie en UC, suivant les critères ci-après : Je vous propose également de profiter du «Bonus 2014» déterminé en fonction de la part investie en unités de compte, un atout pour dynamiser le rendement de votre fonds en euros. Autre solution sécurisée à découvrir dans ce nouveau numéro, le compte à taux progressif Élancio qui rémunère votre épargne jusqu à 5 % bruts la 8 ème année. Enfin, pour aller plus loin dans la gestion de votre patrimoine et préparer au mieux votre retraite, découvrez Expertisimo, une solution d investissement en immobilier locatif. Bonne lecture à toutes et à tous, Bonus fidélité : Majoration pour les contrats > à 12 Le ans Bonus 2014 peut aussi être majoré lorsque vous : Votre Agent général augmentez le montant de vos versements programmés, mettez en place des versements programmés avec des unités de compte. Assuré d avancer Majoration selon la part d UC dans l encours : À SAVOIR 0,20 % à 10 % Jusqu à 0,80 %* 0,40 % à 20 % 0,60 % à 30 % + 0,80 % à 40 % Participation aux bénéfices 2014 > Et votre fidélité est également récompensée si votre contrat a plus de 12 ans. N hésitez pas, renseignez-vous auprès de votre Agent général. 1,00 % à 50 % * Le Bonus 2014 est attribué en complément du taux de participation aux bénéfices distribué sur le fonds en euros au 31 décembre 2014, net de frais de gestion du contrat et avant prélèvements sociaux, sous réserve du respect des critères cités ci-dessus à cette même date. En présence de taux minimum garantis sur le contrat, le Bonus 2014 sera versé sous réserve que le taux minimum garanti ne soit pas plus élevé que le taux réel distribué le 31/12/2014 majoré du Bonus 2014.

2 LES MARCHÉS FINANCIERS EN 2014 UNE PAUSE dans une tendance haussière des marchés Les marchés actions américains et européens semblent installés dans une tendance plutôt haussière sur le long terme et n ont pas enregistré de repli marqué depuis le début de l année, malgré une météo très rude aux États-Unis qui a affecté l activité économique Côté pays émergents, les marchés ont été plus agités au cours du premier trimestre, avec notamment la crise ukrainienne et le ralentissement de la croissance économique chinoise. Les investisseurs sont restés à l écart de ces pays jugés encore incertains au profit de zones dites «développées», entretenant ainsi un mouvement baissier des devises émergentes. Inversement, les obligations d État américaines et européennes ont été très recherchées, provoquant un repli marqué des taux d intérêt des deux côtés de l Atlantique. Les taux des obligations de l État américain 10 ans sont ainsi passés de 3,03 % en début d année à 2,65 % à fin avril et de 2,56 % à 1,95 % pour le taux de l OAT française 10 ans. À court terme, nous devrions assister à une pause sur les marchés actions en attendant de bonnes nouvelles, à commencer par les résultats des entreprises. Cette pause serait une opportunité pour tout investissement en actions car sur un an glissant, nous maintenons notre scénario haussier, en particulier aux États-Unis et en Europe. Cette vision est alimentée par un contexte macro-économique favorable aux États-Unis et en cours d amélioration en Europe. En effet, aux États-Unis, la croissance économique devrait selon nos anticipations passer de 1,9 % en 2013, à près de 3 % en 2014, dynamisée par la consommation domestique, des créations d emplois et le marché immobilier qui se redresse. En zone euro, la croissance économique reprend du souffle, même si tout n est pas réglé, notamment la problématique de désendettement des États. Ainsi, nous anticipons une croissance économique de 0,7 % sur l année. Ce chiffre peut paraître modeste, mais a le mérite de passer du négatif au positif : -0,6 % et -0,4 % en 2012 et 2013, à +0,7 % en Enfin, la Réserve Fédérale des États-Unis ainsi que la Banque Centrale Européenne sont attentives à entretenir des conditions monétaires favorables au financement de l économie. C est pourquoi, nous vous recommandons Ameri Gan pour la partie américaine et Groupama Avenir Euro pour la zone euro. Achevé de rédiger le 26/05/2014 PAGE 2 I CHROMATYSSIMOTS I N 51 MAI 2014

3 L ACTUALITÉ DE VOTRE CONTRAT AMERI GAN : encore un beau potentiel de croissance pour les actions américaines Ameri Gan est une SICAV d actions internationales investie sur les valeurs d Amérique du Nord qui vise à délivrer une performance supérieure à celle de son indicateur de référence le S&P 500 (clôture, dividendes nets réinvestis, en euros). Philippe Vialle, gérant du fonds Ameri Gan En 2013, Ameri Gan a réalisé une performance de + 25,13 % (1), en ligne avec son indicateur de référence le S&P 500 (+ 25,86 %). Sur une plus longue période, le fonds affiche une performance cumulée de + 50 % sur 3 ans (2) et de +109,58 % sur 5 ans (3). Le portefeuille est investi principalement sur les grandes capitalisations américaines Le portefeuille se compose également de titres de moyennes capitalisations offrant des perspectives de croissance et de génération de valeur importante (activité de niche, innovation, avantage compétitif dans le secteur). Dans sa sélection, le gérant identifie notamment les leaders de demain ou les cibles d opérations de fusion-acquisition. C est également un choix de gestion fort puisque cet investissement peut représenter jusqu à 30 % du portefeuille d Ameri Gan, alors que le S&P 500 est composé de près de 10 % de capitalisations moyennes et de 90 % de grandes capitalisations. La sélection de valeurs (grandes et moyennes capitalisations) porte notamment sur des sociétés dont la valorisation affiche une décote par rapport au potentiel de croissance identifié. Nous pensons que les caractéristiques de chaque entreprise seront déterminantes dans la génération de performance, ce qui devrait bénéficier à notre gestion qui s appuie sur l analyse fondamentale des sociétés. Nous restons confiants quant au potentiel de croissance des actions américaines, qui devraient bénéficier des fondamentaux toujours bons, d une économie bien installée dans la reprise et d une Banque Centrale réactive. À plus long terme, nous identifions de nombreux atouts parmi lesquels l émergence d une autonomie énergétique qui représente un avantage compétitif en termes de coûts de production (notamment dans l automobile et la chimie). Enfin et surtout, l Amérique du Nord est un terrain fort pour l innovation très créatrice de valeur dans de nombreux domaines. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Ameri Gan présente un risque actions, un risque de liquidité et de perte en capital. Les documents réglementaires et périodiques sont disponibles sur (1) Performances nettes Part ID du 31/12/2012 au 31/12/2013. (2) Performances nettes Part ID du 30/04/2011 au 30/04/2014. (3) Performances nettes Part ID du 30/04/2009 au 30/04/2014. CHROMATYSSIMOTS I N 51 MAI 2014 I PAGE 3

4 GROUPAMA AVENIR EURO : croissance et création de valeur au rendez-vous! Cyrille Carrière, gérant du fonds Groupama Avenir Euro Groupama Avenir Euro, fonds d actions investi entre 75 % et 100 % sur les petites et moyennes capitalisations de la zone euro, réalise une bonne année 2013 avec une performance de + 29 % (1), dans la continuité de 2012 : + 28 % (2). Sur une longue période, le fonds affiche une performance cumulée de + 39 % sur 3 ans (3) et de % (4) sur 5 ans. Ces bonnes performances s expliquent par deux éléments clés : 1. La croissance offerte par les petites et moyennes capitalisations Les petites et moyennes capitalisations permettent un accès à de nombreux thèmes d investissement clés : e-commerce, progrès des technologies médicales, développement de l industrie dans les pays émergents 2. La valeur ajoutée apportée par le gérant au travers de sa sélection de valeurs Groupama Avenir Euro reflète les convictions de Groupama Asset Management sur les secteurs de demain. Son succès repose sur une recherche continue de sociétés créatrices de valeur qui tirent profit de la croissance de leur marché. Dans un environnement complexe, cette stratégie, qui consiste à identifier les meilleures performances dans la durée, tire son épingle du jeu. Le bon potentiel de croissance des petites et moyennes valeurs devrait tenir le cap sur le moyen long terme compte tenu de leurs caractéristiques : une présence sur les niches de marchés en croissance et/ou un développement international offrant la croissance du chiffre d affaires, levier opérationnel et création de flux de trésorerie. Allocation sectorielle de Groupama Avenir Euro au 31/03/ % 24 % 18 % 12 % 6 % 0 % Technologies de l information Industrie Consommation cyclique Santé Finance Télécommunications Consommation courante Extrait du portefeuille d entreprises de Groupama Avenir Euro ENTREPRISE SECTEUR D ACTIVITÉ PAYS EOS Imaging Imagerie médicale France Gemalto Sécurité numérique Pays-Bas Rib Software Logiciels de construction Allemagne Plastic Omnium Équipement automobile France Zodiac Aéronautique - Armement France Hugo Boss Textile - Habillement Allemagne DIVERSIFIER SES PLACEMENTS SUR DES UNITÉS DE COMPTE Lorsque son profil d investisseur le permet, il est intéressant pour un épargnant qui souhaite investir à long terme de diversifier ses placements sur des unités de compte. Choisir au moins deux unités de compte différentes permet de diversifier les risques et les opportunités. À titre d exemple, au sein du contrat Chromatys, investir simultanément sur Groupama Avenir Euro et sur Ameri Gan au sein d un placement actions relève de cette démarche. Ce panachage offre une complémentarité grâce à une diversification des zones géographiques que sont l Europe d un côté et l Amérique du Nord de l autre. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Groupama Avenir Euro présente un risque actions, un risque de liquidité et de perte en capital. Les documents réglementaires et périodiques sont disponibles sur (1) Performances nettes Part IC du 30/12/2012 au 31/12/2013. (2) Performances nettes Part IC du 31/12/2011 au 30/12/2012. (3) Performances nettes Part IC du 29/04/2011 au 30/04/2014. (4) Performances nettes Part IC du 30/04/2009 au 30/04/2014. PAGE 4 I CHROMATYSSIMOTS I N 51 MAI 2014

5 ZOOM LA FISCALITÉ DE L ASSURANCE VIE DEMEURE ATTRACTIVE malgré les changements récents L assurance vie vous permet de transmettre un capital en cas de décès aux bénéficiaires de votre choix. À partir du 1 er juillet 2014, la fiscalité successorale est augmentée pour les contrats de montant important. Cependant, le régime fiscal de l assurance vie reste extrêmement favorable. État des lieux et évolutions Pour les versements réalisés par le souscripteur avant l âge de 70 ans (1) : le capital transmis reste exonéré jusqu à par bénéficiaire, tous contrats d assurance vie confondus ; au-delà de et jusqu à , la part taxable est imposée à 20 %. À partir du 1 er juillet 2014, ce seuil sera abaissé à au-delà de , le taux actuel est de 25 %. À compter du 1 er juillet 2014, ce taux passera à 31,25 % à partir de Pour les versements après 70 ans, rien ne change (2) : les versements sont exonérés de droits de succession dans la limite de Au-delà, la taxation est réalisée en fonction du lien de parenté entre l assuré et le bénéficiaire ; les gains sont totalement exonérés de droits de succession. Dans tous les cas, pour le conjoint et le partenaire de PACS, le capital versé en cas de décès demeure totalement exonéré de toute fiscalité liée à la transmission. (1) Art. 990I du Code Général des Impôts. (2) Art. 757B du Code Général des Impôts. CHROMATYSSIMOTS I N 51 MAI 2014 I PAGE 5

6 POUR ALLER PLUS LOIN POUR VOTRE RETRAITE : investissez dans l immobilier locatif Comment s assurer un revenu au rendement et à la fiscalité attrayants au moment de la retraite? Il existe une réponse simple à cette question que vous êtes nombreux à vous poser : l immobilier locatif. Découvrez prochainement Expertisimo (1), une offre d investissement dans la pierre que nous vous présenterons plus en détail dans un numéro à venir. Les trois atouts d un investissement locatif : - Des revenus indexés sur l indice des prix, c est-à-dire préservant à long terme votre pouvoir d achat. - Un placement financé avec la contribution du locataire, et, le cas échéant, de l économie d impôt. - Une épargne constituée à crédit, même avec un faible apport. Une offre rigoureusement sélectionnée Expertisimo, c est toute une gamme de logements neufs, partout en France, en partenariat avec de grands promoteurs de renom. Simulation, étude pour décider du meilleur type d investissement en fonction de vos objectifs et de votre capacité d épargne, montage du financement Votre Agent général est à votre disposition pour répondre à vos questions et vous accompagner dans votre projet. Diversifier son épargne, rechercher de la performance, constituer des revenus qui résistent à l inflation, diminuer ses impôts ou avoir des revenus nets d impôts : l immobilier locatif répond à ces quatre objectifs. (1) Expertisimo, filiale dédiée de Groupama, présente les programmes immobiliers de ses partenaires promoteurs avec lesquels Gan Assurances vous mettra en relation. Expertisimo, Société par Actions Simplifiées au capital social de RCS Paris 8-10, rue d Astorg Paris. Titulaire de la carte professionnelle «Transactions sur Immeuble et Fonds de Commerce» n T15239 délivrée par la Préfecture de police de Paris. Filiale de Groupama Gan Vie. PAGE 6 I CHROMATYSSIMOTS I N 51 MAI 2014

7 FAITES FRUCTIFIER VOTRE ÉPARGNE avec Élancio 2014 Avec le compte à taux progressif Élancio (1), votre épargne est rémunérée jusqu à 5 % bruts la 8 ème année. Des conditions réellement attractives! Une épargne sécurisée et disponible Les taux de rémunération sont connus et garantis dès la souscription. Votre capital est garanti et totalement disponible à tout moment (2). Un produit accessible et sans frais À l ouverture, le versement minimum est de 500, ensuite, les versements sont libres jusqu au 31/12/2014, dans la limite 4,00 de ,30 Le compte est sans frais d ouverture, de versement ou 1,40 1,80 de retrait. Un rendement performant Le taux d Élancio progresse chaque année et peut atteindre jusqu à 5 % bruts pour toute souscription avant le 31/08/ ,30 Plus vous restez, plus votre fidélité est récompensée > Élancio 4 ans : jusqu à 4 % bruts (en %) 1, ,80 2,30 4, > Élancio 6 ans : jusqu à 4,30 % bruts (en %) 1,40 1,80 2,20 2, > Élancio 8 ans : jusqu à 5,00 % bruts (en %) 5,00 1,40 1,80 2,30 4,00 1,40 1,80 2,20 2,60 4,30 1,40 1,80 2,10 2,40 2,60 3, ,00 4,30 (1) Compte bancaire rémunéré. 2,60 Offre valable jusqu au 31/08/2014. Versement 2,60 initial minimum : 500. Plafond : Taux d intérêt progressifs annuels bruts jusqu à 2,205 % hors prélèvements sociaux et fiscaux. Taux de rendement actuariel annuel brut de 2,79 % pour un versement au 01/05/2014 sans 1,40 1,80 2,40 retrait des sommes pendant les 8 années. 1,40 1,80 2, (2) Retraits 2015dans 2016 la limite 2017 du solde 2018 minimum de 500 afin d éviter la clôture du compte. Un document d information vous sera fourni sur simple demande. Vous pourrez vous rétracter auprès de Groupama Banque, par écrit, selon les modalités précisées dans votre contrat. Gan Assurances, immatriculé au registre ORIAS sous le n , est autorisé en qualité d agent lié et de mandataire exclusif en opérations de banque et en services de paiement de Groupama Banque, à commercialiser les instruments financiers et services d investissement, ainsi que les services bancaires de Groupama Banque. Groupama Banque S.A. au capital de euros 5,00 67 rue Robespierre Montreuil Cedex RCS Bobigny Immatriculée à l ORIAS sous le n ,60 3,60 2,10 2,40 2,60 CHROMATYSSIMOTS I N 51 MAI 2014 I PAGE 7

8 GÉREZ VOTRE CONTRAT sur Internet Votre Espace Client met à votre disposition en toute sécurité, les informations clés de votre contrat Chromatys. Rendez-vous sur Connectez-vous à votre espace personnel Consultez en temps réel : - la valeur et le détail de votre contrat, - la clause bénéficiaire, - la répartition de votre épargne, - l historique des opérations, - vos 5 derniers relevés de situation. Effectuez différentes opérations : - des versements libres, - la mise en place ou la modification de versements libres programmés, - des arbitrages. Vous avez oublié, perdu votre identifiant ou votre mot de passe? Désormais, vous avez la possibilité de récupérer votre identifiant directement en ligne sur votre espace personnel et de recevoir votre nouveau mot de passe par SMS, par mail en 5 minutes, ou par courrier. Suivez les instructions sur la page de connexion de votre espace personnel. Un nouveau service pour faciliter la gestion de votre contrat > Vous souhaitez effectuer un retrait sur votre contrat d assurance vie? Découvrez le service «Gestion Express»: en quelques clics, vous avez la possibilité de demander un retrait partiel de votre épargne. Accessible à partir du site Internet ganassurances.fr, votre espace personnel, ce service vous permet d obtenir rapidement les fonds souhaités sous 3 jours ouvrés*, sans que vous ayez à utiliser vos identifiants de connexion de votre Espace Client. BESOIN D INFOS? Votre Agent général est votre interlocuteur privilégié pour répondre à l ensemble de vos questions. Consultez aussi les valeurs des supports et les analyses financières de nos spécialistes sur : La lettre «Chromatyssimots» Gan Assurances est une publication réservée aux souscripteurs du contrat Chromatys. Gan Assurances, Compagnie Française d Assurances et de Réassurances - Société Anonyme au capital de euros (entièrement versé) RCS Paris - APE : 6512Z Siège social : 8-10 rue d Astorg Paris Gan Assurances distribue les produits de Groupama Gan Vie Société Anonyme au capital de euros RCS Paris - APE : 6511Z Siège social : 8-10 rue d Astorg Paris Entreprises régies par le Code des assurances et soumises à l Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (A.C.P.R.), 61 rue Taitbout Paris Gan Assurances - Direction Communication Qualité Directeur de la publication : Philippe Delerive Comité de rédaction : Philippe Barneville, Florence Fernandes, Anaïs Fromont, Catherine Gilles, Amélie Lançon, Ségolène Laurent, Sabine Peter. Document non contractuel. Achevé de rédiger le 26/05/2014 Réf. : Gan Assurances participe à la protection de l environnement en sélectionnant des imprimeurs référencés «Imprim Vert» ainsi que des papiers issus de forêts gérées durablement. Crédit photos : Groupama - Shutterstock - Rawpixel - isak55 - Jim Boorman - Rido - Graphicplus.fr D11816 > Vous avez besoin d un conseil? Votre Agent général est à votre disposition pour toute demande sur votre contrat Chromatys. * Sous réserve de la disponibilité des fonds souhaités sur votre contrat et dans le respect des conditions contractuelles et réglementaires de votre contrat d assurance vie. Assuré d avancer