Le troisieme choc. et la malediction petroliere

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1 Benoit MAFFEI Rodolphe GREGGIO Le petrole Le troisieme choc et la malediction petroliere 63 ECONOMIC A 49 rue Hericart, Paris

2 TABLE DES MATIERES Introduction. Le röle fondamental de la question petroliere 1 Un troisieme choc petrolier paradoxal mais bien reel 1 La longue duree de la transition energetique 2 Le basculement de la puissance economique au plan mondial 3 Les multiples dynamiques de reconomic et de la geopolitique petroliere 4 Chapitre I. La singularite des causes du troisieme choc petrolier La confrontation entre Poffre et la demande Un desequilibre de long terme entre l'offre et la demande Les contraintes s'exergant sur l'offre De la relative rigidite intrinseque de l'offre au sousinvestissement structurel des annees Les crises geopolitiques recentes et l'embargo sur les exportations iraniennes de petrole L'impuissance des organisations internationales Le renforcement structurel de la demande de petrole L'incoherence des politiques fiscales petrolieres des pays exportateurs La forte croissance de la demande asiatique et notamment chinoise Cours du petrole et cours des actifs monetaires et financiers Le parallelisme entre les cours du petrole et les cours de l'or La reaction au dollar faible : l'arbitrage dollar-petrole L'hypothetique röle de la speculation financiere : l'articulation indeterminee entre le marche du «petrole physique» et le marche du «petrole papier» La phase speculative du second trimestre La notion de «speculation» sur les marches petroliers Le prix du petrole, un concept problematique 41

3 200 / Table des matieres Chapitre II. Essai de prospective energetique: le Peak oil n'aura pas lieu? Une perspective de forte croissance de la consommation mondiale d'energie L'essor considerable de la consommation mondiale d'energie primaire La poussee significative de la consommation en petrole dans les pays emergents L'essor des investissements dans le petrole Les nouveaux horizons geographiques de l'industrie petroliere : l'exploration des zones arctiques et septentrionales La revolution des ressources non conventionnelles Les redoutables defis poses par les nouvelles frontieres de l'industrie petroliere Une rentabilite aleatoire La complexe delimitation des zones economiques exclusives L'internalisation problematique des coüts environnementaux Les controverses relatives au Peak oil Les estimations variees et incertaines des ressources en petrole Des sombres perspectives de l'aspo aux previsions plus optimistes de l'ifp et de l'usgs 75 Chapitre III. L'impact du choc petrolier sur les pays post-industriels: les politiques energetiques opposees des Etats-Unis et de l'europe La politique energetique offensive des Etats-Unis Une politique qui vise ä prevenir les consequences du Peak oil La revolution des hydrocarbures extraits des reservoirs compacts L'enigme fondamentale de la politique petroliere des Etats-Unis Perspectives sur la revolution energetique en cours aux Etats-Unis La politique energetique defensive de l'europe Les enjeux energetiques de l'elargissement de l'union europeenne ä la Turquie La bataille des gazoducs vers l'europe Les dilemmes strategiques de Gazprom et les transformations du marche du gaz ä l'echelle mondiale 103

4 Table des matieres / La Strategie offensive de Gazprom L'hypothese improbable d'une cartellisation des marches du gaz naturel 107 Chapitre IV. La cartellisation du marche du petrole: le grand malentendu Une cartellisation systematique et necessaire Une breve histoire de la cartellisation du marche mondial du petrole Les explications de la cartellisation L'histoire officielle : le röle central de l'opep dans les chocs petroliers Une cartellisation du marche du petrole inefficace Un cartel divise et heterogene L'OPEP, cartel incomplet L'affirmation d'une regulation de marche Les causes plus credibles des deux premiers chocs petroliers Le premier choc Le deuxieme choc Faiblesses et divisions de l'opep ä l'heure actuelle 136 Chapitre V. Les modalites de la «malediction petroliere» Les mecanismes generaux de la «malediction petroliere» Choix des investissements et mesallocation des ressources Des hydrocarbures tres capitalistiques et potentiellement generateurs d'effets d'eviction Les limites du redeploiement des capitaux sur le territoire national Le danger d'une sortie excessive des capitaux La disproportion entre ressources et emplois dans les hydrocarbures La relance de la consommation et de l'importation au detriment de l'investissement Une desarticulation multiforme Des inegalites sociales aux illusions territoriales Montee de la violence et alienation psychologique De la «malediction» ä la «benediction» petroliere? Le retour de la malediction petroliere dans les pays emergents? Le Venezuela comme paradigme du pays victime de la «malediction petroliere» L'impasse du modele russe de developpement Le versant politique de l'economie des hydrocarbures : la «petrocratie» 172

5 202 / Table des matieres Conclusion. La revolution des affaires petrolieres 179 Le petrole au cceur de la mondialisation 179 Vers la fin de la civilisation du petrole 181 Les scenarios de la transition energetique 182 Transformation des systemes energetiques et equilibre geopolitique mondial 185 Les guerres du petrole 188 Le petrole et les conflictualites internes et externes 189 Bibliographie 193