Enlightening solutions for your investment funds! La BCEE, le port d attache de vos fonds d investissement!

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1 Enlightening solutions for your investment funds! La BCEE, le port d attache de vos fonds d investissement!

2 La BCEE About BCEE Fondée en 1856, la Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg (BCEE), est la doyenne des institutions financières du Luxembourg et représente une pierre d angle de la communauté financière. Le capital de la BCEE est entièrement détenu par l Etat du Grand-Duché de Luxembourg, ce qui en fait le seul institut financier important du pays à ne pas être dépendant d un actionnariat étranger. Contrairement à la tendance générale qui est celle de privatiser les banques étatiques, les autorités luxembourgeoises ne prévoient aucun changement dans la structure de l actionnariat de la BCEE. Avec ses excellents ratings Aaa de Moody s et AA+ de Standard & Poor s, la BCEE est la banque commerciale disposant de la meilleure notation à Luxembourg. Avec quelque employés, elle compte parmi les plus importants employeurs du pays. Aujourd hui, la BCEE est une banque universelle et offre toute la palette des prestations de services qu une clientèle nationale et internationale exige de son intermédiaire financier. Sur le plan national, la BCEE est la banque principale pour clients privés avec une part de marché importante dans tous les segments, notamment dans les domaines des crédits hypothécaires et à la consommation, ainsi que dans l épargne. La BCEE joue un rôle important en relation avec l industrie et le secteur des PME. En outre, elle est le plus grand prêteur aux autorités locales. La BCEE est un des fondateurs et l actionnaire principal de la Bourse de Luxembourg et membre de Clearstream et d Euroclear, les deux systèmes de clearing de titres internationaux. Elle agit d ailleurs en tant que banque dépositaire d Euroclear, tâche qu elle accomplit depuis la création du système en La BCEE est un des principaux émetteurs luxembourgeois dans les marchés Euro Medium Term Note (EMTN), Euro Commercial Paper (ECP) et American Commercial Paper (USCP). L activité des fonds d investissement constitue un des piliers de la BCEE, comme de la place financière toute entière. Depuis la création du tout premier fonds luxembourgeois en 1959, la BCEE n a cessé de développer cette activité. Elle met sa longue expérience non seulement au profit de ses propres fonds maisons, mais aussi au profit de fonds de promoteurs tiers qui aujourd hui représentent plus de 85% de son activité fonds. Ce pourcentage élevé de fonds de tiers témoigne de la flexibilité de la BCEE ainsi que de la qualité des services qu elle preste. Pionnière en matière de solution de sous-traitance, la BCEE offre ses services ensemble avec European Fund Administration S.A. (EFA), partenaire performant créé en 1996, qui avec plus de compartiments de fonds sous administration est devenu leader dans le domaine des fonds d investissement et dont la BCEE est un des actionnaires principaux. Founded in 1856, Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg, Luxembourg State and Savings Bank (BCEE), is the doyen of the country s financial institutions and one of the cornerstones of its financial community. BCEE s capital is entirely owned by the Grand Duchy of Luxembourg, making it the only important financial institution in the country without foreign shareholders. In contrast to the general tendency to privatise state banks, in the medium term, the Luxembourg authorities do not consider any alteration in BCEE s shareholder structure. With the excellent ratings of Aaa by Moody s and AA+ by Standard & Poor s, BCEE is the best rated commercial bank in Luxembourg. With about 1,750 employees, it is one of the biggest employers in the Grand Duchy of Luxembourg. Today, BCEE is a fully-fledged universal bank and offers the whole range of services that a national and international clientele expects from its financial intermediary. On the national level, BCEE is the main bank for private clients with important market shares in all activities, notably mortgage and consumer loans as well as savings deposits. BCEE plays an important role in relation with the industry and the SME sector. Furthermore, it is the biggest lender to local authorities. BCEE is a founder and principal shareholder of the Luxembourg Stock Exchange and a member of both Clearstream and Euroclear, the two international securities clearing systems. It acts as custodian bank for Euroclear and has fulfilled this demanding role since the system was established back in BCEE is one of the principal Luxembourg issuers of Euro Medium Term Notes (EMTN), Euro Commercial Papers (ECP) and American Commercial Papers (USCP). The investment funds activity is one of the core businesses of BCEE, as it is for the whole financial centre. Since the setting-up of the first Luxembourg-based investment fund in 1959, BCEE did not cease developing this activity. Currently, it provides its know-how not only to a full range of in-house funds, but also to a large number of investment funds launched by different international promoters who today represent more than 85% of its investment fund activity. This high percentage of third party funds testifies the flexibility of BCEE as well as the quality of the provided services. As a pioneer in outsourcing solutions, BCEE offers its services together with European Fund Administration S.A. (EFA), a powerful partner created in 1996, which has become the leader in its area with more than 1,700 investment fund portfolios (subfunds) under administration and of which BCEE is one of the major shareholders.

3 Un demi-siècle d activité au service des fonds d investissement Half a century of investment funds servicing En contribuant à la création du premier fonds d investissement luxembourgeois, la BCEE a jeté en 1959 les bases prometteuses d une activité nouvelle. Au fil des années, l activité fonds d investissement de la BCEE a connu une expansion remarquable. La BCEE effectue toutes les fonctions rattachées aux fonds d investissement en collaboration avec ses partenaires EFA et LIA avec lesquels elle s attèle à offrir un service de qualité et sur mesure. By contributing to the creation of the first Luxembourg-based investment fund in 1959, BCEE laid the foundation for a promising new business line. Throughout the years, BCEE s investment fund business has expanded remarkably. BCEE carries out all the functions related to the investment funds in collaboration with its partners EFA and LIA by offering a tailor-made service. Promoteur du fonds - Fund Promoter FONDS D INVESTISSEMENT - INVESTMENT FUND Gestionnaire(s) - Investment manager(s) Distributeur(s) - Distributor(s) L administration des fonds est assurée en collaboration avec European Fund Administration S.A. (EFA), société joint venture créée par la BCEE en EFA est spécialisée dans la comptabilité des fonds et le calcul des valeurs nettes d inventaire (VNI). Elle offre également ses services d agent de transfert et d agent teneur de registre. La BCEE sous-traite l ensemble de son activité d agent comptable à EFA qui, en l espace de quelques années seulement, a su se hisser en première position dans l administration de fonds à Luxembourg en terme de nombre de compartiments. Son système informatique à la pointe du progrès permet à EFA de répondre rapidement aux exigences des promoteurs et gestionnaires de fonds. La gestion financière des fonds est assurée par Lux-Investment Advisors S.A. (LIA), centre d analyse financière, de recherche et de gestion de la BCEE. Les dirigeants de LIA disposent d une longue expérience et de toutes les connaissances requises ainsi que d une infrastructure technique performante et le capital nécessaire pour agir, si besoin, en tant que société de gestion de votre fonds. In 1996, BCEE created the joint venture European Fund Administration S.A. (EFA), a specialized company in fund accounting and Net Asset Value (NAV) calculation, and also offering transfer agent and registrar services. BCEE subcontracts its entire fund accounting business to EFA, which within just a few years has become the market leader in fund administration in Luxembourg in terms of number of sub-funds. Its cutting-edge information processing system enables EFA to rapidly meet the requirements of promoters and managers of investment funds. BCEE s in-house funds are managed by Lux-Investment Advisors S.A. (LIA). LIA is BCEE s centre of expertise in asset management and risk monitoring. The Directors of LIA have a long experience and a deep know-how, but also efficient tools at their disposal and the required capital in order to act as a management company for third party funds.

4 La BCEE vous offre ses services BCEE offers you its services La BCEE offre la gamme complète des services pour vos fonds domiciliés au Luxembourg. Création - Conseils de mise en place avant la création - Assistance dans l élaboration des documents à soumettre à la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) et introduction du dossier - Coordination de la procédure d autorisation par la CSSF Agent domiciliataire - Secrétariat général - Vie courante de la société - Préparation des conseils d administration et des assemblées générales - Publications légales Banque dépositaire - Conservation des avoirs du fonds - Contrôle de la politique d investissement - Exécution et liquidation des instructions du gestionnaire - Prêt de titres Agent administratif (fonction sous-traitée à EFA) - Calcul de la valeur nette d inventaire - Reporting en temps réel - Analyse risque - Calcul de performance Agent de transfert et de registre (fonction partiellement sous-traitée à EFA) - Souscriptions, rachats et conversion de parts d OPC - Annulation, transfert et remplacement de parts d OPC - Registre des actionnaires Agent payeur Agent de cotation Gestion financière des avoirs (fonction effectuée par LIA) BCEE offers the complete range of services for your Luxembourg based investment funds. Setting-up - Advice prior to setting-up - Assistance in drafting the documents to be submitted to the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) and filing of the application - Coordination of the CSSF filing Domiciliary Agent - Secretariat - Company proceedings - Preparation of Board and Shareholder meetings - Mandatory publications - Legal formalities Custodian Bank - Safekeeping of the fund s assets - Monitoring the investment policy - Execution and settlement of the manager s investment instructions - Securities Lending Administrative Agent (function subcontracted to EFA) - NAV Calculations - Real Time Reporting - Risk Analysis - Performance calculation Transfer Agent and Registrar (function partially subcontracted to EFA) - Subscription, redemption and conversion of fund units/shares - Cancellation, transfer and replacement of fund units/shares - Shareholders register Paying Agent Listing Agent Asset Management (function executed by LIA)

5 10 raisons pour choisir la BCEE en tant que votre prestataire de service 10 reasons to choose BCEE as your service provider Banque indépendante à actionnariat stable et à réputation bien établie Meilleures notations de la place financière - Ratings Aaa de Moody s et AA+ de Standard & Poor s Centre de décision basé à Luxembourg - Stabilité de la stratégie et continuité des services Taux de rotation du personnel très faible - Moins de 0,5% de départs non naturels par année pour toute la banque Expérience professionnelle élevée du personnel - Plus de 10 ans d expérience pour 80% du personnel actif dans le domaine des fonds d investissement Standards de qualité élevés et suivi de la satisfaction du client - Contrôles qualité systématiques - Enquêtes de satisfaction régulières Masse critique suffisante permettant de procéder à des investissements continus dans les nouvelles technologies - Contrôle efficient des valeurs nettes d inventaire et de la politique d investissement pour une communication financière précise et opportune - Solutions techniques pour l administration de produits traditionnels et de structures plus complexes - Rapports flexibles et exhaustifs dans divers formats - Plan antisinistre / plan de continuité d affaires Spécialiste confirmé pour la prestation de services aux fonds de tiers - 85% de l activité fonds d investissement est effectuée pour compte de fonds de promoteurs tiers Interlocuteur unique et multilingue pour toutes vos requêtes - Approche proactive aux demandes du client (développement de produits, rapports spécifiques, questions organisationnelles, ) - Coordination entre les différents intervenants et suivi - Réunions de qualité régulières pour discuter des points ouverts et pour notifier les produits et services nouveaux Processus automatisés en place avec tous les intervenants - Traitement automatique des transactions à différents niveaux - Accès Web aux données comptables et outil de reporting interactif performant An independent bank with a stable shareholder base and a solid reputation Best ratings of the financial centre - Aaa by Moody s and AA+ by Standard & Poor s Decision making centre based in Luxembourg - Stability in the strategy and continuity of the provided services Very low employee turnover - Below 0.5% non-natural departures per year for the whole bank High professional experience of the employees - More than 10 years experience for 80% of the staff working in the investment funds area High quality standards and continuous focus on client satisfaction - Systematic and consistent quality checks - Regular client satisfaction inquiries Sufficient critical mass allowing to carry out continuous investments in state-of-the-art technologies - Efficient controls of net asset values and compliance monitoring for an accurate and timely financial communication - Technical solutions for the administration of traditional investment products and more complex structures - Flexible and exhaustive reporting in various formats available - Disaster Recovery Plan / Business Continuity Plan True specialized third party fund service provider - 85% of the investment fund activity is with third party funds Single and multilingual interlocutor for all your requests - Proactive approach to client demands (product development, specific reporting, operational matters, ) - Coordination between the different intervening parties and follow-up - Regular quality meetings to discuss outstanding issues and to notify for new products and services Automated processes with all involved parties - Straight-through transaction entry process at different levels - Web-access to the fund s accounting data and customized reports produced by a powerful interactive reporting tool

6 La BCEE, votre partenaire BCEE, your partner La BCEE vous soutient dans tous vos projets: Fonds d investissement Fonds de pension Fonds immobiliers Fonds alternatifs et fonds de fonds alternatifs Sociétés d investissement en capital à risque (SICAR) Fonds d investissement spécialisés Autres types d investissement BCEE supports you in all your projects: Investment Funds Pension Funds Real Estate Funds Hedge Funds and Funds of Hedge Funds Venture Capital Investment Companies (SICAR) Specialized Investment Funds Other types of investment vehicles Contacts principaux et adresse Main Contacts and Address Investment Funds Department Paolo VINCIARELLI Senior Vice President (+352) paolo.vinciarelli@bcee.lu Head of Department Fax: (+352) Michel KIEFFER Assistant Vice President (+352) m.kieffer@bcee.lu Fax: (+352) Julien SCHROEDER Head of Business Development (+352) j.schroeder@bcee.lu Fax: (+352) Dzemal TOMIC Business Development (+352) d.tomic@bcee.lu Fax: (+352) , place de Metz L-2954 LUXEMBOURG (+352) Fax: (+352) info@bcee.lu