8,50% p.a. USD Callable Barrier Reverse Convertible 2015 Front-month Future WTI Light Sweet Crude Oil

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1 Indicatif au 12 janvier Ce produit structuré ne représente pas une participation à un placement collectif de capitaux au sens de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et n'est donc pas soumis à l'autorisation et à la surveillance de l'autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Ce document ne décrit que certaines caractéristiques principales du produit. Pour de plus amples informations, veuillez consulter la documentation de l'émetteur ou votre Conseiller de Clientèle. 8,50% p.a. USD Callable Barrier Reverse Convertible 2015 Front-month Future WTI Light Sweet Crude Oil Coupon fixe de 8,50% p.a. Maturité: 6 mois Barrière fixée à 69% Possibilité d'un remboursement anticipé Restrictions de vente/ de placement Etats-Unis, personnes US, Royaume- Uni, EEE, Hong-Kong, Singapour (voir p. 5) N de valeur / ISIN / CH Ce produit peut vous intéresser si Vous recherchez un revenu régulier. Vous ne souhaitez pas investir sur plus de 6 mois. Vous êtes à l aise avec un placement lié à la matière première de référence. Vous ne vous attendez pas à ce que le cours de la matière première de référence baisse de 31% ou plus pendant la durée de vie du Note. PA LI RF AC Allocation d actifs: Placements alternatifs Vue: Sous-jacent stable 1 Jusqu à 1 an Optimisation de la performance Coupon Principales conditions indicatives Emetteur (débiteur) Credit Suisse AG, Zurich, agissant par l'intermédiaire de sa succursale de Londres, Londres (A1/A) 2 Coupon 8,50% p.a., payé trimestrielle Période de souscription jusqu'au 21 janvier 2015, 15h (HEC) Date du fixing initial 21 janvier 2015 Date du fixing final 21 juillet 2015 Date de paiement 28 janvier 2015 Date de remboursement Remboursement anticipé Matière première de référence Barrière Monnaie/coupure USD Protection du capital 3 Commission de vente 28 juillet 2015 (sujet à un remboursement anticipé) L'émetteur a le droit de rembourser trimestriellement le Note à 100% plus le coupon de 8,50% p.a. Front-month Future WTI Light Sweet Crude Oil 69% du niveau initial de la matière première de référence, observation continue Non 0,25% payable au Credit Suisse AG Fonctionnement Le Callable Barrier Reverse Convertible (ci-après «le Note») paie un coupon fixe. L'émetteur a le droit de rembourser le Note de manière anticipée à 100% par coupure plus le coupon accru. Si le Note n'a pas été remboursé de manière anticipée et si la matière première de référence cote au-dessus de sa barrière pendant toute la durée de vie du Note, le remboursement sera de 100% par coupure à la date de remboursement. Sinon, votre capital investi pourra être sujet à une perte. Analyse de scénario à l'échéance (si aucun remboursement anticipé n'a eu lieu) a) La matière première de référence n'atteint jamais la barrière pendant la durée de vie du Note ou la matière première de référence clôture à ou au-dessus de son niveau initial à la date du fixing final (meilleur des cas) Vous recevrez 100% par coupure. b) La matière première de référence clôture en dessous de son niveau initial à la date du fixing final et sa barrière a été atteinte pendant la durée de vie du Note Le montant remboursé sera réduit de 1% pour chaque point de pourcentage perdu par la matière première de référence par rapport à son niveau initial. c) La matière première de référence tombe au niveau zéro à la date du fixing final (pire des cas) Vous perdrez la totalité de votre capital investi. 1 Toutes les conditions mentionnées dans ce document ont une valeur purement indicative et seront confirmées ou adaptées à la date du fixing initial. 2 Date du dernier changement de rating Emetteur ( / ). 3 Protection du capital signifie l'obligation pour l'émetteur de rembourser à l'échéance le produit à 100%, soumis au risque de l'émetteur. 1/5

2 Exemples de rentabilité du capital investi (ROI) à l'échéance (si aucun remboursement anticipé n'a eu lieu) Performance de la matière première de référence à la date du fixing final Paiement de coupon Remboursement ROI 4 Meilleur des cas 4,25% 100% +4,25% -31% 4,25% 69% -26,75% -40% 4,25% 60% -35,75% Pire des cas 4,25% 0% -95,75% Principaux avantages Vous percevrez le coupon fixe de 8,50% p.a. quelle que soit la performance de la matière première de référence. Comme il s'agit d'un placement sur 6 mois, il n'est pas nécessaire d'engager du capital à long terme. La matière première de référence doit perdre au moins 31% de son niveau initial pendant la durée de vie du produit, avant que votre capital investi ne puisse subir une perte. Principaux risques Si l'émetteur et/ou le garant (le cas échéant) font défaut ou deviennent insolvables, votre placement et tout futur paiement de coupon peuvent être à risque et vous pourriez perdre tout ou partie du capital investi. Ce placement n'offre aucune protection du capital. Selon la performance de la matière première de référence, le montant final de remboursement peut être inférieur au capital investi ou, dans le pire des cas, vous pouvez même perdre la totalité du capital investi. Le rendement maximum est limité à 8,50% p.a. Selon les circonstances, un placement direct dans la matière première de référence pourrait fournir un rendement supérieur. Si vous souhaitez vendre le produit avant la date de remboursement, vous pourriez perdre votre capital et/ou obtenir un faible rendement. Les placements en matières premières sont soumis à de plus fortes fluctuations de valeur que les placements traditionnels et peuvent donc présenter des risques supplémentaires. Ce produit dépend du niveau de la matière première de référence à la date du fixing final. Aussi, durant la durée de vie, le prix du produit sera sensible aux fluctuations du prix à terme attendu à l'échéance. Ce prix peut différer considérablement du prix au comptant, c-à-d le prix du future "front-month" de la matière première de référence. Si le Note devait être remboursé de manière anticipée, vous n auriez aucun droit aux paiements de coupons ultérieurs. Voir «Remarques importantes pour les investisseurs» pour une explication plus détaillée des risques principaux ainsi que d'autres risques. Matière première de référence et spécifications Matière première de référence Bloomberg Monnaie Niveau initial Barrière Front-month Future WTI Light Sweet CL1 USD 47,46 32,75 Crude Oil Référencé par le cours du premier contrat de futures à échéance "per barrel" de West Texas Intermediate (WTI) Light Sweet Crude Oil à la New York Mercantile Exchange (NYMEX) ( Source: Credit Suisse AG 4 Valeur de remboursement plus paiements de coupon, hors taxes, coûts et frais. 2/5

3 Performance passée de la matière première de référence* Front-month Future WTI Light Sweet Crude Oil janv janv janv janv janv janv. 15 *La performance passée ne constitue pas une garantie quant aux résultats futurs. Source: Bloomberg Traitement fiscal en Suisse Aucun impôt anticipé suisse n'est prélevé. Aucun droit de timbre d émission suisse ni aucun droit de timbre de négociation suisse sur les transactions se déroulant sur le marché secondaire ne sont prélevés. Aux fins de l'impôt sur le revenu en Suisse, le paiement du coupon de 8,50% p.a. est divisé en deux parties: le paiement d'intérêts de 0,36% p.a. (USD 0,90 par coupure et par période de coupon) est soumis à l'impôt sur le revenu applicable aux investisseurs privés résidant en Suisse et le paiement de prime de 8,14% p.a. (USD 20,35 par coupure et par période de coupon) est considéré comme gain en capital exempté d'impôt pour les investisseurs privés résidant en Suisse. Le paiement d'intérêts de 0,36% p.a. (USD 0,90 par coupure et par période de coupon) est soumis à la retenue d'impôt de 35% prévue par l'accord sur la fiscalité de l'épargne dans l'ue pour les agents payeurs suisses. Cet impôt est prélevé au moment de la vente (sur les intérêts courus), dans le cas d'un remboursement anticipé, ou à l'échéance (sur le montant des intérêts versés). 3/5

4 Remarques importantes pour les investisseurs Risques liés à l émetteur Ce produit est un type de titre de créance qui constitue un prêt accordé à l'émetteur. Vous supportez le risque que Credit Suisse AG, Zurich, agissant par l'intermédiaire de sa succursale de Londres, Londres en sa qualité d'émetteur, ou son garant (le cas échéant), ne soit pas en mesure d'honorer ses obligations de paiement envers vous. Le garant du produit peut être une entreprise liée ou appartenir au même groupe de sociétés que l'émetteur. Par conséquent, si l'émetteur et/ou le garant manquent à leurs engagements ou deviennent insolvables, votre placement et tout futur paiement de coupon peuvent être menacés et vous pourriez perdre tout ou partie du capital investi. Produit n offrant pas de protection du capital Ce placement n'offre aucune protection du capital. Selon la performance du sous-jacent, le montant final de remboursement peut être inférieur au capital investi ou, dans le pire des cas, vous pouvez même perdre la totalité du capital investi. Rendement limité Le rendement du produit est limité. Selon les circonstances, un placement direct dans le sous-jacent pourrait fournir un rendement supérieur. Matières Premières Les placements en matières premières sont soumis à de plus fortes fluctuations de valeur que les placements traditionnels et peuvent donc présenter des risques supplémentaires. Ce produit dépend du niveau de la matière première de référence à la date du fixing final. Aussi, durant la durée de vie, le prix du produit sera sensible aux fluctuations du prix à terme attendu à l'échéance. Ce prix peut différer considérablement du prix au comptant, c-à-d le prix du future "front-month" de la matière première de référence. Risque monétaire Si un placement est libellé dans une monnaie autre que votre monnaie de référence, toute modification du taux de change peut avoir un effet défavorable sur la valeur, le cours ou le revenu. Aucun paiement de dividendes Dans le cas où ce produit est lié à la performance d'actions spécifiques, n'étant pas le détenteur des titres, vous n'avez pas droit aux dividendes. Risque de marché Pendant la durée de vie, la performance du produit dépend de la situation économique générale dans le monde ainsi que des facteurs politiques et économiques dans les pays spécifiques. En particulier, les évolutions des cours (p. ex. taux d intérêt, cours des actions, cours des devises ou des matières premières) peuvent avoir un impact négatif sur l évaluation du produit. C est pourquoi, si vous décidez de vendre le produit avant la date de remboursement, il peut en résulter un faible rendement, voire une perte de capital. Tout remboursement minimum ou toute protection du capital (si applicable) s applique à l échéance uniquement. Marché secondaire Si vous souhaitez vendre ce produit, vous risquez de ne pas trouver d'acheteur ou le prix de vente pourra être inférieur à celui d'achat. Risque de remboursement Les conditions du produit permettent à l'émetteur de rembourser le produit de façon anticipée, c'est-à-dire avant la date de remboursement. Dans le cas d un remboursement anticipé, l investisseur ne percevra pas les coupons futurs. En outre, les conditions du produit peuvent permettre à l'émetteur de rembourser le produit de façon anticipée à une valeur déterminée par l'émetteur en cas de survenance de certains changements de nature fiscale ou réglementaire. But du présent document Le présent document a été conçu à des fins de marketing et met seulement en évidence certaines caractéristiques clés du produit. Il ne constitue ni un prospectus simplifié tel que défini par l'art. 5 de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux, ni un prospectus au sens des art. 652a et 1156 du Code des obligations suisse. Vous devez vous référer à la documentation de l'émetteur, qui contient les seules conditions juridiquement contraignantes afférentes à ce produit, ainsi que d'autres explications sur les facteurs de risque. Elle est disponible auprès de votre relationship manager. Le prospectus simplifié conformément à la législation suisse est disponible à l'adresse Le Credit Suisse AG ne garantit ni l exactitude ni l exhaustivité du présent document et ne saurait être tenu pour responsable des pertes et des implications fiscales qui pourraient résulter de son utilisation. Pas de conseiller financier ou fiduciaire L'émetteur agit uniquement selon le principe d'indépendance mutuelle des parties contractantes. Ni l'émetteur ni aucun affilié n'agit en tant que conseiller financier ou fiduciaire de l'investisseur, sauf s'il a signé un accord écrit dans ce sens. Autres considérations de placement Produit complexe/responsabilité de l'investisseur Ce produit structuré est un produit dérivé titrisé complexe, qui implique un risque élevé. Il est destiné uniquement aux investisseurs qui (a) connaissent déjà ce produit ou l'ont déjà expérimenté, ou qui (b) prennent des mesures pour se familiariser avec les caractéristiques et les risques de ce produit structuré afin de pouvoir déterminer s'il répond à leurs objectifs de placement, et qui évaluent de manière autonome (si nécessaire, avec leurs conseillers professionnels indépendants) les risques spécifiques (perte maximale, risques de change, etc.), les conséquences en termes de crédits et celles d'ordre juridique, réglementaire, fiscal et comptable, ainsi que toutes restrictions de change ou toutes exigences en matière de contrôle des changes avant de prendre une décision de placement. Les investisseurs doivent comprendre et être capables d'assumer tous les risques inhérents au produit. Parallèlement à un examen approfondi de ce document, vous devez étudier la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres», qui est disponible sur le site Internet de l'association suisse des banquiers ( ou peut être obtenue auprès de votre relationship manager, ainsi que la documentation sur le produit publiée par l'émetteur. Celle-ci contient des conditions, des explications de risques et des informations supplémentaires concernant l'émetteur ou son garant (le cas échéant). Toute information ou explication (écrite ou orale) fournie par le Credit Suisse AG en rapport avec ce produit structuré ne doit pas être considérée comme un conseil en placement, un conseil d'ordre juridique, comptable ou fiscal ou une recommandation d'investir dans ce produit. Le Credit Suisse AG ne peut garantir ni l'adéquation d'un produit structuré, quel qu'il soit, avec la situation d'un investisseur en particulier, ni la performance future d'un tel produit. Aucune communication (écrite ou orale) reçue du Credit Suisse AG ne doit être considérée comme étant une assurance ou une garantie des résultats attendus de ce produit structuré. Rating Le rating de l'émetteur ou de son garant (le cas échéant) est publié par des agences de notation tierces à la date de la publication du présent document. Le Credit Suisse AG décline toute responsabilité quant à la fiabilité d'un tel rating. Ce produit structuré est émis / garantis (le cas échéant) par une entreprise notée A par Standard & Poor's et A1 par Moody's. Les sociétés sont notées par rangs allant de AAA (le plus sûr/ le meilleur) à D (le plus risqué/le pire) par Standard & Poor s et de Aaa (le plus sûr/le meilleur) à C ( le plus risqué/le pire) par Moody's. Le rating est indiqué à titre de référence uniquement et peut ne pas refléter de manière exacte la santé financière actuelle de l'émetteur ou de son garant (le cas échéant); il peut changer pendant la durée de vie du produit structuré. Il ne peut être garanti que le rating futur de l'émetteur ou du garant n'évoluera pas dans un sens défavorable. Conflits potentiels/rémunération En relation avec cette transaction, Credit Suisse AG peut verser à des parties liées et à des tiers ou percevoir de la part de parties liées et de tiers (p. ex. dans sa fonction de co-structureur) une rémunération unique ou récurrente comme rétribution partielle. Ces rémunérations peuvent être prises en compte dans les clauses de ce produit. Des informations détaillées sur ces paiements et sur les conflits d'intérêt potentiels figurent dans la liste «Remunerations» et dans la «Summary Conflicts Policy» de Credit Suisse AG. Les deux documents et des détails supplémentaires concernant ces versements peuvent être obtenus auprès de votre relationship manager. Pareil versements et certains coûts intrinsèques peuvent aussi diminuer la valeur du produit de placement avant son échéance. Remarques spécifiques à la juridiction Suisse: Ce produit ne représente pas une participation à un placement collectif de capitaux. Il n'est donc pas soumis à la surveillance de l'autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) et son détenteur ne bénéficie pas de la protection spécifique accordée à l'investisseur dans le cadre de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Le présent document ne résulte pas d'une analyse ou d'une recherche financière et n'est, par conséquent, pas soumis aux 4/5

5 «Directives visant à garantir l indépendance de l analyse financière» de l'association suisse des banquiers. Le présent document ne constitue ni une offre ni une incitation visant à la conclusion de quelque transaction financière que ce soit. L émetteur n a aucune obligation d émettre ce produit de placement. Sauf mention explicite du contraire, l émetteur n'est pas tenu d'investir dans les actifs sous-jacents, et les investisseurs ne peuvent faire valoir aucun droit aux actifs sous-jacents ni à un quelconque paiement des actifs sous-jacents. Les parties autres que l émetteur et/ou le garant (le cas échéant) mentionné dans ce document ne garantissent ni le remboursement du capital investi ni un revenu financier sur le produit de placement, sauf mention contraire. Restrictions de vente et de placement Etats-Unis: Il est interdit d'envoyer, d'introduire ou de distribuer ce document ou une copie de celui-ci aux Etats-Unis ou de le remettre à une personne US (au sens de la Regulation S du Securities Act américain de 1933, tel qu amendé). Ce produit n a pas été et ne sera pas enregistré aux termes du Securities Act américain, et ne peut pas être proposé, vendu ou transféré aux Etats-Unis ni à des ou pour le compte de ou au bénéfice de personnes US (au sens de la Regulation S du Securities Act), à moins qu il existe une dérogation à un tel enregistrement. En relation avec chacun des Etats membres de l'espace économique européen qui a transposé la «directive Prospectus» (Directive n 2003/71/CE) et la «directive révisée» (Directive n 2010/73/UE), le produit ne doit pas être vendu ou proposé et aucune documentation de placement correspondante ne doit être distribuée au public (au sens de la «directive Prospectus») dans l Etat membre concerné, sauf dans certaines circonstances qui n'exigent pas la publication d'un prospectus conformément à la «directive Prospectus». Ces circonstances sont notamment réunies lorsque le montant total pris en considération par investisseur est égal ou supérieur à 100'000 EUR ou contre-valeur, ou lorsque la coupure du produit est égale ou supérieure à 100'000 EUR. Autres: il est interdit d envoyer ce document ou une copie de celuici dans une autre juridiction, sauf en conformité avec les lois qui y sont applicables. Ces juridictions comprennent en particulier celles qui sont énumérées à titre supplémentaire dans les «Restrictions de vente et de placement» qui figurent dans le présent document. Pour des informations complémentaires sur les restrictions de vente, veuillez consulter la documentation juridiquement valable Credit Suisse AG et/ou entreprises liées. Tous droits réservés. Ce document est confidentiel. Il est interdit de le reproduire, de le mémoriser dans un système de recherche documentaire ou de le transmettre, en tout ou partie et sous quelque forme que ce soit, ou par d'autres moyens électroniques ou mécaniques ou d'autres procédés de photocopie ou d'enregistrement ou similaires, sans l'autorisation préalable écrite du Credit Suisse AG. 5/5