Résultats au 30 juin Paris - 23 juillet 2010

Transcription

1 Résultats au 30 juin 2010 Paris 23 juillet 2010

2 Données de gestion et indicateurs d activité Contexte de marché Zoom sur le 1 er semestre 2010 Compte d exploitation Indicateurs de marché Croissance organique Bilan au Dynamique de lancement de produits et services Organigramme au La vie du titre Perspectives

3 Contexte de marché Volatilité sur les marchés 2009/2010 CAC 40 Volatility one year Taux Euribor Volumes d ordres échangés sur Euronext Paris Evolution du CAC 40 sur les 4 dernières années /07 10/07 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 3

4 Zoom sur le premier semestre 2010 Le début de l année 2010 a été marqué par une augmentation de la volatilité entraînant une progression des volumes d échanges par rapport au premier semestre Le chiffre d affaires est en croissance de 8,6% au 1 er semestre 2010 par rapport au 1 er semestre Bourse Direct a maîtrisé ses coûts d exploitation sur la période afin d améliorer sa rentabilité. Le premier semestre 2010 a été marqué par un accroissement de la part de marché de Bourse Direct sur le secteur et par la poursuite du recrutement de nouveaux clients Bourse Direct a également noué de nouveaux partenariats notamment avec Equiduct dans le cadre de l ouverture de son offre transactionnelle sur de nouveaux marchés. 4

5 Compte d exploitation du premier semestre 2010 En millions d euros S S Variation Produits d exploitation bancaire dont % Produits d intérêts % Commissions de courtage % Autres commissions nettes ,3% Charges d exploitation bancaire % Produit Net Bancaire % Charges d exploitation % Résultat d exploitation % Eléments exceptionnels/impôt Résultat net % 5

6 Compte d exploitation Comparatifs En millions d euros S S S Variation S /S Variation S /S Produits d exploitation bancaire dont % 3.4% Produits d intérêts % 9.1% Commissions de courtage % Autres commissions nettes % 9.7% Charges d exploitation bancaire % 19.2% Produit Net Bancaire % Charges d exploitation % Résultat d exploitation % Eléments exceptionnels % Impôt % Résultat net % 15.0% 6

7 Répartition du chiffre d affaires Evolution du chiffre d affaires Les revenus liés aux courtages et au SRD sont en croissance par rapport à juin juin08 Courtages 0,1% Intérêts de trésorerie 0,0% Commissions SRD 0,0% Autres produits 0,0% juin06 déc06 juin07 déc07 juin08 déc08 juin09 déc09 juin10 Courtages Intérêts de trésorerie Commissions SRD Autres produits Décomposition du chiffre d affaires CA Juin 2010 CA Juin 2009 (En milliers d euros) 10,9% 11,8% 15,2% 9,4% 6,7% 67,2% 9,2% 69,5% Courtages Commissions SRD Intérêts de trésorerie Autres produits Courtages Commissions SRD Intérêts de trésorerie Autres produits 7

8 Un nombre d ordres exécutés en constante progression Evolution du nombre d ordres exécutés* S S S Evolution du nombre d ordres exécutés* Un nombre d ordres exécutés en croissance constante et qui augmente plus vite que le marché de la bourse en ligne. Données arrêtées au 30/06/ S S Evolution de la part de marché* Près de 15% de part de marché au 30 juin dec 06 juin07 déc07 juin08 déc08 juin09 déc09 juin10 (En base 100) Ordres Euronext Ordres BOL Ordres BD 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 14,8% 14,3% 12,6% 12,1% 7,8% 4,3% Année 2005 Année 2006 Année 2007 Année 2008 Année mois 2010 * Sont exclus les prorogations, les ordres sur l étranger, les ordres OPCVM et les dérivés pour permettre la comparaison avec les chiffres du marché de la bourse en ligne 8

9 Une clientèle beaucoup plus active que le marché Evolution de l activité de la clientèle Un nombre d opérations par compte et par mois 4 fois supérieur à celui du marché. 5 mois mois 2010 déc09 déc09 déc08 déc08 déc07 déc07 déc06 déc06 déc05 déc05 déc04 déc04 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3, ,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 Activité clientèle Bourse Direct Activité marché de la bourse en ligne 9

10 La croissance organique reste soutenue Recrutement de nouveaux clients Evolution du nombre de comptes Un recrutement qui poursuit sa dynamique avec près de clients recrutés depuis 2007 Une clientèle recrutée en 2010 très active qui passe en moyenne plus de 6 ordres par compte et par mois (3,5 transactions par compte et par mois pour l ensemble de la clientèle Bourse Direct) Dec 2004 Dec 2005 Dec 2006 Dec 2007 Dec 2008 Dec 2009 juin 10 Le portefeuille moyen par client (hors OPCVM) s établit à plus de au 30 juin Croissance externe Croissance organique janv07 Mars Mai Juillet Septembre Novembre janv08 Mars Mai Juillet Septembre Novembre janv09 Mars Mai Juillet Septembre Novembre janv10 Mars Mai Stock Croissance organique S1 Croissance organique S2 Plus de comptes au 30 juin 2010, en croissance de 9 % par rapport au 30 juin

11 Charges d exploitation En M S S S Variatio n S / S Variation S / S Charges de personnel % 6.1% Marketing et communication % Honoraires % +71.4% Télécommunications et affranchissement Amortissement des immobilisations % Autres charges d exploitation % Total des charges d exploitation % Une bonne maîtrise des charges d exploitation 11

12 Impôt sur les bénéfices Bourse Direct ne constate pas de charge d impôt du fait de ses reports déficitaires. Après imputation du résultat fiscal du 1 er semestre 2010, ces reports s élèvent à 3,1 M. 12

13 Bilan simplifié au Actif En millions d euros Passif En millions d euros Prêts et créances sur les Ets de crédit Dettes envers les Ets de crédit Trésorerie de la société Dettes envers la clientèle Prêts et créances de la clientèle Autres passifs Autres actifs Immobilisations Capitaux propres Total Actif Total Passif

14 Dynamique de lancement de produits et services

15 Bourse Direct offre la meilleure exécution à ses clients Le client saisit son ordre comme habituellement. Bourse Direct sélectionne pour lui, après validation de son ordre, de façon automatique le lieu d exécution qui optimise sa transaction. Carnet d ordres Nyse Euronext Carnet d ordres Equiduct 15

16 Bourse Direct offre la meilleure exécution à ses clients Equiduct propose 2 modes d accès aux informations : LIVE : pour les marchés en direct REPLAY : pour l historique de la journée et depuis 2008 Pour ces 2 modes, le client visualise les informations soit en «CHARTS», sous forme de graphique; soit en «BOOK», sous forme classique d un carnet d ordres Carnet d ordres consolidédes plateformes européennes. Les lignes surlignées en orange (symbole XEQT) indiquent les ordres issus du carnet d ordre EQUIDUCT Dernières transactions agrégées seconde par seconde sur l ensemble des plateformes. Mode LIVE / BOOK 16

17 Bourse Direct offre la meilleure exécution à ses clients La ligne orange représente le meilleur prix d exécution à l achat et àla vente calculéen fonction de l ensemble des marchés de référence et garanti par Equiduct. Ce prix peut être égal ou meilleur que le prix proposépar le marché primaire pour la quantité donnée. Mode LIVE / CHARTS 17

18 Développement de Direct Securities Dans le cadre de son activité de tenue de compte conservation, Bourse Direct sous la marque Direct Securities développe son portefeuille de clients. 18

19 Organigramme au

20 Organigramme au VIEL & Cie 100,00% EVIEL Institutionnels Public 68,66% 16,54% 14,80% Bourse Direct 20

21 La vie du titre Bourse Direct

22 La vie du titre L action Bourse Direct Code ISIN FR Indice de Cotation Eurolist C Nb d actions Valeur nominale 0,25 euro Capital 13,9 millions d euros Flottant 14,80% Plus haut 1,29 euros (le 04/01/2010) Plus bas 0,88 euro (le 23/06/10) Volume moyen/jour

23 La vie du titre Evolution comparée du cours de l action Bourse Direct et des indices IT CAC et CAC MID & SMALL /01/10 18/01/10 01/02/10 15/02/10 01/03/10 15/03/10 29/03/10 12/04/10 26/04/10 10/05/10 24/05/10 07/06/10 21/06/10 Bourse Direct CAC IT CAC MID & SMALL 190 Cours de bourse arrêtés au 30 juin

24 La vie du titre Evolution comparée du cours de l action Bourse Direct et de Boursorama et Binck Bank / 01/10 18/01/10 01/02/10 15/02/10 01/ 03/10 15/03/10 29/03/10 12/04/10 26/04/10 10/ 05/10 24/05/10 07/06/10 21/06/10 Bours e Direct Bours oram a Binck Bank Cours de bourse arrêtés au 30 juin

25 Perspectives

26 Perspectives Depuis le début du 2 ème semestre 2010, le contexte de marché de l année 2010 reste incertain. Bourse Direct poursuivra son développement en 2010 basé sur : La mise en place de son offre transactionnelle sur la plateforme alternative Equiduct, La montée en puissance de son pôle de formation, Une offre tarifaire innovante, Le déploiement de son offre Direct Securities. 26

27 Résultats au 30 juin 2010 Paris 23 juillet 2010