DOMAINE : économie et gestion comptable

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1 CONCOURS DE L'AGREGATION INTERNE «ECONOMIE ET GESTION» SESSION 2002 EPREUVE PORTANT SUR LES TECHNIQUES DE GESTION ET COMPORTANT DES ASPECTS PEDAGOGIQUES DOMAINE : économie et gestion comptable Durée de préparation : 4 heures Vous disposez d'une durée maximale de 30 minutes pour présenter oralement la solution de l'étude qui vous est proposée. Au cours de l'entretien qui suivra, outre les précisions qui peuvent être demandées sur votre exposé, vous seront posées des questions d'ordre pédagogique en liaison avec le thème étudié. AVERTISSEMENT Si le texte du sujet, de ses questions ou de ses annexes, vous conduit à formuler une ou plusieurs hypothèses, il vous est demandé de la (ou les) mentionner explicitement lors de votre exposé.

2 CAS GIROND SANDRA Cette étude est constituée de deux parties indépendantes à traiter obligatoirement. Première partie Cette partie comporte deux annexes. Après avoir travaillé 10 ans dans une société commerciale spécialisée dans le négoce de matériel médical, Monsieur Girond a décidé de créer sa propre société en 1985 et s'est installé dans la capitale picarde. Ne disposant initialement que de peu de capital, les résultats ont été systématiquement mis en réserve afin de financer l'essor de l'activité. Compte tenu du lancement de nouveaux produits, Monsieur Girond estime d'ailleurs le taux de croissance de l'activité à 40 % pour N+1 (le chiffre d'affaires prévu à l'export correspond à 20 % du chiffre d'affaires hors taxes total comme ceci est le cas depuis 5 ans). Son comptable lui annonce cependant que les fournisseurs (de marchandises) ne tarderaient pas à refuser de livrer les marchandises si la société ne respectait pas le délai de paiement convenu de 70 jours. Monsieur Girond est étonné de cet état de fait car il pensait que l'autofinancement de la firme permettait de financer l'activité, d'autant que le délai client convenu est de 75 jours. Compte tenu du taux d'endettement de la firme, il estime pouvoir bénéficier d'un prêt de euros et pouvoir en conséquence faire face aux besoins éventuels. Compte tenu des perspectives de croissance, le comptable estime que le montant de l'emprunt devrait être de euros. Vous êtes chargé de mener une analyse financière afin d'éclaircir la situation. Compte tenu d'un taux d'imposition de 33,33 % et d'un taux de TVA de 20 % (pour simplifier), vous allez mener divers travaux en concluant systématiquement après chaque question. Travail à faire : 1) A l'aide des annexes 1 et 2, estimez sur la période totale les indicateurs généraux suivants : - le taux de croissance annuel du chiffre d'affaires ; - le taux de rentabilité comptable (résultat net / capitaux propres) ; - le taux d'endettement (endettement bancaire / passif total). - capitaux propres après répartition / passif total ; - autres dettes d'exploitation / passif total ; - stock de marchandise / chiffre d'affaires hors taxes. 2) A l'aide des annexes 1 et 2, analysez l'évolution du poste crédit fournisseur en comparant les montants réels et les montants théoriques issus du respect des délais convenus. 3) Même question que 2) relativement au poste crédit client. 4) Le banquier de la société accepte de prêter d'euros sous forme de crédit de trésorerie fin N. Estimez la conséquence de ce prêt sur la structure du passif fin N en supposant que l'on respecte le délai de paiement fournisseur convenu.

3 ANNEXE 1 (les chiffres sont exprimés en milliers d'euros) Bilan actif N-2 N-1 N Brut Net Brut Net Brut Net Immobilisations 240,00 120,00 268,00 120,00 304,00 120,00 Stock de marchandises 640,00 640,00 896,00 896, , ,60 Clients 1 440, , , , , ,80 Autres créances d'exploitation 129,60 129,60 181,60 181,60 236,00 236,00 Disponibilités 280,00 280,00 120,00 120,00 40,00 40,00 Bilan passif N-2 N-1 N Capital & réserves 1 326, , ,00 Résultat net 140,20 193,00 247,20 Emprunts 0,00 0,00 0,00 Fournisseurs 998, , ,20 Autres dettes d'exploitation 144,20 188,00 252,00 ANNEXE 2 (les chiffres sont exprimés en milliers d'euros) Compte de résultat N-2 N-1 N Chiffre d'affaires hors taxes 5 760, , ,40 Achat de marchandises 4 562, , ,60 Variation de stock -183,20-256,00-313,60 Autres achats 284,80 400,00 538,00 Charges de personnel 867, , ,60 Amortissements 18,00 28,00 36,00 Impôt sur le résultat 70,10 96,50 123,60 Résultat net 140,20 193,00 247,20

4 Deuxième partie Cette partie comporte trois annexes L'entreprise SANDRA est une SA au capital de euros et est installée dans une région frontalière de la Suisse. Elle produit des rubans textiles destinés à l'habillement et à la lingerie. Elle achète sa matière première (tissus écrus) à des fournisseurs étrangers et un bon nombre de ses factures d'achat sont libellées en dollars. Son marché actuel est essentiellement national mais elle s'efforce de développer ses exportations. La société SANDRA a basculé sa comptabilité en euros dès le 1 er janvier Dans le cadre des travaux comptables liés à la clôture de l'exercice 2001, vous êtes plus particulièrement chargé(e) du traitement du cycle "opérations en devises". Vous trouverez ciaprès des données financières (annexe 1) et le solde de certains comptes de la société ainsi que certains taux de change au (annexe 2). Conformément aux dispositions dérogatoires prévues par l'article du plan comptable général (Cf. annexe 3), la société SANDRA utilise systématiquement les possibilités de limitation des provisions pour pertes de change. Elle gère les positions globales de change devise par devise. Travail à faire : Analysez ces opérations, présentez tous les calculs utiles et proposez les enregistrements comptables nécessaires à la date de clôture de l'exercice ANNEXE 1 Le délai de règlement moyen des clients est de 45 jours et la société Sandra règle ses fournisseurs en moyenne à 48 jours. Par ailleurs, pour financer sa croissance elle a emprunté francs suisses (CHF) le 1 er septembre 2000 auprès d'un établissement bancaire suisse. Cet emprunt est remboursable sur 4 ans par fractions annuelles égales, le 31 août de chaque année. Les intérêts sont calculés au taux fixe de 4 %. Le taux d'intérêt annuel fixe que lui aurait consenti sa banque française pour un emprunt équivalent à cette époque s'élevait à 5 %. A la date de signature du contrat le cours était de 1,4928 CHF pour 1 EUR et le cours correspondant au 31 décembre 2000 était de 1,4845 CHF pour 1 EUR. A l'échéance du , le cours s'établissait à 1,4880 CHF pour 1 EUR.

5 ANNEXE 2 1. Pour faire face aux besoins de ses commerciaux, la société achète régulièrement des devises. Les soldes des différents comptes caisses au sont les suivants : Caisse en euros (EUR) : 387,22 EUR (2 540 FRF) Caisse en francs suisses (CHF) : 1 607,41 EUR (2 428 CHF) Caisse en livres sterling (GBP): 2 154,69 EUR (1 340 GBP) Caisse en dollars (USD): 1 697,19 EUR (1 520 USD) Après comptage, la caisse en euros ne compte en fait que francs. Le compte des caisses en devises s'avère exact. 2. Les soldes des comptes clients en devises sont les suivants : Solde créditeur : Clients en CHF, avances et acomptes reçus sur commandes ( CHF) = 7 947,02 EUR Soldes débiteurs : Clients en CHF ( CHF) = ,45 EUR Clients en GBP ( GBP) = ,00 EUR Clients en USD ( USD) = ,75 EUR Les soldes des comptes fournisseurs en devises sont les suivants : Soldes créditeurs : Fournisseurs en CHF ( CHF) = ,78 EUR Fournisseurs en GBP (850 GBP) = 1 528,75 EUR Fournisseurs en USD ( USD) = ,40 EUR 3. Les taux de change à la date de clôture de l'exercice 2001 s'établissent comme suit : 1 EUR = 0,8983 USD 1 EUR = 0,6197 GBP 1 EUR = 1,4734 CHF ANNEXE 3 : Extrait du plan comptable général Lorsque les circonstances suppriment en tout ou partie le risque de perte, les provisions sont ajustées en conséquence. Il en est ainsi dans les cas suivants. I. - Lorsque l'opération traitée en devises est assortie par l'entité d'une opération symétrique destinée à couvrir les conséquences de la fluctuation du change, appelée couverture de change, la provision n'est constituée qu'à concurrence du risque non couvert. II. - Lorsqu'un emprunt en devises, sur lequel est constatée une perte latente, est affecté à l'acquisition d'immobilisations situées dans le pays ayant pour unité monétaire la même devise que celle de l'emprunt, ou à l'acquisition de titres représentatifs de telles immobilisations, il n'est pas constitué de provision globale pour la perte latente attachée à l'emprunt affecté. III. - Lorsque pour des opérations dont les termes sont suffisamment voisins les pertes et les gains latents peuvent être considérés comme concourant à une position globale de change, le montant de la dotation peut être limité à l'excédent des pertes sur les gains. IV. - Lorsque les charges financières liées à un emprunt en devises sont inférieures à ce qu'elles auraient été si l'emprunt avait été contracté en monnaie nationale, le montant de la dotation annuelle au compte de provision peut être limité à la différence entre ces charges calculées et les charges réellement supportées. V. - Lorsque les pertes latentes de change sont attachées à une opération affectant plusieurs exercices, l entité peut procéder à l étalement de ces pertes.