ANALYSE DE MARCHÉS SEMAINE DU 17/11/14 AU 23/11/14

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1 ANALYSE DE MARCHÉS SEMAINE DU 17/11/14 AU 23/11/14 1/ Contexte : En Europe, les marchés actions sont toujours aussi peu directionnels. L économie européenne et les risques géopolitiques soulèvent quelques incertitudes. Avec très peu de chiffres économiques, la semaine passée aura été très calme, laissée aux mains des spéculateurs. Cependant sur d autres marchés, l atmosphère était plus propice aux records. Outre atlantique : Le Dow Jones clôture sa quatrième semaine de hausse consécutive depuis la baisse de mi- octobre, mais de manière plus modérée que les semaine précédentes (+0,35% à points). Cela a suffit quand même pour terminer au plus haut de tous les temps en battant son 25ème record de l année. Mais il reste toujours loin du S&P 500 qui en est lui à son 41ème. 1

2 Tendance : haussière. Neutralisation : 2010 Nouvelle impulsion haussière au dessus de A New York, il n y a pas que les indices qui battent des records : Alibaba a vendu pour 9.3 milliards $ le «Jour des célibataires» en Chine (11/11/14), c est 10 fois plus qu il y a 2 ans. Apple est au plus haut de tous les temps, sa capitalisation boursière est de 663 milliards $. Microsoft devient la seconde plus grosse capitalisation mondiale (400 milliards $), en passant devant Exxon. En Asie, le QE japonais n arrête de pas faire baisser le yen et monter les actions. Grâce à l effet Kuroda (gouverneur de la BOJ), le Nikkei signe ses plus haut depuis 7 ans ( points). Notons néanmoins qu il faut relativiser ces records étant donné qu il a autrefois frôlé le niveau des points. Tendance : haussière. Neutralisation sous Nouvelle impulsion haussière au dessus de

3 Du côté des matières premières, le baril de brut signe lui aussi un record mais à la baisse! C est en effet son plus fort déclin hebdomadaire depuis 4 ans. L or stabilise et refuse de casser ses supports chartistes. Tant que le marché des actions bat record sur record, ça sera difficile pour ces deux commodities de reprendre des couleurs. Prochainement, quels pourraient- être les facteurs de hausse ou de baisse des marchés financiers? Les principales inquiétudes concernent : le conflit en Ukraine, avec une possible entrée de troupes russes dans l est du pays de nouvelles sanctions à venir contre les banques le focus sur une économie britannique qui semble montrer des signes de ralentissement A l inverse, le marché pourrait s enthousiasmer sur plusieurs sujets à savoir : les nouvelles injections de la BOJ l intervention de la BCE qui s est dite prête à agir davantage la publication de nouveaux chiffres aux Etats- Unis supérieurs aux attentes (74% l ont été ces dernières semaines) la chute des prix du pétrole, qui pourrait booster la consommation des ménages à la fois en Europe et aux Etats- Unis 3

4 2/ Stratégie : 2.1. INDICES : Ø CAC 40 CAC pts Tendance : Neutre. Biais : Neutre. Au dessus de en clôture journalière : je passe strictement acheteur pour aller chercher puis Zone neutre : Supérieur à : biais haussier Inférieur à : biais baissier. Pour passer vendeur : il faudrait refranchir 4 040, sous ce niveau j attaque à la baisse pour aller chercher puis Sous la zone neutre, j arrête les achats par anticipation et n entre en position que sur des signaux techniques. Je rentre en position avec un effet de levier plus important, mais avec un stop plus proche. 4

5 Au dessus de la zone neutre : plus de ventes systématiques par anticipation ; signaux uniquement (ou forts excès du marché). Ø DAX 30 DAX pts Tendance : Neutre Biais : Haussier Au dessus de en clôture journalière : je passe strictement acheteur pour aller chercher puis Zone neutre : Supérieur à : biais haussier. Inférieur à : biais baissier. Pour passer vendeur : il faudrait refranchir 8 780, sous ce niveau j attaque à la baisse pour aller chercher puis

6 2.2. DEVISES : Ø EUR/USD EUR/USD Au vu de la stabilisation, j abaisse le niveau de neutralisation à 1,2680. Je passe acheteur au dessus de 1,3030. Pour l heure, le sens prioritaire reste baissier. Je privilégie toujours les ventes sur rebond le plus près possible de 1,2620. Les objectifs suivants à la baisse restent 1.23 puis Trading : Je vais essayer de diversifier mes supports et mon horizon de trading. Le but va être de garder des positions plus stratégiques, et plus seulement d accumuler de petits écarts. Je reste toutefois très méfiant. Je vais donc favoriser les entrées en position sur signaux dans les deux sens pour pouvoir prendre des positions avec un plus fort effet de levier tout en maitrisant mon risque. Et ainsi, être un peu plus agressif pour ne pas me faire distancer dans la compétition si les marchés évoluent entre les mêmes limites. Certains contrats arrivent à échéances cette semaine; il faudra s attendre a des fluctuations du marché dues à des débouclements de positions. A compter de vendredi, j adapterai mes niveaux au contrat Décembre Future CAC 40. 6

7 3/ Publications économiques : Les chiffres à surveiller pour la semaine à venir : Ø Lundi 17 Novembre 2014 : 14H30 Indice Empire USA Novembre 10,50 6,20 FORTE State manuf. 15H00 Intervention Europe Novembre FORTE Mario Draghi 15H15 Production indust. USA Octobre 0,20 1,00 FORTE Ø Mardi 18 Novembre 2014 : 10H30 Indice des prix à la Royaume- Octobre MOYENNE conso. Uni 11H00 Indice ZEW Allemagne Novembre - 3,6 FORTE 11H00 Indice ZEM Europe Novembre MOYENNE 14H30 Prix à la production USA Octobre - 0,1% MOYENNE 16H00 Indice Case Shiller USA Novembre 55,00 54,10 MOYENNE Ø Mercredi 19 Novembre 2014 : 05H00 Décision politique Japon Novembre 0,10 0,10 FORTE monétaire 14H30 Permis de USA Octobre 1040K 1018K FAIBLE construire 14H30 Mise en chantier USA Octobre 1025K 1017K MOYENNE 20H00 Compte rendu politique monétaire USA Novembre FORTE Ø Jeudi 20 Novembre 2014 : 7

8 00H50 Balance comm. Japon Octobre - 958B FORTE 02H35 Indice PMI manuf. Japon Novembre MOYENNE 08H00 Prix à la production Allemagne Octobre - 0,2 MOYENNE 09H00 PMI manuf. France Novembre 48,80 48,50 MOYENNE 09H00 PMI serv. France Novembre 48,50 48,30 MOYENNE 09H55 PMI manuf. Allemagne Novembre 51,50 52,40 MOYENNE 09H55 PMI serv. Allemagne Novembre 54,50 54,40 MOYENNE 10H00 PMI manuf. Europe Novembre 50,80 50,60 MOYENNE 10H00 PMI serv. Europe Novembre 52,40 52,30 MOYENNE 10H30 Ventes au détail Royaume- Octobre 0,30-0,3% FORTE Uni 14H30 Prix à la conso. USA Octobre - 0,10% 0,1% FORTE 16H00 Vente de logements USA Octobre 5 170K 5 170K FORTE existants 16H00 Indice de fabrication (FED Philadelphie) USA Novembre 18,50 20,70 FORTE Ø Vendredi 7 Novembre 2014 : 09H00 Intervention du Europe Novembre FORTE président de la BCE 8