REXEL, LEADER SUR UN MARCHÉ PORTEUR. Réunion à Strasbourg le 2 juin 2014

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1 REXEL, LEADER SUR UN MARCHÉ PORTEUR Réunion à Strasbourg le 2 juin 2014

2 REXEL EN BREF

3 Rexel, leader mondial de la distribution professionnelle de produits et services pour le monde de l énergie La mission de Rexel est d accompagner ses clients partout dans le monde, où qu ils soient, pour leur permettre de créer de la valeur et d optimiser leurs activités, en leur offrant une gamme de produits et de services durables et innovants dans les domaines des automatismes, de l expertise technique et de la gestion de l énergie. 3

4 Chiffres clés 2013 Présent dans 38 pays n 1 en Asie-Pacifique n 2 en Europe et en Amérique du Nord Un réseau mondial de plus de 40 enseignes agences pour les professionnels 135 structures logistiques collaborateurs Chiffres clés 2013 Chiffre d affaires : 13,0 Md Résultat opérationnel courant (EBITA) : 702M Marge brute: 24,6 % des ventes Cash-flow libre : 601M Equilibre des marchés finaux (CA 2013) Répartition géographique diversifiée (CA 2013) 2% Industriel Tertiaire Résidentiel 22% 43% 35% 9% 55% 34% Amérique du Nord Europe Asie-Pacifique Amérique Latine 4

5 Un rôle central dans la chaîne de valeur Rexel offre une gamme de produits et services durables et innovants pour les automatismes, l expertise technique et la gestion de l énergie et conçoit des solutions dans les domaines de la construction, de la rénovation et de la maintenance Partenariats forts avec les FABRICANTS Proximité avec les CLIENTS FOURNISSEURS D ENERGIE UNE LARGE GAMME DE PRODUITS FABRICANTS Eclairage Régulation thermique Domotique Sécurité et communications Equipements industriels Câbles Produits intelligents ENR OFFRE INTÉGRÉE (one-stop shops) CONSEIL SUPPLY CHAIN SERVICES (audits énergétiques) MARCHÉS FINAUX 38 PAYS GRANDS INSTALLATEURS ET ARTISANS ELECTRICIENS HABITAT Collectif et individuel BÂTIMENTS TERTIAIRES Bureaux, hôtels, hôpitaux INDUSTRIE Automobile, hydrocarbures, exploitations minières 5

6 Une présence internationale N 1 du marché Asie-Pacifique : 9% des ventes du Groupe Australie, Chine, Emirats Arabes Unis, Inde, Indonésie, Malaisie, Nouvelle-Zélande, Philippines, Singapour, Thaïlande, Vietnam N 2 du marché Amérique du Nord : 34% des ventes du Groupe Canada, Etats-Unis N 2 du marché Europe : 55% des ventes du Groupe Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, Estonie, Finlande, France, Grande-Bretagne, Hongrie, Irlande, Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Norvège, Pologne, Portugal, République Tchèque, Russie, Slovaquie, Slovénie, Suède, Suisse Position de N 1 ou N 2 sur le marché Amérique Latine : 2% des ventes du Groupe Brésil, Chili, Pérou 6

7 TOP 3 < 50% TOP 3 > 50% Un positionnement solide Concentration du marché Analyse des 21 principaux marchés de Rexel (ventes 2013 > 50M ) > 30% France Suisse Autriche Irlande env. 65% du CA Groupe PART DE MARCHÉ de 20 à 30% Roy.-Uni Belgique Norvège Finlande Espagne Canada Chili Australie Nv.-Zélande Suède < 20% Pays-Bas Environ 65% des ventes du Groupe sont concentrées dans des pays où Rexel est numéro 1 ou 2 env. 30% du CA Groupe env. 5% du CA Groupe Italie Pologne USA Chine Allemagne Brésil N o. 3 ou moins N o. 1 ou 2 Position de Rexel 7

8 Depuis 2012, reprise d un rythme d acquisitions soutenu 660M d investissements financiers sur représentant des ventes en base annuelle de près de 900M 740M dans les marchés dits «matures» 480M en Amérique du Nord avec notamment Platt et Munro aux Etats-Unis 260M en Europe 160M dans les marchés dits «émergents» 110M en Amérique Latine 50M en Asie 6% 12% 29% Amérique du Nord Asie 53% Europe Amérique Latine 8

9 Des initiatives à forte croissance pour accélérer la croissance organique Catégories de produits et services à fort potentiel (efficacité énergétique, énergies renouvelables et automatismes du bâtiment) Clients internationaux et grands projets (grands comptes internationaux) Marchés verticaux (pétrole et gaz, mines) En 2015, ces trois leviers devraient représenter environ 20% du chiffre d affaires du Groupe P. 9

10 RESULTATS FINANCIERS ET PERSPECTIVES

11 T : Retour à la croissance organique des ventes et bonne résistance de la rentabilité Ventes en hausse de 0,4% en données comparables et à nombre de jours constant Malgré un effet défavorable du cuivre de 1,0 point de pourcentage au niveau Groupe Malgré un effet négatif des conditions météo en Amérique du Nord de 1,3 point de pourcentage au niveau Groupe Évolution des ventes en données comparables et à nombre de jours constant T1 13 T2 13 T3 13 T4 13-3,7% -3,3% -2,7% -0,9% +0,4% T1 14 Bonne résistance de la marge d EBITA ajusté à 4,5% En baisse de 10 points de base vs. T1 2013, principalement liée à l effet défavorable des conditions météo en Amérique du Nord Contrôle des coûts continu : frais adm. et commerciaux (amort. inclus) en hausse de seulement 0,2%, avec des ventes en hausse de 0,4% 140,2M 4,6% des ventes EBITA ajusté en valeur et en % des ventes -20bps +10bps 136,9M 4,5% des ventes T Marge Frais T brute adm. et com. (7,0)M Effet météo en Am. Nord 143,9M 4,6% des ventes T hors effet météo en Am. Nord 11

12 T1 2014: Ventes par zone géographique Europe (57% des ventes) +1,6% en données comparables et à nombre de jours constant Retour à la croissance, tiré par l Europe du Nord et l Europe centrale Bonne résistance de la France (-0,4%) et retour à la croissance au Royaume-Uni (+0,8%) et en Allemagne (+1,2%) Amérique du Nord (32% des ventes) -2,7% en données comparables et à nombre de jours constant USA : -1,9% Canada : -5,1% Hors impact des conditions météo : +1,1% USA : +1,7% Canada : -0,4% Asie-Pacifique (9% des ventes) +3,8% en données comparables et à nombre de jours constant Croissance en Asie mais Pacifique faible Forte croissance en Chine (+25,9%), principalement grâce à l industrie des automatismes Australie (-7,3%) impactée des conditions macro-économiques difficiles Amérique Latine (2% des ventes) +3,0% en données comparables et à nombre de jours constant Ralentissement de l économie au Brésil (-2,7%) Forte croissance au Chili (+14,7%), aidée par une base de comparaison favorable Renforcement de notre présence au Pérou avec l acquisition d AMP Ingenieros (CA annuel de 1,5M ) 12

13 Perspectives 2014 Selon la rapidité et l ampleur de la reprise en Europe et aux Etats-Unis dans le marché non résidentiel, Rexel vise en 2014 : Des ventes comprises entre environ -1% et environ +2% par rapport aux ventes de 2013 en données comparables et à nombre de jours constant Une marge d'ebita ajusté 1 comprise entre environ -10 points de base et environ +20 points de base par rapport à la marge de 2013, en ligne avec l objectif annuel de ratio d'efficacité opérationnelle, soit une variation d environ 10 points de base de la marge d'ebita ajusté pour chaque variation d un point du pourcentage des ventes Un flux net de trésorerie disponible solide, en ligne avec l objectif de taux de conversion de l'ebitda, soit au moins 75% avant intérêts et impôts et environ 40% après intérêts et impôts 1 L EBITA AJUSTE est défini comme l EBITA retraité de l estimation de l effet non récurrent des variations du prix des câbles à base de cuivre. L EBITA (EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES AND AMORTIZATION) est défini comme le résultat opérationnel avant amortissement des actifs incorporels reconnus dans le cadre de l affectation du prix des acquisitions et avant autres produits et charges. 13

14 Ambitions à moyen terme (3-5 ans) Surperformer le marché grâce à une combinaison de croissance organique et d'acquisitions ciblées, Accroître la marge d'ebita 1 ajusté à environ 6,5% dans un horizon de 3 à 5 ans, Dégager un solide flux de trésorerie disponible avant intérêts et impôts d'au moins 75% de l'ebitda et d environ 40% de l'ebitda après intérêts et impôts, Maintenir une structure financière saine et équilibrée, avec un ratio dette nette rapportée à l EBITDA n excédant pas 3 fois. 1 L EBITA AJUSTE est défini comme l EBITA retraité de l estimation de l effet non récurrent des variations du prix des câbles à base de cuivre. L EBITA (EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES AND AMORTIZATION) est défini comme le résultat opérationnel avant amortissement des actifs incorporels reconnus dans le cadre de l affectation du prix des acquisitions et avant autres produits et charges. 14

15 Rexel a détaillé ses orientations stratégiques lors de sa Journée Investisseurs du 26 novembre dernier 1 Accélérer la mise en œuvre des initiatives à forte croissance par une gestion stratégique du portefeuille Accentuer le recentrage client pour accélérer la croissance organique du cœur de métier 2 Renforcer l excellence opérationnelle comme levier de croissance rentable AMELIORER LA PERFORMANCE FINANCIERE 4 3 Dynamiser la croissance par des acquisitions ciblées 15

16 GOUVERNANCE ET DIVIDENDE

17 Une nouvelle structure de gouvernance de une société contrôlée par un consortium de fonds d investissement 26% Capitalisation flottante : 0,8Md une structure duale à Conseil de Surveillance et Directoire à une société à large flottant Ray Investment Flottant 93% Capitalisation flottante : 5,0Md une structure unique à Conseil d Administration pour : simplifier le processus décisionnel accélérer la mise en œuvre de la stratégie du Groupe renforcer la responsabilité du Conseil d administration et créer une plus grande proximité entre ses membres et ceux du Comité exécutif 17

18 Un dividende stable en valeur à 0,75 par action Un dividende représentant 64% du résultat net récurrent, supérieur à la politique du groupe de distribuer au moins 40% Evolution du dividende en action et en % du résultat net récurrent 0,40 39% 0,65 46% 0,75 53% 0,75 64% Rendement de 3,9% (par rapport au cours de clôture du 31/12/2013, soit 19,075 ) Dividende stable en valeur reflétant la capacité de Rexel à générer un niveau élevé de trésorerie tout au long du cycle 18

19 En savoir plus Lettre aux actionnaires 2 fois par an Réunions d actionnaires Assemblée générale 2 fois par an En mai Numéro Vert Site Internet Une communication active vis-à-vis des actionnaires individuels 19

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