Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle 2013

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1 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Allianz Suisse Vie Compte d exploitation 1

2 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Rudolf Alves Responsable Vie/ Hypothèques Chères lectrices, chers lecteurs, a été une année couronnée de succès pour la prévoyance professionnelle d Allianz Suisse, et ce, en dépit de la volatilité des marchés et de la faiblesse persistante des taux. Plus de PME, représentant plus de assurés, ont pu compter sur la solidité financière d Allianz Suisse pour leur prévoyance professionnelle. Cette année encore, nos clients ont misé sur la sécurité et les garanties de notre modèle d assurance globale, dans lequel le risque est intégralement et exclusivement supporté par l assureur vie et où une sous-couverture n est pas possible. En, Allianz Suisse a de nouveau la meilleure rémunération totale parmi tous les assureurs globaux. En outre, la stabilité de notre résultat des placements nous permet également en 2014 d offrir une rémunération totale moyenne attrayante des avoirs de vieillesse, à hauteur de 2% pour la part obligatoire (: 1,8%) et de 2,4% pour la part surobligatoire (: 2,2%). Les réactions positives des clients, les améliorations réalisées en vue d une durabilité étendue, la constitution adéquate de réserves et la stabilité renouvelée de notre résultat des placements nous confortent dans notre volonté d offrir des solutions assorties de produits, de prestations et de garanties qui répondent aux besoins de nos clients. Nous nous réjouissons de la poursuite de notre collaboration et vous souhaitons une année fructueuse. Bien à vous, Rudolf Alves Responsable Vie/Hypothèques 2

3 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Un compte d exploitation annuel doit être tenu séparément pour les assurances de prévoyance professionnelle en Suisse; il s agit en fait du compte de profits et pertes des entreprises actives dans ce domaine. Toutes les indications se fondent sur le bouclement Aperçu du compte de profits et pertes Produits En millions de CHF En millions de CHF Primes d épargne Primes de risque Primes de frais Total intermédiaire (primes) Produits des placements Produits directs des placements Résultats de cessions Résultat monétaire Solde des plus-values et des amortissements Charges d intérêts Frais de gestion de la fortune Total intermédiaire (produits nets) Autres produits Résultat de la réassurance Produit total Charges Prestations d assurance brutes Prestations par suite de vieillesse, de décès et d invalidité Prestations de libre passage Valeurs de rachat Traitement des prestations Total intermédiaire (total prestations) Variation des provisions techniques brutes Avoir de vieillesse Réserve mathématique rentes de vieillesse et de survivants Réserve mathématique rentes d invalidité Réserve mathématique polices de libre passage Provision pour cas d assurance survenus, mais non encore liquidés Autres provisions techniques Total intermédiaire (variation provisions techniques) Frais d acquisition et d administration bruts Autres charges Participation aux excédents attribuée au fonds d excédents Résultat d exploitation Charges globales Le produit total est principalement déterminé par les primes périodiques, les primes uniques et les produits des placements. Les prestations d assurance comprennent aussi bien les prestations par suite de vieillesse, de décès et d invalidité que les prestations en capital par suite de libre passage et de rachat. statutaire, qui est soumis à l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Le compte d exploitation satisfait aux exigences de publication envers les institutions de prévoyance assurées. Aperçu du bilan Actifs Placements En millions de CHF En millions de CHF Liquidités et dépôts à terme Titres à revenu fixe en francs suisses Titres à revenu fixe en devises étrangères Hypothèques et autres créances nominales Actions suisses et étrangères Parts de fonds de placement Private Equity et Hedge Funds Revenus d instruments financiers dérivés Placements dans des participations et des entreprises liées Immobilier Autres placements Total des placements Autres actifs Total des actifs Passifs Capitaux propres Provisions techniques brutes Avoir de vieillesse Provisions supplémentaires pour conversions futures en rentes Réserve mathématique rentes de vieillesse et de survivants en cours Réserve mathématique rentes d invalidité en cours Renforcements des réserves rentes en cours Réserve mathématique polices de libre passage Provision pour cas d assurance survenus, mais non encore liquidés Fonds de renchérissement Parts d excédents créditées Autres provisions techniques Total des provisions techniques Fonds d excédents Autres passifs Total passifs

4 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Répartition prime d épargne/total prime d épargne Cotisations (périodiques) pour l alimentation de l avoir de vieillesse Avoirs de vieillesse transférés (entrée en service, nouveau contrat) Apports pour rentes de vieillesse reprises Apports pour rentes d invalidité et de survivants reprises Apports pour polices de libre passage Commentaires sur le compte de profits et pertes Une concentration accrue du segment Vie collective sur les PME et une souscription sélective des nouvelles affaires, une baisse dans le domaine des polices de libre passage et le départ d un grand compte représentant des primes de risques et de coûts de 21 millions de CHF environ ont conduit à un recul des primes. Grâce à la politique de placement durable, le résultat financier est resté solide en dépit d un contexte des marchés de capitaux défavorable. La stabilité des coûts et l amélioration du résultat en matière de risques ont permis une augmentation sensible de l attribution au fonds d excédents par rapport à et ainsi la poursuite de la stratégie de croissance durable dans le segment des PME, comme les années précédentes. Les micro-entreprises et les petites entreprises devront également pouvoir bénéficier d un modèle d assurance globale stable dans l avenir. Politique de placement Allianz Suisse (VC) d un léger ralentissement, qui se caractérise par des tendances distinctes selon le type de bien immobilier et la région. La stratégie de placement appliquée depuis des années et poursuivie en par Allianz Suisse consiste à réaliser des rendements durables et attractifs en prenant des risques modérés. En raison des faibles taux d intérêt et dans l optique de la diversification, nous avons également investi à l étranger. Nous avons ainsi pu utiliser le savoir-faire global en matière de placements à l échelle du groupe Allianz et bénéficier d un réseau d experts spécialisé dans des secteurs d investissement différents. Malgré cet engagement international, les obligations sécurisées à taux fixe en francs suisses constituent la base de notre portefeuille. Plus de 90% des obligations d État, des titres similaires et des lettres de gage obtiennent des notes allant de AAA à AA- pour la qualité du crédit. En outre, plus de 90% de nos placements sont libellés en CHF. Les titres à revenu fixe ont généré un rendement stable de 2,6%, le portefeuille d actions obtenant 23,0%. En également, l accent a été mis sur des immeubles bénéficiant d un bon emplacement en Suisse et offrant le rendement attrayant de 4,5%. L année de placement a été marquée par un environnement financier mondial difficile, avec une expansion monétaire continue, soutenue par les banques centrales. Ces mesures parmi d autres prises par les différents pays pour lutter contre la crise de la dette semblent porter leurs premiers fruits. Les fondamentaux économiques mondiaux ont continué à se stabiliser, voire à s améliorer, et même la zone euro a retrouvé le chemin de la croissance. Sur les marchés de capitaux, la confiance des investisseurs ainsi que le manque de possibilités d investissement ont notamment dopé les marchés des actions, qui ont tous connu un taux de croissance à deux chiffres, à l exception des pays émergents. Les taux d intérêt affichent une légère hausse, même s ils sont encore historiquement très bas. Le marché suisse de l immobilier montre cependant les premiers signes 4

5 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Le portefeuille des placements d Allianz Suisse Vie collective en détail CHF 2,62% Liquidités et dépôts à terme ,57% Titres à revenu fixe en francs suisses ,10% Titres à revenu fixe en devises étrangères ,55% Hypothèques et autres créances nominales ,37% Actions suisses et étrangères ,92% Parts de fonds de placement ,04% Revenus d instruments financiers dérivés 3.8 8,83% Immeubles % Total des placements Les titres à revenu fixe, les hypothèques suisses et l immobilier influent majoritairement sur le rendement des placements sur valeurs comptables. Commentaire sur les différentes classes d actifs Bonne diversification. Dans toutes les classes d actifs, risques de concentration évités. Titres à revenu fixe, y compris hypothèques Obligations d État et obligations d entreprises, lettres de gage et hypothèques de qualité. Focalisation sur la note «AAA»/«AA-» (part > 80%). 94% des titres en CHF (émis en Suisse et à l étranger), risque de change couvert. Objectif: couverture des engagements à long terme. Immeubles Portefeuille entièrement suisse détention directe Objectif: garantir un revenu stable et attrayant Actions Niveau modéré dans l allocation d actifs afin de garantir durablement le capital Objectif: optimiser le rapport risque/rendement par une diversification au profit des autres classes d actifs Allocation par pays titres à revenu fixe Suisse 66,1% Allemagne 6,2% France 5,2% Reste de l UE* 13,9% États-Unis, Canada 4,4% Reste du monde 4,2% * pas d exposition en obligations d État du Portugal, de l Italie, de l Irlande, de la Grèce et de l Espagne. Possibilité de nouveaux engagements progressifs régulièrement examinée. 5

6 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Fonds d excédents État à la fin de l exercice précédent Attribution du compte d exploitation au fonds d excédents Correction de la valorisation Prélevé du fonds d excédents pour couvrir un déficit d exploitation Distribué aux institutions de prévoyance État à la fin de l exercice Le fonds d excédents est attribué aux preneurs d assurance et sert à financer les participations futures aux excédents, dont il doit ainsi garantir la stabilité. Il est alimenté par l attribution du compte d exploitation. Les montants crédités au fonds d excédents peuvent être utilisés principalement pour la distribution de parts d excédents aux preneurs d assurance. Ils doivent leur être redistribués au plus tard dans un délai de cinq ans. La distribution aux preneurs d assurance est limitée à deux tiers du fonds d excédents par année au maximum. En général, les parts d excédents sont utilisées sous forme de bonifications de l intérêt servi sur l avoir de vieillesse dans le cadre du plan de prévoyance. La bonification individuelle est indiquée sur le certificat de prévoyance de l assuré. Fonds de renchérissement État à la fin de l exercice précédent Produits Primes de renchérissement encaissées Intérêt Produit total Charges Charges pour augmentations liées au renchérissement des rentes de risque Prélèvement en faveur du compte d exploitation Charges globales État à la fin de l exercice

7 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Provisions techniques Le montant des avoirs de vieillesse et de la réserve mathématique a encore augmenté en en raison de la croissance intrinsèque. Les provisions techniques doivent être soumises à un contrôle régulier en vue d un renforcement, si nécessaire. En, la hausse des taux d intérêt a permis une légère réduction des renforcements des rentes et des polices de libre passage en cours. En revanche, les provisions pour conversions futures en rentes ont dû être augmentées de 76 millions de CHF. Allianz Suisse dispose ainsi d un niveau solide de réserves, qui tient compte des charges d intérêts futures ainsi que des placements et de l environnement de marché actuels et qui lui permet de soutenir la durabilité de son modèle d affaires. En valeur brute En valeur brute Provisions techniques Avoir de vieillesse Part obligatoire Part surobligatoire Provisions supplémentaires pour conversions futures en rentes Part obligatoire Part surobligatoire Réserve mathématique des rentes de vieillesse et de survivants en cours Part obligatoire Part surobligatoire Réserve mathématique des rentes d invalidité en cours Part obligatoire Part surobligatoire Renforcement des réserves des rentes en cours Part obligatoire Part surobligatoire Réserve mathématique des polices de libre passage Provision pour cas d assurance survenus, mais non encore liquidés Fonds de renchérissement Parts d excédents créditées Autres provisions techniques Total des provisions techniques

8 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Preuve du respect de la quote-part minimale La quote-part minimale (Legal Quote) garantit au preneur d assurance une participation adéquate au bénéfice de la société d assurances. Selon les dispositions légales, au moins 90% des produits doivent être utilisés en faveur des preneurs d assurance, sous forme de prestations d assurance, de renforcements des réserves ou d attributions au fonds d excédents. En prévoyance professionnelle, les produits sont répartis entre les processus d épargne, de risque et de frais. Ils sont utilisés en premier lieu pour financer les charges liées à chaque processus. Le solde éventuel sert à constituer des renforcements de réserves afin de garantir durablement les engagements en matière de prestations et d'accroître le fonds d excédents. Affaires collectives soumises à la quote-part minimale Affaires collectives non soumises à la quote-part minimale Composantes du produit Processus d épargne (produit des placements) Processus de risque (primes de risque) Processus de frais (primes de frais) Somme des composantes du produit Charges Prestations d assurance Processus d épargne (principalement rémunération technique) Processus de risque (principalement prestations décès et invalidité) Processus de frais (principalement frais d administration) Total intermédiaire Résultat brut du compte d exploitation Variation des autres provisions techniques Dans le processus d épargne Risque de longévité Lacunes de couverture lors de la conversion en rentes Garanties de taux d intérêt Fluctuations de la valeur des placements Dans le processus de risque Cas d assurance déclarés, mais non encore liquidés Cas d assurance survenus, mais non encore déclarés Fluctuations des sinistres Changement et assainissement des tarifs Total intermédiaire Frais pour capital-risque supplémentaire Attribution au fonds d excédents Total distributions en faveur des assurés Quote-part de distribution 90,0% 90,0% 90,0% 90,0% Résultat du compte d exploitation Charges globales En ce qui concerne les «affaires soumises à la quotepart minimale», des produits légèrement inférieurs ont été obtenus contre des charges plus faibles dans le processus de risque. Des changements dans les instructions de la FINMA concernant la présentation des résultats des processus ont conduit à un transfert des charges du processus d épargne vers le processus de frais. Le bon résultat obtenu a permis une hausse de 25% de l attribution au fonds d excédents par rapport à l exercice précédent. Les changements par rapport à l exercice précédent dans les «affaires non soumises à la quote-part minimale» sont dus au départ d un grand compte en.

9 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Processus Processus d épargne Processus de risque Processus de frais Produit Produit net des placements Prime de risque Prime de frais Charges Rémunération des avoirs de vieillesse et des réserves mathématiques pour les rentes en cours, conversion de l avoir de vieillesse en rentes de vieillesse Versement de prestations d invalidité et de survivants, constitution de réserves mathématiques pour les nouvelles rentes Prestations liées à l administration des solutions de prévoyance et d assurance et au conseil des clients Récapitulatif du résultat d exploitation Part des affaires soumises à la quote-part minimale Part des affaires non soumises à la quote-part minimale Résultat Part de la somme des composantes du produit Résultat Part de la somme des composantes du produit ,0% ,0% ,0% ,0% Résultat d exploitation ,0% ,0% Chiffres-clés Dans un environnement de marché des capitaux difficile, Allianz Suisse a réussi à conserver un résultat financier stable. La légère baisse du rendement des valeurs comptables est due au contexte de taux bas, qui entraîne une réduction du rendement en cours sur les placements à revenu fixe par suite de nouveaux investissements ou de réinvestissements. Les frais de gestion de fortune, à 13 points de base, ont pu être maintenus à un niveau bas. La hausse des taux d intérêt en a engendré une réduction des réserves d évaluation pour les placements à revenu fixe, ce qui a entraîné une performance négative des placements. La perte d un grand compte représentant environ assurés actifs, qui assumait lui-même son administration et bénéficiait donc de faibles primes de frais, et un changement de méthode de répartition des coûts sur les unités d imputation ont entraîné des écarts importants par rapport à l année précédente. Ceux-ci concernent le rapport des assurés (moins d actifs par rapport aux bénéficiaires de rentes), la prime de frais et les coûts des assurés actifs (parmi lesquels également les autres unités d imputation). L avoir de vieillesse des assurés a été rémunéré à 1,8% pour la part obligatoire et à 2,2% pour la part surobligatoire en, des pourcentages nettement plus élevés que les taux d intérêt garantis de 1,5% et 1,0%. 9

10 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Chiffres-clés En valeur brute En valeur nette En valeur brute En valeur nette Produit des placements Portefeuille des placements Valeur comptable Valeur de marché Valeur comptable Valeur de marché Portefeuille des placements au début de l exercice Portefeuille des placements à la fin de l exercice Réserves d évaluation Réserves d évaluation au début de l exercice Réserves d évaluation à la fin de l exercice Évolution des réserves d évaluation Frais de gestion de fortune en valeur absolue En pourcentage des placements aux valeurs de marché 0,12% 0,13% En valeur brute En valeur nette En valeur brute En valeur nette Rendement des valeurs comptables 2,89% 2,76% 2,75% 2,61% Performance des valeurs de marché 3,67% 3,55% -1,16% -1,28% Taux d intérêt garantis sur les avoirs de vieillesse Taux d intérêt obligatoire (taux d intérêt minimal LPP) 1,50% 1,50% Taux d intérêt surobligatoire 1,25% 1,00% Taux de conversion appliqués dans la part surobligatoire Hommes (âge: 65 ans) 5,84% 5,84% Femmes (âge: 64 ans) 5,57% 5,57% Nombre d assurés en fin d exercice Nombre d assurés actifs Nombre de bénéficiaires de rentes Nombre de polices de libre passage Nombre d assurés au total Répartition des primes de frais par unité d imputation Primes de frais des assurés actifs en valeur absolue par tête Primes de frais des polices de libre passage en valeur absolue par police CHF CHF Autres primes de frais Total des primes de frais

11 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Composition des charges d exploitation par centre de charges CHF Charges d acquisition Charges de traitement des prestations Frais de marketing et de publicité Autres frais de gestion générale Part de la réassurance Total net des charges d exploitation CHF Charges d acquisition, dont provisions courtiers propre service externe Composition des charges d exploitation par unité d imputation Charges d exploitation des assurés actifs en valeur absolue par tête Charges d exploitation des bénéficiaires de rentes en valeur absolue par tête Charges d exploitation des polices de libre passage en valeur absolue par tête Charges d exploitation des autres unités d imputation 0.0 Total net des charges d exploitation Les frais de gestion de fortune ne sont pas inclus dans le calcul des coûts par personne assurée, mais dans l évaluation brute/nette du rendement/de la performance. Cette imputation a pour conséquence que le rendement net (la performance) est plus faible. 11

12 Allianz Suisse Vie Case postale 8010 Zurich