DIGITAL FUNDS Société d'investissement à capital variable constituée conformément à la Partie I de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002

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1 DIGITAL FUNDS Société d'investissement à capital variable constituée conformément à la Partie I de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 Prospectus simplifié du compartiment DIGITAL FUNDS Stars US Octobre 2010 Le présent prospectus simplifié contient les renseignements principaux relatifs à «DIGITAL FUNDS Stars US (le «Compartiment») un compartiment de DIGITAL FUNDS (la «SICAV»). Pour obtenir de plus amples informations avant de procéder à un investissement, veuillez consulter le prospectus complet de la SICAV ou son site internet Celui-ci décrit avec précision les droits et obligations des investisseurs. Le prospectus complet ainsi que les rapports financiers annuel et semestriel peuvent être obtenus gratuitement au siège social de la SICAV et de l agent d administration centrale (voir aussi «Agents locaux»). Pour obtenir des précisions sur les positions du Compartiment, veuillez vous référer au dernier rapport annuel révisé ou rapport semestriel non révisé en date de la SICAV. Objectif de placement Politique de placement L objectif du compartiment est de dégager une plus-value à long terme de son capital et de surperformer les marchés américains dans leur ensemble en utilisant un modèle quantitatif sophistiqué permettant d identifier les performeurs «stars». Le compartiment investira principalement dans des actions. L univers d investissement est composé actuellement de 3000 valeurs américaines cotées, analysées par au moins un courtier et dont la capitalisation excède 150 millions d USD. Il est à noter que le Compartiment peut être investi dans l ensemble des capitalisations boursières, y compris dans les actions des grandes capitalisations. Mais du fait des techniques d investissement, ces valeurs de grandes capitalisations appartenant au S&P 500 ne dépasseront pas 50% des actifs nets en fonction des conditions de marché. Cette stratégie a comme avantage de conserver constamment au sein du Compartiment des actifs très liquides en cas de crise majeure. Le Compartiment investira constamment au moins 80% de son actif net dans des actions appartenant à l univers défini ci-dessus. Cependant maximum 10% de l actif net du Compartiment peuvent être investis dans des actions dont la capitalisation est inférieure à 150 millions d USD. Le Compartiment peut également investir jusqu à 10% de son actif net dans des titres de créances transférables notés au minimum A par Standard and Poor s ou disposant d une notation similaire auprès d une autre agence de notation au moment de l achat. Le Compartiment peut recourir aux techniques et instruments relatifs aux valeurs mobilières, aux fins d'une gestion efficace du portefeuille ainsi qu aux techniques et instruments offrant une protection contre les risques de change dans le contexte de la gestion de ses actifs et passifs. Le Compartiment peut conclure des transactions ayant d autres buts que celui de se couvrir à condition que ces transactions n aient pas d effet négatif sur la qualité de la politique de placement. L exposition du Compartiment au marché boursier demeurera comprise entre 80 et 100%. La rotation des actifs est théoriquement d une par an (achat de 100% et vente de 100% des actifs). Ce chiffre peut être dépassé dans le cadre de mouvements significatifs au sein de l actif du Compartiment. La monnaie de référence du Compartiment est l USD mais la monnaie de référence de la SICAV est l EUR. La valeur nette d inventaire de la catégorie «Acc» est calculée en USD. La valeur nette d inventaire de la catégorie «GBP» est calculée en GBP. Les actions de la catégorie «GBP» prennent part au portefeuille à hauteur des droits octroyés. Les actions de la catégorie «GBP» peuvent occasionnellement bénéficier d une couverture spécifique complémentaire au cas par cas, selon laquelle les actifs du portefeuille non établis en GBP lui étant attribuables visent à être couverts contre la GBP sur une base mensuelle variable. Les coûts de couverture sont supportés par la catégorie «GBP». L'objectif ne consiste pas en une couverture totale et aucune garantie n'est donnée quant à la réalisation de cet objectif de couverture des changes. La valeur nette d inventaire de la catégorie EUR est calculée en EUR. Les actions de la catégorie «EUR» prennent part au portefeuille à hauteur des droits octroyés. Les actions de la catégorie «EUR» peuvent occasionnellement bénéficier d une couverture spécifique complémentaire au cas par cas, par laquelle les actifs du portefeuille non établis en EUR lui étant attribuables visent à être couverts contre l EUR sur une base mensuelle variable. Les coûts de couverture sont supportés par la catégorie «EUR». L'objectif ne Page 1 sur 5

2 consiste pas en une couverture totale et aucune garantie n'est donnée quant à la réalisation de cet objectif de couverture des changes. Profil des risques Taux de rotation du portefeuille A fin mars 2010: 282,06% Indice de référence Performance Les actions (et valeurs mobilières assimilées) comportent divers risques dont celui de voir leurs cours varier considérablement, de devoir faire face à des données de marché ou d émetteur défavorables, ainsi que le risque lié au caractère subordonné des actions par rapport aux titres de créance émis par la même société. Le Compartiment est également sensible aux problèmes de liquidité relatifs aux actions de petites capitalisations. Les investisseurs éventuels doivent également tenir compte des risques inhérents aux fluctuations des taux de change, à l éventuelle imposition des contrôles des changes et autres restrictions. En raison de l utilisation possible de techniques et instruments liés aux valeurs mobilières à des fins de gestion efficace de portefeuille, les investisseurs peuvent se trouver exposés à des risques plus élevés et il ne peut aucunement être garanti que les objectifs visés par l utilisation de ces techniques et instruments seront atteints. Il convient de garder à l esprit que la valeur nette d inventaire du Compartiment peut évoluer à la baisse ainsi qu à la hausse. L investisseur peut ainsi ne pas récupérer le montant initialement investi, notamment si les actions sont rachetées peu de temps après leur émission. Les investisseurs potentiels doivent examiner avec soin l adéquation d un placement en actions pour eux au regard de leur situation et de leurs ressources financières. RUSSELL 2000 durant la période. L objectif du compartiment est de toutefois surperformer les indices des grandes capitalisations lorsque ce segment est favorable aux investisseurs. Le graphique ci-dessous indique la performance des actions de la catégorie «Acc», à fin mars Le graphique ci-dessous indique la performance des actions de la catégorie «GBP», à fin mars Page 2 sur 5

3 Le graphique ci-dessous indique la performance des actions de la catégorie «EUR», à fin mars Pour connaître les performances à l heure actuelle, veuillez consulter le site Avertissement Profil des principaux investisseurs Affectation du résultat Les graphiques ci-dessus indiquent la performance passée. La performance passée ne préjuge pas des résultats futurs. On ne peut garantir que la valeur des investissements ira croissant. La valeur des placements et les revenus qu ils dégagent peuvent se rétracter aussi bien que s apprécier et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant investi. Les rendements futurs dépendront essentiellement de l évolution des marchés d actions et du succès rencontré par le gestionnaire de portefeuille dans la mise en œuvre de la politique de placement du Compartiment. Le Compartiment s adresse aux investisseurs avec un horizon à long terme qui considèrent les placements dans le Compartiment comme un moyen commode de prendre part aux mouvements des marchés des capitaux. Ces investisseurs doivent être en mesure d accepter une volatilité de la valeur considérable et des fluctuations significatives de la valeur nette d inventaire, mais cependant pas plus que pour un portefeuille investi uniquement en actions. Par conséquent, le Compartiment s adresse aux investisseurs en mesure, en principe, de bloquer leur capital pendant 5 ans. Son objectif de placement est l accroissement du capital sur une longue période. Les actions des catégories «Acc» et «EUR» ne donnent pas droit à la perception de dividendes et par conséquent, les revenus des placements et les plus-values réalisées du capital liés à ces actions sont donc automatiquement réinvestis. Les actions de la catégorie «GBP» permettent aux actionnaires de percevoir une distribution annuelle sur les revenus de placement et les plus values réalisées du capital après déduction de l ensemble des frais et dépenses. Page 3 sur 5

4 Dépenses du Compartiment Imposition Publication de la valeur nette Commission annuelle supportée par le Compartiment: Commission de gestion: Commission de performance: 1,50% p.a. (hors taxes) 15% p.a. (hors taxes) sur la surperformance des actifs nets (convertis dans la monnaie de la catégorie d actions) par rapport au RUSSEL 2000 Index durant la période (ajustée sur une base pro rata temporis en fonction des souscriptions et rachats effectués dans le Compartiment durant la période). Pour les catégories d actions non couvertes, l indice de référence sera converti dans la monnaie de la catégorie d actions. Pour les catégories d actions couvertes, l indice de référence sera couvert contre la monnaie de la catégorie d actions. La commission de performance est cristallisée pour les rachats. La commission de performance sera provisionnée quotidiennement et payée à la société de gestion dans les 5 jours ouvrables suivant le dernier jour ouvrable de chaque période. Dépositaire, administration: max. 0,25% p.a. Total Expense Ratio (TER) à fin mars 2010 (incluant la commission de performance): 1,79% pour la catégorie «Acc», 1,81% pour la catégorie «GBP» et 1,78% pour la catégorie «EUR». (*) Ce TER couvre les coûts liés aux enregistrements légaux à l étranger, à la taxe d abonnement, aux audits externes ainsi que les coûts des mesures exceptionnelles prises dans l intérêt des actionnaires, mais pas les frais de courtage habituels et les commissions facturées par les courtiers ou banques au titre des opérations sur valeurs mobilières. A l exception de la taxe d abonnement de 0,05% p.a. et payable trimestriellement à terme échu, la SICAV n est redevable d aucun impôt luxembourgeois sur les gains en capital ou revenus et les dividendes versés par la SICAV ne sont pas sujets à retenue à la source au Luxembourg. Les actionnaires ne sont assujettis à aucun impôt sur les plus-values, revenus, donations et retenue à la source ou autres impôts au Luxembourg (à l'exception des actionnaires domiciliés, résidents ou ayant un établissement permanent au Luxembourg et à l'exception de certains anciens résidents du Luxembourg détenant plus de 10% des actions). L incidence fiscale diffère pour chaque investisseur selon les lois, réglementations et pratiques en vigueur à l heure actuelle dans son pays de citoyenneté, de résidence ou de domicile provisoire et en fonction de sa situation personnelle. Les investisseurs doivent par conséquent s assurer de disposer de toutes les informations à cet égard et doivent, si nécessaire, consulter leur conseiller financier. Le 3 juin 2003, le Conseil européen des ministres de l Economie et des Finances a adopté une nouvelle directive relative à la taxation des revenus de l épargne, entrée en vigueur le 1er juillet Conformément à cette directive, chaque Etat membre doit fournir aux autorités fiscales d un autre Etat membre des informations concernant les versements d intérêts ou d autres revenus similaires payés par ou reçus par - une personne dans sa juridiction à une personne résidant dans cet autre Etat membre. L Autriche, la Belgique et le Luxembourg peuvent cependant appliquer par rapport à ces paiements un système de retenue pour une période transitoire, en déduisant la taxe à des taux allant jusqu à 35%. La période transitoire commence à la date à partir de laquelle la directive est applicable aux Etats membres pour se terminer à la fin de la première année fiscale complète suite à l acceptation par certains pays non membres de l UE de procéder à l échange d informations relatives à ces paiements. La valeur nette d'inventaire par action est publiée chaque jour d évaluation au siège social Page 4 sur 5

5 d inventaire Achat, rachat et conversion d actions Informations complémentaires importantes Agents locaux du fonds et auprès des institutions responsables des services financiers du fonds. La valeur nette d inventaire est également disponible sur le site: Les demandes de souscription, de rachat et de conversion d actions du Compartiment seront traitées sur la base de la valeur nette d inventaire par action et devront être envoyées à la SICAV, à l agent d administration centrale, à la banque dépositaire ou à tout distributeur nommé. Heure limite de réception des ordres de souscription et de rachat: les ordres doivent parvenir au plus tard à 15h00, heure de Luxembourg (heure limite de réception des ordres) le jour ouvrable au Luxembourg précédant un jour d évaluation (soit tout jour ouvrable pour l agent d administration centrale) et seront traités au prix d émission calculé ledit jour d évaluation. Dans ce contexte, «jour ouvrable» se réfère aux jours de banque ouvrables habituels (à savoir chaque jour auquel les banques sont ouvertes aux heures de bureau habituelles) au Luxembourg, à l exception des jours de repos individuels non légaux ainsi que des jours lors desquels les Bourses des principaux pays dans lesquels le Compartiment investit sont fermées ou lors desquels 50% ou plus des investissements du Compartiment ne peuvent être évalués de manière appropriée. Les jours de repos non légaux sont des jours au cours desquels certaines banques et institutions financières sont fermées. Les règlements au titre des ordres de souscription et de rachat seront effectués au plus tard deux jours ouvrables après le jour d évaluation concerné. Montant minimum d investissement initial: néant Frais de souscription: jusqu à 5% Frais de rachat: néant Frais de conversion: jusqu à 0,5% Structure juridique: Compartiment de DIGITAL FUNDS, société d investissement à capital variable luxembourgeoise en vertu de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 SICAV: Sponsor: Société de gestion: Autorité de surveillance: Agent d administration centrale: Banque dépositaire: Réviseurs d entreprises: Admission à la cote officielle: Date de constitution de la SICAV: Actif net total du Compartiment: Code ISIN pour les actions de catégorie «Acc»: Code Telekurs pour les actions de catégorie «Acc»: Code ISIN pour les actions de catégorie «GBP»: Code Telekurs pour les actions de catégorie «GBP»: Code ISIN pour les actions de catégorie «EUR»: Code Telekurs pour les actions de catégorie «EUR»: Luxembourg: DIGITAL FUNDS UBS AG J. Chahine Capital, Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxembourg UBS (Luxembourg) S.A., Luxembourg PricewaterhouseCoopers S.à.r.l., Luxembourg Les actions sont admissibles à la cotation sur la bourse officielle de Luxembourg 21 septembre ,53 USD à fin mars 2010 LU LU LU UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxembourg Correspondant Centralisateur pour la France: RBC Dexia Investor Services Bank France S.A., Paris Renseignements complémentaires Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter: UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg Tél.: Page 5 sur 5

6 Fax: UBS (Luxembourg) S.A., 33A avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg Tél.: Fax: J.Chahine Capital, 43, Avenue Monterey, L-2163 Luxembourg Tél: Fax: info@chahinecapital.com Page 6 sur 5