AXA Life Protected Millesimo US

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1 AXA Life Protected Millesimo US - Rapport annuel / 5 Rapport annuel AXA Life Protected Millesimo US Table des matières 1. Définition Politique d'investissement d'alp Millesimo US Composition d'alp Millesimo US 1 en montants et pourcentages au 31 décembre Gestionnaires Mouvements dans la composition du portefeuille ALP Millesimo US 1 en 2012 (en euros) Evolution de la valeur de l'actif d'alp Millesimo US Evolution graphique de la valeur de l'unité d'alp Millesimo US Description des risques Situation du risque Indicateur de risque : la classe de risque...4

2 AXA Life Protected Millesimo US - Rapport annuel / 5 1. Définition ALP MILLESIMO US 1 est un fonds d'investissement interne lié au produit d'assurance AXA Life Protected MILLESIMO US, émis par AXA Belgium. Les versements uniques effectués par les souscripteurs sont investis dans ce fonds et convertis en parts de ce fonds, appelées unités. Durée du fonds d'investissement interne Le fonds a une durée fixe de 8 ans. Prise d'effet : 21/02/2005. Terme : 21/02/2013. En cas de vie de l'assuré, la contre-valeur des unités est versée à la date d'échéance selon leur valeur à ce moment. 2. Politique d'investissement d'alp Millesimo US 1 Politique et objectifs d'investissement Le fonds d'investissement interne ALP MILLESIMO US 1 investit ses actifs dans le compartiment AXA Millesimo US, ci-après le compartiment, du FCP de droit luxembourgeois AXA Active Protection, dont le prospectus et le rapport annuel 2005 sont disponibles dans tous les points de vente. Ce compartiment est investi dans deux classes d'actifs : d'une part dans des actifs monétaires ou fonds monétaires ou monétaires plus (l Actif Non-Risqué), destinés à protéger et à stabiliser le portefeuille et la valeur liquidative au terme du compartiment, et, d'autre part, dans le but de dynamiser sa performance, dans des compartiments qui investissent dans des valeurs mobilières cotées en Amérique du Nord (l'actif Risqué). Le rapport entre l'actif Risqué et l'actif Non-Risqué est géré activement et peut ainsi évoluer de 100% investis en Actif Risqué à 100% en Actif Non-Risqué, ce dernier cas de figure ayant pour objet de protéger le portefeuille et la valeur liquidative au terme du compartiment en cas de forte baisse de l'actif Risqué. Pour augmenter le niveau de participation dans l'actif Risqué et si les contraintes liées à l'objectif de protection l'y autorisent, le gestionnaire réservera la possibilité d'investir, à titre accessoire et dans le respect de la réglementation luxembourgeoise en vigueur, dans des equity-swaps de manière à exposer le portefeuille du compartiment AXA Millesimo US jusqu'à 150% à l'actif Risqué. En outre, le gestionnaire devra dans certains cas, dans le but de respecter l'objectif de protection au terme, investir de manière irrévocable jusqu'à 100 % dans un panier d'obligations dont l'échéance se situe peu avant la maturité du Fonds. 1. L'Actif Non-Risqué est composé d'actifs monétaires à court terme ou de FCP à vocation monétaire ou monétaire plus. 2. L'Actif Risqué est initialement composé du compartiment Nordea 1 - North American Value Fund de la Sicav de droit luxembourgeois «NORDEA 1, SICAV». L'objectif d'investissement de Nordea 1 North American Value Fund compartiment est d'investir dans des valeurs mobilières (de type actions convertibles, obligations et accessoirement warrants sur valeurs mobilières) admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public en Amérique du Nord. Le gestionnaire du fonds d'investissement interne ALP Millesimo US 1 pourra décider de remplacer le Nordea 1 North American Value Fund par un autre fond ayant une politique de gestion qui répond aux exigences du fonds d'investissement interne. Le fonds d'investissement interne ALP Millesimo US 1 vise à atteindre au terme une valeur d'unité correspondant au minimum à la valeur d'unité initiale protégée de 100 euros.

3 AXA Life Protected Millesimo US - Rapport annuel / 5 Comme les actifs du compartiment Nordea 1 - North American Value Fund sont libellés en USD, le Compartiment AXA Millesimo US, afin de ne pas subir les éventuelles fluctuations de l'us Dollar, pourra procéder à des ventes à terme d'us Dollars. 3. Composition d'alp Millesimo US 1 en montants et pourcentages au 31 décembre 2012 Fonds interne Actif Quantité Devise Cours Valeur (EUR) % Portefeuille % Actif ALP Millesimo US 1 AXA Active Protection AXA Millesimo US ,00 EUR 100, ,71 100% 100% 4. Gestionnaires Gestionnaire du fonds interne ALP Millesimo US 1 AXA Belgium SA Boulevard du Souverain BRUXELLES Gestionnaire d'axa Millesimo US, compartiment du FCP luxembourgeois AXA Active Protection Ce compartiment est géré par : AXA Fund Management S.A. 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg Grand-Duché du Luxembourg AXA Fund Management S.A. délègue la gestion du compartiment à : AXA Investment Managers Paris Cœur Défense - Tour B La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Paris La Défense Cedex Gestionnaire du compartiment Nordea 1 North American Value Fund de la sicav de droit luxembourgeois "NORDEA 1, SICAV" Ce compartiment est géré par : Nordea Investment Funds SA 672, Rue de Neudorf, L-2220, Luxemburg. 5. Mouvements dans la composition du portefeuille ALP Millesimo US 1 en 2012 (en euros) Achat Janvier Février Mars Mai Juin Vente , , , , , , , , , ,83

4 AXA Life Protected Millesimo US - Rapport annuel / 5 Achat Juillet Août Septembre Novembre Décembre toute l année Vente , , , , , ,33 6. Evolution de la valeur de l'actif d'alp Millesimo US , , , , , ,18 Fonds interne Devise 31/12/ /12/ /12/2012 ALP Millesimo US 1 EUR , , ,71 7. Evolution graphique de la valeur de l'unité d'alp Millesimo US 1 Le graphique montre l'évolution depuis le lancement jusqu à 31/12/ /02/ /08/ /02/ /08/ /02/ /08/ /02/ /08/ /02/ /08/ /02/ /08/ /02/ /08/ /02/ /08/ Description des risques 8.2. Situation du risque Les risques résultent du genre d'actifs dans lesquels l'on investit. Le 8 août 2012 le millesimo us a été monétarisé. Pour pouvoir satisfaire à la protection du capital net à l échéance et conformément au règlement de gestion, les parts restantes des actifs risqués ont également été vendues et converties en obligations d état. Le portefeuille est de ce fait encore exclusivement composé d obligations d état françaises et belges dont l échéance coïncide à celle de millesimo us, à savoir le 21 février Indicateur de risque : la classe de risque La classe de risque offre une indication du risque lié à un investissement. Elle se calcule sur la base de l écart type sur une base annuelle des rendements mensuels, exprimés en euro.

5 AXA Life Protected Millesimo US - Rapport annuel / 5 Les classes de risque sont définies comme suit : classe 0 : l écart type se situe entre 0 et 2,5% classe I : l écart type se situe entre 2,5% et 5% classe II : l écart type se situe entre 5% et 10% classe III : l écart type se situe entre 10% et 15% classe IV : l écart type se situe entre 15% et 20% classe V : l écart type se situe entre 20% en 30% classe VI : l écart type est supérieure à 30% Evolution de la classe de risque d'alp Millesimo US 1 : classe de risque au 31/12/2012 : l