Avis Europe. Résilience. 20 RAPPORT ANNUEL 2008 AVIS EUROPE PLC

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1 Avis Europe. Résilience. 20 RAPPORT ANNUEL 2008 AVIS EUROPE PLC

2 RAPPORT ANNUEL 2008 AVIS EUROPE PLC 21 Avis Europe a très bien résisté en 2008, malgré la détérioration de l'écono mie et la faiblesse du marché des véhicules d'occasion. Le leadership de la marque, la différenciation du service et la diversification géographique ont soutenu les volumes. Le revenu moyen par jour de location a aug menté de 0,7% * grâce à des actions rigoureuses en matière de prix et de revenue management. Avis Europe a réalisé une réduction significative de ses coûts fixes, ce qui lui permet d enregistrer une progression de sa marge opérationnelle courante de 0,6 point de pourcentage. AVIS EUROPE PLC * A taux de change constant. 0,6 Marge opérationnelle courante en progression de point de pourcentage.

3 22 RAPPORT ANNUEL 2008 AVIS EUROPE PLC Le revenue management en action Optimiser le prix, le rendement et le taux d utilisation. Lancé en 2005, ce programme de trois ans est une étape importante dans le changement de la gestion journalière de l entreprise. Appliqué aux niveaux européen, national et local, il comprend la mise en œuvre d un système de prévision de la demande, ainsi que de divers outils de gestion de données qui facilitent les changements tactiques de prix et l optimisation des niveaux de flotte. Trois ans plus tard, le bilan est très positif Paul Lewis, Manager d Avis Heathrow, Royaume-Uni, est un utilisateur enthousiaste du système de revenue management depuis début P. LEWIS : «Le système de revenue management fait des recommandations en matière de maximisation des revenus et d évaluation des prix. Les informations qu il fournit à l utilisateur permettent à celui-ci de saisir les opportunités de stimulation de la demande et de prendre des décisions par rapport au niveau de la flotte. Il introduit une véritable discipline opérationnelle à la fixation des prix et au taux d utilisation, par exemple. Il permet de collaborer avec l ensemble du réseau de manière structurée, ce qui est particulièrement important pour la mise en œuvre coordonnée de la stratégie de l entreprise.»

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5 24 RAPPORT ANNUEL 2008 AVIS EUROPE PLC Chiffres clés. Bonne résistance en 2008 malgré un environnement économique en détérioration. Volumes soutenus par le leadership de la marque, la différenciation du service et la diversification géographique. Poursuite de l amélioration du revenu moyen par jour de location (+0,7% à taux de change constant ; -1,2% à taux de change courant) grâce à des actions rigoureuses en matière de prix et de revenue management. Poursuite de la bonne performance des licenciés. Hausse des coûts de flotte principalement en raison de la faiblesse du marché des véhicules d occasion, en particulier en Espagne et au Royaume-Uni. Réduction significative des coûts fixes et maximisation de la flexibilité de l activité, afin de soutenir la marge opérationnelle. Marge opérationnelle courante en hausse de 0,6 point de pourcentage à 8,6%. Ventes externes en recul de seulement 1,0% à EUR 1.311,3 millions. Résultat opérationnel courant en hausse de 5,8% à EUR 112,7 millions. Résultat courant avant impôts, part du groupe, en croissance de 2,3% à EUR 22,5 millions. CHIFFRES CLÉS (en millions de EUR) VAR. Ventes externes 1.311, ,7-1,0% Résultat opérationnel courant 112,7 106,5 5,8% Marge opérationnelle courante 8,6% 8,0% Charges financières nettes courantes -75,1-69,7 7,7% Résultat courant avant impôts 37,6 36,8 2,2% Résultat courant avant impôts, part du groupe 22,5 22,0 2,3% Éléments inhabituels et réajustements de valeur, avant impôts -278,4-42,0 Note : la participation moyenne utilisée pour la consolidation du résultat d'avis Europe en 2008 est de 59,74% (59,72% en 2007). RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES VENTES INDICATEURS DE PERFORMANCE VAR. Nombre de locations -0,3% Durée de location 0,4% Volume 0,1% Revenu moyen par jour de location 1 0,7% 1. A taux de change constant. ÉVOLUTION DES VENTES PAR PAYS VAR. France -2% Espagne -8% Italie 4% Allemagne 6% Royaume-Uni 0% Autres Assureurs/ Remplacement 11% Clients individuels indirects 25% Corporate 35% Clients individuels directs 29%

6 RAPPORT ANNUEL 2008 AVIS EUROPE PLC 25 Faits marquants EXPANSION EN CHINE En 2008, Avis a ouvert des nouvelles stations de location dans 7 villes chinoises et a renforcé sa présence dans celles où il était déjà implanté en inaugurant des stations dans les aéroports de Shanghai et de Pékin. Avis Chine compte poursuivre le renforcement de son réseau en Les transferts au départ des aéroports et la location d une voiture avec ou sans chauffeur peuvent désormais être réservés partout dans le monde. DÉVELOP PE- MENT DE LA PROMESSE «VOS CLÉS EN MOINS DE 3 MINUTES» Elle est désormais appliquée dans 600 stations dans 6 pays corporate européens, avec un taux de succès de 99%. Le service a également été lancé dans un premier pays licencié, la Pologne, en fin d année. DÉVELOPPEMENT DES SITES INTERNET D AVIS EUROPE. 05 Ils ont été fortement améliorés ces dernières années, afin d en faciliter l utilisation et d améliorer leur référencement par les moteurs de recherche. Les nouveaux sites internet sont désormais opérationnels dans 5 principaux marchés européens et dans 4 licenciés. Le nombre de réservations en ligne n'a cessé de s'accroître et a représenté en % des réservations totales. RENOUVELLEMENT DU PARTENARIAT AVEC LA SNCF. 06 En mars 2008, Avis a annoncé le renouvellement de son partenariat exclusif avec la SNCF pour une période de 5 ans. Les deux entreprises sont en collaboration étroite depuis RÉCOMPENSES Une fois de plus, Avis Europe a remporté des prix importants dans son réseau, comme le «Business Travel Award for Middle East», le «World Travel Award for Asia s Leading Car Hire Company» et le «Reader s Digest Award for the most trusted brand 2008». RENFORCEMENT DES RELATIONS AVEC LES COMPA- GNIES AÉRIENNES Des sites de réservations en ligne consacrés aux partenaires clés tels que TAP, Iberia et Swiss ont été créés cette année AVIS EUROPE PLC 09 10

7 26 RAPPORT ANNUEL 2008 AVIS EUROPE PLC Flexibilité accrue dans un environnement économique difficile. Résultat courant avant impôts, part du groupe : EUR 22,5 millions, en progression de 2,3%. Bonne résistance en 2008 malgré un environnement économique en détérioration. Extraits traduits du Rapport annuel 2008 d Avis Europe plc. Activités et résultats «Les ventes en valeur des activités poursuivies du groupe ont augmenté de 1,3% à taux de change constant et ont diminué de seulement 1,0% à EUR 1.313,8 millions à taux de change courant, avec une bonne croissance des licenciés et de Budget, compensée par l impact de la conversion des taux de change des activités corporate de la marque Avis. Les ventes en valeur des activités poursuivies de la marque Avis sont restées à peu près stables, en hausse de 0,4% à taux de change constant, et en baisse de 1,5% par rapport à 2007 à EUR 1.221,0 millions à taux de change courant. Cette année, Avis Europe a augmenté ses volumes de 0,1% grâce à l amélioration de la durée de location. Son revenu moyen par jour de location a progressé de 0,7% à taux de change constant. Cette amélioration s explique principalement par les bénéfices issus des récents investissements dans des initiatives de revenue management et des actions sur les prix. Le revenu moyen par jour de location à taux de change courant a baissé de 1,2% en raison de l impact de la conversion de la livre sterling et du franc suisse. Les revenus issus des pays licenciés ont crû de 14,7% à taux de change constant et de 7,3% à taux de change courant. Excluant l impact de la mise en franchise des activités en Grèce, la croissance des revenus issus des pays licenciés a atteint 12,4% à taux de change constant et 4,9% à taux de change courant. Les ventes en valeur de la marque Budget ont atteint EUR 43,2 millions, en progression de 1,4%, avec une croissance des volumes dans tous les pays corporate. Les revenus issus des licenciés Budget se sont élevés à EUR 13,0 millions, en hausse de EUR 2,9 millions. Le résultat opérationnel courant des activités poursuivies a progressé à EUR 112,7 millions (2007 : EUR 106,5 millions), malgré un environnement économique très difficile. Ceci reflète l amélioration du revenu moyen par jour de location à taux de change constant ainsi que les importantes réductions de coûts résultant des actions rigoureuses décidées par le management dans le cadre du programme de restructuration du groupe actuellement en cours et aux gains de change sur la conversion en euro de la part des coûts fixes du groupe encourus en livre sterling. Ces réductions de coûts ont compensé l impact négatif de la faiblesse du marché des véhicules d occasion, particulièrement en Espagne et au Royaume-Uni, sur les valeurs résiduelles des voitures ne bénéficiant pas d un contrat de rachat, ainsi que l inflation du prix d achat des véhicules (augmentation des coûts de flotte : EUR 16,4 millions, soit 3,8%). La marge opérationnelle courante des activités poursuivies a atteint 8,6%, en progression de 0,6 point de pourcentage, reflétant principalement l amélioration du revenu moyen par jour de location à taux de change constant et les réductions de coûts. Les charges financières nettes courantes ont atteint EUR 75,1 millions (2007 : EUR 69,7 millions), reflétant une augmentation de la dette nette moyenne, compensée par une diminution du taux de financement effectif courant de 6,7% à 6,2% sur l année. L augmentation de la dette nette moyenne des activités poursuivies de EUR millions à EUR millions s explique principalement par une réduction des dettes fournisseurs liées à la flotte, compensant le gain résultant de la mise en franchise de la Grèce. Les coûts inhabituels nets avant impôts ont atteint EUR 27,5 millions. Des coûts de restructuration de EUR 27,6 millions ont inclu EUR 1,9 million de charges encourues au premier semestre, liées à un programme de réduction des effectifs entamé en décembre Des coûts de restructuration de EUR 25,7 millions ont également été reconnus au second semestre en rapport avec la poursuite d une rationalisation des activités en réponse à la détérioration de l environnement économique, incluant des réductions d effectifs, la fermeture de certaines stations de location peu rentables et la rationalisation de l utilisation des espaces avec le transfert du personnel du siège central des activités britanniques vers le siège central du groupe. L année précédente, des coûts de restructuration de EUR 7,1 millions ont été encourus, liés au programme de réduction des effectifs entamé en décembre 2007 et aux derniers éléments d un programme de restructuration lancé en En 2008, le groupe a reconnu une perte de valeur inhabituelle sur le goodwill lié à l acquisition de certains licenciés aux Pays-Bas, à la suite d une réévaluation de l activité liée à la restructuration évoquée plus haut. En 2007, le groupe avait acquis les actifs d un licencié en Allemagne et avait enregistré une réduction de valeur sur le goodwill associé. Au cours de la période précédente, le groupe a vendu sa filiale en Grèce. Le groupe a reconnu un produit inhabituel de EUR 1,3 million en 2008 afin de refléter le règlement final d une provision pour garantie. Bilan opérationnel A la suite de la nomination de Pascal Bazin en tant que CEO au 1 er janvier 2008, Avis Europe a entrepris une revue de sa stratégie, plaçant davantage l accent sur le leadership de la marque et la différenciation du service, sur la diversification géographique et de la clientèle, sur la réduction des coûts et sur l amélioration de la flexibilité de l activité. La société a également adopté une approche plus opérationnelle, en mettant plus l accent sur l exécution et la responsabilisation, élé-

8 RAPPORT ANNUEL 2008 AVIS EUROPE PLC 27 ments fondamentaux pour une entreprise de service au consommateur organisée en réseaux, ainsi que sur l accélération des bénéfices liés aux récents investissements dans les initiatives de revenue management. Cette année, Avis Europe a très bien progressé dans la mise en œuvre de cette stratégie, mais également dans la réactivité face à la faiblesse de l environnement économique, surtout au second semestre. Perspectives 2009 Ces actions permettent à Avis Europe de bien se positionner pour relever les défis et profiter des opportunités de 2009, alors que la pression économique s intensifie. Elle restera concentrée sur ses priorités stratégiques, tout en continuant à tirer parti de la flexibilité de l activité, déjà démontrée en Alors qu elle prévoit une baisse des volumes, l entreprise réduit le niveau de sa flotte et table sur une nouvelle amélioration des prix et une amélioration radicale du taux d utilisation. En outre, Avis Europe bénéficiera sur une année complète de la restructuration opérée en 2008, ainsi que de l impact de nouvelles actions de réduction des coûts. Avis Europe a fait en sorte de disposer de suffisamment de sources de financement confirmées pour les douze prochains mois et anticipe des flux de trésorerie positifs grâce aux actions décrites ci-dessus. Ainsi, l entreprise sera dans une position favorable pour faire face avec succès aux défis de 2009.» Fin des extraits. Après avoir examiné la valeur d Avis Europe dans les comptes de la Société, le Conseil d administration de D Ieteren a décidé de reconnaître une perte de valeur de EUR 85 millions après impôts, part du groupe, dans les comptes consolidés de D Ieteren, en application de la norme IAS 36, et une réduction de valeur de EUR 48 millions dans les comptes non consolidés de D Ieteren. La perte de valeur de EUR 85 millions après impôts correspond à la part du groupe dans l ajustement de EUR 223 millions des droits de licence Avis et l impact correspondant de EUR 67 millions sur les impôts différés. Cette perte de valeur, sans effet sur la trésorerie, n a pas d impact sur le financement du Groupe ni sur le respect des ratios financiers. Renouvellement du partenariat avec la SNCF. En mars 2008, Avis a annoncé le renouvellement de son partenariat exclusif Marketing et Commercial avec la SNCF, pour une durée complémentaire de 5 ans, de 2009 à Ce partenariat permet à Avis et à la SNCF, tous deux leaders du marché français, de poursuivre le développement de l offre «Train + Location de voiture», qui associe le confort, la sécurité et la rapidité du train à la souplesse et à l indépendance que procure la location d un véhicule de tourisme. Les clients de la SNCF bénéficient du service incomparable offert par Avis : - un réseau international de stations dans les gares ; - le service «Vos clés en moins de 3 minutes» ; - la réservation simultanée d un billet de train et d une location de voiture ; - un service de remise des clés 24 heures sur 24. Avis et la SNCF entretiennent des relations étroites depuis De 1986 à 1995 : la marque «Train + Auto» est gérée par Avis pour la SNCF : Avis remporte le contrat de partenariat exclusif Marketing & Commercial pour la période : Avis remporte le deuxième appel d offres d une durée de 5 ans : la SNCF décide de renouveler le partenariat pour une période de 3 années supplémentaires : Avis remporte pour la troisième fois l appel d offres de la SNCF pour une durée de 5 ans, de 2009 à AVIS EUROPE PLC

9 28 RAPPORT ANNUEL 2008 AVIS EUROPE PLC «Trying even harder...» La stratégie d Avis Europe en matière de responsabilité sociétale fait partie intégrante de sa philosophie «We try harder.» NOTRE FLOTTE Avis Europe minimise les émissions de sa flotte en introduisant dans plusieurs pays des véhicules plus respectueux de l environnement. De plus, le renouvellement fréquent de la flotte garantit la présence des véhicules à émissions réduites les plus récents. Par conséquent, une partie importante des véhicules achetés en 2008 émet déjà moins que la norme européenne pour les émissions de CO 2. Concernant l environnement, Avis Europe s emploie à réduire progressivement ses émissions de CO 2, à compenser les émissions non réductibles et à poursuivre l introduction de véhicules moins polluants dans sa flotte. Avis Europe veille également à améliorer la qualité de vie des communautés dans lesquelles il opère. A Paris, l initiative OKIGO, entreprise en collaboration avec le gestionnaire de parkings Vinci Park, permet aux clients qui paient un abonnement de disposer d'une voiture Avis 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 dans un des nombreux parkings Vinci Park. En 2008, OKIGO a été étendu à 100 voitures dans 25 stations, principalement situées à Paris, et le nombre de membres a triplé (1.500 aujourd hui). Des études démontrent que partager ainsi une voiture permet de remplacer jusqu à 8 voitures individuelles. Avis Europe a également signé un partenariat avec Vinci Park, le Métro de Paris et la SNCF pour faciliter la mise en œuvre d un projet de covoiturage à Paris en 2010, comprenant véhicules. NOTRE ENVIRONNEMENT Avis Europe poursuit ses actions visant à réduire, partout où cela est possible, l impact de ses activités sur l environnement principalement l émission de gaz à effet de serre et à compenser les émissions non réductibles. Les filiales européennes d Avis Europe et certains de ses licenciés ont le statut «Carbone Zéro». En 2008, les émissions de ses filiales se sont élevées à tonnes de CO 2. Elles ont concrétisé une série d initiatives visant à améliorer leur performance environnementale : > finaliser l intégration du reporting environnemental dans le reporting financier en utilisant un nouveau système comptable, qui prend en compte l utilisation des ressources et les voyages d affaires ; > entreprendre un certain nombre d audits environnementaux des

10 RAPPORT ANNUEL 2008 AVIS EUROPE PLC 29 bâtiments des quartiers généraux et des principales stations de location, dans les principaux marchés corporate du groupe ; > mettre en œuvre les recommandations qui en découlent pour réaliser des réductions complémentaires d émissions ; > mieux utiliser les ressources et conscientiser le personnel des actions individuelles lui permettant de réduire la consommation énergétique ; > augmenter l utilisation de la vidéoconférence dans les communications entre les quartiers généraux du groupe à Bracknell et les autres filiales ; > développer des liens plus étroits avec les clients pour les aider à réduire leur impact environnemental. Cela comprend le lancement d une «flotte verte» disponible à la location et d un outil de compensation des émissions pour les clients corporate. En 2008, Avis Europe a compensé ses émissions en collaboration avec la CarbonNeutral Company. Environ 90% des émissions totales ont été compensés par un recours aux énergies renouvelables, créditées de manière indépendante au «Voluntary Carbon Standard». Le solde est compensé par la plantation d arbres. Depuis 2000, Avis Europe a compensé tonnes de CO 2. NOS COMMUNAUTÉS La politique d Avis Europe en termes d investissement communautaire prévoit de mettre l accent sur l amélioration de l environnement local et sur la mise à disposition de transports gratuits pour les organisations locales. En outre, Avis Europe et ses licenciés soutiennent l UNICEF dans le cadre de divers projets, ainsi que certaines initiatives particulièrement importantes pour leur personnel. Enfin, la société soutient les actions bénévoles et les collectes de fonds organisées par ses employés. Par exemple, à Barcelone, le centre d appel Avis fait un don trimestriel à des organisations caritatives pour lesquelles ses employés travaillent en tant que bénévoles. Au niveau des quartiers généraux, l entreprise soutient également les efforts de ses équipes en doublant les sommes récoltées par celles-ci. AVIS EUROPE PLC Quelques initiatives en 2008 : > le soutien d un projet de sécurité routière pour des écoliers en Allemagne ; > une collecte de vivres pour Noël pour l association non gouvernementale Caritas ; > une collecte de fonds pour une œuvre de bienfaisance au Royaume-Uni qui lutte contre le cancer ; > la rénovation d un sentier de forêt en Hongrie ; > la création d un partenariat avec Action Aid en Italie ; > une collecte de fonds pour la lutte contre le sida au Portugal.