Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale

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1 Palais du Luxembourg Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale 2 juin 2008 Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale Palais du Luxembourg 2 juin

2 2008 : un très bon millésime Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale 2 juin 2008 Enquête entreprises L étude a porté sur un panel de 812 entreprises Au total 104 questionnaires ont été réceptionnés et traités, soit 13% de l échantillon Enquête salariés 1517 salariés (soit 9 %) ont répondu au questionnaire permettant d opérer une vraie étude miroir 2

3 Vers un effort partagé de la préparation des retraites en France 3

4 Une forte sensibilisation des entreprises aux enjeux de la retraite accompagnée d un passage à l acte Une offre d épargne retraite collective large qui s inscrit dans une «logique rémunération» et qui nécessite un effort supplémentaire de pédagogie et de communication individuelle afin de mieux valoriser les dispositifs proposés 4

5 Une forte sensibilisation des entreprises concrétisée par un passage à l acte 54,5 % des entreprises ont déjà entrepris des démarches de sensibilisation avec les partenaires sociaux Soit une augmentation de 5,3 points par rapport à % des entreprises envisagent de le faire Une évolution consécutive à la loi du 30 décembre 2006 ou bien une réelle préoccupation? 5

6 Une offre d épargne retraite large Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale 2 juin Article 39 30,3 % 24,2 % Article 83 37,9 % 40,8 % PERCO 25,8 % 26,8 % PERE 6,1 % 6,4 % 6

7 Confirmation d une large diffusion des dispositifs de retraite complémentaire 53,4 % des entreprises ayant participé à l enquête ont mis en place au moins un dispositif, dont près de 80 % généralisé à l ensemble des salariés Les contrats Article 83 restent, pour des raisons historiques, le premier dispositif de retraite complémentaire pour près de 41 % des participants Le PERCO confirme le succès constaté lors de notre précédente enquête avec un taux d équipement de près de 27 %...% il est suivi par les contrats Article 39 (24,2 %)% et le PERE (6,4 %)% 7

8 Une «logique rémunération» Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale 2 juin 2008 L épargne retraite s inscrit dans une logique de fidélisation des salariés 30,8 % des dispositifs ont été mis en place dans le cadre d une politique de rémunération globale attractive La prime à la fidélisation et la forte sensibilisation à la dégradation des futurs taux de remplacement contribuent au dynamisme des entreprises en matière d épargne collective 22 % des entreprises en font un enjeu de fidélisation soit 6 points de plus par rapport à notre enquête de 2007 En revanche, seul 1/4 des entreprises font de la dégradation future du taux de remplacement leur préoccupation principale, soit une baisse de 2 points par rapport à

9 Communication et pédagogie à renforcer Majoritairement, les entreprises ont prévu un dispositif de communication lors de la mise en place de l offre. En revanche, ce chiffre baisse à 50 % dans le suivi des dispositifs Lors de la création du dispositif Après la mise en place 26 % Brochures 25 % Lettres d information 18 % Réunions d information 50 % Oui 50 % Non Une communication à développer au niveau individuel Bilan individuel de retraite 9 % Oui 21% En projet 70 % Non Celles qui le proposent, le font pour un coût moyen majoritairement compris entre 51 et 100 9

10 Une prise de conscience grandissante par les salariés de la dégradation des retraites par répartition L'effort d'épargne des salariés est suffisant mais ils doivent réallouer leur épargne vers des supports long terme 10

11 Une prise de conscience grandissante de la dégradation des retraites par répartition Age moyen de départ à la retraite : 61,8 ans Début de prise de conscience de la nécessité de travailler au-delà de 60 ans, mais stabilité par rapport à l'enquête précédente (61,5 ans) Estimation de la durée de leur retraite future : 14% 25% 42 % des salariés sous-estiment leur durée de vie 33% < 15 ans ans ans > 25 ans 28% 1/4 anticipent une poursuite de cet allongement Très nette amélioration de la perception par rapport à l'enquête précédente (23 % des sondés anticipaient une durée supérieure à 20 ans) 11

12 Mais le besoin financier attendu est important Près de 80 % des salariés (65 % en 2005) ont intégré la dégradation des taux de remplacement Les salariés estiment qu ils percevront 61,6 % de leur dernier salaire à la retraite (contre 63% en 2005) Alors qu ils estiment leur besoin à 84,4 % de leur dernier salaire, soit un écart de 22,8 % 12

13 Les salariés épargnent déjà pour leur retraite Les salariés épargnent déjà en moyenne 9 % de leur salaire net actuel (hors immobilier et participation) Dans le même temps, ils se déclarent prêts à épargner dans un dispositif d épargne retraite 6,8 % de leurs revenus (en baisse par rapport à 2005 : 7,38 %) Il n'y a donc pas d'effort d'épargne supplémentaire à faire par les salariés mais une réallocation partielle de leur épargne vers des supports long terme 13

14 et plus de la moitié utilisent l épargne entreprise Modalité d alimentation Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale 2 juin ,3% 32,1% 15,6% Plus de 52 % des salariés ont épargné en 2007 dans leur dispositif d'entreprise La participation reste la plus importante source d'alimentation participation intéressement versement volontaire De ce fait, la prochaine réforme risque de réduire l él épargne retraite des salariés 14

15 Les stratégies d investissement reflètent encore mal les objectifs de l épargne retraite La crise financière a exacerbé l aversion au risque Les salariés éprouvent le besoin de mieux comprendre les enjeux financiers L abondement effectivement versé par les entreprises est insuffisamment connu des salariés 15

16 Cependant des «automatismes» subsistent pas de dispositif d épargne retraite dans mon entreprise 25% pas de capacité d épargne 26% j épargne par ailleurs (assurance-vie, livret A, immobilier ) 29% dispositif retraite entreprise trop complexe 4% pas d inquiétude quant au financement de ma retraite 3% les performances financières des supports d investissement ne sont pas à la hauteur de mes attentes 5% Autre 8% Une situation qui supposerait l inadéquation des politiques d investissement et cautionnerait le recours à des outils de planification financière? 16

17 Un intérêt marqué pour des outils d aide à la planification financière 62,7 % des salariés ressentent le besoin de disposer d'outils de planification financière En 2005, 74 % des sondés souhaitaient un conseil individualisé et personnalisé, 85 % un bilan retraite personnalisé Majoritairement, les salariés se déclarent prêts à participer financièrement 17

18 PERCO Gestion Financière : PERCO et Article 83 Dans 61 % des cas, la gestion financière du PERCO est confiée aux gérants du PEE Les critères de choix reposent sur : la notoriété et la taille de la société de gestion (23 %) la qualité de la tenue des comptes (27,6 %) ainsi que la capacité à gérer les spécificités du PERCO (24 % des répondants) 96,5 % des entreprises proposent le choix entre la gestion libre et la gestion pilotée Contrats Article 83 Dans 74 % des cas, un seul gestionnaire financier Les critères de choix reposent sur : la notoriété et la taille de la société de gestion (24,8 %) les honoraires de la prestation (21,5 %) et les styles de gestion proposés (16 %) 18

19 Des montants substantiels Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale 2 juin 2008 PERCO Montant moyen versé : Abondement : 685 versés à comparer à un plafond moyen de Supérieur au PEE pour 37 % des entreprises Contrats Article 83 3 % de la masse salariale Contribution : Uniquement employeur dans 51 % des cas Politique uniforme privilégiée pour 65 % des entreprises 1/3 des entreprises le réservent au PERCO 19

20 Les salariés sous-estiment leur épargne Près de 38 % de l abondement > à % Près de 29 % de l abondement > à % 33% 17% 19% 18% 23% 10% 20% rien euros euros euros > 1000 euros 31% rien euros euros euros > 1000 euros Ces montants sont sous-estimés par rapport à la réalité (près de pour le PERCO dans les grandes entreprises) Comme pour les versements, 40 % des salariés sous-estiment l'abondement versé par leur employeur (800 pour le PERCO dans les grandes entreprises) L abondement effectivement versé par les entreprises est insuffisamment connu des salariés 20

21 Questions d actualité 21

22 Information sur la crise des marchés financiers Près des 3/4 des salariés n'ont pas eu d'information spécifique sur la crise financière Lorsque la communication a eu lieu, celle-ci a majoritairement été effectuée par l entreprise 1/3 des salariés ont modifié leur comportement d'épargne en diminuant pour les 2/3 d entre eux leur taux d'épargne et en réorientant pour près de 90 %, leur épargne vers des supports sécuritaires 22

23 56% des salariés ne sont pas intéressés par le déblocage de la participation Données observées par Natixis Interépargne : ceux qui ont utilisé cette possibilité l avaient déjà fait en 2004 et 2005 : ils ont, à cette occasion, débloqué 2 années de participation Focus sur l utilisation principale des sommes récupérées : Seulement 37 % vont utiliser ces sommes pour consommer 8% 37% consommer davantage 28% se désendetter épargner sur un livret A, en assurance-vie, sur un PEA épargner sur votre PEE ou sur votre PERCO pour bénéficier de l abondement 63 % 63 % vont : réépargner se désendetter 27% 23

24 Un intérêt réel pour la dépendance 23 % des entreprises sont intéressées par une prestation dépendance Près de 4 salariés sur 10 sont intéressés par cette prestation et 50 % plébiscitent son financement par l entreprise Mais les salariés comme les entreprises savent-ils en quoi consiste une assurance dépendance? 24

25 Une montée en puissance des dispositifs qui appelle de nouvelles adaptations Un retour d expérience qui met en lumière certains besoins La généralisation des dispositifs requiert un meilleur traitement de la mobilité des salariés Supprimer certains «blocages» qui subsistent Des modalités de transfert adaptées à la mobilité intragroupe (en particulier en cas de mobilité internationale) Aller plus loin pour faciliter la mobilité intergroupe : prévoir des structures d accueil en l absence de dispositif correspondant chez le nouvel employeur (généralisation des plans de branche?) 25

26 Élargir la voie ouverte par les pionniers Un baromètre qui confirme la montée en puissance du PERCO Un nouveau cycle pour généraliser le mécanisme Simplifier les modalités de conclusion et de modification des plans notamment interentreprises Adopter une solution éprouvée pour augmenter le taux de participation : si l accord le prévoit, une adhésion par défaut des salariés Autoriser «l amorçage» par les employeurs même en l absence de versements des bénéficiaires Avant une plus grande coordination européenne 26

27 Éviter une future désillusion Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale 2 juin 2008 Un déficit d information qui peut engendrer une inadéquation entre les prestations attendues et l allocation de l épargne Les outils pour aboutir au «sur-mesure» Encourager le développement des bilans individualisés Créer un cadre adapté à la fourniture de conseils personnalisés, en s inspirant d expériences étrangères réussies Élargir les règles d allocation d actifs des OPCVM à vocation «retraite» 27

28 Palais du Luxembourg Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale 2 juin 2008 Sixièmes Rencontres de l Épargne Salariale Palais du Luxembourg 2 juin