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1 BIEN FINANCER LE LANCEMENT MODIFIEZ LE STYLE DU TITRE Modifiez le sous-titre DE SON ENTREPRISE Edith VANNOBEL, Associée, expert-comptable IN EXTENSO Emmanuelle PAHAUT, Responsable Crédit, BPIFRANCE

2 «IL N Y A PAS DE VENT FAVORABLE POUR CELUI QUI NE SAIT PAS OÙ IL VA» (Sènèque) 2

3 Quand rechercher des financements? Idée Adéquation Homme / Projet Marché Validation opportunité Modèle économique Validation création de valeur Prévisionnel financier Mobilisation des ressources 3

4 Sommaire Les besoins financiers d une entreprise Le financement des actifs durables Le financement des actifs d exploitation Anticiper et corriger les difficultés financières 4

5 LES BESOINS FINANCIERS D UNE ENTREPRISE 5

6 Les besoins financiers initiaux Investissements durables, de long terme Fonds de commerce Matériel, véhicule Travaux aménagements Site web marchand Dépôt de garantie Dépenses d exploitation, de court terme Etudes techniques / marché Stocks Avance de loyers Frais juridiques Communication lancement Frais de dossiers bancaires 6

7 Les besoins de trésorerie du cycle d activité LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT = BFR Stock BFR Créances clients Dettes fournisseurs Autres créances Dettes fiscales et sociales Autres dettes 7

8 Les facteurs de variation du BFR Durée de rotation stocks Délais de règlement clients / fournisseurs TVA sur ventes / achats Régime de TVA Charges sociales Impôt sur les sociétés 8

9 Les décalages compte de résultat / trésorerie ACHAT MARCHANDISE LIVRAISON TVA ROTATION DE STOCK CREANCE TVA COMMANDE Acompte DELAIS DE REGLEMENT LIVRAISON Facturation Réglement DETTE TVA TVA 9

10 Les délais de paiement Délais de paiement clients = Créances clients TTC x 360 / CA TTC Délais de paiement fournisseurs = Dettes fournisseurs TTC x 360 / Achats TTC Augmentation des délais de règlement clients = +30 j 45 j Créances clients = +4,2 % CA TTC 220 jours ouvrés 9 jours de CA TTC à financer 10

11 L impact du régime de TVA Imposition sur les encaissements Imposition sur les débits Auto-liquidation des sous traitants (BTP) + acquisitions intra CEE 11

12 L impact du régime de TVA trésorerie 01/03/15 01/01/16 01/01/17 Acomptes 80 % TVA TVA Acomptes 07 et 12 Solde 05/05 Acomptes Solde Acomptes VENTES TTC VENTES TTC VENTES TTC TVA réel simplifiée 12

13 L impact du régime de TVA trésorerie 01/03/14 01/01/15 01/01/16 TVA TVA TVA VENTES TTC VENTES TTC VENTES TTC TVA réel normal trimestriel 13

14 L impact des charges URSSAF 01/01/14 01/01/15 01/01/16 URSSAF URSSAF Attention aux décalages entre versement des salaires et règlement des charges sociales. 14

15 L impact des charges du RSI 01/01/14 01/01/15 01/01/16 RSI RSI RSI Acomptes minimum Acomptes Solde Acomptes Attention aux régularisations sur variations bénéfices / rémunérations Cotisations début d activité : 3173 / an (commerçant ou artisan) 15

16 Les besoins de trésorerie de sécurité Retard des premiers encaissements de chiffre d affaires Marchandises / MP défectueuses Invendus Impayés Casse matériel Investissements initiaux sous-estimés Décalage de remboursement de TVA. 16

17 L équilibre financier Besoins et ressources Les actifs stables Financements long terme BFR + trésorerie Financements court terme Règle de l équilibre financier : Il faut financer les besoins par des ressources de même durée 17

18 Une multitude de financements Associés Long terme Tiers Apport en capital Obligations Capital investissement Emprunt LT Emprunt MT Crédit-bail immobilier Crédit bail, location financière Apport en compte courant bloqué OCA Subventions Prêts d honneur Apport en compte courant Affacturage Dailly MCNE Escompte Découvert 18

19 LE FINANCEMENT DES ACTIFS DURABLES 19

20 L apport personnel Capital Individuel ou plusieurs associés Personnes actives ou passives (business angels, fonds d investissement, ) Si société : limite des dettes Conditionne la gouvernance Non disponible Compte-courant Associés ou tiers Disponible sauf si bloqué Rémunération possible Exigible immédiatement 20

21 Les Prêts d honneur Initiative France / Réseau Entreprendre Projets de création / reprise d entreprise Ante-création ou dans les 6 mois suivants Couplage prêt bancaire classique Absence de caution personnelle Encadrement tutorat + ateliers Contact : Rhône Développement Initiative / Réseau Entreprendre En fonction du montant du plan de financement et du nombre d emplois créés 21

22 Le financement de tiers en fonds propres Love money Business Angels Cigales Fonds d investissements d amorçage Sociétés de Capital Risque. Attention à la gouvernance!! 22

23 Le financement bancaire Le prêt moyen et long terme Immobilisations corporelles ou incorporelles Durée en fonction de l amortissement du bien Garantie demandée : caution, hypothèque, nantissement Taux d intérêt fixe ou variable Pénalités de remboursement anticipé possibles Garantie décès / invalidité (/chômage) : délégation possible 23

24 Le financement bancaire Le crédit bail, la location longue durée Contrat de location = loyers mensuels linéaires ou dégressifs Biens neufs et standards (marché de revente) Option d achat à terme (pour crédit bail uniquement) Les loyers sont une charge figurant au compte de résultat (le bien ne figure pas à l actif du bilan) Attention : Le propriétaire du bien est l organisme de crédit. Il peut reprendre le bien en cas de non-paiement des loyers Engagement de payer tous les loyers jusqu au terme du contrat 24

25 LE FINANCEMENT DES ACTIFS D EXPLOITATION 25

26 Le crédit bancaire court terme Crédit relais TVA Financement du débit de TVA de démarrage En général limité à 6 mois Modalités et taux identiques au prêt MT/LT Escompte / affacturage / Dailly Financement des créances clients Cession de la créance, de la mise en recouvrement et des risques associés Enquête solvabilité clients préalable Coût : commission fixe + intérêt sur durée de la créance + (+prime) Sortie souvent difficile 26

27 Les outils de Bpifrance pour «Bien financer le lancement de son entreprise»

28 01. Qui sommes-nous? Notre mission : SERVIR L AVENIR Avec collaborateurs aux côtés des entrepreneurs, Bpifrance poursuit trois objectifs : Accompagner la croissance des entreprises Préparer la compétitivité de demain Contribuer au développement d un écosystème. favorable à l entrepreneuriat 26/11/

29 01. Qui sommes-nous? Tous les instruments publics de financement réunis Créé par la loi du 31 décembre 2012, Bpifrance est détenu à 50% chacun par l État et la Caisse des Dépôts et s organise autour de deux pôles Bpifrance Financement d un côté et Bpifrance Investissement d autre part. 26/11/

30 01. Qui sommes-nous? Des solutions pour toutes les entreprises Bpifrance intervient auprès d entreprises de toutes tailles, principalement les TPE, les PME et les entreprises de taille intermédiaire (ETI), et de plus grandes entreprises (GE), lorsque celles-ci ont une dimension stratégique pour l économie nationale, les territoires ou l emploi. TPE PME ETI GE FINANCER LES ENTREPRISES DANS LEURS BESOINS D INVESTISSEMENTS ET DE TRÉSORERIE SOUTENIR LA CROISSANCE DES PME PARTOUT EN FRANCE RENFORCER LES ETI DANS LEUR DÉVELOPPEMENT ET LEUR INTERNATIONALISATION PARTICIPER AU RAYONNEMENT DES GRANDES ENTREPRISES Amorçage Aides à l innovation Garantie Financement Aides à l innovation Garantie Financement Accompagnement et Financement export Capital développement Capital transmission Aides à l innovation Financement Accompagnement et Financement export Capital développement Capital transmission Programmes collaboratifs d innovation Financement Stabilisation du capital Titre de la présentation 26/11/

31 01. Qui sommes-nous? Bpifrance Investir, financer, garantir et accompagner les entreprises à chaque étape de leur vie avec différents outils INNOVATION Aide directe à l innovation pour les prises de risque liées au développement de programmes d innovation FINANCEMENT des investissements matériels et immatériels et du cycle d exploitation en partenariat avec les établissements bancaires GARANTIE des financements bancaires et des interventions en fonds propres FONDS PROPRES Investissement minoritaire au capital, de la PME à la grande entreprise française, directement ou avec des fonds spécialisés, ou avec des fonds partenaires EXPORT Accompagnement à l international avec UBIFRANCE, financement export et garantie Bpifrance Financement et distribution de l assurance prospection COFACE Titre de la présentation 26/11/

32 Vous créez ou reprenez une entreprise, Nous vous accompagnons Nous garantissons le prêt mis en place par votre banque et, en création seulement, vos lignes de trésorerie confirmées Vous travaillez avec le secteur public : nous finançons votre poste client Avec un 1 er bilan, nous pré-finançons votre CiCE Titre de la présentation 26/11/

33 La Garantie Bpifrance : comment ça marche? Partage de risque avec la banque pour faciliter le financement Limitation des cautions personnelles : au maximum 50% de l encours de crédit, sans inscription hypothécaire sur la résidence principale Réservée aux les TPE et PME au sens Européen et exclusion des activités de promotion, location immobilière et de l agriculture Plusieurs fonds de garantie qui couvrent toute la vie d une entreprise Intervention rémunérée par une commission (environ 2500/3000 pour un prêt de / 7 ans) Titre de la présentation 26/11/

34 Vous créez votre entreprise : * 1 ère CREATION EX- NIHILO : 60% de garantie, 70% avec les conventions *1ERE INSTALLATION DES ARTISANS COMMERCANTS: 50% de garantie *AUTRES CAS dont franchise : 50% de garantie La Garantie Bpifrance un fonds de commerce, la majorité des titres d une société de + 3 ans 50% de garantie Vous reprenez : un fonds de commerce, des titres d une entreprise Rhône- Alpine, sous certaines conditions, le Fonds Régional peut être mobilisé 70% de garantie Pour les sociétés -/+ 3 ans 50% voire 60% de garantie Fonds COURT TERME Autres Fonds pour les sociétés + 3 ans Fonds Renforcement de la Trésorerie 50 à 70% de garantie Pour les Sociétés de + 3 ans Fonds CREATION Fonds TRANSMISSION Fonds Régional VOLET I DECLIC Garantie des cautions sur marchés Garantie du prêt bancaire/crédit bail : d acquisition, de financement de travaux, matériels, mobiliers, immobiliers. et BFR Spécifiquement pour les sociétés de 3 ans, garantie des lignes de trésorerie confirmées 34

35 Le «mode opératoire» de la Garantie Le dossier nous est adressé par la banque (puisque notre garantie est donnée à la banque) après accord de son Comité de Crédit et sauf délégation de décision Ce qui doit nous être transmis par la banque : CV, prévisionnel, plan de financement, compromis, comptes de l affaire reprise, son histoire et les garanties retenues, Décision prise en local, sous 8 à 10 jours Titre de la présentation 26/11/

36 Nos outils de financement de la trésorerie Notre produit Avance+ La société qui travaille avec le secteur public peut céder ses marchés à Bpifrance pour bénéficier d avances sur factures et de cautions sur marchés. Montant minimum de la ligne : 30KE. Crédit confirmé généralement sur 12 mois. Contact : Délégation Bpifrance Notre produit Avance+ Emploi L entreprise qui dispose d un 1 er bilan peut préfinancer par cession de créance auprès de Bpifrance son Crédit Impôt Compétitivité Emploi (CICE = 6% de la masse salariale, hors salaires > 2,5 fois le SMIC). Avance jusqu à 85% du montant du CICE. Demande en ligne possible : cice.bpifrance.fr Titre de la présentation 26/11/

37 Focus sur l innovation Outils Bpifrance à destination des jeunes entreprises innovantes

38 Nos outils de financement de l innovation des jeunes entreprises innovantes Bourse French Tech Start-uppers et start-up < 1 an Subvention 30 K max. Aide à la faisabilité TPE et PME Subvention de 50 K max. dans la limite des fonds propres I LAB concours Emergence Détecter, faire émerger des projets de création d entreprises de technologies innovantes Subvention 45 K max I LAB concours Création Finalisation du produit, procédé ou service technologique innovant dont la faisabilité technique, économique et juridique est établie Subvention jusqu à 450 K en création Subvention jusqu à 450 K en création Valider ses ambitions Avance récupérable en cas de succès (AR) TPE et PME 30 à 50% des dépenses éligibles du programme d innovation 50K - 3,5M dans la limite des fonds propres Réaliser ses projets Prêt d Amorçage Après 1 aide à l Innovation Préparation d un tour de table TPE - PME < 5 ans Prêt de 50 à 300 K dans la limite des fonds propres 8 ans 3 ans différé Renforcer ses fonds propres Prêt d Amorçage Investissement avec le FEI Accompagnement d une levée TPE - PME < 5 ans Prêts de 100 à 500 K dans la limite de 50% de la levée et des fonds propres 8 ans 3 ans de différé Qualification FCPI «Entreprise Innovante» pour l accès aux FCPI Réussir sa stratégie Votre contact : Délégation Bpifrance 383

39 Prêts d honneur Région : Le dispositif Création d entreprise portant un projet innovant Subvention en Ante-création maximum Prêt d Honneur dans les 18 mois suivants, couplage Prêt Honneur Réseaux Accompagnement et Inovizi, jusqu à Avance remboursable pour les sociétés de 5 ans : 25 à avec prêt bancaire de même montant Durée : 3 à 7 ans en fonction du volet du dispositif Absence de caution personnelle Contact : Réseau Entreprendre ou Rhône Développement Initiatives 39

40 ANTICIPER ET CORRIGER LES DIFFICULTES FINANCIERES 40

41 Synthèse Démarche générale Avant : bien déterminer la trésorerie nécessaire Collecte CA, marge, investissements, financements, charges externes, personnel, stock, délais paiements clients et fournisseurs Elaboration des éléments prévisionnels : compte de résultat, bilan, plan de financement Trésorerie prévisionnelle Pendant : suivre la gestion et la trésorerie, avoir des tableaux de bord Tenue comptable mensuelle Suivie budgétaire et analyse des écarts du compte de résultat Suivi de trésorerie et mise à jour du prévisionnel 41

42 Les erreurs à ne pas commettre Ne pas évaluer correctement la trésorerie nécessaire à l exploitation Utiliser la trésorerie pour financer du long terme et en manquer après Ne pas avoir de marge de sécurité pour faire face à un impayé Ne pas prévoir le financement de la tva sur les investissements Confondre trésorerie et résultat Ne pas connaitre les chiffres clés de son exploitation (marge, point mort, seuil financier, résultat) Mal choisir son régime fiscal, social, juridique Ne pas voir qu on n est pas rentable et laisser se dégrader la trésorerie 42

43 Optimiser le Besoin en Fonds de Roulement Demander des acomptes à la commande Facturer régulièrement et faire des relances Ne pas livrer des clients en attente de règlement Limiter les stocks, privilégier les rotations courtes Livrer rapidement Anticiper les achats et optimiser les livraisons Régler les fournisseurs à l échéance Négocier les délais de paiement 43

44 Limiter les prises de risques financières Ne pas trop dépendre d un gros client, vérifier régulièrement le poids de chacun d eux dans le CA Contrôler les chèques (pièce identité, ) S assurer d une bonne sécurité informatique S assurer contre les pertes d exploitation et les problèmes de santé Ne pas négliger la gestion sociale (risque de litiges) Déclarer et régler aux échéances les dettes fiscales et sociales Maintenir des efforts de prospection et communication constants Maintenir une veille technique et économique sur son secteur d activité + formations 44

45 Régler les difficultés financières passagères Préfinancement CICE, CIR et CII Demander le remboursement des crédits de TVA Demander un étalement ou la correction des acomptes des charges du RSI Demander la correction des acomptes de l IS Voir régulièrement le banquier et l avertir des besoins à venir Transformer un découvert bancaire en crédit moyen terme Renégocier ses dettes bancaires et, au besoin, contacter le médiateur du crédit Engager une procédure de mise en sauvegarde suffisamment tôt pour geler les dettes et établir un plan de sortie 45

46 QUESTIONS? 46

47 EDITH VANNOBEL 24 chemin des Verrières, Charbonnières Reunion équipe EV septembre 2013 Member of Deloitte Touche Tohmatsu

48 Nos implantations en Rhône Alpes Départements Délégation de Lyon 186 Avenue Thiers Lyon Département Délégation de Grenoble 15 Rue de Belgrade Grenoble Département Délégation de St Etienne 2 Avenue Gruner St Etienne Départements Délégation d'annecy 24 Avenue François Favre Annecy Départements Délégation de Valence 8, place de la République Valence Et en 2016 ouverture d'une délégation à Bourg en Bresse qui couvrira le département de l'ain et le Val de Saône Retrouver toutes nos solutions