Credit Suisse Real Estate Fund International Augmentation de capital 2015

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1 Suisse: réservé aux investisseurs qualifiés conformément à l art. 10 LPCC et à l art. 6 OPCC Credit Suisse Real Estate Fund International Augmentation de capital 2015 Octobre 2015

2 Augmentation de capital en novembre 2015 pourquoi y participer Aperçu des arguments : Les rendements élevés et stables du dividende du produit demeurent attrayants face à des taux d intérêt actuellement négatifs. L impact de la diversification est élevé par comparaison avec les actions, les obligations et les investissements immobiliers en Suisse. La situation des marchés locatifs est actuellement attrayante dans différents pays et présente un caractère cyclique. La stratégie de focalisation globale permet une croissance qualitative du portefeuille. La gestion du portefeuille est professionnelle et le track record convaincant. Octobre

3 Facteurs de succès Washington DC (USA), 1099 New York Avenue 172,7 millions USD (7,1% du portefeuille) Le CS REF International est le premier fonds de placement immobilier suisse qui investit dans le monde entier depuis 2005 Au , le fonds affichait une valeur vénale de 2265,8 millions CHF (37 immeubles). Participation à un portefeuille diversifié avec des immeubles en Amérique, dans la zone Asie- Pacifique et en Europe. Le fonds est intégré à Zurich, avec un ancrage local dans les régions Le cercle des investisseurs est limité à des investisseurs qualifiés. Le négoce hors bourse est assuré par le Credit Suisse. Chiffre d affaires moyen depuis 2007 de 25,1 millions CHF par mois La monnaie du fonds est le franc suisse (CHF). Les monnaies étrangères sont majoritairement couvertes Valeur de marché au Octobre

4 Politique de placement et stratégie Politique de placement Investissements dans les immeubles à revenus élevés, à usage commercial ou mixte Large diversification internationale: 1/3 Amérique, 1/3 Asie-Pacifique et 1/3 Europe Munich (D), «Laimer Würfel» 77,5 millions EUR (3,6% du portefeuille) Stratégie Buy and Hold (80%-90% du portefeuille): maintien des cash-flows à long terme dans des immeubles bien situés Gestion active du portefeuille (10-20% du portefeuille): placements dans des marchés en croissance et mise à profit des cycles de marché dans les économies développées Valeur de marché au Octobre

5 Chiffres-clés Rapports annuels / Rapports semiannuels Valeur vénale des immeubles en mio. CHF ,5 2190,4 2431,7 2265,8 Agio % -3,58-1,10 3,92 17,50 Distribution par part en CHF n/i Rendement sur distribution % 4,00 3,98 3,81 n/i Performance % 0,75 7,04 11,35 12,11 Taux de perte sur loyer % 6,44 6,04 5,92 4,63 Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. La performance historique ne constitue pas une garantie pour l évolution actuelle et future des cours et des rendements. Les chiffres clés ont été calculés sur la base de la nouvelle information spécialisée «Indices des fonds immobiliers» de la SFAMA, en vigueur depuis le Octobre

6 Performance nette au ) Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats courants ou futurs. Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. Dernières données au: Octobre

7 Agios et disagios des fonds immobiliers suisses Moyenne des fonds suisses cotés 1 : 23.2% 1 Agio pondéré tenant compte des fonds non-cotés et internationaux (CS 1a Immo PK, CS REF LogisticsPlus, CS REF International, CS REF Global): 22.5% Dernières données au: , Datastream, rapports semestriels et annuels des fonds Octobre

8 Portefeuille immobilier international diversifié Etats-Unis27,44% Canada14,16% Allemagne 14,04% Australie 12,95% Grande-Bretagne 8,02% Pays-Bas 7,95% Nouvelle-Zélande4,64% Chili4,51% Japon3,95% Irlande 2,35% Americas 46,11% Europe 32,36% APAC 21,53% Dernières données: juin 2015 Credit Suisse AG Octobre

9 Diversification selon l affectation Répartition de la surface utile selon le revenu locatif net 79.25% 0.60% Bureaux 7.05% 0.25% 1.00% 0.90% 10.95% Vente Hôtels, cinémas, restaurants Entrepôts Appartements Parking Divers Dernières données au: Octobre

10 10 locataires les plus importants Australian Tax Office (ATO) Endemol Nederland Holding B.V. DAB Bank AG Media-Saturn Holding Jenner & Block MillerCoors CW Television Inc. Commonwealth of Australia Regus Group Watson Farley & Williams Dernières données au: ,9% 4,3% 2,7% 2,7% 2,5% 2,4% 2,4% 2,1% 2,1% 2,0% Octobre

11 Hedging La couverture des monnaies est assurée par les spécialistes du Currency Overlay Group du Credit Suisse En moyenne, 85% des capitaux engagés sont couverts contre les fluctuations monétaires Les instruments utilisés sont des contrats à terme sur devises dont la durée est généralement de deux à six mois Les transactions individuelles ainsi que les bénéfices et les pertes qui en résultent sont présentés de manière détaillée dans les rapports semestriels et annuels Dernières données au: Octobre

12 Achats S NZ, Wellington, Justice Center Wellington (NZ), Justice Center 166,2 millions NZD (4,6% du portefeuille) Achat de la deuxième moitié de l immeuble Affectation Bureau Situation Quartiers centraux d affaires, Grade A Année de construction 1960 / Réfection complète 2011 Volume d investissement 158 millions NZD 128 millions CHF Locataires principauxministry of Justice, Accident Compensation Corp Durée de bail moyenne 9,1 ans Surface locative m² Parking 134 places Valeur de marché au Octobre

13 Données-clés concernant l'augmentation de capital Type d émission: Période de souscription: «Best effort» avec négoce hors bourse des droits de souscription Du au (12h00) Négoce hors bourse des droits de souscription: Du au Libération: Prix d émission: Parité de souscription: Volume ciblé: Identification de la part de fonds: Identification du droit de souscription: CHF net par certificat de part 12:1 (12 anciens certificats de part pour 1 nouveau) 189,3 mio. CHF au maximum Numéro de valeur: ISIN: CH Numéro de valeur: ISIN: CH Octobre

14 Utilisation du produit de l'émission Le projet de construction «The Exchange» à Vancouver ( sera achevé comme prévu dans un délai de 18 mois. Le besoin en capital pour ce projet de construction s'élève à quelque 120 mio. CHF Le processus d'acquisition de trois immeubles dans la région Asie-Pacifique et en Europe en est à un stade avancé. Le besoin en capital pour ces acquisitions s'élève à quelque 100 mio. CHF Le «pipeline» d'acquisitions à un stade précoce est bien garni. Il est prévu de poursuivre le développement du portefeuille. Le produit de l'émission sera utilisé ces prochains mois pour poursuivre le développement du portefeuille en conformité avec la stratégie définie et pour diversifier davantage encore les immeubles et les locataires. Octobre

15 Projet en cours de construction CA, Vancouver, Old Stock Exchange Vancouver est un marché cible depuis 2006 Achat de l «ancienne bourse» et donc entrée sur ce marché en août 2011 JV 80/20 avec Swissreal Investments Ltd Vancouver (CA), The Exchange Travaux d extension Tour de bureaux Leed Platinum en tant qu extension de l ancienne bourse Surface locative env m 2 Volume d investissement env. 200 millions CHF Autorisation de changement de zone obtenue en novembre 2012 Autorisation de construire obtenue en août 2013 Durée de construction prévue 2014 à 2017 Octobre

16 Immeuble en cours de due diligence AUS, Brisbane, 99 Melbourne Street Brisbane (AUS), 99 Melbourne Street Réalisation 2006 Signature prévue Septembre 2015 Coûts d investissement env. 41 millions AUD Rendement net de l objet 8,2% Affectation Bureau Situation South Brisbane Structure locative 8 locataires Principaux locataire IAG, Stockland, Austcover Surface locative 6185 m² Parking 34 Octobre

17 Immeuble en cours de due diligence NZL, Auckland, 151 Victoria Street Auckland (NZL), 151 Victoria Street Achèvement: 1961/62 Assainissement 2007/ Coûts d investissement env. 28 millions NZD Rendement net de l objet 6,3% Affectation Bureau SituationAuckland Structure locative 1 locataire Locataire NZ Post Limited Fin du bail à loyer 2022 Surface locative 4777 m² Places de stationnement 75 Octobre

18 Pipeline GER, Düsseldorf, Kaistrasse 5 Année de construction 1997 Coûts d investissement env. 28 millions EUR Affectation Bureau Situation Medienhafen Locataire principal HPP architectes Surface locative 8800 m² Parking 194 places Düsseldorf (GER), Kaistrasse 5 Octobre

19 Pipeline USA, Boston, 333 Summer Street Réfection complète 2015 Coûts d investissement env. 69 millions USD Affectation Bureau Situation Seaport District (Innovation District) Locataire principal LogMeln Surface locative m² Surface du terrain 1620 m² Echelle 7 étages Boston (USA), 333 Summer Street Octobre

20 Pipeline JPN, Osaka, Umeda Gate Tower Année de construction mars 2010 Coûts d investissement env. 15 milliards JPY Affectation Bureau Situation Quartiers centraux d affaires Osaka Locataire principal Kajima Surface locative m² Surface du terrain 2642 m² Parking 61 places Echelle 21 étages, 1 sous-sol Osaka (JPN), Umeda Gate Tower Octobre

21 Avantages d une participation à l augmentation de capital Diversification des risques Croissance qualitative Faible corrélation de l immobilier avec d autres classes d actifs comme les instruments du marché monétaire, les actions ou les obligations. Les biens immobiliers internationaux offrent d excellentes propriétés de diversification par rapport aux placements immobiliers en Suisse et dans les REIT Exigences élevées en matière de sites, plans d ensemble, structure du bâtiment et durabilité du bien immobilier Augmentation durable des bénéfices Revenus immobiliers constants grâce à un grand nombre de locataires et à un entretien durable des immeubles. Le but recherché au sein du portefeuille d immeubles est de conclure des baux à loyer indexés et de longue durée Gestion de portefeuille professionnelle Portefeuille immobilier à fort rendement Gestion active des immeubles et des objets vacants grâce à des spécialistes renommés et chevronnés présents sur place Participation à un fonds immobilier largement diversifié sur le plan international, détenant des immeubles à usage commercial. Les valeurs immobilières sont largement couvertes contre les fluctuations de taux de change Octobre

22 Portrait Gestionnaire du portefeuille Rainer Scherwey SDRS 82, Product Management Sihlcity Kalandergasse Zurich Tél. 044 / Fax 044 / rainer.scherwey@credit-suisse.com Données du fonds* Domicile du fonds Suisse Monnaie du fonds CHF Clôture de l exercice 31 décembre Date d émission Commission de gestion 0,60% par an TER REF (GAV) 0,85% Fortune nette du fonds (en mio.) 2094,9 Fortune totale du fonds (en mio.) 2538,0 Nombre d immeubles 37 Dernière distribution Distribution CHF Rendement de distribution 3,81% Taux de perte sur loyer4,63% Part du financement de tiers12,59% Bloomberg CSREFIN SW Numéro de valeur ISIN CH Cercle d investisseursinvestisseurs qualifiés 1 *Chiffres clés lors des derniers comptes semestriels ou annuels 1 au sens de l art. 10 al. 3 LPCC Octobre

23 Suisse: réservé aux investisseurs qualifiés conformément à l art. 10 LPCC et à l art. 6 OPCC Credit Suisse Real Estate Fund International Annexe Octobre 2015

24 Volume de transactions mensuel de 25,1 millions CHF en moyenne Dernières données au: Source: comptes semestriels et annuels de Credit Suisse REF International Octobre

25 mauvaise Qualité de l objet bonne Credit Suisse Real Estate Fund International Positionnement haut de gamme pays, sites, immeubles Dilemme Vedette 80% de la valeur vénale des biens immobiliers située dans la catégorie supérieure Qualité globale satisfaisante Objet problématique Immeuble avec handicaps mauvaise Qualité du site bonne Dernières données au: Source: Wüest&Partner AG Octobre

26 Durées des baux à loyer Dernières données au: Octobre

27 Taux de perte sur loyer Dernières données au: Source: comptes semestriels et annuels de Credit Suisse REF International Octobre

28 Immeubles dans la fortune du fonds (extrait) München (D), «Laimer Würfel» 80,7 millions CHF (3,6% du portefeuille) Bristol (UK), «Temple Quay», 3 Rivergate 39,4 millions CHF (1,7% du portefeuille) Valeur de marché au Octobre

29 Immeubles dans la fortune du fonds (extrait) Fukuoka (J), «Zara Tenjin», Tenjin Nishi Dori 34,9 millions CHF (1,5% du portefeuille) Wellington (NZ), «Justice Centre», 19 Aitken Street 105,0 millions CHF (4,6% du portefeuille) Valeur de marché au Octobre

30 Immeubles dans la fortune du fonds (extrait) Chicago (USA), 250 South Wacker Drive 88,8 millions CHF (3,9% du portefeuille) Santiago (CL), Appoquindo ,2 millions CHF (3,1% du portefeuille) Valeur de marché au Octobre

31 Disclaimer Ce document a été élaboré par Credit Suisse AG et/ou ses sociétés liées (ci-après «le CS») avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Le CS ne fournit toutefois aucune garantie quant à l exactitude et à l exhaustivité du présent document et décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l utilisation de ces informations. Le présent document reflète les opinions du Credit Suisse au moment de sa rédaction; celles-ci peuvent être modifiées à tout moment sans préavis. Sauf mention contraire, les chiffres n ont pas été vérifiés. Ce document est fourni exclusivement à titre d information et à l usage du destinataire. Il ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l achat ou de la vente d instruments financiers ou de services bancaires et ne saurait délier le destinataire de la nécessité de former son propre jugement. Il est en particulier recommandé à ce dernier d examiner ces informations, le cas échéant avec l aide d un conseiller, sous l angle de la compatibilité avec ses ressources personnelles et celui des conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, etc. La reproduction intégrale ou partielle du présent document sans l accord écrit préalable du CS est interdite. Il est expressément stipulé que ce document ne s adresse pas aux personnes soumises à une législation leur interdisant l accès à de telles informations du fait de leur nationalité ou de leur domicile. Par ailleurs, il est interdit d envoyer, d introduire ou de distribuer ce document ou une copie de celui-ci aux Etats-Unis ou de le remettre à une personne US (au sens de la Regulation S du US Securities Act de 1933, dans sa version amendée). Tout placement comporte des risques, en particulier des risques de fluctuation des valeurs et des rendements. En outre, les monnaies étrangères sont exposées au risque de dépréciation par rapport à la monnaie de référence de l investisseur. Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats courants ou futurs. Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. De plus, il ne peut pas être garanti que la performance de l indice de référence sera atteinte ou dépassée. Le Credit Suisse Real Estate Fund International est un fonds de placement de droit suisse de la catégorie «Fonds immobiliers» selon la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux du 23 juin 2006 (LPCC). Le cercle d investisseurs de Credit Suisse Real Estate Fund International se limite à des investisseurs qualifiés au sens de l art. 10 al. 3 de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Le fonds de placement mentionné dans le présent document a été lancé en Suisse. La direction du fonds est assumée par Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zurich. La banque dépositaire est Credit Suisse AG, Zurich. Les souscriptions ne sont valables que sur la base du prospectus de vente en vigueur avec contrat de fonds de placement intégré et du dernier rapport annuel (ou semestriel si celui-ci est plus récent). Le prospectus, le contrat de fonds de placement ainsi que les rapports annuels et semestriels sont disponibles gratuitement auprès de Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zurich, et de toutes les banques de Credit Suisse AG en Suisse. Copyright 2015 Credit Suisse Group AG et/ou sociétés liées. Tous droits réservés. Octobre