Edmond de Rothschild Real Estate SICAV

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1 Edmond de Rothschild Real Estate SICAV Jaume Sabater Gérant, Département Fonds de Placement Swiss Real Estate Funds Day Janvier 2013

2 Mise en place d une philosophie d investissement et facteurs d influence BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 2

3 ERRES en quelques chiffres BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 3

4 Historique de la SICAV» Mars 2011: Lancement du 1er compartiment, ERRES-Swiss, avec 300 mio CHF» Février 2012: Autorisation FINMA pour un nouveau compartiment» Mars 2012: Augmentation de capital du compartiment ERRES-Swiss» Avril 2012: Lancement du 2ème compartiment ERRES-Helvetia, avec 200 mio CHF BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 4

5 Chiffres clés (au )» 2 compartiments investisseurs» Fortune immobilière: 654 mio CHF Swiss 404 mio CHF Helvetia 144 mio CHF Valeur en construction 61 mio CHF Développements en mio CHF» Nombre d objets (inclus projets): 45» Fortune nette: 612 mio CHF» Surface locative: m 2 (incl m 2 en construction et à développer) BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 5

6 ERRES Swiss Allocations Zürich 16% Bâle 6% Autres 5% Genève 31% Commercial 46% Résidentiel 29% Fribourg 22% Vaud 20% Mixte 25% BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 6

7 ERRES Helvetia Allocations Vaud 12% Berne 8% Commercial 36% Valais 14% Genève 50% Résidentiel 58% Fribourg 16% Mixte 6% BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 7

8 Philosophie d investissement et facteurs d influence BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 8

9 Facteurs d influence Cadre réglementaire Investisseur Gérant Philosophie d investissement Conseil d Admin. Réalité du marché immobilier BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 9

10 Eléments clés de la philosophie Localisation Mise en valeur Approche long terme Qualité Flexibilité Pérennité BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 10

11 Eléments clés de la philosophie (1)» Localisation La localisation reste un élément central et fondamental de l investissement immobilier (mobilité, liquidité, location des surfaces, ) Les localisation centrales garantissent sécurité à long terme accrue (rendement et valeur)» Pérennité: Sécurisation du rendement locatif sur le long terme via Loyers modérés sur le résidentiel Baux long terme sur le commercial Implication des locataires commerciaux sur les aménagements BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 11

12 Eléments clés de la philosophie (2)» Mise en valeur Projets de construction Programmes de rénovations Changements d affectation» Flexibilité Rapidité d exécution Compréhension des attentes des divers intervenants du marché Vente d immeubles non stratégiques» Qualité Elément transversal BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 12

13 Exemple d investissement 1: Les Cèdres de Cologny (GE) Développement résidentiel» 2 immeubles en construction (livraison été 2014)» Complexe de 10 immeubles (dont 7 en PPE)» 68 appartements du 3 au 5 pièces» Régime contrôlé HM» Etat locatif approuvé: 1.5 mio CHF» Coût estimé: 28 mio CHF» Rendement brut: 5.26 % Localisat. Mise en valeur Approche long terme Qualité Localisation: Situé au centre d un parc centenaire dans une commune prisé en bordure de ville de Genève. Excellente desserte en transports publics Qualité: Standard Minergie Perennité: Loyers contrôlés Flexibilité Pérennité BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 13

14 Exemple d investissement 2: Margarethenstrasse 87 (BS) Projet de rénovation/transformation lourde» Immeuble mixte Commercial (75%) / Résidentiel (25%)» 35 nouveaux appartements à construire remplaçant les surfaces commerciales» Rénovation des 12 appartements existants» Etat locatif projeté: 1.37 mio CHF» Investissement total: 25 mio CHF» Rendement brut cible: 5.15% Localisat. Mise en valeur Approche long terme Qualité Localisation: Situé proximité de la gare dans une future rue piétonne Mise en valeur: Gestion du processus de planification et construction Flexibilité: Plusieurs variantes étudiées et négociations avec les locataires commerciaux existants Flexibilité Pérennité BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 14

15 Exemple d investissement 3: Mouille Galand 2-2F (GE) Mouille Galand 2-2F (GE)» Complexe de 7 immeubles résidentiels» 282 appartements» Rénovations lourdes sur 2 dernières années» Etat locatif: 2.5 mio CHF» Rendement brut: 5.3 % Localisat. Mise en valeur Approche long terme Qualité Mise en valeur: Travaux pour obtention du label Minergie prévus (isolation et installations techniques). Rénovation progressive des appartements Flexibilité: Négociations avec différents vendeurs Pérennité: Loyer moyen 255 CHF/m2/an Flexibilité Pérennité BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 15

16 Exemple d investissement 4: Rue Rothschild (GE) Rue Rothschild (GE)» 38 appartements» Surface locative: m2» Etat locatif: 1.1 mio CHF» Rendement brut: 5.2% Localisat. Mise en valeur Approche long terme Qualité Localisation: Plein centre Genève à 800m de la Gare. Proche du quartier des Nations Flexibilité: Rapidité de négociation et exécution Pérennité: Réserve locative de 20% Flexibilité Pérennité BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 16

17 Exemple d investissement 5: AGORA (FR) AGORA- Av. Louis d Affry (FR)» Mix appartements bureaux - surfaces commerciales» m2 de surface locative» Etat locatif: 4.1 mio CHF» Rendement brut : 5.8% Localisat. Localisation: Accès direct à la gare CFF et routière Mise en valeur Approche long terme Qualité Mise en valeur: Relations locataires: Alcon-Inditex-Activ Fitness. Concept duplex urbains Qualité: Standard Minergie Flexibilité Pérennité BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 17

18 Conclusion» Besoin de cohérence entre: Philosophie d investissement Construction du portefeuille Attentes des investisseurs Cotation BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 18

19 Notice légale Edmond de Rothschild Real Estate SICAV (la «SICAV»), Genève, est une société d investissement à capital variable à gestion externe de droit suisse de la catégorie «fonds immobiliers» au sens de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). La SICAV a délégué son administration, sa gestion et sa distribution à CACEIS (Switzerland) SA, Nyon, en tant que direction de fonds. Celle-ci a délégué la gestion en investissement de la SICAV ainsi que la distribution exclusive avec pouvoir de sous-distribution des actions de la SICAV à Banque Privée Edmond de Rothschild SA à Genève. La Banque Cantonale Vaudoise, à Lausanne, agit en tant que banque dépositaire de la SICAV. Les souscriptions ne sont valables que sur la base du prospectus en vigueur avec règlement de placement et statuts intégrés, du prospectus simplifié et du dernier rapport annuel (ou, le cas échéant, semestriel si celui-ci est plus récent). Ces documents sont disponibles gratuitement au siège de la SICAV, Banque Privée Edmond de Rothschild SA, rue de Hesse 18, 1204 Genève, ainsi qu auprès de CACEIS (Switzerland) SA, chemin de Précossy 7-9, 1260 Nyon, et d éventuels sousdistributeurs. Les informations contenues dans ce document ont un but exclusivement informatif. Elles ne constituent ni un conseil en placement, ni une recommandation d effectuer ou de liquider un investissement ou d effectuer toutes autres transactions en relation avec la SICAV. Ces informations ne constituent pas non plus un appel au public ou une offre ou une invitation à souscrire à des actions de la SICAV. La SICAV, CACEIS (Switzerland) SA et Banque Privée Edmond de Rothschild SA ne fournissent aucune garantie quant à l exactitude et l exhaustivité du présent document et déclinent toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l utilisation de ces informations. Le présent document reflète les opinions de la SICAV. Il est recommandé d examiner avec un conseiller financier indépendant le contenu des informations fournies dans ce document afin que chaque investisseur puisse s assurer de leur adéquation avec sa situation personnelle, compte tenu de ses objectifs d investissement, de son profil de risque, de sa situation personnelle et financière, règlementaire et fiscale. Tout placement comporte des risques, en particulier des risques de fluctuation des valeurs et des rendements. Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats courants ou futurs. Les éventuelles données de performance mentionnées dans le présent document ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l'émission et du rachat des actions de la SICAV. La reproduction intégrale ou partielle du présent document, sans l'accord écrit préalable de la SICAV, est interdite. Pour chaque compartiment, l'objectif de placement consiste principalement à préserver la substance du capital investi à long terme et à distribuer des revenus appropriés. Le Conseil d'administration de la SICAV immobilière et le Gestionnaire en investissement veilleront à poursuivre, dans la mesure du possible, la stratégie de placement spécifique établie pour chaque compartiment sur la base des Fiches Signalétiques afférentes au règlement de placement. Il est toutefois précisé que la réalisation des stratégies peut être sujette à des contraintes et procédures règlementaires et légales, telles que le régime d'autorisation en Suisse pour toute acquisition d'immeuble destiné à un usage résidentiel. Aucune assurance ne peut être donnée par la SICAV immobilière, son Conseil d'administration, la Direction de fonds et le Gestionnaire en investissement quant à la confirmation par les autorités cantonales et/ou fédérales compétentes du non-assujettissement des immeubles à usage résidentiel dont l'acquisition serait envisagée par la SICAV immobilière. Ce document ne s adresse pas aux personnes soumises à une législation leur interdisant l accès du fait de leur nationalité, de leur statut ou de leur domicile. En particulier, la SICAV n a pas déposé et ne déposera pas aux Etats-Unis, auprès de la Securities and Exchange Commission, une demande d autorisation d offre ou de vente au public de ses actions aux termes du "Securities Act of 1933". La SICAV n est pas et ne sera pas enregistrée aux termes du "Investment Company Act of 1940" tel que modifié. Ce document ne peut pas être distribué et les actions de la SICAV ne peuvent pas être offertes aux Etats-Unis d Amérique ou dans l un quelconque de ses territoires ou l une quelconque de ses possessions ou régions soumises à sa juridiction. BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A. 19