Objectif Avril 2014 La nouvelle unité de compte structurée de Swiss Life

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1 Objectif Avril 2014 La nouvelle unité de compte structurée de Swiss Life Commercialisation du 26 février au 30 avril 2014 Offre limitée à 150 millions d Euros Instrument financier non garanti en capital à l échéance - document non contractuel. Se reporter à la fiche SwissLife Banque Privée code ISIN FR

2 Résumé du mécanisme Caractéristiques du produit Mécanisme automatique de remboursement anticipé possible dès la deuxième année Chaque année, de 2 à 9, à chaque date de constatation annuelle 1, on observe le niveau de clôture des indices CAC 40 et Euro Stoxx 50. Si le niveau de clôture de chacun des indices est supérieur ou égal à son niveau initial observé le 30 avril 2014, un mécanisme automatique de remboursement anticipé est activé, et l investisseur reçoit 2 à la date de remboursement anticipé 3 : L intégralité du capital initial + un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l origine ( soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,20 % ) Sinon, si le niveau de clôture d un des indices (au moins) est inférieur à son niveau initial observé le 30 avril 2014, le mécanisme automatique de remboursement anticipé n est pas activé, et le produit continue. 1)Dates de constatation annuelle : 02/05/2016 ; 02/05/2017 ; 30/04/2018 ; 30/04/2019 ; 30/04/2020 ; 30/04/2021 ; 02/05/2022 ; 02/05/ )Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l émetteur ou du garant. Une sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveaux des indices CAC 40 et EURO STOXX 50, des taux d intérêt, de la volatilité et des spreads de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital. 3)Dates de remboursement anticipé : 11/05/2016 ; 11/05/2017 ; 10/05/2018 ; 10/05/2019 ; 12/05/2020 ; 11/05/2021 ; 11/05/2022 ; 11/05/

3 Résumé du mécanisme Caractéristiques du produit Remboursement à l échéance le 10/05/2024 Cas favorable : le 30 avril 2024, si le niveau de clôture de chacun des indices est supérieur ou égal à son niveau initial. Le 30 avril 2024, si le mécanisme automatique de remboursement anticipé n a pas été activé précédemment, on observe le niveau de clôture des indices CAC 40 et EURO STOXX 50 par rapport à leur niveau initial. Le 30 avril 2024, si le niveau de clôture de chacun des indices est supérieur ou égal à son niveau initial, l investisseur reçoit 1 : L intégralité du capital initial + Un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l origine (soit 65 %) (ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut de 5,12 %) 1)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l émetteur ou du garant. Une sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveaux des indices CAC 40 et EURO STOXX 50, des taux d intérêt, de la volatilité et des spreads de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital. 3

4 Résumé du mécanisme Caractéristiques du produit Remboursement à l échéance le 10/05/2024 Cas médian : le 30 avril 2024, si au moins un indice clôture au-dessous de son niveau initial mais qu aucun des deux indices n a baissé de plus de 40 %. Le 30 avril 2024, si le mécanisme automatique de remboursement anticipé n a pas été activé précédemment, on observe le niveau de clôture des indices CAC 40 et EURO STOXX 50 par rapport à leur niveau initial. Le 30 avril 2024 si au moins un indice clôture au-dessous de son niveau initial mais qu aucun des deux indices n a baissé de plus de 40 %, l investisseur reçoit 1 : L intégralité du capital initial + Un gain de 5,00 % par année écoulée depuis l origine (soit 50 %) (ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut de 4,12 %) 1)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l émetteur ou du garant. Une sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveaux des indices CAC 40 et EURO STOXX 50, des taux d intérêt, de la volatilité et des spreads de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital. 4

5 Résumé du mécanisme Caractéristiques du produit Remboursement à l échéance le 10/05/2024 Cas défavorable : Si au moins un des Indices clôture en baisse de plus de 40%. Le 30 avril 2024, si le mécanisme automatique de remboursement anticipé n a pas été activé précédemment, on observe le niveau de clôture des indices CAC 40 et EURO STOXX 50 par rapport à leur niveau initial. Le 30 avril 2024, si au moins un des Indices clôture en baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial, l investisseur reçoit 1 : La valeur finale 2 de l indice le moins performant Dans ce scénario, l investisseur subit une perte en capital à l échéance, qui peut être totale dans le cas le plus défavorable. 1)Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l émetteur ou du garant. Une sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveaux des indices CAC 40 et EURO STOXX 50, des taux d intérêt, de la volatilité et des spreads de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital. 2)La valeur finale de l indice le moins performant est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale. 5

6 Résumé du mécanisme Résumé du mécanisme 6

7 Résumé du mécanisme Illustrations 1 du mécanisme d «Objectif Avril 2014» 20 % 10 % 0-10 % Evolution de l indice le moins performant 1 Seuil activation mécanisme 2 3 Scénario 1 100% capital initial + 2 x 6,50% = 113% Scénario 2 100% capital initial + 9 x 6,50% = 158,50% - 20 % - 30 % - 40 % Seuil de perte en capital à l échéance 4 Scénario 3 100% capital initial + 10 x 6,50% = 165% - 50 % - 60 % - 70 % Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6 Année 7 Année 8 Année 9 Année 10 Le rendement d «Objectif Avril 2014» est donc très sensible à une faible variation des indices CAC 40 et EURO STOXX 50 autour de la barrière de -40 %. 5 Scénario 4 100% capital initial + 10 x 5,00% = 150 % Scénario 5 valeur finale de l indice le moins performant (baisse de 50%) = 50% 1)Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs. 7

8 197 tests ont été réalisés sur des placements similaires au produit Objectif Avril 2014 (même maturité, même indice, même formule de remboursement). Ces tests ont été réalisés sur les données des indices EURO STOXX50 et CAC40 en glissement mensuel (fin de mois) entre le 31 Juillet 1987 et le 29 Novembre Année de remboursement Probabilité de sortie Probabilités cumulées Montant de remboursement 1 0,00% 0,00% ,48% 65,48% 113,00% 3 10,15% 73,63% 119,50% 4 9,14% 84,77% 126,00% 5 2,03% 86,80% 132,50% 6 2,54% 89,34% 139,00% 7 1,52% 90,86% 145,50% 8 0,51% 91,37% 152,00% 9 0,00% 91,37% 158,50% 10 0,00% 91,37% 165,00% 10 2,54% 93,91% 150,00% 10 6,09% 100,00% Min 50,01% 8

9 En ce qui concerne les 197 tests évoqués ci-avant : Dans 91,37% des cas, le mécanisme de remboursement anticipé aurait été activé et l'investisseur aurait reçu son capital plus un coupon de 6,50% par année écoulée. Dans 2,54% des cas, Objectif Avril 2014 aurait continué jusqu à l échéance et l investisseur aurait reçu son capital plus un coupon unique de 50,00%, soit 150,00%. Dans 6,09% des cas, la barrière de capital à l échéance avait été franchie et l investisseur aurait reçu au minimum 50,01% de son capital. Ce dernier cas correspond à un scenario où l'indice EURO STOXX50 et/ou l indice CAC 40 auraient baissé de plus de 40% : Scénario 06/ /2010 : Les indices EURO STOXX50 et CAC40 ont perdu respectivement sur la période -49,99% et -46,59%. L investisseur avait alors reçu la valeur finale de l indice le moins performant (l EURO STOXX50 dans ce cas) soit = 100%-49,99% = 50,01%. Les simulations sur les données de marché permettent de calculer les rendements qu aurait eus le produit s il avait été lancé dans le passé. Elles permettent d appréhender le comportement du produit lors des différentes phases de marché de ces dernières années. POUR AUTANT LES SIMULATIONS DE PERFORMANCES PASSEES ONT TRAIT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS. 9

10 de l UC structurée Egal à 999,80 euros le 26 février 2014, il progressera à partir du 26 février 2014 régulièrement au taux annuel de 0,10% pour atteindre euros le 30 avril Retrouvez le détail ci-dessous. Date nb jours VL % Date nb jours VL % Date nb jours VL % 26/02/ ,98 20/03/ ,99 10/04/ ,99 27/02/ ,98 21/03/ ,99 11/04/ ,99 28/02/ ,98 24/03/ ,99 14/04/ /03/ ,98 25/03/ ,99 15/04/ /03/ ,98 26/03/ ,99 16/04/ /03/ ,98 27/03/ ,99 17/04/ /03/ ,98 28/03/ ,99 18/04/ /03/ ,99 31/03/ ,99 21/04/ /03/ ,99 01/04/ ,99 22/04/ /03/ ,99 02/04/ ,99 23/04/ /03/ ,99 03/04/ ,99 24/04/ /03/ ,99 04/04/ ,99 25/04/ /03/ ,99 07/04/ ,99 28/04/ /03/ ,99 08/04/ ,99 29/04/ /03/ ,99 09/04/ ,99 30/04/ /03/ ,99 10

11 d «Objectif Avril 2014» Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance. En effet, à la date d échéance, si le produit n a pas été remboursé par anticipation, l investisseur peut subir une perte en capital qui peut être totale dans le cas où l indice le moins performant enregistre une valeur nulle à la date de constatation finale. Par ailleurs, en cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d investissement du produit est un contrat d assurance vie, le dénouement, le rachat total ou partiel de celui-ci avant son terme, le dénouement par décès, ou au terme du contrat peuvent entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final (cf. contrat d assurance). L investisseur ne connaît pas à l avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 2 à 10 ans, en fonction de la performance des indices CAC 40 et EURO STOXX 50. L investisseur peut ne bénéficier que d une hausse partielle des indices CAC 40 et EURO STOXX 50 en raison du plafonnement des gains à 6,50 % par année écoulée depuis l origine (soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,20 %). L investisseur ne bénéficie pas des dividendes des indices CAC 40 et EURO STOXX 50. La performance d un indice dividendes non réinvestis est inférieure à celle d un indice dividendes réinvestis. L investisseur prend un risque de crédit sur l émetteur et le garant et est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l émetteur SG Issuer et du garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l émetteur et du garant (qui induit un risque sur le remboursement). Le rendement du produit à l échéance est très sensible à une faible variation des indices autour du seuil de -40 %. Les avantages du produit ne profitent qu aux seuls investisseurs ayant investi avant le 30 avril 2014 (inclus) et conservant les titres de créance jusqu à leur échéance effective. L investisseur est exposé à la plus faible performance entre les indices CAC 40 et EURO STOXX

12 Avantages d «Objectif Avril 2014» Si le niveau de clôture de chacun des indices est supérieur ou égal à son niveau initial à l une des dates de constatation annuelle (1) à partir de l année 2, le mécanisme automatique de remboursement anticipé est activé. L investisseur reçoit (2) alors l intégralité du capital initial majorée d un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l origine (soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 6,20 %). À l échéance des 10 ans (le 10 mai 2024), si le niveau de clôture de chacun des indices est supérieur ou égal à son niveau initial à la date de constatation finale (le 30 avril 2024), l investisseur bénéficie (2) du remboursement de l intégralité du capital initial majorée d un gain de 6,50 % par année écoulée depuis l origine, soit un remboursement de 165 % du capital initial à l échéance. Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut de 5,12 %. À l échéance des 10 ans (le 10 mai 2024), si au moins un indice clôture au-dessous de son niveau initial mais qu aucun des deux indices n a baissé de plus de 40 % à la date de constatation finale (le 30 avril 2024), l investisseur bénéficie (2) du remboursement de l intégralité du capital initial majorée d un gain de 5,00 % par année écoulée depuis l origine, soit un remboursement de 150 % du capital initial à l échéance. Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut de 4,12 %. 1)Dates de constatation annuelle : 02/05/2016 ; 02/05/2017 ; 30/04/2018 ; 30/04/2019 ; 30/04/2020 ; 30/04/2021 ; 02/05/2022 ; 02/05/ )Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l émetteur ou du garant. Une sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveaux des indices CAC 40 et EURO STOXX 50, des taux d intérêt, de la volatilité et des spreads de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital. 12

13 Objectif Avril 2014 La nouvelle unité de compte structurée de Swiss Life Cet instrument financier, qui est une alternative à un placement risqué de type actions, présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance. Durée d investissement conseillée : 10 ans. Offre limitée à 150 millions d euros. Swiss Life se réserve le droit de suspendre la commercialisation de cet instrument financier avant le 30 avril 2014 si ce montant initialement prévu était entièrement souscrit. Instrument financier non garanti en capital à l échéance - document non contractuel. Se reporter à la fiche SwissLife Banque Privée code ISIN FR

14 L avenir commence ici.

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