Analyse de la structure. Edited by Fadi 2012 Labora 62

Transcription

1 Analyse de la structure Labora 62

2 Ratios relatifs à l actif Actif immobilisé Total Actif Actif d'exploitation Total Actif Actif réalisable Total Actif Actif circulant d'exploitation Total Actif Actif circulant hors exploitation Total Actif Actif disponible Total Actif Trésorerie Actif Total Actif Labora 63

3 Ratios relatifs au passif Capitaux propres Total passif Capitaux permanents Total passif Dettes à long terme Total passif Dettes à court terme Total passif Dettes à court terme d'exploitation Total passif Dettes à court terme hors exploitation Total passif Trésorerie passif Total passif Labora 64

4 L importance de l endettement Cpr Importance de l'endettement par rapport >1 DLMT aux capitaux propres CPe Importance de l'endettement par rapport > 2 DLMT aux capitaux permanent Plus ces ratios sont élevés, plus l entreprise est indépendante de ses créanciers ; Labora 65

5 Ratios de synthèse La situation financière de l entreprise est essentiellement définie par la confrontation entre: La liquidité des éléments d actif et l exigibilité des dettes. Labora 66

6 Ils sont une expression du fonds de roulement. Ils servent de donner une mesure de son importance et de son évolution dans le temps, On les appelle les ratios de l équilibre financier, les plus importants de ces ratios sont : Labora 67

7 Financement des investissements Financement des immobilisations par les capitaux permanents, Appelé encore coefficient d investissement CPe > 1 AI Ce ratio soit toujours supérieur à 1, plus il est élevé plus le fonds de roulement est important. Mais un ratio très élevé n est pas forcement l indice d une bonne gestion Labora 68

8 Financement des immobilisations par les capitaux CPr > 1 A.I. Il indique le taux de couverture des emplois fixes non plus par les capitaux permanents, mais par les seuls fonds propres. Ce ratio est excellent s il est supérieur à 1 Labora 69

9 Endettement global ou Autonomie financière CPr Dettes. 1 Ce ratio permet de comparer les capitaux propres avec le montant des ressources extérieures pour assurer son financement. Il doit être compris entre 1 et 2, Labora 70

10 L endettement global L'endettement global = Dettes à l'égard des associés + Dettes fiancières + Concours bancaires courants ( y compris les effets escomptés non échus) Labora 71

11 La solvabilité Total Actif Total Dettes 1 Ce ratio représente la capacité de l entreprise de faire face à ces échéances et engagements à long terme. Labora 72

12 Capacité d endettement CPr CPe Cpe > 0.5 > 2 DLMT Ce ratio permet de mesurer la potentialité, pour une entreprise, d obtenir des crédits d investissements auprès d organismes financiers spécialisés. Labora 73

13 Les ratios de liquidité et de trésorerie Les ratios de trésorerie ont pour objet de mesurer la solvabilité à court terme. Cette dernière dépend évidement du volume de fonds de roulement, mais aussi de la composition des capitaux circulants et des dettes à court terme. Labora 74

14 Le ratio de liquidité générale ou de trésorerie générale Actif circulant 1 Dettes à court terme Ce ratio est évidement supérieur à 1 si le fonds de roulement est positif Il reflète la capacité de l entreprise à faire face au remboursement des créanciers à court terme Labora 75

15 Le ratio de trésorerie relative ou à échéance Actifs réalisables + Actifs disponibles Dettes à cours terme Ce ratio est généralement inférieur à 1. Labora 76

16 Le ratio de trésorerie immédiate Son usage est toutefois d une portée limitée si l on ne dispose pas d une analyse détaillée des dettes à court terme Actifs disponibles Dettes à cours terme Labora 77

17 Analyse de l activité de l entreprise ou ratios de gestion financière Ils mesurent les vitesses de rotation des différents éléments de l actif circulant et des dettes à court terme déterminant le besoin en fonds de roulement de l entreprise. Labora 78