PROSPECTUS SIMPLIFIE D AOÛT 2009 LUX-GARANTIE

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1 PROSPECTUS SIMPLIFIE D OÛT 2009 LUX-GRNTIE (ci-après la «SICV») R.C. Luxembourg B Une SICV de droit luxembourgeois établie le 25 juillet 1996 L U X - G R N T I E L U X - G R N T I E Ce prospectus simplifié ne contient que des informations-clés sur la SICV. Veuillez contacter votre conseiller financier ou demander le dernier prospectus détaillé accompagné des derniers rapports annuels et semestriels à l adresse suivante: 1, Place de Metz, L-2954 Luxembourg ou sur les sites internet de la Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg ( de la Banque Raiffeisen ( et de la Fortuna Banque ( Ces documents sont disponibles gratuitement, à tout moment, pour les investisseurs actuels et futurs. INFORMTION IMPORTNTE Structure légale: SICV à compartiments multiples organisée sous la partie I de la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif (la «Loi de 2002») Promoteurs: BNQUE ET CISSE D'EPRGNE DE L'ETT, LUXEMBOURG, 1, Place de Metz, L-2954 Luxembourg BNQUE RIFFEISEN S.C., 48-50, rue Charles Martel, L-2134 Luxembourg FORTUN BNQUE S.C., , Boulevard de la Pétrusse, L-2330 Luxembourg Banque dépositaire : BNQUE ET CISSE D'EPRGNE DE L'ETT, LUXEMBOURG, 1, Place de Metz, L-2954 Luxembourg Réviseur d entreprises : ERNST & YOUNG S.., 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg Société de Gestion : LUX-INVESTMENT DVISORS S.., 6a, rue Goethe, L-1637 Luxembourg Conseiller en investissements: LUX-GRNTIE DVISORY S.. HOLDING, 1, Place de Metz, L-1930 Luxembourg gent domiciliataire et administratif : BNQUE ET CISSE D'EPRGNE DE L'ETT, LUXEMBOURG, 1, Place de Metz, L-2954 Luxembourg gent de transfert et de registre : BNQUE ET CISSE D'EPRGNE DE L'ETT, LUXEMBOURG, 1, Place de Metz, L-2954 Luxembourg utorité de contrôle: Commission de Surveillance du Secteur Financier ( INFORMTION D INVESTISSEMENT commune à tous les compartiments Chaque compartiment de la SICV, créé pour une période déterminée, est géré selon une politique d'investissement dont l'objectif est de protéger, à l'échéance du compartiment, un pourcentage prédéfini du capital investi au cours de la période initiale de souscription, déduction faite du montant relatif à la commission de souscription et de générer sur ce capital, jusqu'à l'échéance du compartiment, un rendement qui est fonction de la performance positive ou négative, absolue ou relative, d'un placement monétaire, d'un investissement en valeurs mobilières à revenu fixe ou variable et/ou d'un indice boursier composite, d'un panier d'actions individuelles, d indices ou de fonds s tel que spécifié au niveau des fiches des compartiments ci-après. Le niveau de protection du capital initial et le sous-jacent par rapport auquel est opérée l'indexation du rendement sont également définis au niveau de ces fiches. Contrat de Swap La SICV peut conclure dans un but autre que de couverture toute sorte de contrats de swap dans le cadre d'opérations de gré à gré traitées avec des institutions financières de premier ordre spécialisées dans ce type d'opération (p.ex. swaps sur taux d intérêts, swaps sur indices boursiers, total return swaps). Dans ce cas, le contrat de swap est décrit en détail dans les fiches signalétiques de chaque compartiment figurant ci-après. Une marge d intermédiation peut être incluse dans l évaluation des contrats de swap. Comme dans tout contrat de swap, un risque de contrepartie ne peut être exclu; en effet, en cas de défaillance du partenaire du swap, la SICV ne pourrait recevoir tout ou partie des mouvements haussiers du panier d indices et les actifs de la SICV en seraient affectés. Toutefois, la qualité de la contrepartie réduit fortement ce risque. 1

2 Compartiment LUX-GRNTIE 12 EURO/2009 Objectif L objectif du compartiment est d atteindre une croissance du capital jusqu à l échéance du contrat de swap, le 07 décembre risque Panier d indices compartiment l investisseur type Pendant la durée de vie du compartiment LUX-GRNTIE 12 EURO/2009, sa valeur nette d inventaire par part est soumise aux DX (llemagne), FTSE 100 (Royaume-Uni), Standard & Poor's 500 (États-Unis) et NIKKEI 225 (Japon), tous avec un poids initial de 25% du panier. l échéance finale du compartiment, les actionnaires ont la garantie de récupérer EUR par part. Par ailleurs, ils ont la garantie d'une participation de 56,02% à la hausse du panier d indices entre le 3 décembre 2004 et le 4 décembre Finalement, grâce à la structure ratchet, ces actionnaires ont la garantie d'un rendement de 14,01%, sous condition que le panier d'indices soit en hausse de plus de 25% à n'importe quelle date du 6 décembre 2004 au 4 décembre 2009 et qu'à l'échéance du swap, la performance du panier d'indices soit inférieure à 25%. u cas où le prix de rachat minimum garanti (EURO ) ne serait pas atteint à l échéance finale par le compartiment même, la BNQUE ET CISSE D EPRGNE DE L ETT, LUXEMBOURG (pour 85%) et la BNQUE RIFFEISEN S.C. (pour 10%) et la FORTUN BNQUE S.C. (pour 5%) d une façon non-solidaire, verseront au compartiment concerné la somme nécessaire pour compléter ce montant garanti que la SICV remboursera endéans les 3 jours ouvrés suivant l échéance finale du compartiment concerné à l actionnaire. La garantie ne vaut qu à l échéance finale du compartiment. fin de garantir l indexation de la performance de la SICV à celle du panier d indices sous-jacent, le contrat de swap stipule que la SICV participe à la hausse du panier d'indices du 03 décembre 2004 au 04 décembre 2009, avec en prime la clause de ratchet, qui permet de garantir un rendement de 14,01%, sous condition que le panier d'indices soit en hausse de plus de 25% à n'importe quelle date entre le 06 décembre 2004 et le 04 décembre 2009 et qu'à l'échéance du swap, la performance du panier d'indices soit inférieure à 25%. L échéance du swap se situe au 07 décembre 2009, l échéance du compartiment étant le 14 décembre inférieur à celui qu il a investi en cas de sortie avant l échéance du compartiment. Le compartiment LUX-GRNTIE 12 EURO/2009 est particulièrement adapté pour un investisseur individuel désirant atteindre un objectif sur un horizon de temps prédéfini, à savoir l échéance du compartiment. Pendant la durée de vie du l effet-taux est décroissant entre la date d émission et la date d échéance du compartiment. l échéance du compartiment, l actionnaire participe à hauteur de 56,02% à la hausse du panier d indices, sachant qu il a la garantie d'un rendement de 14,01%, sous condition que le panier soit en hausse de plus de 25% à n'importe quelle date du 06 décembre 2004 au 04 décembre 2009 et qu à l'échéance du swap, la performance du panier d'indices soit inférieure à 25%. Performance historique 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% LUX-GRNTIE 12 EURO/2009 actions (en EUR) -10,00% -15,00% Compartiment LUX-GRNTIE 13 EURO/2010 Objectif L objectif du compartiment est d atteindre une croissance du capital jusqu à l échéance du contrat de swap, le 12 mars

3 risque Panier d indices compartiment l investisseur type Pendant la durée de vie du compartiment LUX-GRNTIE 13 EURO/2010, sa valeur nette d inventaire par part est soumise aux DX (llemagne), FTSE 100 (Royaume-Uni), Standard & Poor's 500 (États-Unis) et NIKKEI 225 (Japon), tous avec un poids initial de 25% du panier; l échéance finale du compartiment, les actionnaires ne bénéficient pas d'une garantie de 100% du prix initial par part, mais seulement d'une garantie de 91% du prix initial par part. l'échéance, ils ont ainsi la garantie de récupérer EUR par part. fin de compenser ce risque en capital à l échéance finale, le client participera à 100% de la performance positive du panier d'indices, calculée pour chaque composant de ce panier sur base du cours de clôture le 11 mars 2005 et de la moyenne arithmétique du cours de clôture de chaque 10ième jour ouvré de chaque mois entre avril 2008 et mars 2010 inclus. Il participe également à la performance négative du panier d indices, sachant qu'en cas de performance négative supérieure à 9% à l'échéance finale intervient la garantie de 91% du prix initial. Si le panier d'indices était en baisse de plus de 9% sur base du calcul de performance mentionné précédemment, les actionnaires ne perdraient que 9%, soit EUR 90,- par part. u cas où le prix de rachat minimum garanti (EUR 910.-) ne serait pas atteint à l échéance finale par le compartiment même, la BNQUE ET CISSE D EPRGNE DE L ETT, LUXEMBOURG (pour 90%) et la BNQUE RIFFEISEN S.C. (pour 10%) d une façon non-solidaire, verseront au compartiment concerné la somme nécessaire pour compléter ce montant garanti que la SICV remboursera endéans les 3 jours ouvrés suivant l échéance finale du compartiment concerné à l actionnaire. La garantie ne vaudra qu à l échéance finale du compartiment. fin de garantir l indexation de la performance de la SICV à celle du panier d indices sous-jacent, le contrat de swap stipule que la SICV participe à la hausse du panier d'indices calculée sur base du niveau final, la moyenne arithmétique des cours de clôture de chaque 10ième jour ouvré de chaque mois entre avril 2008 et mars 2010 inclus, par rapport au cours initial, le cours de clôture du 11 mars L échéance du swap se situe au 12 mars 2010, l échéance du compartiment étant le 22 mars inférieur à celui qu il a investi. ucune garantie ne peut être donnée sur la réalisation de ses objectifs par le compartiment. Le compartiment LUX-GRNTIE 13 EURO/2010 est particulièrement adapté pour un investisseur individuel désirant atteindre un objectif sur un horizon de temps prédéfini, à savoir l échéance du compartiment. Pendant la durée de vie du l effet-taux est décroissant entre la date d émission et la date d échéance du compartiment. En compensation d un risque en capital qui s élève à 9% du capital initialement investi, l actionnaire recevra à l échéance du compartiment 100% de la hausse du panier d indices, calculée sur base de la moyenne arithmétique des niveaux du panier à chaque 10 e jour ouvré de chaque mois entre avril 2008 et mars 2010, par rapport au niveau initial du 11 mars Performance historique 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% LUX-GRNTIE 13 EURO/2010 actions (en EUR) -15,00% -20,00% -25,00% -30,00% Compartiment LUX-GRNTIE 14 EURO/2012 Objectif L objectif du compartiment est d atteindre une croissance du capital jusqu à l échéance du contrat de swap, le 16 juillet risque Pendant la durée de vie du compartiment LUX-GRNTIE 14 EURO/2012, sa valeur nette d inventaire par part est soumise aux Panier d indices Dow Jones Euro Stoxx 50 * (Zone euro) avec un poids initial de 30%, Standard & Poor's 500 (États-Unis) avec un poids initial de et charactéristiques 30%, NIKKEI 225 (Japon) avec un poids initial de 20% et Hang Seng (Chine-HK) avec un poids initial de 20% du panier. principales Devise du compartiment Euro Période initiale de souscription du au Prix initial 1.000,- EUR par action Date de paiement

4 Date de calcul de la 1ère VNI Echéance du swap Echéance finale Date de remboursement Montant total maximal accepté pour le compartiment ,- EUR Commission de souscription max. 2,5% Commission de rachat 4% en cas de sortie contrat de swap L investisseur-type Performance historique l échéance finale du compartiment, les actionnaires ont la garantie de récupérer EUR 1.000,- par action. Par ailleurs, ils ont la garantie d'une participation de 77% à la performance positive du panier d indices, sachant que la performance du panier est calculée sur base de la moyenne arithmétique des cours de clôture du 1er et du 15e jour calendaire de chaque mois entre août 2010 et juillet 2012 par rapport au cours de clôture du 13 juillet Finalement, grâce à la structure ratchet, ces actionnaires ont la garantie d'un rendement de 20%, sous condition qu à la clôture de la séance boursière, le panier d'indices soit en hausse de plus de 20% à n'importe quelle date entre le 16 juillet 2007 et le 16 juillet 2010, peu importe la performance du panier d'indices à l'échéance du swap. Le Dow Jones Euro Stoxx 50 * et le S&P 500 ont chacun un poids initial de 30% du panier d'indices qui sert de reference au compartiment, alors que celui du Nikkei 225 et du Hang Seng est de 20% chacun. u cas où le prix de rachat minimum garanti (EURO 1.000,-) ne serait pas atteint à l échéance finale par le compartiment même, la BNQUE ET CISSE D EPRGNE DE L ETT, LUXEMBOURG (pour 86,91%) et la BNQUE RIFFEISEN S.C. (pour 9,52%) et la FORTUN BNQUE S.C. (pour 3,57%) d une façon non-solidaire, verseront au compartiment concerné la somme nécessaire pour compléter ce montant garanti que la SICV remboursera endéans les 3 jours ouvrés suivant l échéance finale du compartiment concerné à l actionnaire. Il y a lieu de remarquer que la garantie ne vaudra qu à l échéance finale du compartiment. * DOW JONES EURO STOXX 50 (Price) Index est la propriété de STOXX LIMITED. Le nom de l indice est une marque déposée de DOW JONES & COMPNY, INC. LUX-GRNTIE SICV a été autorisée à utiliser ce nom à certaines fins. fin de garantir l indexation de la performance de la SICV à celle du panier d indices sous-jacent, la SICV conclut un contrat de swap sur indices boursiers avec la BNQUE ET CISSE EPRGNE DE L ETT, LUXEMBOURG, lui permettant d échanger les intérêts sur valeurs mobilières à revenu fixe contre une participation à la hausse du panier d indices. L échange des intérêts sur valeurs mobilières à revenu fixe se fait aux dates de paiement des coupons. Par conséquent, au lieu de bénéficier chaque année d un rendement fixe sur obligations, l actionnaire participera à hauteur de 77% à la performance positive du panier d indices, la performance du panier étant calculée sur base de la moyenne arithmétique des cours de clôture du 1er et du 15e jour calendaire de chaque mois entre août 2010 et juillet 2012 par rapport au cours de clôture du 13 juillet 2007, avec en prime la clause de ratchet, qui permet de garantir un rendement de 20%, sous condition que le panier d'indices soit en hausse de plus de 20% à n'importe quelle date entre le 16 juillet 2007 au 16 juillet 2010, peu importe la performance du panier d'indices à l'échéance du swap. L échéance du swap se situe au 16 juillet 2012, l échéance du compartiment étant le 23 juillet u cas où l un des indices du panier ne serait plus publié, celui-ci sera remplacé par un indice boursier similaire, qui sera calculé par une société spécialisée dans la publication d indices boursiers et dont les composants seront les actions des principales sociétés cotées, ayant leur siège social dans un pays appartenant à la même zone géographique que l indice à remplacer. inférieur à celui qu il a investi. ucune garantie ne peut être donnée sur la réalisation de ses objectifs par le compartiment. Le compartiment LUX-GRNTIE 14 EURO/2012 est particulièrement adapté pour un investisseur individuel désirant atteindre un objectif sur un horizon de temps prédéfini, à savoir l échéance du compartiment. Pendant la durée de vie du l effet-taux est décroissant entre la date d émission et la date d échéance du compartiment. l échéance du compartiment, l actionnaire participe à hauteur de 77% à la performance positive du panier d indices telle que décrite précédemment, sachant qu il a la garantie d'un rendement de 20%, sous condition que le panier soit en hausse de plus de 20% à n'importe quelle date du 16 juillet 2007 au 16 juillet 2010, peu importe la performance du panier d'indices à l'échéance du swap. 0,00% -2,00% -4,00% -6,00% LUX-GRNTIE 14 EURO/2012 actions (en EUR) -8,00% -10,00% -12,00% Compartiment LUX-GRNTIE 15 EURO/2012 Objectif L objectif du compartiment est d atteindre une croissance du capital jusqu à l échéance du contrat de swap, le 19 octobre

5 risque Pendant la durée de vie du compartiment LUX-GRNTIE 15 EURO/2012, sa valeur nette d inventaire par part est soumise aux Panier d indices Dow Jones Euro Stoxx 50 * (Zone euro), Standard & Poor's 500 (États-Unis) et Nikkei 225 (Japon), ayant chacun un poids initial et charactéristiques d un tiers du panier d indices ; principales Devise du compartiment Euro Période initiale de souscription du au Prix initial 1.000,- EUR par action Date de paiement Date de calcul de la 1ère VNI Echéance du swap Echéance finale Date de remboursement Montant total maximal accepté pour le compartiment ,- EUR Commission de souscription max. 2,5% Commission de rachat 4% en cas de sortie contrat de swap l investisseur-type l échéance finale du compartiment, les actionnaires ont la garantie de récupérer EUR 1.000,- par action. Par ailleurs, ils participent à hauteur de 80% à la performance positive du panier d indices, sachant que la performance du panier est calculée sur base de la moyenne arithmétique des cours de clôture du 1er et du 15e jour calendaire (ou jour ouvré suivant) de chaque mois entre novembre 2010 et octobre 2012 par rapport au cours de clôture du 19 octobre Le Dow Jones Euro Stoxx 50 *, le S&P 500 et le Nikkei 225 ont chacun un poids initial de 1/3 du panier d'indices qui sert de reference au compartiment. u cas où le prix de rachat minimum garanti (EURO 1.000,-) ne serait pas atteint à l échéance finale par le compartiment même, la BNQUE ET CISSE D EPRGNE DE L ETT, LUXEMBOURG (pour 85%) et la BNQUE RIFFEISEN S.C. (pour 10%) et la FORTUN BNQUE S.C. (pour 5%) d une façon non-solidaire, verseront au compartiment concerné la somme nécessaire pour compléter ce montant garanti que la SICV remboursera endéans les 3 jours ouvrés suivant l échéance finale du compartiment concerné à l actionnaire. Il y a lieu de remarquer que la garantie ne vaudra qu à l échéance finale du compartiment. * DOW JONES EURO STOXX 50 (Price) Index est la propriété de STOXX LIMITED. Le nom de l indice est une marque déposée de DOW JONES & COMPNY, INC. LUX-GRNTIE SICV a été autorisée à utiliser ce nom à certaines fins. fin de garantir l indexation de la performance de la SICV à celle du panier d indices sous-jacent, la SICV conclut un contrat de swap sur indices boursiers avec la BNQUE ET CISSE EPRGNE DE L ETT, LUXEMBOURG, lui permettant d échanger les intérêts sur valeurs mobilières à revenu fixe contre une participation à la hausse du panier d indices. L échange des intérêts sur valeurs mobilières à revenu fixe se fait aux dates de paiement des coupons. Par conséquent, au lieu de bénéficier chaque année d un rendement fixe sur obligations, l actionnaire participera à hauteur de 80% à la performance positive du panier d indices, la performance du panier étant calculée sur base de la moyenne arithmétique des cours de clôture du 1er et du 15e jour calendaire (ou jour ouvré suivant) de chaque mois entre novembre 2010 et octobre 2012 par rapport au cours de clôture du 19 octobre L échéance du swap se situe au 19 octobre 2012, l échéance du compartiment étant le 29 octobre u cas où l un des indices du panier ne serait plus publié, celui-ci sera remplacé par un indice boursier similaire, qui sera calculé par une société spécialisée dans la publication d indices boursiers et dont les composants seront les actions des principales sociétés cotées, ayant leur siège social dans un pays appartenant à la même zone géographique que l indice à remplacer. inférieur à celui qu il a investi. ucune garantie ne peut être donnée sur la réalisation de ses objectifs par le compartiment. Le compartiment LUX-GRNTIE 15 EURO/2012 est particulièrement adapté pour un investisseur individuel désirant atteindre un objectif sur un horizon de temps prédéfini, à savoir l échéance du compartiment. Pendant la durée de vie du l effet-taux est décroissant entre la date d émission et la date d échéance du compartiment. l échéance du compartiment, l actionnaire participe à hauteur de 80% à la performance positive du panier d indices telle que décrite précédemment. Fiscalité Frais et dépenses INFORMTION FINNCIERE u moment de la publication des présentes, la SICV est soumise à la taxe d'abonnement, payable à l'dministration de l'enregistrement. Cette taxe, sauf stipulation contraire dans la fiche relative aux compartiments, est égale à 0,05% par an, payable trimestriellement sur le total de l'actif net de la SICV tel qu'il ressort à la dernière évaluation de chaque trimestre. La SICV subira les retenues d'impôt à la source éventuellement applicables dans les différents pays sur les revenus des investissements qui y sont faits, pour autant qu'elle ne soit pas couverte par le champ d'application des traités contre les doubles impositions conclus par le Grand-Duché de Luxembourg avec les pays en cause. Elle peut être également soumise aux impôts indirects sur ses opérations (timbre, impôt de bourse) et sur les services à elle facturés (taxe sur le chiffre d'affaires, taxe sur la valeur ajoutée), qui peuvent être appliqués en raison des différentes législations en usage. Il appartient à l actionnaire de s'informer sur le traitement fiscal qui lui est applicable du fait de la loi de son pays, de sa nationalité ou de sa résidence. Frais et dépenses des transactions des actionnaires a) Souscription d actions Le prix de souscription comprend le prix initial du compartiment auquel s'ajoutera un droit d'entrée au profit de l'agent placeur des actions d'un pourcentage variable pour chaque compartiment. b) Rachat d actions Pour tout rachat exécuté avant l échéance finale du compartiment concerné, le Conseil d administration pourra prélever au profit de l agent distributeur de la SICV, une commission de rachat fixée pour chaque compartiment. c) Conversion et échange des actions ucune conversion d un compartiment à l autre n est prévue. Dépenses opérationnelles de la SICV 5

6 Les promoteurs supporteront l intégralité des frais de fonctionnement de la SICV: - les indemnisations éventuelles des administrateurs (en cas de paiement de telles indemnisations, leur montant est décidé lors de l'ssemblée Générale des actionnaires), du conseiller en investissement, de la société de gestion et du réviseur d'entreprises de la SICV. Les administrateurs peuvent, en outre, être défrayés des dépenses réelles engagées pour la SICV; - les rémunérations de la banque dépositaire et de l agent domiciliataire et administratif (indiquées ci-après, auxquelles s'ajoute une commission fixe par ligne de portefeuille), les frais de commercialisation ainsi que les frais de conservation facturés par les centrales de valeurs mobilières, les banques et les intermédiaires financiers; - les frais de courtage et de banque engendrés par les transactions relatives aux valeurs du portefeuille de la SICV (ces frais sont compris dans le calcul du prix de revient et déduits du produit de la vente); - tous les impôts, droits et taxes éventuellement dus sur ses opérations, avoirs et revenus; - les frais d'impression et de diffusion, des prospectus, des rapports annuels et semestriels ainsi que de tous autres rapports et documents nécessaires suivant les lois et règlements applicables; - les frais de publication des prix et de toutes autres informations destinées aux actionnaires ainsi que tous autres frais d'exploitation; - les droits et frais liés à l'inscription et au maintien de l'inscription de la SICV auprès des organismes gouvernementaux et des bourses de valeurs, les frais de publication des prix ainsi que tous autres frais d'exploitation; - les frais et dépenses engagés pour la constitution de la SICV. La commission de conseil et la commission de gestion, pour laquelle un taux maximal a été fixé, représentent la majorité de ces frais réels. Cependant, le cumul de ces deux commissions ne doit pas dépasser un certain taux maximal comme l'illustre le tableau ci-joint: Compartiment C de conseil «dvisory» C de gestion «LI» (taux maximal) Cumul des commissions (taux maximal) LUX-GRNTIE 12 EURO/2009 0,090% p.a. 0,010% p.a. 0,10% p.a. LUX-GRNTIE 13 EURO/2010 0,090% p.a. 0,010% p.a. 0,10% p.a. LUX-GRNTIE 14 EURO/2012 0,090% p.a. 0,010% p.a. 0,10% p.a. LUX-GRNTIE 15 EURO/2012 0,090% p.a. 0,010% p.a. 0,10% p.a. Pour les fonctions administratives et d agent de transfert, déléguées à la BNQUE ET CISSE D'EPRGNE DE L'ETT, LUXEMBOURG, la rémunération se calcule par tranches dégressives de l actif net et s élève à maximum 0,03% hors taxe de la valeur du total de l'actif net des compartiments sans qu'elle ne puisse être inférieure à EUR 620,- par mois par compartiment. La commission est payable mensuellement, et calculée sur base de la dernière valeur nette d'inventaire du mois. La banque dépositaire reçoit pour ses services une commission annuelle hors taxe fixée à 0,075% de la valeur du total de l'actif net de la SICV sans qu'elle ne puisse être inférieure à EUR 1.550,- par mois pour tous les compartiments réunis. La commission est payable mensuellement, et calculée sur base de la dernière valeur nette d'inventaire du mois. L agent domiciliataire reçoit une commission annuelle de EUR en rémunération de ses services. Ces taux n incluent pas les frais et débours normaux, tels que frais de téléphone, de télécopieurs, de port, etc. encourus par la société de gestion ou les délégataires dans l'exercice de leurs fonctions. Taux de rotation du portefeuille-titres : COMPRTIMENT (en %) LUX-GRNTIE 12 EURO/ LUX-GRNTIE 13 EURO/ LUX-GRNTIE 14 EURO/ LUX-GRNTIE 15 EURO/ Définition: pour chaque période et chaque compartiment, le taux de rotation est le ratio qui met en relation les transactions sur valeurs mobilières, en montant nominal libellé dans la devise comptable du compartiment, par rapport à l actif net moyen de l exercice du compartiment. Ce montant nominal de transactions équivaut au minimum du montant des achats ou de celui des ventes. Souscription, rachat et conversion des actions INFORMTION COMMERCILE Vous pouvez acheter et vendre les actions chez un distributeur agréé BNQUE ET CISSE D'EPRGNE DE L'ETT, LUXEMBOURG 1, Place de Metz, L-2954 Luxembourg BNQUE RIFFEISEN S.C., 48-50, rue Charles Martel, L-2134 Luxembourg FORTUN BNQUE S.C., , Boulevard de la Pétrusse, L-2330 Luxembourg et/ou directement auprès de la SICV à Luxembourg, à l adresse suivante : BNQUE ET CISSE D'EPRGNE DE L'ETT, LUXEMBOURG 1, Place de Metz, L-2954 Luxembourg Le prix de souscription comprend le prix initial du compartiment auquel s'ajoutera un droit d'entrée au profit de l'agent placeur des actions d'un pourcentage variable pour chaque compartiment. La date de paiement relative à chaque compartiment se situe au lendemain ouvré (dans la devise de référence du compartiment concerné) du jour de clôture de la période initiale de souscription. 6

7 de distribution Information concernant l évaluation de l actif net Chaque actionnaire de chaque compartiment a le droit de demander à tout moment le rachat de ses actions à la SICV. Pour tout rachat exécuté avant l'échéance finale du compartiment concerné, le Conseil d'dministration pourra prélever au profit de l'agent distributeur de la SICV une commission de rachat telle que définie pour chaque compartiment. Le prix de rachat des actions du compartiment concerné sera basé sur la première valeur nette d'inventaire postérieure à la demande de rachat pour autant que celle-ci soit reçue au plus tard avant heures (heure de Luxembourg) du jour ouvré précédant celui du calcul de cette valeur nette d'inventaire. Le paiement sera effectué trois jours ouvrés (dans la devise de référence du compartiment concerné) suivant la date à laquelle la valeur nette d'inventaire applicable a été déterminée. ucune conversion d un compartiment à l autre n est prévue. Il n'est prévu aucune distribution de dividendes de sorte que tous les produits sont réinvestis d'office. L'évaluation de l'actif net de chaque compartiment, ainsi que le prix de rachat sont établis chaque lundi. Toutefois, si ce lundi n'est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, la valeur nette d'inventaire par action sera établie le premier jour ouvrable bancaire suivant au Luxembourg, sur base des derniers cours connus des indices de référence. Publication de cette valeur tous les jours ouvrés dans le d Wort, Tageblatt, Echo de la bourse et sur internet. Information Pour plus d informations, veuillez contacter les services de vente suivants : supplémentaire - Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg au n ou à l adresse srv.prb@bcee.lu; - Banque Raiffeisen au n ou à l adresse privatebanking@raiffeisen.lu; - Fortuna Banque au n ou à l adresse privatebanking@fortuna.lu. 7