reprise à 2 est elle risquée? LaActualité Edito

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1 N 12 NOV 05 LaActualité reprise à 2 est elle risquée? Il s agit là d un des sujets sur lequel les avis divergent. A l actif de ce type de projet nous pouvons évoquer la mutualisation de certains facteurs-clés de succès, en particulier : - Partage des compétences des repreneurs pour peu qu eles soient complémentaires. - Mise en commun des apports financiers des associés permetant l accès à des structures plus étoffées. Au passif du bilan, il nous faut porter les difficultés de la prise de décision à deux ainsi que la problématique d une direction «bicéphale» vis-à-vis des équipes à manager, en particulier dans les petites structures. Le cas particulier de la reprise en tandem nécessite une réflexion approfondie, notamment sur les activités ciblées, en regard de l expérience des repreneurs et de la rentabilité de la cible pour pouvoir supporter 2 salaires de dirigeants. Le programme O.PA (Optimisation du projet d acquisition) permet ainsi aux repreneurs en binôme de valider leur stratégie personnelle et collective de reprise, d identifier les éventueles zones de risques (redondance des compétences, adéquation apport / rentabilité de la cible), de capitaliser sur les forces de chacun. Le programme O.P.A a également pour objectif de définir avec une attention toute particulière le ciblage des entreprises à approcher. Edito Voici la nouvelle édition de la Lettre Althéo, qui vous donne accès régulièrement à une sélection d d afaires. Comme le confirme les récentes études, nous assistons à une évolution du profil de nos clients repreneurs. La reprise attire ainsi des cadres plus jeunes, qui, dès quarante ans, affichent une volonté entrepreneuriale forte, et le désir de quitter les grands groupes où ils ont exercé des carrières souvent brillantes. Fortement diplômés, ils sont de mieux en mieux informés sur le sujet de la reprise. Nous assistons également à une professionnalisation de leur démarche. Nous sommes heureux d accompagnerau quotidien cette nouvelle génération de repreneurs particulièrement actifs dans la réalisation de leur projet. Bonne lecture. Thierry LAMARQUE Président

2 Page 2/5 ARTS Réf. : TL 2261 Région : ILE DE FRANCE BTP Réf. : TL 2262 Région : ILE DE FRANCE Chifre d afaires: K. Effectif : 6 personnes. Fonds propres : 382 K. Vente de tableaux de style contemporain. 2 galeries : Ris Orangis et Barbizon Superficie totale de 1500 M 2. Ventes aux enchères 40 % du CA. Clientèle touristique, d amateurs d arts et de professionnels. Cédant connu des artistes et des commissaires priseurs. Accompagnement prévu. Etendue et positionnement de la gamme d œuvres. Qualité des emplacements. Techniques de vente en salles. Valeur de la négociation : K (stock compris). Chifre d afaires: K. Effectif : 120 personnes. Fonds propres : K. Trésorerie : K. Eclairage public, signalisation tricolore, bâtiment, télésurveillance, télégestion, rénovation technique, courants faibles, courants forts, négoce de matériel électrique. 3 établissements en région parisienne. 24 ans d expérience dans le domaine de la gestion d électricité. Marché en forte croissance. Visibilité du CA à 24 mois. Clientèle de collectivités locales. Réputation de sérieux et de compétence. Type d opération: CESSION TOTALE ou PROGRESSIVE. Valeur de la négociation : K CHAUFFAGE, PLOMBERIE Réf. : TL 2260 Région : PARIS CONSTRUCTION Réf. : TL 2265 Région : BRETAGNE Chifre d afaires: 500 K. Effectif : 6 personnes. Situation nette : 205 K. Chauffage et plomberie. Certification Qualibat. Chauffage 60 % du CA, plomberie 40%. Clientèle composée de particuliers à hauteur de 70% et d entreprises à hauteur de 30%. Marché porteur, accompagnement prévu. Valeur de la négociation : 230 K. Chifre d afaires: K. Effectif : 15 personnes. Fonds propres : 236 K. Construction de bâtiments dédiés secteurs agri et industrie. Maçonnerie, charpente, couverture, équipement intérieur (électricité, régulation d air aménagement électronique). Maîtrise d œuvre. Notoriété liée à 15 ans d ancienneté. Stabilité et compétence du personnel M 2 de foncier inclus dans les actifs de l entreprise. Valeur de la négociation : 280 K.

3 Page 3/5 NEGOCE ACESSOIRES AUTO Réf. : TL 2267 Région : PACA COMPOSANTS Réf. : TL 2264 Région : CENTRE Chifre d afaires: K. Effectif : 10 personnes. Fonds propres : 700 K. Négoce (import, export) d accessoires automobiles. Gamme permanente, produits spécifiques. Clients : 50% GMS, GSA. 50% d activité export (Europe Occidentale). Large gamme de produits. Import Asie. Equipe compétente. Diversification vers nouveaux canaux de distribution. Type d opération: CESSION TOTALE pour départ en retraite. Valeur de la négociation : > K. Chifre d afaires: 450 K. Effectif : 7 personnes. Fonds propres : 420 K. Composants pour la téléphonie et automatismes de coupe. Petite société à développer bénéficiant actuelement d une bonne conjoncture dans le secteur des télécoms. Conviendrait à un ingénieur à vocation commerciale. Type d opération: CESSION TOTALE pour départ à la retraite. Valeur de la négociation : 450 K BTP Réf. : TL 2266 Région : SUD OUEST RECEPTION SATELLITES Réf. : TL 2263 Région : CENTRE Chifre d afaires: K. Effectif : 38 personnes. Résultat net : 370 K. Trésorerie : K Société de construction spécialisée dans les logements collectifs. Clients : collectivités locales. Valeur de la négociation : K. Chiffre d afaires: 310 K. Résultat net : 40 K. Installation des éléments permettant la réception des chaînes nationales et des bouquets satellites (câbles, têtes de réseau, ). Clients : syndics de copropriété. La société dispose de contrats pour un montant de 2,7 M sur les 10 ans à venir. Valeur de la négociation : A déterminer.

4 Page 4/5 AGRO-ALIMENTAIRE Réf. : TL 2268 Région : MIDI - LANGUEDOC USINAGE DE PRECISION Réf. : TL 2269 Région : POITOU-CHARENTES Chifre d afaires: à 1750 K. Effectif : 10 personnes. Résultat net : 2 à 5 %. Production industrielle de confitures et gelées à base de fruits et légumes. Offre créative et large de produits de moyen et haut de gamme. Positionnement de marque. Clients : grossistes et détaillants. Présence nationale. Bâtiments récents. Outil de production partiellement renouvelé. Potentiel intéressant. Valeur de la négociation : 500 à K. Chifre d afaires: K. Effectif : 38 personnes. Fonds propres : 160 K. Usinage à commande numérique, usinage conventionnel. Ajustage, montage, maintenance sur site. Fabrication de pièces sur plan, d ensembles ou sous-ensembles. Positionnement national et export. Solutions globales et adaptées, du prototype aux petites et moyennes séries. Clientèle de grands comptes bien répartie. Certification ISO M 2 sur un terrain de M 2. Valeur de la négociation : 840 K (y compris immobilier et compte courant). PRODUITS AERAULIQUES Réf. : TL 2270 Région : BASSE NORMANDIE AGRO-ALIMENTAIRE Réf. : TL 2271 Région : MIDI - LANGUEDOC Chifre d afaires: K. Effectif : 15 personnes. Résultat net : 105 K. Fabrication et commercialisation de chaudronnerie et tôlerie destinées à l aéraulique. Marché : Installateurs revendeurs régionaux et nationaux. Entreprise structurée. Adjoint pouvant assurer la direction future. Type d opération: CESSION TOTALE pour départ à la retraite. Valeur de la négociation : 540 K + compte courant. Chifre d afaires: à K. Effectif : 20 à 30 personnes. Résultat net : 50 à 100 K. Production industrielle de produits à base de viandes. Marque à forte notoriété. Clients: vente directe, comités d entreprise, particuliers. Outil de production de haute performance. Niveau d organisation élevé. Valeur de la négociation : 100 % des actions pour à K. Immobilier industriel pour à K.

5 Page 5/5 Rencontre avec Remy Didier Président de Logitube «J ai exercé des fonctions de Direction Générale dans le domaine de l Electroménager au sein de grosses structures telles que Merloni ou Brandt. A 50 ans, je me suis retrouvé au chômage. J ai très vite compris que le retour à un job salarié était ilusoire, et que la reprise d entreprise représentait pour moi une véritable alternative ainsi qu une façon positive et motivante de rebondir. Ma stratégie de reprise consistait à acquérir une entreprise de 5 à 30 M avec l appui d un fonds d investissement. En février 2005, après avoir étudié sans succès un certain nombre de dossiers, je me suis adressé à Althéo pour accélérer mon processus de reprise. Nous avons redéfini ensemble le cahier des charges de ma recherche. Cette étape préalable m a permis de valider mes choix stratégiques. C est sur cete base que les équipes d Althéo se sont mises au travail pour me fournir un ciblage d entreprises. Ma sélection effectuée, Althéo a alors lancé son processus d approche directe de chefs d entreprises. Très vite, j ai mené mes premiers entretiens. Le 11 avrildernier je rencontrai pour la première fois le cédant de Logitube (7M de CA). J ai immédiatement été séduit par le modèle économique de l entreprise(négoce de meubles en tubes) ainsi que par son dirigeant. Ce premier contact a été décisif. Nous avons senti tout de suiteque nous pourions trouver un terain d entente. éléments se sont alors enchaînés très rapidement avec la signature du protocole fin mai, et ma prise de fonction le 3 Août. C est ainsi que grâce à la méthodologie Althéo, j ai repris la société Logitube en moins de 5 mois. Focus sur réseaux professionnels Nicolas Thébault est unancien dirigeant de l industrie. Une première carière commerciale l a mené à la gestion d une filiale jusqu à la fusion de son groupe Histoire connue de beaucoup d entre vous, candidats à la reprise. Son projet à lui était plutôt tourné vers la création d un métier de service aux personnes. Il a très vite détecté lors de l accompagnement dont il a bénéficié, un besoin non satisfait : le réseau. Le réseau, tout le monde en parle, mais comment le pratiquer?. D abord sous forme associative puis en créant son entreprise, il a expérimenté puis professionnalisé de nouveles voies d accès au marché par l entraînement à la présentation d une offre en groupe et l échange structuré de recommandations. Il est notamment l initiateur des Speed Networking, rencontres express, qui permettent d être convaincant en peu de temps face à des recruteurs, clients ou investisseurs. La façon dont il aborde la gestion des réseaux à long terme est faite de rencontres positives. Son livre «6 idées décalées pour retrouver un emploi» décrit des exemples concrets et résolument positifs de cas vécus qui battent en brèche bien des idées reçues. Vous retrouverez les détails de son offre sur le site et pourrez vous inscrire à l une des réunions d information qu il organise régulièrement. La lettre ALTHEO : N 12 - Novembre 2005 Althéo : 82, rue Saint-Lazare Paris. Téléphone : Directeur de la publication : Thierry Lamarque Rédacteur en chef : Martine Story 82, rue Saint-Lazare Paris Téléphone : Fax : Contact@altheo.com.