Epargne Annexe à la Notice sur les caractéristiques principales des supports en unités de compte

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1 Epargne Annexe à la Notice sur les caractéristiques principales des supports en unités de compte Arpèges

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3 SOMMAIRE sommaire section page contenu Supports Alliance Bernstein - Global Equity Blend Portfolio (Euro) AXA Aedificandi AXA Amérique Actions AXA Asie Actions AXA Court Terme Dollar AXA Euro Crédit AXA Euro Obligations AXA Euro Valeurs Responsables AXA Europe Opportunités AXA Europe Small Cap AXA Force AXA France Actions AXA France Opportunités AXA International Obligations AXA Oblig Inflation AXA Optimal Income AXA Or et Matières Premières AXA Rosenberg Eurobloc AXA Rosenberg International AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund AXA Sélection Stars (ex AXA Multistars) AXA Selectiv Immo AXA Trésor Court Terme AXA WF Framlington Human Capital DWS Invest European Equities NC Fidelity European Growth JPM Emerging Markets Equity Fund A Edmond de Rothschild Global Healthcare Talents 1

4 Alliance Bernstein - Global Equity Blend Portfolio (Euro) Présentation succincte Dénomination : Alliance Bernstein Global Equity Blend Portfolio (Euro). Forme juridique : Compartiment d OPCVM de droit luxembourgeois. Société de gestion : ALLIANCE CAPITAL MANAGEMENT. Dépositaire : Brown Brothers Harriman (Luxembourg) SCA. Informations concernant les placements et la gestion Classification : OPCVM «Actions internationales». Objectif de gestion : Capter de façon méthodique les meilleures opportunités de performance dans le monde, en se protégeant des effets de mode et des fluctuations de devises. L objectif de gestion est une valorisation à long terme du capital. Stratégie d investissement : Le compartiment investit dans un portefeuille d actions mondiales. Cette stratégie est conçue de manière à offrir une solution aux investisseurs à la recherche de rendements sur actions ainsi que d une large diversification des risques liés par le biais de différents styles d investissements, capitalisation et régions du globe. Le compartiment investit dans les entreprises qui progressent plus vite que le marché : - Les «retardataires» qui vont revenir dans la moyenne. - Les «futurs leaders» qui vont s éloigner de la moyenne. L ensemble des actifs utilisés figure dans la Note Détaillée. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. Les investisseurs du Portefeuille sont soumis à des risques élevés inhérents à tout investissement en actions. En général, pour ce qui est des investissements en actions, la valeur des investissements sous-jacents est susceptible de fluctuer, parfois de manière spectaculaire et ce, en fonction des activités et des résultats des diverses sociétés ou en raison de conditions économiques, politiques, naturelles et de marchés difficiles à anticiper. Il faut également ajouter à ces facteurs la possibilité de baisses soudaines ou prolongées subies par les marchés, ainsi que les risques associés aux diverses sociétés. Par le passé, les actions ont fourni des rendements à long terme plus élevés et ont entraîné des risques à court terme plus élevés que d autres types d investissements. Aucune assurance ne peut être donnée que l objectif d investissement du Portefeuille sera atteint. Le Portefeuille doit être considéré comme un outil de diversification et non pas comme un programme d investissement équilibré. Pour plus d informations, se reporter à la Note Détaillée. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Tous souscripteurs, tout type d investisseur. Le Portefeuille convient aux investisseurs tolérant des risques élevés et recherchant les bénéfices à plus long terme offerts par les investissements dans des actions. Les investisseurs sont encouragés à consulter leurs conseillers financiers indépendants afin de déterminer si les Parts du Portefeuille sont adaptées à leurs besoins en matière d investissement. La société de gestion du Fonds a décidé d empêcher toute détention de Parts du Portefeuille par toute «Personne des États-Unis», telle que ce terme est défini dans le Prospectus du Fonds. La durée de placement minimale recommandée est de 8 ans. Informations sur les frais et commissions Frais de fonctionnement et de gestion (frais directs faciaux) Taux max Type taxation 1,600 % HT Actif net Pour toute information complémentaire, les porteurs peuvent se reporter au rapport annuel du FCP. Informations d ordre commercial Code ISIN : LU Affectation du résultat : Capitalisation. 2

5 AXA Aedificandi Présentation succincte Dénomination : AXA Aedificandi. Forme juridique : SICAV de droit français. Gestionnaire administratif, financier et comptable par délégation : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS. Gestionnaire comptable par sous délégation : STATE STREET BANQUE SA. Informations concernant les placements et la gestion Classification : OPCVM Diversifié. Objectif de gestion : La SICAV propose une gestion dynamique à moyen long terme sur un horizon de placement de 5 ans en investissant notamment dans des valeurs cotées du secteur immobilier de la zone Euro. Stratégie d investissement : La SICAV est diversifiée et pourra investir dans des classes d actifs différentes en fonction de la conjoncture du marché immobilier : lorsque les marchés actions des secteurs immobiliers ou proches de l immobiliers sont les plus attractifs, selon les analyses de l équipe de gestion, la SICAV sera principalement investie en actions du secteur immobilier et accessoirement dans d autres instruments financiers. En revanche, si les anticipations de l équipe de gestion privilégient les meilleures opportunités de valeurs parmi les titres de créances, la SICAV pourra accroître sensiblement ses positions sur les marchés obligataires et monétaires, jusqu à hauteur de 45 % de son actif. La SICAV est gérée de façon discrétionnaire et selon un processus rigoureux de sélection des titres. Pour ce faire, le gérant fera appel à deux types de stratégie : - un processus de sélection des titres basée sur une répartition thématique et géographique du secteur immobilier. Le gérant étudiera d une part, la qualité des dirigeant de l entreprise, la structure de l actionnariat, et d autre part, la nature des actifs immobiliers (logement/ bureaux / commerces), la situation géographique (pays, ville, centre / périphérie), et la structure de la clientèle. - Une analyse du secteur immobilier fondée sur le taux d occupation des locaux, le potentiel d appréciation des revenus locatifs et des analyses de l endettement, de la décote par rapport à une estimation conservatrice des actifs détenus, de la rentabilité. La SICAV est exposée à hauteur de 55 % au moins au marché des actions du secteur immobilier ou proches du secteur immobilier. Font partie du secteur immobilier, les sociétés se livrant à des activités immobilières, définies comme la propriété, le courtage et le développement de biens immobiliers qui génèrent des revenus. La structure particulière de ce secteur entraîne un investissant conséquent dans des valeurs de petite et moyenne capitalisation. En fonction des fluctuations des secteurs immobiliers ou proches de l immobilier, la SICAV pourra être investie à hauteur de 45 % sur les marchés obligataires et monétaires européens membres de l OCDE (à titre accessoire, la SICAV peut aussi investir sur des titres à haut rendement). Ces titres seront sélectionnés après une analyse discrétionnaire et macroéconomique (appréhension des faits économiques d un point de vue global) du marché. La SICAV peut détenir jusqu à 10 % de son actif en parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés quelle que soit leur classification. L investissement dans des OPCVM permet à la SICAV de s exposer sur des classes d actifs diversifiantes en profitant de l expertise d équipes de gestion spécialisées et de placer la trésorerie par l intermédiaire d OPCVM monétaires. La SICAV ne peut être exposée sur des instruments financiers à terme ni détenir des titres intégrant des dérivés. Afin de gérer sa trésorerie, la SICAV aura recours à des dépôts et des opérations d acquisitions et cession temporaire de titres. Pour éviter toute position débitrice, la SICAV utilisera des emprunts d espèces dans une limite de 10 %. Pour plus de détails sur les actifs de l OPCVM se reporter à la note détaillée de la SICAV. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la SICAV. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. Considération générale : Le profil de risque de la SICAV est adapté à un horizon d investissement supérieur à 5 ans. Comme tout investissement financier, les investisseurs potentiels doivent être conscients que la valeur des actifs de la SICAV est soumise aux fluctuations des marchés et qu elle peut varier fortement. La SICAV ne garantit pas aux souscripteurs qu ils ne subiront pas de pertes suite à leur investissement dans la SICAV. 1 - Risques liés à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des différents marchés (actions, obligations). Il existe un risque que l OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. 2 - Les risques spécifiques liés au marché du secteur immobilier : Les risques de marchés du secteur immobilier (sociétés se livrant à des activités immobilières, définies comme la propriété, le courtage et le développement de biens immobiliers qui génèrent des revenus) ou proches du secteur immobilier, sont constitués par l ensemble des variables ayant un impact direct ou indirect sur les actifs du portefeuille. Ils concernent le ou les émetteurs, la nature des titres sélectionnés, les zones géographiques et/ou la conjoncture des marchés actions du secteur immobilier. 3 - Risque actions : L attention du souscripteur est appelée sur l orientation de cette SICAV dont l évolution, qui est liée aux marchés actions, peut sensiblement fluctuer à la hausse comme à la baisse. En effet, cette SICAV est soumise au risque des marchés actions, qui a historiquement pour conséquence une plus grande volatilité des prix que celle des obligations. 3

6 4 - Risque lié aux petites capitalisation : Les investissements en actions de «petites capitalisations» engendrent un risque lié à la volatilité plus élevée de ce type de valeurs. 5 - Le risque de taux : Les détenteurs de produit de taux supportent le risque lié à l évolution des taux d intérêt. À titre d exemple le prix d une obligation tend à évoluer dans le sens inverse des taux d intérêt. Ainsi, la SICAV est accessoirement exposée au risque de variation de la courbe de taux. 6 - Le risque de crédit : En cas de dégradation de la qualité des émetteurs (notamment en cas de dégradation de la notation de leurs émissions), la valeur des instruments financiers dans lesquels est investie la SICAV peut baisser. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que la SICAV pourra pareillement investir de manière discrétionnaire et accessoire sur des titres spéculatifs de rating inférieur BBB (chez S&P ou équivalent chez Moody s) ou non noté pouvant faire fluctuer la valeur liquidative de la SICAV. La SICAV est aussi exposée accessoirement à d autres risques. Pour plus de détails sur les risques de l OPCVM se reporter à la Note détaillée de la SICAV. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Actions de catégorie A : Tous souscripteurs. Actions de catégorie I : Investisseurs Institutionnels «I» Cette SICAV s adresse à des investisseurs cherchant un placement diversifié sur les marchés actions et obligations, toutefois l exposition de la SICAV est orientée principalement sur les marchés actions du secteur immobilier ou proche du secteur immobilier. Le montant qu il est raisonnable d investir dans cette SICAV dépend de la situation personnelle de chaque actionnaire. Pour le déterminer, chaque actionnaire devra tenir compte de son patrimoine personnel, de sa réglementation, de ses besoins actuels sur un horizon de placement d au moins 5 ans, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. La durée de placement minimale recommandée est supérieure à 3 mois. Informations sur les frais et commissions Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l OPCVM servent à compenser les frais supportés par l OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à la SICAV Commission de souscription acquise à la SICAV Commission de rachat acquise ou non acquise à la SICAV Valeur liquidative x nombre d actions Valeur liquidative x nombre d actions Valeur liquidative x nombre d actions Taux barème Taux maximum : 4,5 % (les compagnies du groupe AXA sont exonérées du paiement de cette commission lorsque cette SICAV est utilisée comme support à des contrats libellés en unités de compte) La souscription suivant une demande de rachat effectuée sur la même valeur liquidative et portant sur un même nombre de titres peut être exécutée en franchise de commission. Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : des commissions de mouvement facturées à l OPCVM, une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaire de titres. 4

7 Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Frais facturés à la SICAV Taux barème Actions de catégorie A Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de sur-performance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net Taux maximum : 2,39 % Ces frais sont directement imputés au compte de résultat de la SICAV Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction) Actions de catégorie I Actif net Taux maximum : 1 % Ces frais sont directement imputés au compte de résultat de la SICAV Prestataires percevant des commissions de mouvement Montant Dépositaire 50 e TTC maximum Prélèvement sur chaque transaction Société de gestion 3,5 bp maximum Opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres : Pour les opérations de mise en pensions et pour les prêts de titres le partage de la rémunération s opère de la manière suivante : la SICAV conserve 2/3 de la rémunération reçue au titre des mises en pensions ou au titre des prêts de titres et la société de gestion en reçoit 1/3. Pour toutes ces opérations, l assiette de rémunération est la marge nette réalisée sur chacune des opérations. Les formules de calcul de ces rémunérations sont disponibles auprès de la Société de Gestion. Commissions en nature : La Société de gestion a passé des accords de soft-commissions avec quelques courtiers français et étrangers. Aux termes de ces accords, les courtiers prennent en charge des outils d information utilisés par les gérants dans l exercice de leur métier. Pour toute information complémentaire, les actionnaires peuvent se reporter au rapport annuel de l OPCVM. Informations d ordre commercial Code ISIN : FR Affectation du résultat : Distribution. 5

8 AXA Amérique Actions Présentation succincte Dénomination : AXA Amérique Actions. Forme juridique : FCP de droit français. Société de gestion : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS. Gestionnaire financier, administratif et comptable : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS. Gestionnaire financier par délégation : AXA ROSENBERG INVESTMENT MANAGEMENT Ltd. Gestionnaire comptable et middle office par délégation : STATE STREET BANQUE SA. Informations concernant les placements et la gestion: Classification : OPCVM «Actions internationales». Objectif de gestion : L objectif de gestion est la recherche de performance par une exposition aux marchés actions internationales, par la mise en œuvre d une gestion reposant sur la sélection d instruments financiers par l utilisation du modèle d analyse quantitatif et fondamental d AXA Rosenberg. Stratégie d investissement : La stratégie du FCP est de s exposer en permanence sur les marchés actions internationales particulièrement sur les marchés actions des pays du continent américain, composant ou non l indicateur de référence. L allocation des actifs du FCP est effectuée sur la base des recommandations du modèle développé par AXA Rosenberg. Le portefeuille est investi essentiellement dans des actions que le gestionnaire a jugé sous-évaluées et qui sont négociées principalement sur des marchés réglementés internationaux. La stratégie mise en œuvre par AXA Rosenberg vise à identifier des écarts de valorisation entre des sociétés d un même univers, secteur d activité ou marché grâce à un modèle systématique et fondamental développé en interne par AXA Rosenberg. Ces écarts de valorisation sont identifiés grâce à une analyse rigoureuse et systématisée de données fondamentales. La sélection des titres d AXA Rosenberg suit donc un processus systématique reposant sur des modèles développés en interne par AXA Rosenberg dont notamment : - un modèle de valorisation qui identifie des valeurs sous évaluées ; - un modèle de prévision des bénéfices visant à identifier les sociétés ayant des capacités bénéficiaires ; - un modèle de risque visant à construire des portefeuilles par optimisation du couple rendement /risque. La stratégie d investissement consiste à construire un portefeuille dont les caractéristiques de risque sont comparables à celles de l indicateur de référence (en terme d exposition pays, secteur économique et profil de capitalisation notamment). Ces modèles analysent quotidiennement les actions composant l indicateur de référence et des actions qui ne constituent pas cet indice mais qui restent dans l univers de celui-ci (actions cotées sur les marchés mondiaux). Le FCP pourra être exposé sur les marchés actions entre 60 % et 200 % de l actif net. Le portefeuille est en permanence investi à hauteur de 60 % au moins sur les marchés d actions internationales émises par des sociétés exerçant partiellement ou totalement leur activité dans les pays du continent américain, assorties ou non de droits de vote, de moyennes et grandes capitalisations et de tout secteur géographique ou économique appartenant à l indice de référence et/ou dans l univers de celui ci. Toutefois, l investissement dans des petites capitalisations restera accessoire. Le FCP pourra investir, dans la limite de 40 %, dans des actions internationales hors des pays du continent américain, essentiellement de pays membres de l OCDE. Le FCP pourra investir, dans la limite de 20 %, dans des actions hors OCDE. Toute déviation par rapport à l indice de référence correspondra à la recherche de l optimisation du couple risque/rendement. Pour les marchés émergents l attention des investisseurs est attirée sur les conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés qui peuvent s écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. L utilisation d instruments financiers à terme permettra de couvrir ou d exposer le FCP aux risques liés aux marchés actions internationales et/ou à certains de leurs paramètres ou composantes (dont notamment la volatilité, le cours, le secteur ), et/ou indices de façon à maintenir, accroître ou réduire l exposition du portefeuille dans son univers d investissement. En outre, pour atteindre son objectif de gestion, le FCP pourra avoir recours à des instruments financiers à terme, dans la limite d une fois l actif, en vue de procéder à des ajustements ponctuels du fait de mouvements de souscriptions et de rachats et/ou pour couvrir le risque de change. Le FCP pourra ainsi profiter des caractéristiques (notamment en terme de liquidité et de prix) de ces instruments par rapport aux instruments financiers dans lesquels il investit directement. Pour le solde restant du portefeuille, le FCP pourra être investi jusqu à 40 % dans des titres de créance. L utilisation de ce type d actifs permettra de gérer la trésorerie, les mouvements liés aux souscriptions et aux rachats. Le FCP n investit que dans des produits financiers Investment Grade à l achat (c est-à-dire de rating minimum à l achat de BBB- selon l échelle Standard & Poor s). Néanmoins le gestionnaire se laisse la possibilité de manière accessoire d investir sur des titres non notés. L investissement dans des OPCVM permet au FCP de s exposer sur des classes d actifs de diversification en profitant de l expertise d équipes de gestion spécialisées et de placer la trésorerie par l intermédiaire d OPCVM monétaires. Le FCP peut investir jusqu à 10 % de son actif en parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés quelle que soit leur classification, y compris des ETFs (Exchange Traded Funds). Le FCP pourra également investir, dans la limite de 10 % de son actif, en parts ou actions d OPCVM, OPC ou fonds d investissement (notamment des OPCVM à règles d investissement allégées, des fonds de fonds alternatifs et des OPC européens non-coordonnés). La trésorerie du FCP est placée dans un objectif de liquidité, de sécurité et de performance. Le gestionnaire aura recours aux OPCVM monétaires, à des dépôts, des acquisitions ou cessions temporaires de titres. Le gestionnaire aura également recours à des opérations d emprunt d espèces dans le cas où un solde débiteur apparaîtrait. L ensemble des actifs utilisés figure dans la note détaillée. 6

9 Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. Considération générale : Le profil de risque du FCP est adapté à un horizon d investissement supérieur à 8 ans. Comme tout investissement financier, les investisseurs potentiels doivent être conscients que la valeur des actifs du FCP est soumise aux fluctuations des marchés et qu elle peut varier fortement (en fonction des conditions politiques, économiques et boursières, ou de la situation spécifique des émetteurs). Ainsi, la performance du FCP peut ne pas être conforme à ses objectifs. La Société de Gestion ne garantit pas aux souscripteurs qu ils se verront restituer le capital qu ils ont investi dans ce FCP, même s ils conservent les parts pendant la durée de placement recommandée. Les principaux risques auxquels le porteur est exposé sont les suivants : 1 - Risque actions : Sur les marchés actions, le cours des actifs peut fluctuer selon les anticipations des investisseurs et entraîner un risque pour la valeur des actions. Le marché action a historiquement une plus grande variation des prix que celle des obligations. En cas de baisse du marché action, la valeur liquidative du FCP baissera. 2 - Risque de change : Il s agit du risque de baisse des devises de cotation des instruments financiers dans lesquels le FCP investit, par rapport à sa devise de référence. Ce FCP est principalement soumis au risque de change par son intervention sur les marchés internationaux (hors zone euro). 3 - Risque lié au modèle systématique et fondamental d AXA Rosenberg : L attention de l investisseur est attirée sur le fait que la construction du portefeuille ainsi que la sélection et la pondération des actifs sont réalisés d après les modèles développés par AXA Rosenberg. Il est possible que l utilisation de ces modèles ne permette pas de sélectionner les actifs les plus performants. 4 - Risque lié à l engagement sur des instruments financiers à terme : Le FCP peut avoir recours à des instruments financiers à terme dans la limite d une fois son actif. Le recours aux instruments financiers à terme permettra au FCP d exposer jusqu à 100 % de son actif, à tout marché action, actif, indice et instrument ou paramètre économique et/ ou financier, ce qui pourra induire un risque de baisse de la valeur liquidative du FCP plus significative et rapide que celle des marchés sur lesquels le FCP est investi. 5 - Risque de contrepartie : Le risque de contrepartie résulte du recours par ce FCP à des instruments financiers à terme qui sont négociés de gré à gré, et/ou à des opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres. Ces opérations exposent potentiellement ce FCP à un risque de défaillance de l une des contreparties. 6 - Risque pays émergents : Le FCP pourra investir à titre de diversification jusqu à 20 % de son actif dans des instruments financiers de pays émergents. Le risque lié à ces investissements résulte notamment des conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés, qui peuvent s écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. Le FCP est soumis à d autres risques. Pour plus d informations sur ces risques, se reporter à la note détaillée. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Tous souscripteurs, tout type d investisseur. Ce FCP est plus particulièrement destiné à servir de support à des contrats d assurance vie du groupe AXA. Il s adresse à des investisseurs cherchant à exposer leur investissement sur les marchés actions américains. Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de sa réglementation, de ses besoins actuels sur un horizon de placement d au moins 8 ans, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce FCP. La durée de placement minimale recommandée est supérieure à 8 ans. Informations sur les frais et commissions Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Taux barème Valeur liquidative x nombre de parts Taux maximum : 4,5% (les compagnies d assurances du groupe AXA sont exonérées du paiement de cette commission lorsque ce FCP est utilisé comme support à des contrats libellés en unités de compte) Commission de souscription acquise au FCP Valeur liquidative x nombre de parts Commission de rachat non acquise au FCP Valeur liquidative x nombre de parts Commission de rachat acquise au FCP Valeur liquidative x nombre de parts 7

10 Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au FCP, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc ) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : Des commissions de mouvement facturées au FCP ; Une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaire de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés au FCP, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Frais facturés au FCP Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de sur-performance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Prestataires percevant des commissions de mouvement Actif net (OPCVM inclus) Taux maximum : 2 % Ces frais sont directement imputés au compte de résultat du fonds Montant Dépositaire Prélèvement sur chaque transaction 50 TTC maximum Opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres : Pour les opérations de mise en pensions et pour les prêts de titres un partage de la rémunération peut s opérer entre le FCP et la société de gestion. Commissions en nature : La Société de gestion a passé des accords de soft commissions avec quelques courtiers français et étrangers. Aux termes de ces accords, les courtiers prennent en charge des outils d information utilisés par les gérants dans l exercice de leur métier. Pour toute information complémentaire, les porteurs peuvent se reporter au rapport annuel du FCP. Informations d ordre commercial Code ISIN : FR Affectation du résultat : Distribution 8

11 AXA Asie Actions Présentation succincte Dénomination : AXA Asie Actions. Forme juridique : FCP de droit français. Société de gestion : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS. Gestionnaire financier, administratif et comptable : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS. Gestionnaire financier par délégation de la poche «actions japonaises»: AXA ROSENBERG INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED (TOKYO). Gestionnaire financier par délégation de la poche «actions Asie hors Japon» : AXA ROSENBERG INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED (SINGAPORE). Gestionnaire comptable et middle office par délégation : STATE STREET BANQUE SA. Informations concernant les placements et la gestion Classification : OPCVM «Actions internationales». Objectif de gestion : L objectif de gestion est la recherche de performance, corrélée essentiellement au marché Actions de la zone Asie, par la mise en œuvre d une gestion reposant sur la sélection d instruments financiers par l utilisation du modèle d analyse quantitatif et fondamental d AXA Rosenberg. Stratégie d investissement : La stratégie du FCP est de s exposer en permanence sur les actions internationales essentiellement asiatiques composant ou non l indicateur de référence. L allocation des actifs du FCP est effectuée sur la base des recommandations du modèle développé par AXA Rosenberg. Le portefeuille est investi essentiellement dans des actions que le gestionnaire a jugé sous-évaluées et qui sont négociées principalement sur des marchés réglementés internationaux. La stratégie mise en œuvre par AXA Rosenberg vise à identifier des écarts de valorisation entre des sociétés d un même univers, secteur d activité ou marché grâce à un modèle systématique et fondamental développé en interne par AXA Rosenberg. Ces écarts de valorisation sont identifiés grâce à une analyse rigoureuse et systématisée de données fondamentales. La sélection des titres d AXA Rosenberg suit donc un processus systématique reposant sur des modèles développés en interne par AXA Rosenberg dont notamment : - Un modèle de valorisation qui identifie des valeurs sous évaluées ; - Un modèle de prévision des bénéfices visant à identifier les sociétés ayant des capacités bénéficiaires ; - Un modèle de risque visant à construire des portefeuilles par optimisation du couple rendement /risque. La stratégie d investissement consiste à construire un portefeuille dont les caractéristiques de risque sont comparables à celles de l indicateur de référence (en terme d exposition pays, secteur économique et profil de capitalisation notamment). Ces modèles analysent quotidiennement les actions composant l indicateur de référence et des actions qui ne constituent pas cet indice mais qui restent dans l univers de celui-ci. Le portefeuille est investi à hauteur de 80 % au moins sur les marchés actions des pays de la zone Asie appartenant à l indice MSCI All Country Far East Free et/ou dans l univers de celui-ci. Toutefois, afin de réaliser l objectif de gestion, le gestionnaire s autorise à investir à plus de 20 % dans des actions de pays de la zone Asie qui peuvent ne pas être comprises dans l indice MSCI All Country Far East Free. Toute déviation par rapport à l indicateur de référence sera la résultante de l optimisation du couple risque/rendement. L attention de l investisseur est attirée sur la composition des marchés de la zone Asie qui sont en partie des marchés de pays émergents ne présentant pas les garanties de fonctionnement, et de surveillance équivalentes aux standards prévalant sur les grandes places internationales. Des investissements pourront être réalisés à hauteur de 20 % sur d autres marchés internationaux, notamment des pays membres de l OCDE ou hors OCDE et hors zone Asie présentant un lien avec les marchés de la zone Asie. Le FCP pourra investir dans des actions, assorties ou non de droits de vote, de toutes capitalisations et de tous secteurs économiques choisies selon les recommandations du modèle informatique, systématique et fondamental d AXA Rosenberg. L utilisation d instruments financiers à terme permettra de couvrir ou d exposer le FCP aux risques des marchés actions internationales et/ou à certains de leurs paramètres ou composantes (dont notamment la volatilité, le cours, le secteur ) de façon à maintenir, accroître ou réduire l exposition du portefeuille dans son univers d investissement. L engagement sur les instruments financiers à terme ne pourra pas être supérieur à la valeur de l actif. En outre, pour atteindre son objectif de gestion, le FCP pourra avoir recours à des instruments financiers à terme, dans la limite d une fois l actif, en vue de procéder à des ajustements ponctuels du fait de mouvements de souscriptions et de rachats et/ou pour couvrir le risque de change. Le FCP pourra ainsi profiter des caractéristiques (notamment en terme de liquidité et de prix) de ces instruments par rapport aux instruments financiers dans lesquels elle investit directement. Au-delà de ces 80% du portefeuille investi en actions de la zone Asie, le FCP pourra s exposer sur des marchés ou des actifs différents, toujours dans le but de concourir à la réalisation de l objectif de gestion. Ainsi, le FCP pourra être investi jusqu à 20 % dans des titres de créance et instruments du marché monétaire. L utilisation de ce type d actifs permettra de gérer la trésorerie, les mouvements liés aux souscriptions et aux rachats et de chercher un meilleur rendement pour les porteurs de parts de distribution. 9

12 En outre, le FCP pourra investir à hauteur de 10 % en parts ou actions d OPCVM coordonnés ou non, français ou européens, quelque soit leur classification, afin de s exposer sur des classes d actifs de diversification en profitant de l expertise d équipes de gestion spécialisées. Le FCP pourra également investir, dans la limite de 10 % de son actif, en parts ou actions d OPCVM, OPC ou fonds d investissement (notamment des ARIA, des fonds de fonds alternatifs et des OPCVM Européens non-coordonnés). La trésorerie du FCP est placée dans un objectif de liquidité, de sécurité et de performance : le FCP aura recours aux OPCVM monétaires, à des dépôts, des acquisitions ou cessions temporaires de titres et également à des opérations d emprunts d espèces dans le cas où un solde débiteur apparaîtrait. L ensemble des actifs utilisés figure dans la note détaillée. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par le FCP. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. Le gérant investit en se fondant sur un modèle systématique et fondamental : il y a un risque que les actions sélectionnées ne soient pas les plus performantes. Considération générale : Le profil de risque du FCP est adapté à un horizon d investissement supérieur à 8 ans. Comme tout investissement financier, les investisseurs potentiels doivent être conscients que la valeur des actifs du FCP est soumise aux fluctuations des marchés et qu elle peut varier fortement (en fonction des conditions politiques, économiques et boursières, ou de la situation spécifique des émetteurs). Ainsi, la performance du FCP peut ne pas être conforme à ses objectifs. La Société de Gestion ne garantit pas aux souscripteurs qu ils se verront restituer le capital qu ils ont investi dans ce FCP, même s ils conservent les actions pendant la durée de placement recommandée. Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion. Les principaux risques auxquels l actionnaire est exposé sont les suivants : 1 - Risque actions : Sur les marchés actions, le cours des actifs peut fluctuer selon les anticipations des investisseurs et entraîner un risque pour la valeur des actions. Le marché action a historiquement une plus grande variation des prix que celle des obligations. En cas de baisse du marché action, la valeur liquidative du FCP baissera. 2 - Risque de change : Il s agit du risque de baisse des devises de cotation des instruments financiers dans lesquels le FCP investit, par rapport à sa devise de référence pouvant entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. Du fait de sa classification «Actions internationales», ce FCP est principalement soumise au risque de change par son intervention sur les marchés internationaux (hors zone euro). 3 - Risque lié au modèle systématique et fondamental d AXA Rosenberg : L attention de l investisseur est attirée sur le fait que la construction du portefeuille ainsi que la sélection et la pondération des actifs sont réalisés d après les modèles développés par AXA Rosenberg. Il est possible que l utilisation de ces modèles ne permette pas de sélectionner les actifs les plus performants. 4 - Risque lié à l engagement sur des instruments financiers à terme : Le FCP peut avoir recours à des instruments financiers à terme dans la limite d une fois son actif. Le recours aux instruments financiers à terme permettra au FCP d exposer jusqu à 100 % de son actif, à tout marché, actif, indice et instrument ou paramètre économique et/ou financier, ce qui pourra induire un risque de baisse de la valeur liquidative du FCP plus significative et rapide que celle des marchés sur lesquels le FCP est investi. 5 - Risque lié aux marchés des petites et moyennes capitalisations : Sur ces marchés, le volume des titres cotés en Bourse est réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués, à la hausse comme à la baisse, et plus rapides que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du FCP peut donc fluctuer rapidement et avec de grandes amplitudes. L investissement dans des actions de petite capitalisation restera accessoire. 6 - Risque Pays Émergents : Le risque lié à ces investissements résulte notamment des conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés, qui peuvent s écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales ce qui peut entraîner des mouvements de marché plus forts et plus rapides. Le FCP est soumis à d autres risques. Pour plus d informations sur ces risques, se reporter à la note détaillée. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Tous souscripteurs, FCP plus particulièrement destiné à servir de support à des contrats d assurance vie du groupe AXA. Ce FCP s adresse à des investisseurs cherchant à exposer leur investissement sur les marchés actions de la zone Asie. Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de sa réglementation, de ses besoins actuels sur un horizon de placement supérieur à 8 ans, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce FCP. La durée de placement minimale recommandée est supérieure à 8 ans. 10

13 Informations sur les frais et commissions Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Commission de souscription acquise au FCP Commission de rachat non acquise au FCP Commission de rachat acquise au FCP Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Taux barème Taux maximum : 4,5 % (les compagnies d assurances du groupe AXA sont exonérées du paiement de cette commission lorsque ce FCP est utilisé comme support à des contrats libellés en unités de compte) Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au FCP, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : des commissions de mouvement facturées au FCP ; une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaire de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés au FCP, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Frais facturés au FCP Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de sur-performance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Prestataires percevant des commissions de mouvement : Dépositaire Société de gestion Actif net (OPCVM inclus) Prélèvement sur chaque transaction Taux maximum : 2 % Ces frais sont directement imputés au compte de résultat du FCP. Montant 50 TTC maximum Opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres : Pour les opérations de mise en pensions et pour les prêts de titres un partage de la rémunération peut s opérer entre le FCP et la société de gestion. Informations d ordre commercial Code ISIN : FR Affectation du résultat : Distribution 11

14 AXA Court Terme Dollar Présentation succincte Dénomination : AXA Court Terme Dollar. Forme juridique : FCP de droit français. Société de gestion : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS. Gestionnaire financier, administratif et comptable par délégation : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS. Gestionnaire comptable par sous délégation : STATE STREET BANQUE SA. Informations concernant les placements et la gestion Classification : OPCVM «Monétaire à vocation internationale». Objectif de gestion : L objectif du fonds est la recherche d une performance proche de l indice LIBID dollar 1 mois capitalisé sur un horizon de placement recommandé d 1 mois minimum. Pour atteindre cet objectif, le fonds investira principalement sur les marchés monétaires et de taux internationaux. Stratégie d investissement : La gestion consiste principalement à mettre en place diverses stratégies d investissement sur les principaux marchés de taux et du crédit sur lesquels sont investis le portefeuille et principalement le marché US. Le FCP pourra également investir dans des produits de taux ou de crédits émis sur des marchés non US, libellés en US Dollars ou en d autres devises, le risque de change sera alors couvert. Le choix des stratégies et l allocation du FCP sont entièrement discrétionnaires et fonction des anticipations de l équipe de gestion. La stratégie du FCP consiste donc : - à gérer un portefeuille de produits de taux libellés en US Dollars ou en devises, en respectant une fourchette de sensibilité au risque de taux comprise entre 0 et 0,5. - et à sélectionner, en fonction des prévisions micro et macro-économiques de la société de gestion (niveau de croissance, niveau des déficits, niveau de l inflation ) et des recommandations de la recherche crédit sur les émetteurs (analyse à partir des données quantitatives (chiffres d affaires, endettement ) ou qualitatives (notation, qualités du management des émetteurs), des titres de crédit d émetteurs de qualité sélectionnés principalement sur le marché US (Obligations, titres issus de la titrisation, Instrument du Marché Monétaire ) répondant à la catégorie «Investment Grade» à l achat (c est-à-dire pour lesquels le risque de défaillance des émetteurs est faible), libellés en US Dollars, en euros et/ou en autres devises. Les émetteurs de notation «Investment Grade» au sens des agences de notation correspondent à une notation comprise entre AAA et BBB dans l échelle Standard and Poors ou entre AAA et Baa3 sur celle de Moody s ou toute autre notation équivalente d autres agences de notation. Le FCP se laisse la possibilité de manière accessoire d investir sur des titres non notés. Le FCP pourra également prendre des positions sur la partie court terme de la courbe crédit des émetteurs et mettre en place des stratégies d allocations sectorielles. Le portefeuille ne supporte aucun risque de change, chaque exposition en devise autre que l US Dollar est couverte. Le FCP peut détenir jusqu à 10 % de son actif en parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés dans le but de s exposer sur des classes d actifs diversifiantes en profitant de l expertise d équipes de gestion spécialisées et de placer la trésorerie par l intermédiaire d OPCVM monétaires. Par ailleurs, la trésorerie du FCP est placée dans un objectif de liquidité et de sécurité. Elle est gérée par l acquisition des instruments suivants: Instruments du marché monétaire français, et titres émis sur des marchés monétaires étrangers libellés en USD ou autres devises, négociés sur des marchés réglementés ou non et par la cession ou l acquisition temporaire de titres. Pour atteindre l objectif de gestion, le FCP pourra être exposé sur des instruments financiers à terme négociés sur les marchés des pays membres de l OCDE membres ou non membre de la zone euro, réglementés, organisés ou de gré à gré dans la limite d une fois l actif net. Leur utilisation aura pour objectif de couvrir le portefeuille contre les risques de change induits par les devises des titres autres que l USD Dollars composant le portefeuille ou contre les risques de taux, de procéder à des ajustements du fait de mouvements de souscriptions et de rachats et/ou de s adapter à certaines conditions de marché (meilleure liquidité ou efficience des instruments financiers à terme par exemple) ou de gérer la sensibilité aux risques de taux notamment par une surexposition, conformément aux anticipations du gérant, aux marchés de taux, et ce afin de remplir l objectif de gestion. Ainsi il pourra s exposer tant en investissements directs que par le recours à des instruments financiers à terme jusqu à 200 % de l actif sur les marchés monétaires et de taux internationaux, ce qui pourra induire un risque de baisse de valeur liquidative de l OPCVM plus significative et rapide que celle des marchés dans lesquels l OPCVM investit. L ensemble des actifs utilisés figure dans la note détaillée. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. Considération générale : Le profil de risque du FCP est adapté à un horizon d investissement d 1 mois minimum. Comme tout investissement financier, les investisseurs potentiels doivent être conscients que la valeur des actifs du FCP est soumise aux fluctuations des marchés et qu elle peut varier fortement (en fonction des conditions politiques, économiques et boursières, ou de la situation spécifique des émetteurs). La valeur liquidative de ce FCP devrait s apprécier régulièrement du fait de sa classification Monétaire, toutefois la Société de Gestion ne garantit pas aux souscripteurs qu ils ne subiront pas de pertes suite à leur investissement dans ce FCP, le capital investi peut ne pas être intégralement restitué. 12

15 Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion. 1 - Le risque de taux : Le risque de taux est le risque de variation des taux d intérêt qui a un impact sur les marchés obligataires. À titre d exemple le prix d une obligation tend à évoluer dans le sens inverse des taux d intérêt. Le FCP est principalement investi en instruments du marché monétaire, en cas de hausse des taux d intérêt, la valeur des actifs investis à taux fixe peut baisser. 2 - Risque de crédit : En cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs d obligations privées (par exemple la baisse de leur notation), la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP peut baisser. 3 - Risque lié à la devise de libellé des parts : Le porteur, souscripteur en Euros ou en devises autres que l US Dollars est exposé au risque de change au moment de la souscription et du rachat de ses parts. Les parts et la devise de comptabilité du Fonds sont en effet libellés en US DOLLARS. 4 - Risques liés à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des marchés de taux. La performance du FCP dépendra donc des anticipations de l évolution de la courbe de taux par le gérant. La gestion étant discrétionnaire, il existe un risque que le gérant anticipe mal cette évolution. La performance du FCP peut ne pas être conforme à ses objectifs. 5 - Risque de contrepartie : Il s agit du risque lié à l utilisation par cet OPCVM des instruments financiers à terme, de gré à gré, et/ou au recours à des opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres. Ces opérations concluent avec une ou plusieurs contreparties éligibles, exposent potentiellement cet OPCVM à un risque de défaillance de l une de ces contreparties pouvant la conduire à un défaut de paiement. 6 - Risque lié à l engagement sur des instruments financiers à terme : Le fonds peut conclure des contrats sur instruments financiers à terme avec une exposition maximale de 100 % de l actif. La conclusion de tels contrats pourra induire un risque de baisse de la valeur liquidative de l OPCVM plus significative et plus rapide que celle des marchés sur lesquels l OPCVM est investi. Le fonds pourra être exposé sur d autres risques. 7- Risque de perte en capital : Le FCP ne comporte aucune garantie sur le capital investi. Il se peut que le capital ne soit pas intégralement restitué. L attention du souscripteur est attirée sur le fait que la performance du FCP en cas d utilisation de dérivés de crédit sera directement liée à la survenance d événements de crédit affectant les sous-jacents d opérations conclues de gré à gré. Le FCP pourra s exposer tant en investissements directs que par le recours à des instruments financiers à terme ayant la caractéristique de dérivés de crédit jusqu à 200 % de l actif sur des risques de crédit, ce qui pourra induire un risque de baisse de valeur liquidative du FCP plus significative et rapide que celle des marchés dans lesquels le FCP est investi. Pour plus de détails sur les risques de l OPCVM se reporter à la note détaillée du fonds. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Parts de catégorie A : Tous souscripteurs, et plus particulièrement les porteurs qui souhaitent un investissement prudent dans des produits de taux US. Parts de catégorie I : Investisseurs Institutionnels qui souhaitent un investissement prudent dans des produits de taux US. Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de ses besoins actuels sur un horizon de placement recommandé de moins de 3 mois, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. La durée de placement minimale recommandée est d 1 mois minimum. Informations sur les frais et commissions Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l OPCVM servent à compenser les frais supportés par l OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l OPCVM Commission de souscription acquise à l OPCVM Commission de rachat non acquise à l OPCVM Commission de rachat acquise à l OPCVM Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Taux barème Taux maximum : 1 % Les compagnies d assurances du groupe AXA sont exonérées du paiement de cette commission lorsque cet OPCVM est utilisé comme support à des contrats libellés en unités de compte. La souscription suivant une demande de rachat, effectuée sur la base de la même valeur liquidative et portant sur un même nombre de titres, peut être exécutée en franchise de commission. 13

16 Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : des commissions de mouvement facturées à l OPCVM ; une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaire de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l OPCVM se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Parts de catégorie A Frais facturés à l OPCVM Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de sur-performance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Parts de catégorie I Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de sur-performance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Prestataires percevant des commissions de mouvement Dépositaire Société de gestion Actif net, hors OPCVM Actif net, hors OPCVM Prélèvement sur chaque transaction Taux maximum : 0,40 % Ces frais sont directement imputés au compte de résultat du fonds Taux maximum : 0,20 % Ces frais sont directement imputés au compte de résultat de résultat du fonds Montant 50 e TTC maximum 3,5 bp maximum Opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres : Pour les opérations de mise en pensions et pour les prêts de titres le partage de la rémunération s opère de la manière suivante : le fonds conserve 2/3 de la rémunération reçue au titre des mises en pensions ou au titre des prêts de titres et la société de gestion en reçoit 1/3. Pour toutes ces opérations, l assiette de rémunération est la marge nette réalisée sur chacune des opérations. Les formules de calcul de ces rémunérations sont disponibles auprès de la Société de gestion. Commissions en nature : La Société de gestion a passé des accords de soft-commissions avec quelques courtiers français et étrangers. Aux termes de ces accords, les courtiers prennent en charge des outils d information utilisés par les gérants dans l exercice de leur métier. Pour toute information complémentaire, les porteurs peuvent se reporter au rapport annuel de l OPCVM. Informations d ordre commercial Code ISIN : FR Affectation du résultat : Capitalisation. 14

17 AXA Euro Crédit Présentation succincte Dénomination : AXA Euro Crédit. Forme juridique : SICAV de droit français. Gestionnaire administratif, financier et comptable par délégation : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS (ci-après le «gestionnaire par délégation»). Gestionnaire comptable et middle office par sous délégation : STATE STREET BANQUE SA. Informations concernant les placements et la gestion Classification : OPCVM «Obligations et autres titres de créance libellés en euro». Objectif de gestion : La SICAV a pour objectif de rechercher une surperformance par rapport à l indice Merrill Lynch EMU Corporate 1-7 sur un horizon de trois ans. Stratégie d investissement : La SICAV a pour stratégie d investissement une valorisation à court-moyen terme du capital par une gestion dynamique de produits de taux et de crédit. La gestion consiste à mettre en place diverses stratégies d investissement sur les principaux marchés de crédits, sans s exposer de façon systématique au risque de taux. Le choix des stratégies est entièrement discrétionnaire et est fonction des anticipations de l équipe de gestion. La SICAV est gérée selon une approche active et fondamentale associée à une gestion du risque, par une forte contribution des équipes de recherche et d analyse crédit. Cette sélection est effectuée en fonction des prévisions micro et macro-économiques du gestionnaire par délégation et des recommandations des équipes de recherche crédit sur les émetteurs (analyses effectuées à partir de donnés quantitatives telles que chiffre d affaires, endettement ou qualitatives telles que notation, qualité du management ). La gestion du risque de taux s effectue à l intérieur d une fourchette de sensibilité aux taux d intérêt comprise entre 1 et 7. À ce titre, le portefeuille de la SICAV sera principalement investi en obligations et titres de créances émis par des entreprises de la zone euro ou libellés en euro ou en titres issues d opérations de titrisations. La notation des émetteurs des instruments financiers sera, lors de l acquisition de ces instruments par la SICAV, «Investment Grade» au sens des agences de notation (correspondant à une notation minimal de BBB dans l échelle Standard & Poor s et de Baa3 dans celle de Moody s). À titre accessoire, la SICAV pourra toutefois investir son actif en instruments financiers de notation «High Yield» ou «haut rendement» (correspondant à une notation strictement inférieure à BBB chez Standard & Poor s ou équivalent chez Moody s ou Fitch, ils peuvent également ne pas être notés). La SICAV pourra utiliser des instruments financiers à terme dans la limite d une fois l actif. L utilisation des instruments financiers à terme concourt à la réalisation de l objectif de gestion de la SICAV. Les instruments financiers à terme permettent : - de couvrir le portefeuille contre les risques liés aux instruments financiers, taux, devises et /ou variations d un ou plusieurs de leurs paramètres ou composantes tel que le risque de crédit. - de s exposer à des instruments financiers, des marchés, taux et /ou à certains de leurs paramètres ou composantes tel que le risque de crédit. - de se surexposer sur des instruments financiers, marchés, taux et /ou à certains de leurs paramètres ou composantes. La somme de l exposition sur ces instruments financiers, marchés, taux et /ou à certains de leurs paramètres ou composantes résultant de l utilisation des instruments financiers à terme et des instruments financiers en direct ne pourra excéder 200 % de l actif. Les instruments financiers à terme pourront être utilisés afin de profiter des caractéristiques (notamment en terme de liquidité et de prix) de ces instruments par rapport aux instruments financiers dans lesquels la SICAV investit directement. Par ailleurs les instruments financiers à terme pourront également être utilisés afin de procéder à des ajustements du fait de mouvements de souscriptions et de rachats de façon à maintenir l exposition ou la couverture conformément aux cas visés ci-dessus. Au-delà de cet investissement principal du portefeuille en obligations et titres de créances émis par des entreprises de la zone euro ou libellés en euro, la SICAV pourra investir dans d autres instruments financiers et s exposer sur des marchés ou des actifs différents, toujours afin de concourir à la réalisation de l objectif de gestion. À titre de diversification (au plus 10 % de l actif), la SICAV pourra investir son actif dans des actions des pays européens ou des principaux marchés mondiaux, d autres stratégies de gestion obligataires, des stratégies de gestion alternatives, directement ou par l intermédiaire d OPCVM, d OPC ou de fonds d investissement (notamment des OPCVM à règles d investissement allégées, des OPCVM de fonds alternatifs et des OPC ou fonds européens non-coordonnés). L investissement dans des OPCVM ou fonds d investissement permet à la SICAV de s exposer sur d autres classes d actifs à titre de diversification, dans un souci de réduction de volatilité et de décorrélation, en profitant de l expertise d autres équipes de gestion spécialisées ou de placer la trésorerie par l intermédiaire d OPCVM monétaires. La SICAV peut investir jusqu à 10 % de son actif en parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés quelle que soit leur classification. La partie non investie de l actif est laissée sur le compte espèces de la SICAV ou est placée dans un objectif de liquidité de sécurité et de performance (OPCVM monétaire, pension livrée contre des titres obligataires ou des instruments du marché monétaire, dépôt à terme, instruments du marché monétaire). Pour toute information complémentaire sur la stratégie d investissement, sur les actifs, sur l utilisation par la SICAV de dérivés intégrés, de dépôts, d emprunts d espèces ou d opérations d acquisitions ou de cessions temporaires de titres, se reporter à la note détaillée. 15

18 Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par le gestionnaire par délégation. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. Considération générale : Le profil de risque de la SICAV est adapté à un horizon d investissement supérieur à 3 ans. Comme tout investissement financier, les investisseurs potentiels doivent être conscients que la valeur des actifs de la SICAV est soumise aux fluctuations des marchés et qu elle peut varier fortement (en fonction des conditions politiques, économiques et boursières, ou de la situation spécifique des émetteurs). Ainsi, la performance de la SICAV peut ne pas être conforme à ses objectifs. Ni la SICAV, ni le gestionnaire par délégation ne garantissent aux souscripteurs qu ils se verront restituer le capital qu ils ont investi dans la SICAV, même s ils conservent leurs actions pendant la durée de placement recommandée. Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion. Les principaux risques auxquels le souscripteur est exposé sont les suivants : 1 - Risque de taux : Le risque de taux est le risque de dépréciation des instruments de taux (court et/ou long terme) découlant de la variation des taux d intérêt. À titre d exemple, le prix d une obligation à taux fixe tend à baisser en cas de hausse des taux d intérêt. La SICAV est principalement investie en instruments obligataires ou titres de créances : en cas de hausse des taux d intérêt, la valeur des actifs investis à taux fixe peut baisser. 2 - Risque de crédit : En cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs d obligations privées (par exemple la baisse de leur notation), la valeur des instruments financiers, dans lesquels la SICAV a investi, peut baisser. 3 - Risques liés à la gestion discrétionnaire : La gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des marchés de taux. La performance de la SICAV dépendra notamment des anticipations de l évolution des courbes de taux par le gestionnaire par délégation. La gestion étant discrétionnaire, il existe un risque que le gestionnaire par délégation anticipe mal ces évolutions. La performance de la SICAV peut ne pas être conforme à ses objectifs. 4 - Risque lié à l engagement sur des instruments financiers à terme : La SICAV peut avoir recours à des instruments financiers à terme dans la limite d une fois son actif. La SICAV pourra ainsi s exposer jusqu à 100 % de son actif, à tout marché, actif, indice et instrument ou paramètre économique et/ou financier, ce qui pourra induire un risque de baisse de la valeur liquidative de la SICAV plus significative et rapide que celle des marchés sur lesquels la SICAV est investie. 5 - Risque lié aux actifs issus de la titrisation : Pour ces instruments, le risque de crédit repose principalement sur la qualité des actifs sous-jacents, qui peuvent être de natures diverses (créances bancaires, titres de créance ). Ces instruments résultent de montages complexes pouvant comporter des risques juridiques et des risques spécifiques tenant aux caractéristiques des actifs sous-jacents. La réalisation de ces risques peut entraîner la baisse de la valeur liquidative. La SICAV est soumise à d autres risques de façon accessoire. Pour plus d informations sur ces risques, se reporter à la Note Détaillée. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Tous souscripteurs, pouvant servir de support à des contrats d assurance vie. Cette SICAV s adresse à des investisseurs cherchant à exposer leur investissement sur les marchés taux et crédit de la zone euro. Le montant qu il est raisonnable d investir dans la SICAV dépend de la situation personnelle de chaque investisseur. Pour le déterminer, chaque investisseur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de sa réglementation, de ses besoins actuels sur un horizon de placement d au moins 3 ans, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de la SICAV. La durée de placement minimale recommandée est supérieure à 3 ans. Informations sur les frais et commissions Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à la SICAV servent à compenser les frais supportés par la SICAV pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent au gestionnaire par délégation, au commercialisateur, etc. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à la SICAV Commission de souscription acquise à la SICAV Commission de rachat non acquise à la SICAV Commission de rachat acquise à la SICAV Taux barème Valeur liquidative x nombre d actions Taux maximum : 3 % Valeur liquidative x nombre d actions Valeur liquidative x nombre d actions Valeur liquidative x nombre d actions 16

19 Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à la SICAV, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et le gestionnaire par délégation. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : des commissions de mouvement facturées à la SICAV ; une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaire de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à la SICAV se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Frais facturés à la SICAV Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de sur-performance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Prestataires percevant des commissions de mouvement Dépositaire Gestionnaire par délégation Actif net (OPCVM inclus) Prélèvement sur chaque transaction Taux maximum : 1,196 % Ces frais sont directement imputés au compte de la SICAV Montant 50 e TTC maximum 0,035 % maximum Opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres : Pour les opérations de mise en pensions et pour les prêts de titres un partage de la rémunération peut s opérer entre la SICAV et le gestionnaire par délégation. Commissions en nature : Le gestionnaire par délégation a passé des accords de soft-commissions avec quelques courtiers français et étrangers. Aux termes de ces accords, les courtiers prennent en charge des outils d information utilisés par les gérants dans l exercice de leur métier. Pour toute information complémentaire, les actionnaires peuvent se reporter au rapport annuel de la SICAV. Informations d ordre commercial Code ISIN : FR Affectation du résultat : Distribution. 17

20 AXA Euro Obligations Présentation succincte Dénomination : AXA Euro Obligations. Forme juridique : SICAV de droit français. Gestionnaire administratif, financier et comptable par délégation : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS (ci-après le «gestionnaire par délégation»). Gestionnaire comptable et middle office par sous-délégation : STATE STREET BANQUE SA. Informations concernant les placements et la gestion Classification : OPCVM «Obligations et autres titres de créance libellés en euro». Objectif de gestion : L objectif de la SICAV est la recherche de performance corrélée essentiellement aux marchés obligataires de la zone euro, par la mise en œuvre d une gestion dynamique et discrétionnaire reposant notamment sur l analyse de la courbe des taux et du risque crédit des émetteurs. Stratégie d investissement : La SICAV a pour stratégie d investissement une valorisation à court-moyen terme du capital par une gestion dynamique de produits de taux et de crédit. La gestion consiste à mettre en place diverses stratégies d investissement sur les principaux marchés de taux et crédits, sans s exposer de façon systématique au risque de taux. Le choix des stratégies est entièrement discrétionnaire et est fonction des anticipations de l équipe de gestion. La SICAV est gérée selon une approche active et fondamentale associée à une gestion du risque, par une forte contribution des équipes de recherche et d analyse crédit. Cette sélection est effectuée en fonction des prévisions micro et macro-économiques du gestionnaire par délégation et des recommandations des équipes de recherche crédit sur les émetteurs (analyses effectuées à partir de données quantitatives telles que chiffre d affaires, endettement ou qualitatives telles que notation, qualité du management ). La gestion du risque de taux s effectue à l intérieur d une fourchette de sensibilité aux taux d intérêt comprise entre 4 et 9. À ce titre, le portefeuille de la SICAV sera principalement investi en obligations et titres de créances émis par des entreprises de la zone euro ou libellés en euro ou en titres issus d opérations de titrisations. La notation des émetteurs des instruments financiers sera, lors de l acquisition de ces instruments par la SICAV, «Investment Grade» au sens des agences de notation (correspondant à une notation minimal de BBB dans l échelle Standard & Poor s et de Baa3 dans celle de Moody s). À titre accessoire, la SICAV pourra toutefois investir son actif en instruments financiers de notation «High Yield» ou «haut rendement» (correspondant à une notation strictement inférieure à BBB chez Standard & Poor s ou équivalent chez Moody s ou Fitch, ils peuvent également ne pas être notés). La SICAV pourra utiliser des instruments financiers à terme dans la limite d une fois l actif. L utilisation des instruments financiers à terme concourt à la réalisation de l objectif de gestion de la SICAV. Les instruments financiers à terme permettent : - de couvrir le portefeuille contre les risques liés aux instruments financiers, taux, devises et/ou variations d un ou plusieurs de leurs paramètres ou composantes tel que le risque de crédit. - de s exposer à des instruments financiers, des marchés, taux et /ou à certains de leurs paramètres ou composantes tel que le risque de crédit. - de se surexposer sur des instruments financiers, marchés, taux et /ou à certains de leurs paramètres ou composantes. La somme de l exposition sur ces instruments financiers, marchés, taux et /ou à certains de leurs paramètres ou composantes résultant de l utilisation des instruments financiers à terme et des instruments financiers en direct ne pourra excéder 200 % de l actif. Les instruments financiers à terme pourront être utilisés afin de profiter des caractéristiques (notamment en terme de liquidité et de prix) de ces instruments par rapport aux instruments financiers dans lesquels la SICAV investit directement. Par ailleurs les instruments financiers à terme pourront également être utilisés afin de procéder à des ajustements du fait de mouvements de souscriptions et de rachats de façon à maintenir l exposition ou la couverture conformément aux cas visés ci-dessus. Au-delà de cet investissement principal du portefeuille en obligations et titres de créances émis par des entreprises de la zone euro ou libellés en euro, la SICAV pourra investir dans d autres instruments financiers et s exposer sur des marchés ou des actifs différents, toujours afin de concourir à la réalisation de l objectif de gestion. À titre de diversification (au plus 10 % de l actif), la SICAV pourra investir son actif dans des actions des pays européens ou des principaux marchés mondiaux, d autres stratégies de gestion obligataires, des stratégies de gestion alternatives, directement ou par l intermédiaire d OPCVM, d OPC ou de fonds d investissement (notamment des OPCVM à règles d investissement allégées, des OPCVM de fonds alternatifs et des OPC ou fonds européens non-coordonnés). L investissement dans des OPCVM ou fonds d investissement permet à la SICAV de s exposer sur d autres classes d actifs à titre de diversification, dans un souci de réduction de volatilité et de décorrélation, en profitant de l expertise d autres équipes de gestion spécialisées ou de placer la trésorerie par l intermédiaire d OPCVM monétaires. La SICAV peut investir jusqu à 10 % de son actif en parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés quelle que soit leur classification. La partie non investie de l actif est laissée sur le compte espèces de la SICAV ou est placée dans un objectif de liquidité de sécurité et de performance (OPCVM monétaire, pension livrée contre des titres obligataires ou des instruments du marché monétaire, dépôt à terme, instruments du marché monétaire). Pour toute information complémentaire sur la stratégie d investissement, sur les actifs, sur l utilisation par la SICAV de dérivés intégrés, de dépôts, d emprunts d espèces ou d opérations d acquisitions ou de cessions temporaires de titres, se reporter à la note détaillée. 18