AXA Life Protected Millesimo RS

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1 AXA Life Protected Millesimo RS - Rapport annuel / 6 Rapport annuel AXA Life Protected Millesimo RS Table des matières 1. Définition Politique d'investissement d'alp Millesimo RS Composition d'alp Millesimo RS 1 en montants et pourcentages au 31 décembre Gestionnaires Mouvements dans la composition du portefeuille ALP Millesimo RS 1 en 2013 (en euros) Evolution de la valeur de l'actif d'alp Millesimo RS Evolution graphique de la valeur de l'unité d'alp Millesimo RS Description des risques Situation du risque Indicateur de risque : la classe de risque... 5

2 AXA Life Protected Millesimo RS - Rapport annuel / 6 1. Définition ALP MILLESIMO RS 1 est un fonds d'investissement interne lié au produit d'assurance AXA Life Protected MILLESIMO RS, émis par AXA Belgium. Les versements uniques effectués par les souscripteurs sont investis dans ce fonds et convertis en parts de ce fonds, appelées unités. Durée du fonds d'investissement interne Le fonds a une durée fixe de 10 ans et une semaine. Prise d'effet : 13/02/2006. Terme : 19/02/2016. En cas de vie de l'assuré la contre-valeur des unités est versée à la date d'échéance selon leur valeur à ce moment. 2. Politique d'investissement d'alp Millesimo RS 1 Politique et objectifs d'investissement Le fonds d investissement interne "AXA Life Protected Millesimo RS 1" vise : 1. à offrir à l investisseur par la voie d un investissement dans des organismes de placement collectif une participation dans un portefeuille mixte d actions, d obligations et d investissements monétaires dont la répartition est gérée de façon flexible. 2. et à atteindre au terme une valeur d unité correspondant au minimum à la valeur d unité initiale protégée de 100 EUR. Cette protection de la valeur initiale de l'unité n est valable qu'au terme et non pendant la durée du placement. Dans le but de réaliser cette politique de gestion, le fonds d investissement interne investit (à 100%) ses actifs dans le sous-fonds AXA Millesimo RS du FCP de droit luxembourgeois AXA Active Protection, dont le prospectus sera disponible dans tous les points de vente. Conformément aux termes du Prospectus d AXA Active Protection, le sous-fonds AXA Millesimo RS est susceptible d investir ses actifs sur les marchés financiers internationaux, en actions ou autres parts, en obligations ou autres titres de créance, en actifs monétaires, en titres similaires et parts d organismes de placement collectif ou, pour la couverture du portefeuille, en produits dérivés. Le sous-fonds AXA Millesimo RS est investi: d une part dans des actifs monétaires (l Actif Non-Risqué), destinés à protéger et à stabiliser le portefeuille et la valeur liquidative au terme du sous-fonds. L Actif Non Risqué est composé d actifs monétaires à court terme ou de parts d organismes de placement collectif à vocation monétaire ou monétaire plus. Et d autre part, dans le but de dynamiser sa performance, dans des fonds gérés par des gestionnaires réputés qui investissent dans des portefeuilles d actions ou mixtes correspondant à la politique de gestion (l Actif Risqué). Initialement, l Actif Risqué sera composé: o en premier lieu du Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français Carmignac Patrimoine (code ISIN FR ) libellé en euro. L objectif d investissement du FCP Carmignac Patrimoine est orienté vers la recherche d une performance absolue et régulière, compatible avec l impératif de sécurité que requiert la constitution d un patrimoine à moyen terme compte tenu de son profil de risque, à savoir un investissement au minimum de 50% en obligations, bons du Trésor, titres de créances négociables sur les marchés européens et internationaux, le solde étant réparti en actions européennes et internationales. Cette partie représentera initialement 50% de l actif risqué. o Le reste de l actif risqué sera investi principalement dans le FCP de droit français Tricolore Rendement, parts C (capitalisation, code ISIN FR ) libellé en euro. L objectif d investissement du FCP Tricolore Rendement est, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, d accroître la valeur liquidative par des placements dans des sociétés

3 AXA Life Protected Millesimo RS - Rapport annuel / 6 majoritairement françaises dont les caractéristiques de valorisation laissent penser qu elles sont susceptibles d afficher une bonne performance. Le prospectus de ces FCP est disponible dans tous les points de vente. Le rapport entre l Actif Risqué et l Actif Non Risqué est géré activement conformément à la technique CPPI (gestion coussin) et peut ainsi évoluer de 100% investis en Actif Risqué, à 100% en Actif Non Risqué ce dernier cas de figure ayant pour objet de protéger le portefeuille et la valeur liquidative au terme du sous-fonds AXA Millesimo RS en cas de forte baisse de l Actif Risqué. Pour augmenter le niveau de participation dans l Actif Risqué et si les contraintes liées à l objectif de protection l y autorisent, le gestionnaire financier, AXA Investment Managers, se réservera la possibilité d investir, à titre accessoire et dans le respect de la réglementation luxembourgeoise en vigueur, dans des contrats d échange de manière à exposer le portefeuille du sous-fonds AXA Millesimo RS jusqu à 150% à l Actif Risqué. En outre, le gestionnaire financier devra, dans certains cas, dans le but de respecter l objectif de protection au terme, investir de manière irrévocable jusqu à 100 % dans un panier d obligations dont l'échéance se situe peu avant la maturité du sousfonds. Le gestionnaire financier du sous-fonds pourra procéder à des rebalancements entre les différents fonds composant l Actif Risqué. Le gestionnaire financier du sous-fonds AXA Millesimo RS en accord avec la compagnie d assurances, se réservera le droit de remplacer, pendant la durée de l investissement, Carmignac Patrimoine ou Tricolore Rendement par d autres fonds don t la politique de gestion répond aux exigences du fonds d investissement interne. 3. Composition d'alp Millesimo RS 1 en montants et pourcentages au 31 décembre 2013 Fonds interne Actif Quantité Devise Cours Valeur % Portefeuille % Actif ALP Millesimo RS 1 AXA Active Protection AXA Millesimo RS EUR ,00 100% 100% 4. Gestionnaires Gestionnaire du fonds interne ALP Millesimo RS 1 AXA Belgium SA Boulevard du Souverain BRUXELLES Gestionnaire de AXA Millesimo RS, compartiment du FCP luxembourgeois AXA Active Protection Ce compartiment est géré par : AXA Fund Management S.A. 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg Grand-Duché du Luxembourg AXA Fund Management S.A. délègue la gestion du compartiment à : AXA Investment Managers Paris Cœur Défense - Tour B La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle

4 AXA Life Protected Millesimo RS - Rapport annuel / Paris La Défense Cedex Gestionnaire du Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français Carmignac Patrimoine Carmignac Gestion Place Vendôme Paris France Gestionnaire du Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français Tricolore Rendement Edmond de Rothschild Asset Management Rue du Faubourg Saint Honoré Paris Cedex 08 France 5. Mouvements dans la composition du portefeuille ALP Millesimo RS 1 en 2013 (en euros) Janvier Février Mars Avril Mai Juin Souscription Remboursement , , , , , , , , , , , ,32 Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre Souscription Remboursement , , , , , , , , , , , ,03 6. Evolution de la valeur de l'actif d'alp Millesimo RS 1 Fonds interne Devise 31/12/ /12/ /12/2013 ALP Millesimo RS 1 EUR , , ,00

5 7. Evolution graphique de la valeur de l'unité d'alp Millesimo RS 1 Le graphique donne l'évolution depuis le lancement jusqu à 31/12/2013 : AXA Life Protected Millesimo RS - Rapport annuel / 6 8. Description des risques 8.1. Situation du risque Les risques résultent du genre d'actifs dans lesquels l'on investit. Les actifs risqués étaient, en 2013, composés des FCP s de droit français Carmignac Patrimoine et Tricolore Rendement. Les risques sont décrits dans le prospectus de Carmignac Patrimoine et de Tricolore Rendement Indicateur de risque : la classe de risque La classe de risque offre une indication du risque lié à un placement. Elle se calcule sur la base de l écart type sur une base annuelle des rendements bimensuels, exprimés en euros. Les classes de risque sont définies comme suit : classe 0 : l écart type se situe entre 0 et 2,5% classe I : l écart type se situe entre 2,5% et 5% classe II : l écart type se situe entre 5% et 10% classe III : l écart type se situe entre 10% et 15% classe IV : l écart type se situe entre 15% et 20% classe V : l écart type se situe entre 20% en 30% classe VI : l écart type est supérieure à 30% Evolution de la classe de risque d'alp Millesimo RS 1 classe de risque au 31/12/2013 : ll

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