Rapport Portefeuille en bref

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1 Rapport Portefeuille en bref Ce document explique les différentes sections du rapport Portefeuille en bref. Ce rapport est le plus complet et le plus utile, car il fournit des renseignements sur les avoirs et les rendements d'un portefeuille. Ainsi, il est idéal pour analyser le portefeuille, effectuer des recommandations et communiquer avec les clients. Les nombreux graphiques et diverses statistiques fournissent d'excellents points de départ pour entamer des discussions sur la façon d'améliorer la constitution d'un portefeuille et de diversifier adéquatement les placements afin de réduire le risque. Le tableau ci-dessous fait état des différentes sections qui composent le rapport Portefeuille en bref. Chacune de ces sections fera l'objet d'une discussion détaillée. Principales sections Sous-sections Les renseignements présentés dans le rapport Portefeuille en bref Analyse Rendement Avoirs Répartition Style de placement actuel % Style des titres à revenu fixe % Pondérations sectorielles Pondérations régionales Rendements mobiles Meilleures/Pires périodes Graphique d'activité des placements Principaux avoirs (sur le nombre total) Version 1.0 1

2 Meilleure façon d'utiliser le rapport auprès des clients Principales sections Analyse fondamentale Analyse du risque Sous-sections Maturité du marché Capitalisation moyenne géométrique Ratios du cours Risque de taux d'intérêts Pondérations selon les caractéristiques Rentabilité Qualité du crédit Statistiques du fonds Dispersion risque/rendement Graphique des rendements historiques Statistiques de risque et rendement Statistiques TMP Avoirs principaux Chaque section de ce rapport contient des statistiques importantes aptes à faciliter la compréhension et la formation des clients sur les rudiments d'un portefeuille. Vous servezvous de ce rapport pour illustrer les faiblesses d'un portefeuille actuel ou pour démontrer les forces d'un portefeuille recommandé? Vous pouvez vous servir des points suivants auprès des clients : Dans la section Analyse, faites état de la diversification du portefeuille dans les principales catégories d'actifs, les styles de placement, les secteurs et les régions mondiales. Dans la section Rendement, indiquez si le portefeuille a surclassé son indice de référence au cours de chacune des périodes. Dans la section Analyse fondamentale, comparez le ratio C/B et le rendement de l'actif du portefeuille à ceux de l'indice de référence. Dans la section Analyse du risque, remarquez si le portefeuille a surclassé l'indice de référence sur trois ans, tout en courant moins de risque que lui. Meilleure façon d'utiliser le rapport auprès des clients L'en-tête de chaque page du rapport présente des informations (voir image ci-dessous). La date de parution se trouve dans le coin supérieur gauche. Informations dans l'en-tête du rapport 2 Version 1.0

3 Analyse Analyse Cette section du présent document cherche à présenter les différentes informations contenues dans la portion Analyse du rapport Portefeuille en bref. Cette section contient les sous-sections suivantes : Répartition Style de placement actuel % Style des titres à revenu fixe % Pondérations sectorielles Pondérations régionales La section Répartition de l'actif comporte un graphique circulaire qui présente la répartition du portefeuille au sein des principales catégories d'actifs : Liquidités Actions canadiennes Actions américaines Actions étrangères Obligations Autre Non classé Répartition On retrouve également un tableau comportant les pourcentages exacts, comparés à ceux de l'indice de référence. Le portefeuille est-il bien diversifié parmi les différentes catégories d'actif? Cette répartition convient-elle au profil de risque du client? La Matrice de style des actions de Morningstar représente une autre façon d'examiner la diversification d'un portefeuille. On y considère deux facteurs principaux : La participation aux différentes approches (valeur, croissance, mixte) La capitalisation boursière moyenne de tous les avoirs. Style de placement actuel % Le portefeuille est-il déficient en placements axés sur la valeur? Ou en titres à petite capitalisation? Version 1.0 3

4 Analyse Style des titres à revenu fixe % La Matrice de style des titres à revenu fixe Morningstar risque de ne pas afficher une participation à autant de segments que la matrice des actions. Toutefois, un portefeuille équilibré doit comporter une certaine représentation ici également. Style des titres à revenu fixe % Cette section vous permet de montrer la diversification du portefeuille parmi les différents secteurs d'activité de l'économie. Le portefeuille est également comparé à un indice de référence. Pondérations sectorielles Cette section affiche le pourcentage de tous les avoirs du portefeuille qui sont investis dans chaque région économique du globe. Le portefeuille du client se concentre-t-il seulement au Canada? Le client est-il à l'aise avec sa participation étrangère? Pondérations régionales 4 Version 1.0

5 Analyse Pondérations régionales Version 1.0 5

6 Rendement Rendement Cette section du présent document cherche à présenter les différentes informations contenues dans la portion Rendement du rapport Portefeuille en bref. Cette section contient les sous-sections suivantes : Rendements mobiles Meilleures/Pires périodes Graphique d'activité des placements Le graphique Rendements mobiles présente les rendements mobiles et les compare à ceux de l'indice de référence au cours des périodes suivantes : 3 mois 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Rendements mobiles Cette section identifie les pires et les meilleurs périodes de rendement du portefeuille sur 3 mois, 1 an et 3 ans. Il s'agit d'un bon outil pour montrer aux clients néophytes que tous les placements vivent des hauts et des bas et pour montrer comment le portefeuille se protège contre les pertes pendant les marchés baissiers. Meilleures/Pires périodes Pendant la pire période de trois mois du portefeuille, ce dernier a perdu 21,2 %. 6 Version 1.0

7 Rendement Graphique d'activité des placements Le Graphique d'activité des placements illustre l'historique sur 10 ans du portefeuille. En se servant de la valeur initiale du portefeuille comme point de départ, il démontre sa croissance au cours des dix dernières années. Graphique d'activité des placements Quelques notes au sujet de ce graphique : Si les placements du portefeuille ne possèdent pas tous un historique de dix ans, la période de temps sera réduite à celle du placement existant depuis le moins de temps. Lorsque les rendements mensuels ne sont pas disponibles pour un avoir, le solde des avoirs du portefeuille est repondéré de façon à conserver les mêmes proportions. Version 1.0 7

8 Avoirs Avoirs Cette section du présent document cherche à présenter les différentes informations contenues dans la portion Avoirs du rapport Portefeuille en bref. Cette section ne contient pas de sous-section. Cette section du rapport dresse la liste des 10 principaux placements du portefeuille, le cas échéant. Vous pouvez aussi y trouver les informations suivantes : Le type de placement de chaque avoir. Les actifs alloués à chaque avoir (Valeur de l'avoir $) Le pourcentage de chaque avoir au sein du portefeuille (% actifs) Nombre des avoirs 8 Version 1.0

9 Analyse Fondamentale Analyse Fondamentale Cette section du présent document cherche à présenter les différentes informations contenues dans la portion Analyse fondamentale du rapport Portefeuille en bref. Cette section contient les sous-sections suivantes : Maturité du marché Capitalisation moyenne géométrique Ratios du cours Risque de taux d'intérêts Pondérations selon les caractéristiques Rentabilité Qualité du crédit Statistiques du fonds La section Maturité du marché présente la participation du portefeuille aux marchés développés et aux marchés émergents. Vous pouvez également comparer ces pondérations à celles de l'indice de référence. Toutes les actions sous-jacentes du portefeuille sont considérées dans ce tableau. Maturité du marché Ce portefeuille et l indice affichent une participation similaire aux marchés émergents. Cette section présente la capitalisation moyenne des avoirs sous-jacents du portefeuille et la compare à celle de l'indice de référence. La capitalisation moyenne du portefeuille estelle comparable à celle de l'indice? Capitalisation moyenne géométrique Le portefeuille investit davantage dans les PME que l'indice. Cette section affiche les ratios du portefeuille suivants et les compare à ceux de l'indice : Cours/bénéfices Cours/Valeur comptable Cours/Ventes Ratios du cours Version 1.0 9

10 Analyse Fondamentale Risque de taux d'intérêts Cours/Flux trésorerie Cette section vous présente les informations suivantes : Échance Durée (portefeuille total) Qualité du crédit moyenne Risque de taux d'intérêts La durée est une mesure de la sensibilité des obligations aux taux d'intérêt. On obtient la qualité du crédit moyenne en identifiant la moyenne pondérée de la qualité du crédit de toutes les obligations du portefeuille. Dans cette section, on obtient le pourcentage des actions qui possèdent les caractéristiques suivantes : Haut rendement En détresse Actifs tangibles Cyclique Croissance lente Croissance classique Croissance dynamique Croissance spéculative Pondérations selon les caractéristiques Cette section compare votre portefeuille et l'indice de référence en se servant des critères suivants : Marge nette Rendement des capitaux propres Rendement de l'actif % Capitaux empruntés/capitaux propres. Rentabilité Cette section indique la répartition en pourcentage des obligations en fonction de la qualité de leur crédit. Les répartitions des fonds sont pondérées pour fournir les renseignements suivants : Gains en capital potentiel Ratio des dépenses nettes moyen Ratio des dépenses brutes moyen Statistiques du fonds 10 Version 1.0

11 Analyse Fondamentale Statistiques du fonds Cette section est particulièrement utile pour déterminer si vous payez trop pour les fonds composant votre portefeuille. Version

12 Analyse du Risque Analyse du Risque Cette section du présent document cherche à présenter les différentes informations contenues dans la portion Analyse du risque du rapport Portefeuille en bref. Cette section contient les sous-sections suivantes : Dispersion risque/rendement Graphique des rendements historiques Statistiques de risque et rendement Statistiques TMP Principaux avoirs Cette section présente les rendements et l'écart-type des avoirs du portefeuille (cercle vide) et du portefeuille (cercle plein), comparativement à ceux de l'indice de référence au cours d'une période de trois ans. Idéalement, le cercle plein du portefeuille devrait se situer dans le quadrant supérieur gauche du graphique. Cela signifie que le portefeuille a surclassé l'indice tout en courant moins de risque. Disparison Risque/ Renedement Le cercle du portefeuille se situe dans le quadrant supérieur droit. Il a surclassé l'indice, mais a couru légèrement plus de risque. Cette section met en vedette un graphique comportant un historique des rendements du portefeuille au cours des dix dernières années, trimestre par trimestre. Combien de fois le Graphique des rendements historiques 12 Version 1.0

13 Analyse du Risque Statistiques de risque et rendement portefeuille a-t-il surclassé l'indice? Le portefeuille offre-t-il une certaine protection contre les marchés baissiers? Vous trouverez dans cette section les statistiques suivantes sur les périodes de un, trois, cinq et 10 ans : Écart-type Moyenne Ratio de Sharpe Ratio de Sortino Statistiques de risque et rendement Le ratio de Sharpe indique si un fonds (ou dans ce cas-ci, un portefeuille) a dégagé un rendement suffisant pour compenser le niveau de risque couru. Plus le ratio est élevé, mieux le portefeuille se porte. Ces valeurs sont également comparées à celles de l'indice de référence. Version

14 Analyse du Risque Statistiques TMP Les informations des statistiques suivantes, sur trois, cinq et 10 ans, sont prιsentιes dans cette section : Alpha Bêta R-Carré Statistiques TMP L'alpha indique la valeur qu'apporte le gestionnaire à un fonds (en surclassant les rendements du marché). L'alpha devrait toujours être positif. Le bêta renseigne sur le niveau de risque encouru par le fonds par rapport à l'indice de référence. Un bêta de 1 signifie que le portefeuille se déplacera en tandem avec l'indice. Un bêta inférieur signifie que le portefeuille sera moins volatil que l'indice de référence. Le R-Carré indique dans quelle mesure les rendements du portefeuille s'expliquent par ceux de l'indice de référence. L'échelle du R-Carré s'établit entre 1 et 100. Un résultat de 100 signifie que les mouvements du portefeuille s'expliquent par ceux de l'indice. Si le résultat est inférieur à 80, on considère que l'indice de référence n'est pas un facteur pertinent pour expliquer les mouvements du portefeuille. Si vous vous servez d'un indice personnalisé qui correspond mieux aux placements du portefeuille, les statistiques de cette section seront davantage pertinentes. Par exemple, un portefeuille de titres à revenu fixe ne devrait pas être comparé à un indice boursier. Cette section indique, en pourcentage, la participation de chaque avoir au sein du portefeuille, ainsi que les rendements de chaque avoir sur les périodes suivantes : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Principaux avoirs 14 Version 1.0

15 Analyse du Risque Comment me servir des informations dans cette section? Cette section est utile pour déterminer quels avoirs sont représentés par les cercles du graphique Risque/Rendement. En vous servant de la colonne Rend 1 ans, vous pouvez identifier les avoirs sur le graphique. Comment me servir des informations dans cette section? En fonction du rendement sur 10 ans, on conçoit que le cercle supérieur appartient au Fonds de croissance d actions canadiennes Mackenzie Maxxum. Veuillez noter que ce graphique de dispersion utilise les données sur le risque et le rendement sur 10 ans.. Version