EXAMENS DE CERTIFICATION Unité de valeur 2. Durée : 2 heures. Documents à disposition : Néant

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1 Association Française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés CGPC Affiliée au Certified Financial Planner Board of Standards et à l'international Certified Financial Planners Council Association déclarée loi du 1 er juillet 1901 (et textes subséquents) EXAMENS DE CERTIFICATION 2002 Unité de valeur 2 Marchés financiers, gestion des valeurs mobilières et des produits financiers Durée : 2 heures Documents à disposition : Néant Siège social : 5, rue Tronchet PARIS Tel Fax info.cgpc@wanadoo.fr

2 EXAMEN DE CERTIFICATION EN GESTION DE PATRIMOINE QCM Pour chaque question, encercler la lettre correspondant à la bonne réponse Une seule réponse par question 30 questions à 1 point 1. Selon le code de déontologie de CGPC, les conseils prodigués au client sur la gestion de son portefeuille Titres s opèrent en fonction du principal critère suivant: A De la hausse escomptée des titres conseillés à l achat B Des revenus que peut dégager le portefeuille C De l optimisation de la fiscalité applicable D Des besoins et objectifs du client et de sa situation patrimoniale 2. Le plafond des PEL est de : A FF B C D Le PER d un titre ou d un indice se calcule de la façon suivante : A Cours de bourse sur le dividende B Bénéfice net consolidé sur le nombre d actions C Cours de bourse sur le bénéfice net par actions D Résultat opérationnel sur le cours de bourse 4. A compter du 1 er janvier 2003, la part minimum d actions pour les SICAV éligibles au PEA sera portée à : A 50% B 60% C 75% D 90% 5. L indice du marché obligataire en France est le : A CNO B OBLIBOR C EONIA D TIOP 2

3 6. L actif des fonds communs de placement à risques ( FCPR) doit être constitué de valeurs non cotées ou parts de SARL à hauteur de : A 30% B 40% C 50% D 60% 7. L opération boursière consistant à acheter un nombre important d un même titre en vue de s assurer le contrôle de la société ou de monter en puissance dans son capital : A Permet d accroître le rendement des capitaux propres B Est une opération de ramassage C Est une opération de junk bonds D Doit être décidé et autorisé par le conseil d administration de la société 8. Un fonds de fonds ne peut détenir plus de : A 10% des parts de chacun des fonds qui le composent B 25% des parts de chacun des fonds qui le composent C 50% des parts de chacun des fonds qui le composent D Aucun maximum n est exigé 9. Quel est le meilleur vecteur d investissement en terme de frais, liquidité et performance, pour être présent sur les valeurs du CAC 40 : A Acheter des valeurs qui ont le plus de chances de monter B Acheter un OPCVM dont le CAC est l indice de référence C Acheter un OPCVM indiciel sur le CAC 40 D Acheter du tracker sur le CAC Une distribution d actions gratuites : A Se traduit par une hausse du prix de revient moyen pondéré de la ligne en portefeuille B Entraîne une augmentation du bénéfice par action C N a pas d impact sur le prix de revient de la ligne en portefeuille D Ne modifie pas le montant des fonds propres de l entreprise 3

4 11. Epargne salariale : A L intéressement et la participation sont obligatoires pour les entreprises de plus de 50 salariés B L intéressement et la participation sont obligatoires pour les entreprises de plus de 100 salariés C Seul l intéressement est obligatoire pour les entreprises de plus de 50 salariés D Seule la participation est obligatoire pour les entreprises de plus de 50 salariés 12. Qu est ce qu un fonds de partage? A C est un fonds qui reverse une partie des revenus à des associations humanitaires ou caritatives B C est un fonds qui a des parts dans des sociétés implantées dans des pays en voie de développement C C est un fonds ayant des parts dans des associations ou entreprises humanitaires ou caritatives D C est un fonds qui partage les revenus de ses placements entre les souscripteurs 13. Un non-résident souhaite effectuer des placements : A Il peut ouvrir un codevi B Il peut ouvrir un PEA C Il peut ouvrir un PEL et un CEL D Aucune réponse ne correspond 14. Dans les critères de Maastricht, le déficit budgétaire ne doit pas excéder : A - 3 % du PIB B - 4 % du PIB C - 5 % du PIB D - 6 % du PIB 15 Dans le cadre d'un PPESV (Plan Partenarial d'epargne Salariale Volontaire) l'abondement de l'entreprise par an et par salarié est au maximum de : A Euros B Euros C Euros D Euros 4

5 16 Dans le cas d'un PEE (Plan d'epargne Entreprise), le salarié peut l'alimenter grâce à des versements volontaires à hauteur de : A - 15 % maximum de sa rémunération annuelle B - 20 % maximum de sa rémunération annuelle C - 25 % maximum de sa rémunération annuelle D - 30 % maximum de sa rémunération annuelle 17. Le flottant d'une action est : A Son dividende B La part de capital de la société qui peut être échangé en bourse chaque jour C La part du capital détenu par les actionnaires majoritaires D Son dividende augmenté de l'avoir fiscal 18. La capitalisation boursière d'une société est égale : A A son bénéfice multiplié par le nombre d'actions B A son capital multiplié par le nombre d'actions C A son capital divisé par le nombre d'actions D Son cours multiplié par le nombre d'actions 19. Les cours des obligations évoluent : A A l'inverse des taux d'intérêts à long terme B Comme les taux d'intérêts à long terme C En fonction de l'évolution du marché action D En fonction du taux de croissance de l'économie 20. Les trackers ont : A - La même fiscalité que les OPCVM B - Une fiscalité différente des OPCVM C - Ne sont pas imposables dans la limite de Euros par ménage D - Ne sont pas imposables dans la limite de Euros par ménage 21. Le plafond de versement sur un PEA est de : A Euros B Euros C Euros D Euros 5

6 22 La note AAA est attribuée aux émetteurs : A - Ayant la meilleure aptitude à assurer le paiement des intérêts et le remboursement du principal B - Ayant une ancienneté supérieure à 20 ans C - Ayant des fonds propres supérieurs à 100 millions d'euros D - Ayant un bénéfice représentant au moins le double du capital social 23 Pour s'introduire au Nouveau Marché, une entreprise doit : A - Présenter des comptes certifiés depuis 3 ans B - Présenter des comptes certifiés depuis 2 ans C - Présenter des comptes certifiés depuis 1 an D - Présenter un plan de développement 24 Les méthodes d'analyses chartistes : A - Sont des méthodes d'analyses boursières fondées sur des graphiques B - Sont des méthodes statistiques d'analyses de la conjoncture économique C - Reposent sur l'analyse des comptes de l'entreprise étudiée D - Comparent l'entreprise étudiée avec des entreprises étrangères 25. Vous anticipez une hausse de l inflation. Allez-vous acheter : A - Des obligations B - Des actions C - Des produits monétaires D - Aucune réponse 26. Vous anticipez un ralentissement économique- Allez-vous investir dans : A - Des obligations B - Des actions C - Des produits monétaires D - L immobilier 27. Quelle est la procédure d introduction en Bourse la plus fréquemment pratiquée? A - OPF B - OPO C - OPM D - OPV 6

7 28. Qu est-ce qui n est pas passible de l ISF? A - Les parts de PEE B - Les stocks options attribuées aux salariés C - Les actions non cotées possédées à moins de 25 % du capital D - Les parts de SARL possédées à moins de 25 % du capital 29. Le seuil de cessions déclenchant l Impôt sur les Plus-Values est de : A Euros B Euros C Euros D Euros 30. L abattement fiscal sur dividendes d actions françaises dont bénéficie un couple marié est de : A Euros B Euros C Euros D Euros 7

8 EXAMEN DE CERTIFICATION EN GESTION DE PATRIMOINE QUESTIONS OUVERTES 10 questions à 3 points Questions 1 à 5 : cas pratiques 1ère question Quel est l intérêt d une société civile de portefeuille? 8

9 2ème question Au sein d un Plan d Epargne Entreprise, quels sont les cas possibles de déblocage anticipé, sans pénalité fiscale? 9

10 3ème question Quels sont les rôles respectifs de la Commission des Opérations de Bourse (COB) et du Conseil des Marchés Financiers (CMF)? 10

11 4ème question Une société a une capitalisation boursière de 1575 millions d'euros et un bénéfice net de 150 millions d'euros. Quel est le PER de cette société? 11

12 5ème question Une société vient d'augmenter son capital à raison d'une action nouvelle pour 6 anciennes. Avant l'opération son capital était composé de 12 millions d'actions. Le bénéfice net attendu est évalué à 98 millions d'euros. Quel sera le bénéfice net par action de la société à l'issue de l'opération? Quel est son PER avec un cours de 105 Euros? 12

13 6ème question Avantages et inconvénients des OCEANE pour : Le souscripteur L émetteur 13

14 7ème question Quels sont les principaux facteurs macro-économiques influant les marchés actions? 14

15 8ème question Le 20 avril 2002, vous achetez une ligne d OAT 4 % échéance 25 octobre Le cours «au pied du coupon» est de 92,40 %. Le 20 octobre 2002, vous revendez cette ligne au prix «pied du coupon» de 91,80 %. Bilan de votre opération pour une OAT, sachant que votre intermédiaire prend 1 % TTC de courtage sur chaque transaction? 15

16 9ème Question Un particulier a réalisé au cours de cette année les ventes suivantes : Cessions Actions : Euros / Plus-Value : Euros Parts d OPCVM Monétaire : Euros / Plus-Value : 100 Euros Options : Euros / Moins-Value : Euros Warrants : Euros / Plus-Value : Euros Question : montant de l Impôt sur les Plus-values? 16

17 10 ème question Vous détenez une ligne de 100 actions X achetées à 102 Euros. Vous vendez 10 CALLS à 110 Euros prime 3 Euros. A l échéance des options, l action cote 115 Euros. Question : Quel est votre bilan? 17