NOTE D OPERATION. relative à l émission et l admission de

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1 24 mai 2001 NOTE D OPERATION relative à l émission et l admission de Deux tranches respectivement de de Bons d Option d Achat sur l action APPLE COMPUTER, INC. (les tranches A et B) Deux tranches respectivement de de Bons d Option d Achat sur l action INTEL CORPORATION (les tranches A et B) Deux tranches respectivement de de Bons d Option d Achat sur l action CISCO SYSTEMS, INC. (les tranches A et B) Deux tranches respectivement de de Bons d Option d Achat sur l action ORACLE CORPORATION (les tranches A et B) (les "Bons") Credit Lyonnais Financial Products Crédit Lyonnais (Guernsey) Limited Chef de File et Garant Emetteur Crédit Lyonnais Agent Centralisateur La présente Note d Opération est établie en relation avec le Programme de Bons d Option de Credit Lyonnais Financial Products (Guernsey) Limited (le Programme ); elle complète, et doit être lue conjointement avec le Document de Base, daté du 26 février 2001 et enregistré par la Commission des Opérations de Bourse sous le numéro P en date du 26 février L émission de Bons a été autorisée par une résolution du conseil d administration de l Emetteur adoptée le 19 février 2001, et est inconditionnellement et irrévocablement garantie par le Crédit Lyonnais, conformément aux dispositions d une Garantie en date du 24 mai

2 1. Catégorie de Bons : Bons sur Action; 2. Style de Bons : Bons de Style Américain (les Bons, s ils n ont pas été exercés à la Date d Expiration, seront exercés automatiquement conformément aux dispositions de la Condition 6 (1)(b)); 3. Type de Bons : Huit tranches de Bons d Option d Achat (les tranches A et B sur APPLE COMPUTER, INC., individuellement dénommées Bons A et Bons B sur l'action APPLE COMPUTER, INC.; les tranches A et B sur l'action INTEL CORPORATION, individuellement dénommées Bons A et Bons B sur l Action INTEL CORPORATION; les tranches A et B sur l'action CISCO SYSTEMS, INC., individuellement dénommées Bons A et Bons B sur l'action CISCO SYSTEMS, INC.; les tranches A et B sur l'action ORACLE CORPORATION, individuellement dénommées Bons A et Bons B sur l'action ORACLE CORPORATION); 4. Règlement : Bons Réglés en Espèces; 5. Sous-Jacent : - l action ordinaire APPLE COMPUTER, INC. (Code Isin US ) (individuellement dénommée Action APPLE COMPUTER, INC. ou l Action ); - l action ordinaire INTEL CORPORATION (Code Isin US ) (individuellement dénommée Action INTEL CORPORATION ou l Action ); - l action ordinaire CISCO SYSTEMS, INC. (Code Isin US17275R1023) (individuellement dénommée Action CISCO SYSTEMS, INC. ou l Action ); - l action ordinaire ORACLE CORPORATION (Code Isin US68389X1054) (individuellement dénommée Action ORACLE CORPORATION ou l Action ); 6. Lot de Bons / Parité Bon(s)/Sous-Jacent: - Cinq Bons d Option d Achat (définis ci-après comme un "Lot de Bons") portent sur une Action APPLE COMPUTER, INC. (définie comme le "Nombre de Sous-Jacents"); - Cinq Bons d Option d Achat (définis ci-après comme un "Lot de Bons") portent sur une Action INTEL CORPORATION (définie comme le "Nombre de Sous-Jacents"); - Cinq Bons d Option d Achat (définis ci-après comme un "Lot de Bons") portent sur deux Actions CISCO SYSTEMS, INC. (définies comme le "Nombre de Sous-Jacents"); - Cinq Bons d Option d Achat (définis ci-après comme un "Lot de Bons") portent sur deux Actions ORACLE CORPORATION (définies comme le "Nombre de Sous-Jacents"); (sous réserve d ajustement conformément à la Condition 15 B(3)); 7. Nombre de Bons émis : de Bons répartis comme suit : - Deux tranches respectivement de de Bons d Option d Achat sur l Action APPLE COMPUTER, INC. (les tranches A et B, individuellement dénommées Bons A et Bons B sur l'action APPLE COMPUTER, INC.); - Deux tranches respectivement de de Bons d Option d Achat sur l Action INTEL CORPORATION (les tranches A et B, individuellement dénommées Bons A et Bons B sur l Action INTEL CORPORATION); - Deux tranches respectivement de de Bons d Option d Achat sur l Action CISCO SYSTEMS, INC. (les tranches A et B, individuellement dénommées Bons A et Bons B sur l'action CISCO SYSTEMS, INC.); - Deux tranches respectivement de de Bons d Option d Achat sur l Action ORACLE CORPORATION (les tranches A et B, individuellement dénommées Bons A et Bons B sur l'action ORACLE CORPORATION); 8. Prix d Emission par Bon : Prix d Emission par Bon A sur l Action APPLE COMPUTER, INC.: Prix d Emission par Bon B sur l Action APPLE COMPUTER, INC.: Prix d Emission par Bon A sur l Action INTEL CORPORATION: Prix d Emission par Bon B sur l Action INTEL CORPORATION: Prix d Emission par Bon A sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.: 0,93 EUR 0,50 EUR 0,96 EUR 0,50 EUR 1,35 EUR 2

3 Prix d Emission par Bon B sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.: Prix d Emission par Bon A sur l Action ORACLE CORPORATION: Prix d Emission par Bon B sur l Action ORACLE CORPORATION: 0,50 EUR 1,09 EUR 0,50 EUR 9. Date d'emission: 25 mai 2001; 10. Prix d Exercice par Action: Prix d Exercice par Action APPLE COMPUTER, INC. tranche A: Prix d Exercice par Action APPLE COMPUTER, INC. tranche B: Prix d Exercice par Action INTEL CORPORATION tranche A: Prix d Exercice par Action INTEL CORPORATION tranche B: Prix d Exercice par Action CISCO SYSTEMS, INC. tranche A: Prix d Exercice par Action CISCO SYSTEMS, INC. tranche B: Prix d Exercice par Action ORACLE CORPORATION tranche A: Prix d Exercice par Action ORACLE CORPORATION tranche B: (sous réserve d ajustement conformément à la Condition 15 B(3)); 30 USD 40 USD 40 USD 55 USD 27,50 USD 45 USD 25 USD 35 USD 11. Date d Expiration : 18 janvier 2002; 12. Date d Exercice : le Jour Ouvré où un Porteur de Bons exerce des Bons conformément aux dispositions de la Condition 6; 13. Période d Exercice : du 28 mai 2001 à la Date d Expiration (ces deux dates étant incluses); 14. Date de Règlement : le troisième Jour Ouvré suivant la Date d'evaluation; 15. Taux de Change : le taux de change officiel EUR/USD tel que déterminé par la Banque Centrale Européenne à la Date d Evaluation (pour information seulement ce taux de change officiel est habituellement publié par la Banque de France sur écran Reuters page BDFFIXING à environ 13h30, (heure de Paris) à l heure actuelle); Dans l hypothèse où ce taux de change ne pourrait être déterminé dans les conditions décrites ci-dessus, il sera alors égal à la moyenne arithmétique, arrondie si nécessaire à la troisième décimale après la virgule (c-àd 0,001, avec 0,0005 et plus arrondi à la décimale supérieure), déterminée par l Agent de Calcul, des taux de change EUR/USD offerts à 16h30 (heure de Paris) par trois banques de premier rang de l Union Economique et Monétaire (à l exception du Crédit Lyonnais et des banques appartenant au Groupe Credit Lyonnais) sélectionnées par l Agent de Calcul. 16. Devise de Règlement : EUR; 17. Heure d Evaluation : heure officielle à laquelle intervient la clôture des cotations à la Bourse Concernée pour l Action; 18. "Date d Evaluation" désigne, tel que spécifié à la Condition 1, le premier Jour de Négociation de la période de dix Jours Ouvrés suivant la Date d Exercice (cette date étant incluse); "Prix de Référence à l Exercice" désigne, tel que spécifié à la Condition 1, un montant en USD égal au cours de l Action à la Date d Evaluation à l Heure d Evaluation sur la Bourse Concernée pour l Action; "Montant de Règlement en Espèces" désigne: (i) dans le cas d'un Lot de Bons A ou B sur l'action APPLE COMPUTER, INC. un montant libellé dans la Devise de Règlement équivalent à un montant en USD égal à la différence, si elle est positive, entre le Prix de Référence à l Exercice (exprimé en USD) et le Prix d Exercice, (cette différence étant convertie au Taux de Change), multipliée par le Nombre de Sous-Jacents auquel ce Lot de Bons se rapporte, tel que déterminé par l'agent de Calcul; 3

4 (ii) (iii) (iv) dans le cas d'un Lot de Bons A ou B sur l'action INTEL CORPORATION un montant libellé dans la Devise de Règlement équivalent à un montant en USD égal à la différence, si elle est positive, entre le Prix de Référence à l Exercice (exprimé en USD) et le Prix d Exercice (cette différence étant convertie au Taux de Change), multipliée par le Nombre de Sous-Jacents auquel ce Lot de Bons se rapporte, tel que déterminé par l'agent de Calcul; dans le cas d'un Lot de Bons A ou B sur l'action CISCO SYSTEMS, INC. un montant libellé dans la Devise de Règlement équivalent à un montant en USD égal à la différence, si elle est positive, entre le Prix de Référence à l Exercice (exprimé en USD) et le Prix d Exercice (cette différence étant convertie au Taux de Change), multipliée par le Nombre de Sous-Jacents auquel ce Lot de Bons se rapporte, tel que déterminé par l'agent de Calcul; dans le cas d'un Lot de Bons A ou B sur l'action ORACLE CORPORATION un montant libellé dans la Devise de Règlement équivalent à un montant en USD égal à la différence, si elle est positive, entre le Prix de Référence à l Exercice (exprimé en USD) et le Prix d Exercice (cette différence étant convertie au Taux de Change), multipliée par le Nombre de Sous-Jacents auquel ce Lot de Bons se rapporte, tel que déterminé par l'agent de Calcul; Le Montant de Règlement en Espèces sera un montant libellé en EUR arrondi à la deuxième décimale après la virgule la plus proche (c-à-d 0,01, avec 0,005 et plus arrondi à la décimale supérieure); 19. Centres Financiers : Paris, New York; 20. Système de compensation supplémentaire ou additionel : non applicable; 21. Agent de Calcul : Crédit Lyonnais; 22. Quotité Minimum d Exercice : (i) Bons d une même tranche puis des multiples de pour les Bons A et B sur l Action APPLE COMPUTER, INC., pour les Bons A et B sur l Action INTEL CORPORATION, pour les Bons B sur l Action CISCO SYSTEMS, INC., pour les Bons B sur l Action ORACLE CORPORATION; (ii) 500 Bons d une même tranche puis des multiples de 500 pour les Bons A sur l Action CISCO SYSTEMS, INC., pour les Bons A sur l Action ORACLE CORPORATION; 23. Quotité Maximum d Exercice : le nombre maximum de Bons pouvant être exercés lors de toute Date d Exercice, autre que la Date d Expiration, par un même Porteur de Bons ou un groupe de Porteurs de Bons agissant de concert est de Bons; 24. Quotité minimum de Bons sur laquelle devra porter une transaction quelconque : (i) Bons d une même tranche puis des multiples de pour les Bons A et B sur l Action APPLE COMPUTER, INC., pour les Bons A et B sur l Action INTEL CORPORATION, pour les Bons B sur l Action CISCO SYSTEMS, INC., pour les Bons B sur l Action ORACLE CORPORATION; (ii) 500 Bons d une même tranche puis des multiples de 500 pour les Bons A sur l Action CISCO SYSTEMS, INC., pour les Bons A sur l Action ORACLE CORPORATION; 25. Les Bons seront admis à la négociation sur la Bourse de Paris; 26. Bourse Concernée pour l Action : NASDAQ Stock Market; Bourse Concernée pour les Options et Contrats à Terme : (i) l American Stock Exchange (AMEX) pour les Bons sur l Action APPLE COMPUTER, INC., pour les Bons sur l Action INTEL CORPORATION, pour les Bons sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.; (ii) le Pacific Stock Exchange (PSE) pour les Bons sur l Action ORACLE CORPORATION; 4

5 27. Droit applicable : Loi française; 28. Dépositaire Commun : Euroclear France (anciennement dénommé Sicovam); 29. Restrictions de vente supplémentaires: non applicable; 30. Bons non-syndiqués; Chef de File : Crédit Lyonnais; 31. Conditions particulières applicables à l émission des Bons: la radiation des Bons interviendra le cinquième jour, où la Bourse de Paris est ouverte et fonctionne, qui précède le dernier jour de la Période d'exercice; 32. Code ISIN : Pour les Bons A sur l Action l Action APPLE COMPUTER, INC.: GB Pour les Bons B sur l Action l Action APPLE COMPUTER, INC.: GB Pour les Bons A sur l Action INTEL CORPORATION: GB Pour les Bons B sur l Action INTEL CORPORATION: GB Pour les Bons A sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.: GB Pour les Bons B sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.: GB Pour les Bons A sur l Action ORACLE CORPORATION: GB Pour les Bons B sur l Action ORACLE CORPORATION: GB Code Commun Clearstream Banking S.A. (anciennement dénommé Cedel)/Euroclear: Pour les Bons A sur l Action APPLE COMPUTER, INC.: Pour les Bons B sur l Action APPLE COMPUTER, INC.: Pour les Bons A sur l Action INTEL CORPORATION: Pour les Bons B sur l Action INTEL CORPORATION: Pour les Bons A sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.: Pour les Bons B sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.: Pour les Bons A sur l Action ORACLE CORPORATION: Pour les Bons B sur l Action ORACLE CORPORATION: Code Sicovam : Pour les Bons A sur l Action APPLE COMPUTER, INC.: Pour les Bons B sur l Action APPLE COMPUTER, INC.: Pour les Bons A sur l Action INTEL CORPORATION: Pour les Bons B sur l Action INTEL CORPORATION: Pour les Bons A sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.: Pour les Bons B sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.: Pour les Bons A sur l Action ORACLE CORPORATION: Pour les Bons B sur l Action ORACLE CORPORATION: Code Telekurs : Pour les Bons A sur l Action APPLE COMPUTER, INC.: TK Pour les Bons B sur l Action APPLE COMPUTER, INC.: TK Pour les Bons A sur l Action INTEL CORPORATION: TK Pour les Bons B sur l Action INTEL CORPORATION: TK Pour les Bons A sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.: TK Pour les Bons B sur l Action CISCO SYSTEMS, INC.: TK Pour les Bons A sur l Action ORACLE CORPORATION: TK Pour les Bons B sur l Action ORACLE CORPORATION: TK

6 36. "Documents Incorporés par Référence" désigne: (i) (ii) En ce qui concerne l Emetteur: - le Document de Base enregistré par la Commission des Opérations de Bourse sous le numéro P en date du 26 février 2001; - la Note d Information qui a reçu de la Commission des Opérations de Bourse le numéro de visa le 14 mai 2001, qui contient les comptes annuels de l exercice clos le 31 décembre 2000; En ce qui concerne le Garant: - le Document de Référence du Crédit Lyonnais enregistré par la Commission des Opérations de Bourse sous le numéro R en date du 12 avril 2001, qui contient les comptes annuels de l exercice clos le 31 décembre 2000; 6

7 37. Information relative à l Action : information en date du 21 mai 2001 (voir ci-après); APPLE COMPUTER, INC. Cours le plus bas au 19/12/00: 14,00 EUR Cours le plus haut au 01/09/00: 63,4375 EUR Cours le plus bas au 01/06/98: 13,25 EUR Cours le plus haut au 22/03/00: 72,0938 EUR 7

8 APPLE COMPUTER, INC. 250 Volatilité APPLE /05/00 05/06/00 19/06/00 03/07/00 17/07/00 31/07/00 14/08/00 28/08/00 11/09/00 25/09/00 09/10/00 23/10/00 06/11/00 20/11/00 04/12/00 18/12/00 01/01/01 15/01/01 29/01/01 12/02/01 26/02/01 12/03/01 26/03/01 09/04/01 23/04/01 07/05/01 Volatilité 30 j Volatilité 50 j Volatilité 100 j Volatilité 252 j Date 8

9 INTEL CORPORATION Cours le plus bas au 04/04/01: 22,6250 EUR Cours le plus haut au 31/08/00: 74,7850 EUR Cours le plus bas au 03/06/98: 16,4844 EUR Cours le plus haut au 31/08/00: 74,7850 EUR 9

10 INTEL CORPORATION 160 INTEL CORP /05/00 05/06/00 19/06/00 03/07/00 17/07/00 31/07/00 14/08/00 28/08/00 11/09/00 25/09/00 09/10/00 23/10/00 06/11/00 20/11/00 04/12/00 18/12/00 01/01/01 15/01/01 29/01/01 12/02/01 26/02/01 12/03/01 26/03/01 09/04/01 23/04/01 07/05/01 Volatilité 30 j Volatilité 50 j Volatilité 100 j Volatilité 252 j Date 10

11 CISCO SYSTEMS, INC. Cours le plus bas au 05/04/01: 13,625 EUR Cours le plus haut au 17/07/00: 69,6250 EUR Cours le plus bas au 07/10/98: 10,9688 EUR Cours le plus haut au 27/03/00: 80,0625 EUR 11

12 CISCO SYSTEMS, INC CISCO /05/00 05/06/00 19/06/00 03/07/00 17/07/00 31/07/00 14/08/00 28/08/00 11/09/00 25/09/00 09/10/00 23/10/00 06/11/00 20/11/00 04/12/00 18/12/00 01/01/01 15/01/01 29/01/01 12/02/01 26/02/01 12/03/01 26/03/01 09/04/01 23/04/01 07/05/01 Volatilité 30 j Volatilité 50 j Volatilité 100 j Volatilité 252 j Date 12

13 ORACLE CORPORATION Cours le plus bas au 03/04/01: 13,25 EUR Cours le plus haut au 01/09/00: 46,3125 EUR Cours le plus bas au 03/09/98: 3,1771 EUR Cours le plus haut au 01/09/00: 46,3125 EUR 13

14 ORACLE CORPORATION 140 ORACLE /05/00 05/06/00 19/06/00 03/07/00 17/07/00 31/07/00 14/08/00 28/08/00 11/09/00 25/09/00 09/10/00 23/10/00 06/11/00 20/11/00 04/12/00 18/12/00 01/01/01 15/01/01 29/01/01 12/02/01 26/02/01 12/03/01 26/03/01 09/04/01 23/04/01 07/05/01 Volatilité 30 j Volatilité 50 j Volatilité 100 j Volatilité 252 j Date 14

15 38. L information relative à l Action, contenue dans la présente Note d' Opération, résulte d informations provenant de sources publiques. L Emetteur engage sa responsabilité quant au retraitement et à la reproduction fidèle de ces informations, utilisées pour l élaboration des graphiques de l évolution des Sous- Jacents mais décline toute responsabilité quant à leur contenu; 39. Exception faite de ce qui est divulgué dans la présente Note d Opération, il ne s est produit aucun changement significatif dans la situation financière de l Emetteur depuis le 31 décembre 2000 ou dans celle du Garant depuis le 31 décembre 2000, qui puisse avoir un effet significatif dans le contexte de l émission des Bons; 40. Ni l Emetteur ni le Garant ne sont impliqués dans aucun contentieux ni aucune procédure judiciaire ou arbitrale impliquant des réclamations ou portant sur des montants quelconques, dont l issue aurait, de l avis de la direction, un effet défavorable significatif sur les états financiers consolidés de l Emetteur ou du Garant, dans le contexte de l émission des Bons, et ni l Emetteur ni le Garant n ont connaissance d aucune procédure de cette nature qui soit pendante ou menaçante; 15

16 41. (a) PERSONNE QUI ASSUME LA RESPONSABILITE DE LA NOTE D INFORMATION COMPOSEE DE LA PRESENTE NOTE D OPERATION ET DU DOCUMENT DE BASE (1) Au nom de l émetteur A la connaissance de l émetteur, les données de la présente Note d Information sont conformes à la réalité et ne comportent pas d omission de nature à en altérer la portée. Aucun élément nouveau (autres que ceux mentionnés dans la présente Note d Opération) intervenu depuis le 14 mai 2001, date du no de visa apposé par la Commission des Opérations de Bourse sur la Note d Opération relative à l émission et admission de titres par l Emetteur, n est susceptible d affecter de manière significative la situation financière de l émetteur dans le contexte de la présente émission. CREDIT LYONNAIS FINANCIAL PRODUCTS (GUERNSEY) LIMITED Signé par : Jean-Pierre ANDREI Membre du conseil d'administration (2) Au nom du garant A la connaissance du garant, les données de la présente Note d Information sont conformes à la réalité et ne comportent pas d omission de nature à en altérer la portée. Aucun élément nouveau (autres que ceux mentionnés dans la présente Note d Opération) intervenu depuis le 12 avril 2001, date du numéro d enregistrement R apposé par la Commission des Opérations de Bourse sur le Document de Référence relatif au garant, n est susceptible d affecter de manière significative la situation financière du garant dans le contexte de la présente émission. CREDIT LYONNAIS Signé par : Joel JEUVELL Responsable de la Direction des Marchés de Capitaux (b) (c) La notice légale sera publiée au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) du 25 mai La présente Note d Information ne peut pas être distribuée en France avant la date effective de l admission aux négociations sur la Bourse de Paris et la publicité légale au BALO. Le numéro de visa du 23 mai 2001 affecté à la Note d Information. VISA DE LA COMMISSION DES OPERATIONS DE BOURSE En application des articles L et L du Code Monétaire et Financier, la Commission des Opérations de Bourse a apposé sur la présente Note d Information le visa n en date du 23 mai 2001, conformément aux dispositions de son règlement Cette Note d Information a été émise par l émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Le visa n implique ni approbation de l opportunité de l opération ni authentification des éléments comptables et financiers présentés. Il a été attribué après examen de la pertinence et de la cohérence de l information donnée dans la perspective de l opération proposée aux investisseurs. 16