SG Pierre Entreprise

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1 SG Pierre Entreprise Fonds de Placement Immobilier De l immobilier d entreprise souple pour diversifier votre patrimoine Durée de placement recommandée : 10 ans minimum

2 SG Pierre Entreprise Préambule Avertissement Conformément à l article L du Code Monétaire et Financier, la société de gestion Amundi Immobilier a proposé aux associés de la Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) SG Pierre Entreprise de se transformer en organisme de placement collectif immobilier. Lors de l Assemblée Générale Extraordinaire de la SCPI SG Pierre Entreprise réunie sur seconde convocation le 28 février 2012, les associés, après avoir pris connaissance des éléments d informations publiés dans le rapport de gestion, ont adopté les résolutions agréées par la société de gestion décidant la transformation de la SCPI SG Pierre Entreprise en organisme de placement collectif immobilier et plus particulièrement en Fonds de Placement Immobilier (FPI). Le Fonds de Placement Immobilier détient directement et/ou indirectement des immeubles dont la vente exige des délais qui dépendront de l état du marché immobilier. En cas de demande de rachat (remboursement) de vos parts, votre argent pourrait ne vous être versé que dans un délai maximum de 18 mois dans les conditions prévues dans le prospectus. Par ailleurs, la somme que vous récupérerez pourra être inférieure à celle que vous aviez investie, en cas de baisse de la valeur des actifs du Fonds de Placement Immobilier, en particulier en cas d évolution du marché de l immobilier, sur la durée de votre placement. La durée de placement recommandée est de dix (10) ans. Le présent OPCI a adopté des règles d investissement dérogatoires, conformément aux articles L et suivants du Code Monétaire et Financier. La souscription ou l acquisition des parts de cet OPCI, directement ou par personne interposée, est réservée aux investisseurs mentionnés à l article du Règlement général de l Autorité des Marchés Financiers.

3 Investissez indirectement en immobilier d entreprise en contrepartie d une durée de placement recommandée de 10 ans minimum Une autre façon de se bâtir un patrimoine immobilier Avec un minimum de souscription de euros seulement pour les nouveaux porteurs (aucun minimum de souscription pour les porteurs déjà présents dans le fonds au moment de la transformation de la SCPI en FPI), SG Pierre Entreprise permet aux investisseurs particuliers de diversifier leur patrimoine sur ce marché, nécessitant habituellement, pour un investissement en direct, des capitaux beaucoup plus importants. L investisseur est de plus déchargé de la gestion immobilière et locative. L acquisition et la gestion des immeubles détenus sont en effet assurées par la société de gestion Amundi Immobilier, en contrepartie d une commission de gestion annuelle de 1,95 % maximum TTC par an. La composition de SG Pierre Entreprise Le patrimoine de SG Pierre Entreprise est composé de 80 % à 95 % d actifs immobiliers physiques détenus directement ou indirectement (par le biais de parts ou actions de sociétés contrôlées par le FPI) et de 5 % à 20 % de liquidités au maximum. Un patrimoine immobilier en développement, en fonction des capacités du fonds Aujourd hui SG Pierre Entreprise détient 3 immeubles de bureaux et de locaux d activités répartis en France, représentant respectivement 75 % et 25 % des encours au 31/12/2011 : n Le Collégien - 35, allée du Clos des Charmes LE COLLEGIEN n Tour Lille - 60, boulevard de Turin EURALILLE n 1, rue du Chêne Lassé SAINT HERBLAIN Ce patrimoine a vocation à s étoffer en fonction des capacités financières du Fonds de Placement Immobilier et des opportunités d acquisition sur le marché, afin d assurer une bonne diversification des risques locatifs dans le respect de la stratégie d investissement de SG Pierre Entreprise. Le capital et le rendement ne sont pas garantis.

4 Un investissement possible à tout moment SG Pierre Entreprise est un fonds en permanence ouvert à la souscription, à chaque établissement mensuel de la valeur liquidative. Les parts sont en effet émises à tout moment, à la demande des porteurs, sur la base de la valeur liquidative établie après la date limite de centralisation des demandes de souscription, augmentée de la commission de souscription. La durée de placement recommandée est de 10 ans minimum. Toutefois, les parts du fonds peuvent être rachetées à tout moment à la demande des porteurs sur la base de la valeur liquidative mensuelle. Les demandes de souscriptions et rachats de parts sont réalisées à cours inconnu. Le fonds de placement immobilier émet et rachète les parts à la demande des porteurs sur la base de la prochaine valeur liquidative. Des revenus potentiels réguliers, en fonction des résultats du fonds En fonction du résultat de SG Pierre Entreprise, le porteur peut bénéficier chaque trimestre d un revenu potentiel, fiscalisé sur la base du montant réellement perçu, dans la catégorie des revenus fonciers pour la partie issue de revenus locatifs et dans la catégorie des revenus de capitaux mobiliers pour celle issue de revenus financiers (un récapitulatif de ces revenus vous sera adressé). Si vous souhaitez financer l achat de parts de SG Pierre Entreprise à l aide d un prêt bancaire pour bénéficier de la déduction fiscale des intérêts d emprunt sur les revenus fonciers du fonds, parlezen à votre Conseiller. Vous évaluerez avec lui l opportunité d un recours à l endettement. Nous attirons votre attention sur les risques associés à un tel financement : n vous ne devez pas tenir compte exclusivement des revenus provenant du fonds de placement immobilier, compte tenu de leur caractère aléatoire, pour faire face à vos obligations de remboursement ; n en cas de défaillance au remboursement du prêt consenti, vos parts pourraient devoir être vendues, entraînant une perte de capital ; n enfin, en cas de vente de vos parts à un prix décoté, vous devrez compenser la différence éventuelle existant entre le capital restant dû (au titre du remboursement du solde du prêt) et le montant issu de la vente de vos parts. Spécificités du revenu locatif du marché de l immobilier d entreprise Le montant des loyers est indexé sur la base d un indice, notamment sur l Indice Coût Construction (ICC) qui est publié chaque trimestre par l INSEE. Les locations sont généralement réalisées dans le cadre de baux commerciaux longs (3, 6 ou 9 ans) conclus avec des locataires sélectionnés pour leur solidité financière et leur fidélité.

5 Le FPI (Fonds de Placement Immobilier), un nouveau véhicule réglementé En 2012, SG Pierre Entreprise est passé d une structure de SCPI à celle de FPI, tout en conservant ses principales caractéristiques (même stratégie immobilière, fiscalité des revenus fonciers). Les différences réglementaires portent principalement sur : n l imposition des seuls revenus distribués par le FPI. Dans la SCPI, elle portait sur l ensemble des recettes (distribuées ou pas) ; n le choix plus large des actifs et l accès au marché de l immobilier d entreprise via d autres supports d investissement créateurs de valeur, par exemple par le biais de parts ou actions de sociétés contrôlées par le FPI ; n certaines décisions soumises à l approbation des associés en assemblée générale de la SCPI. Elles relèvent, dans le FPI, uniquement de la société de gestion. Le choix étendu des actifs immobiliers éligibles au FPI, à la fois directs et indirects, nécessite d autant plus l expertise de professionnels ; n l intervention, prévue par la réglementation, de nouveaux acteurs tels qu un dépositaire en charge notamment du contrôle des opérations et d un expert indépendant supplémentaire pour l évaluation des immeubles. Les différences en particulier sur SG Pierre Entreprise portent sur : n la vente des parts en cas de besoin : délai de règlement maximum de 6 mois pouvant être ramené à 18 jours. Il est précisé que si la somme des demandes de rachat est supérieure à 1,5 % du nombre de parts, la fraction de l ordre excédant cette limite est reportée à la prochaine valeur liquidative et que l ordre sera en totalité exécuté dans un maximum de 12 reports (soit 12 mois). Le remboursement de la fraction des ordres reportée pourrait alors être effectué dans un délai maximum de 18 mois ; n une approche prudentielle de l allocation des actifs : limitation des investissements en immobilier à 93% de l actif du FPI, étant précisé qu ils peuvent passivement atteindre 95 %.

6 Une gestion active à l écoute du marché de l immobilier SG Pierre Entreprise bénéficie d une gestion active qui vise à répondre de façon ciblée aux besoins des locataires d immeubles de bureaux. Cette gestion active permettra ainsi l acquisition d immeubles correspondant aux besoins des entreprises. Elle vise des locaux bien situés, bien desservis par les transports, bien configurés, modernes, confortables et performants en économies d énergie. De plus, elle assure, pour le compte des associés, la prise en charge des soucis de gestion en veillant à leur entretien, à ce que les immeubles correspondent aux attentes des locataires et, le cas échéant, en assurant la rénovation ou la cession des immeubles devenus obsolètes. La stratégie d investissement de SG Pierre Entreprise cible principalement des actifs immobiliers de type bureaux, commerces, locaux d activités, entrepôts et locaux industriels essentiellement répartis sur le territoire français notamment à Paris, en région parisienne, dans les grandes métropoles régionales et accessoirement dans la zone euro. Cette stratégie s adaptera à l état du marché immobilier d entreprise, qui peut évoluer à la hausse comme à la baisse. Une gestion professionnelle, moyennant une commission de gestion annuelle La gestion du Fonds de Placement Immobilier SG Pierre Entreprise est assurée par Amundi Immobilier, société spécialisée dans la gestion d actifs pour compte de tiers qui bénéficie de près de 40 ans d expérience. Amundi Immobilier dispose d un savoir-faire dans l acquisition et la gestion d immeubles d entreprise, qu il s agisse de bureaux ou de commerces. Ils représentent 78 % de ses actifs sous gestion, au 31/12/2011, soit 5,2 milliards d euros (source : Amundi Immobilier). SG Pierre Entreprise en quelques mots n Un investissement initial accessible dès euros mais aucun minimum de souscription ultérieur. Le minimum de souscription initial ne s'applique pas aux associés de la SCPI SG Pierre Entreprise devenus porteurs de parts du FPI par voie de transformation. n Horizon de placement recommandé de 10 ans minimum. n Un produit plus diversifié intégrant, en plus de l immobilier en direct, de l immobilier détenu de manière indirecte (parts ou actions de sociétés immobilières). n Absence de pouvoir direct pour les associés car absence d AG mais les associés sont représentés au travers d un conseil de surveillance. n Une souplesse de sortie à chaque valeur liquidative mensuelle en cas de besoin avec toutefois un risque de perte en capital. Il existe un risque de liquidité : dans un contexte de marché immobilier difficile, le fonds de placement immobilier pourrait connaître des difficultés à céder des actifs immobiliers pour faire face à des demandes de rachat présentées par des porteurs. En cas de demandes globales de rachat supérieures à 1,5 % du nombre de parts, la fraction de l ordre dépassant cette limite sera reportée à la valeur liquidative suivante. n Un placement dans de l immobilier d entreprise : - la possibilité d accéder indirectement à l immobilier d entreprise, secteur traditionnellement réservé aux institutionnels, - une classe d actifs non soumise aux fluctuations de la bourse, mais néanmoins soumise aux cycles du marché immobilier. En effet cet investissement présente un risque de perte en capital. Le capital peut ne pas être restitué à l investisseur ou ne l être que partiellement. n Un complément de revenu potentiel chaque trimestre, distribué selon les résultats du fonds, issu des revenus locatifs. n Un outil répondant à des objectifs patrimoniaux spécifiques (recours possible au crédit, démembrement de propriété ). Pour plus d explications et pour mettre en place ces stratégies, votre Conseiller se tient à votre disposition.

7 SG Pierre Entreprise - Caractéristiques Type Société de gestion Durée de placement minimum recommandée Composition cible (3 ans après l agrément AMF) Secteur d investissement OPCI de type FPI RFA SEL OPCI : organisme de placement collectif en immobilier FPI RFA SEL : fonds de placement immobilier à règles de fonctionnement allégées sans effet de levier Amundi Immobilier 10 ans n Immobilier : entre 80 % minimum et 95% maximum de l actif du fonds investis en actifs immobiliers physiques détenus directement ou indirectement n Liquidités : 5 % minimum et 20 % maximum de l actif du fonds Immobilier d entreprise (bureaux, locaux d activités, commerces, logistique, locaux industriels ) Zone géographique n France : minimum 60 % n Zone euro : 40 % maximum Minimum de souscription n euros pour une première souscription. Pas de minimum pour les souscriptions ultérieures. n Aucun minimum de souscription pour les porteurs de parts déjà présents dans le fonds de placement immobilier au moment de la transformation de SCPI en FPI. Valeur Liquidative (VL) à l origine 1001,59euros Périodicité de la VL Mensuelle Liquidité La sortie est possible tous les mois sur la base de la valeur liquidative sous réserve des cas de suspension des demandes de rachat prévus dans le prospectus. Délai de règlement des demandes de rachats Commission de souscription Commission de rachat Commission de fonctionnement et de gestion Frais d exploitation immobilière supportés par le Fonds Versement des revenus potentiels Fiscalité des personnes physiques Risques Le délai de rachat des parts est de 6 mois après la date de centralisation des ordres pouvant être ramené à 18 jours ouvrés en fonctionnement régulier. En cas de suspension des demandes de rachats de parts représentant plus de 1,5 % du nombre total des parts du fonds, les ordres de rachat pourraient ne pas être exécutés dans leur totalité. Le remboursement de la fraction des ordres de rachat reportée pourrait alors être effectué dans un délai de 18 mois maximum. n Commission de souscription acquise au fonds : 4,9 % maximum du montant de la souscription, couvrant l ensemble des frais et droits d acquisition et cession des immeubles. n Commission non acquise au fonds : 5 % maximum du montant de la souscription, rémunérant la société de gestion et le distributeur. Aucune 1,95 % maximum TTC par an (1,63 % HT) de l actif net, soit 1,70% maximum TTC par an (1,42 % HT) de l actif brut ; dont 1,20 % TTC de l actif net maximum par an (1,00 % HT) pour la société de gestion. 2,9 % TTC de l actif net en moyenne (3,2 %TTC de l actif brut immobilier) sur les 3 prochaines années à compter de la date de transformation, couvrant les charges immobilières telles que les frais liés aux travaux, à l entretien et la location des immeubles. Trimestriel. Les revenus dépendent des résultats annuels du Fonds de Placement Immobilier. Obligation de distribution de 85% des résultats. L imposition sera basée sur les revenus effectivement distribués. Revenus locatifs fiscalisés dans la catégorie des revenus fonciers. Revenus financiers fiscalisés dans la catégorie des revenus de capitaux mobiliers. Plus-values éventuelles sur les cessions d actifs immobiliers fiscalisées dans la catégorie des plus-values immobilières et selon le régime des plus-values sur valeurs mobilières en ce qui concerne les plus-values de cette nature. n Risque de perte en capital : le FPI n offre aucune garantie de protection en capital. Le capital de l investisseur n est pas garanti et peut ne pas lui être restitué ou ne l être que partiellement. n Risque de liquidité : dans un contexte de marché immobilier difficile, le fonds de placement immobilier pourrait connaître des difficultés à céder des actifs immobiliers pour faire face à des demandes de rachat présentées par des porteurs. Celles-ci pourraient alors être suspendues, selon certaines hypothèses définies par le prospectus. Compte tenu du mécanisme de suspension des demandes de rachat et des délais de règlement, la liquidité est à envisager sur une durée maximum de 18 mois.

8 Pour connaître toutes les caractéristiques et les frais de SG Pierre Entreprise, nous vous invitons à vous reporter au Document d Information Clé pour l Investisseur qui vous sera remis avant toute souscription et au prospectus. La documentation juridique du FPI SG Pierre Entreprise est disponible dans les agences Société Générale proposant cette offre ou sur le site de la société de gestion et vous est remise avant toute souscription. Février Rédigé par Amundi Immobilier, société de gestion de portefeuille, agréée par l Autorité des Marchés Financiers sous le n GP Société Anonyme au capital de euros. Siège social : 91-93, Bd Pasteur Paris Cedex 15 - France - RCS Paris Sources : IEIF - Amundi Immobilier Société Générale, DCMA/CCM - Tour Granite, Paris Cedex 18 - SA au capital de , RCS Paris - Siège social 29, Bd Haussmann, Paris. Dialogues - Avril Réf : Photos : Getty. La Société Générale adhère à Ecofolio et participe au financement du recyclage des papiers. Ce document a été conçu par la Société Générale dans le souci d une incidence minimale sur l environnement et imprimé sur du papier issu de forêts gérées durablement.