Economie des Réseaux Section 9 : Banque et Monnaie

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1 Economie des Réseaux Section 9 : Banque et Monnaie Philippe Gagnepain Université Paris 1 Ecole d Economie de Paris Centre d économie de la Sorbonne-UG 4-Bureau 405 philippe.gagnepain@univ-paris1.fr Tel :

2 Généralités L industrie de la banque partage de nombreuses caractéristiques avec d autres industries en réseau. Effets de réseau : grandes banques perçues comme plus sûres. Services en réseau aux consommateurs. Switching costs : il est coûteux de changer de banque. Retrait d argent auprès d un réseau de distributeurs. Effets de panique : La plupart des banques ne garde que 10% des dépôts sous formes de réserves.

3 Switching costs et concurrence Changer de banque est coûteux. Les consommateurs changent peu même s il ont connaissance de différences de frais bancaires importantes. Pouvoir de marché. Switching costs : paiements automatiques par virements, information sur l historique du client, paiements multiples. Modèle de concurrence en frais bancaires. Frais bancaires : compte, cartes de retrait et de crédit, chèques, retrait etc. On considère 2 banques A et B. Consommateurs de type alpha ou beta ont ouvert un compte avec A ou B.

4 Switching costs et concurrence p est le frais chargé par la banque A ou B. S est le switching cost. N est le nombre de consommateurs ayant initialement un compte chez i. L utilité d un consommateur de type i est : n est le nombre de clients de chaque banque :

5 Switching costs et concurrence Pas de coûts de production. Profits de chaque banque :

6 Switching costs et concurrence On cherche un équilibre robuste au recoupement : Les frais de banque à l équilibre sont :

7 Switching costs et concurrence Etendons maintenant le modèle à banques. Chaque banque choisit son prix Pour trouver l équilibre, on procède ainsi : Chaque banque décide de recouper le prix d une banque à la fois. La banque la plus efficace est celle avec le plus de clients et inversement. La banque qui a le moins de clients est celle qui a le plus d incitations à recouper le prix des autres. On ordonne les banques ainsi :

8 Switching costs et concurrence Chaque banque craint d être recoupée par l entreprise I et fixe donc son prix par rapport à celui de I. On note le switching cost d un consommateur de la banque i lorsqu il change de banque. Chaque banque i fixe un prix maximal tel que A partir de là :

9 Switching costs et concurrence Exemple Banques finlandaises.

10 Switching costs et concurrence Les switching costs de chaque banque sont :

11 Switching costs et concurrence Les grandes banques servent les consommateurs avec les switching costs les plus élevés et inversement. La banque qui propose les frais bancaires les plus faibles capture les consommateurs qui ont une valorisation du temps plus faible. A l équilibre, ces consommateurs changent de banques et choisissent la banque avec les frais les plus faibles. Pour les consommateurs des plus grandes banques, changer de banque afin de réduire les frais d agence est très coûteux.

12 Les distributeurs La valeur du réseau de distributeurs augmente avec le nombre de distributeurs à disposition des consommateurs. On construit un modèle de concurrence en frais bancaires avec distributeurs. On considère deux banques indexées par. Les banques A et B ont et distributeurs respectivement. Les frais de banque sont. est un switching cost. On supposera afin d avoir deux banques actives à l équilibre. Chaque banque a consommateurs.

13 Les distributeurs Deux distributeurs sont incompatibles si les consommateurs ne peuvent retirer des liquidités que depuis le distributeur de leur banque. Ils sont compatibles si un consommateur peut obtenir des liquidités des deux types de distributeurs La fonction d utilité des consommateurs est : Le profit de chaque banque est.

14 Les distributeurs Les distributeurs sont incompatibles i recoupe les frais de banque de j si : Un équilibre UPE est caractérisé par : Les frais à l équilibre sont :

15 Les distributeurs Et les profits : et le profit de l industrie :

16 Les distributeurs Le profit agrégé de l industrie est constant. Distributeurs compatibles Le nouvel équilibre UPE est déterminé par : Soit :

17 Les distributeurs Compatibilité à sens unique Les distributeurs de A sont accessibles aux consommateurs de B. La condition de recoupement pour A est : La condition de recoupement pour B est : Conditions de l équilibre UPE :

18 Les distributeurs Soit : Proposition : le profit d une banque décline lorsqu il rend ses distributeurs compatibles.