PLACEMENTS MONDIAUX SUN LIFE (CANADA) INC.

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1 PLACEMENTS MONDIAUX SUN LIFE (CANADA) INC. RAPPORT SEMESTRIEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS pour la période close le 30 juin 2015 Catégorie du marché monétaire Sun Life

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3 Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers complets du fonds d investissement. Vous pouvez obtenir les états financiers semestriels gratuitement, sur demande, en composant le , en nous faisant parvenir un courriel à l adresse info@placementsmondiauxsunlife.com ou en nous écrivant à Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc., 150, rue King Ouest, Toronto (Ontario) M5H 1J9. Nos états financiers sont disponibles sur notre site Web à l adresse et sur SEDAR à l adresse Toute l information financière est calculée en fonction de la valeur liquidative du fonds d investissement, à moins d indication contraire. Les actionnaires peuvent également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle sur le portefeuille. RAPPORT DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS Résultats d exploitation Au cours de la période, la valeur liquidative de la Catégorie du marché monétaire Sun Life (le «fonds») a augmenté, passant de 4,4 millions de dollars à 8,4 millions de dollars. Cette augmentation s explique par des ventes nettes positives au cours de la période. Pendant la période, les actions de série A du fonds constitué en fiducie sous-jacent ont dégagé un rendement de 0,11 %, soit moins que l indice de référence du fonds, l indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX Canada, qui a inscrit un rendement de 0,40 %. Le rendement des autres séries de ce fonds est semblable à celui de la série A, sauf pour ce qui est des différences attribuables aux diverses structures de frais. Veuillez vous reporter à la section «Rendement passé» du présent rapport pour connaître les données sur le rendement de chaque série. Le fonds investit actuellement la quasi-totalité de ses avoirs dans le Fonds du marché monétaire Sun Life (le «fonds constitué en fiducie sous-jacent»). Le sous-conseiller du fonds constitué en fiducie sous-jacent (le «sous-conseiller») est MFS Gestion de placements Canada Limitée. Le commentaire qui suit se rapporte au fonds constitué en fiducie sous-jacent. L engagement du fonds constitué en fiducie sous-jacent envers les titres provinciaux et les billets de trésorerie de grande qualité a aidé à stimuler son rendement au cours d une période de taux d intérêt remarquablement bas. La durée jusqu à l échéance du fonds constitué en fiducie sous-jacent, qui a été plus courte que celle de 91 jours de l indice tout au long de la période, conformément aux lois sur les valeurs mobilières applicables, a eu une incidence légèrement négative sur le rendement, compte tenu de la faible pente de la courbe. Événements récents La vision macroéconomique de longue date du sous-conseiller est demeurée essentiellement inchangée. Le sous-conseiller continue de considérer que la reprise économique mondiale a été tout sauf normale, et qu elle a difficilement réussi à maintenir la croissance à des niveaux supérieurs à la moyenne malgré les mesures de relance monétaire extraordinaires et est caractérisée par le désendettement, la capacité excédentaire et les pressions inflationnistes limitées. En dépit de cette vision mitigée du cycle économique, le sous-conseiller continue de penser que le ralentissement macroéconomique n est pas une récession à l échelle mondiale ou des États-Unis. Le sous-conseiller est d avis que la reprise maintient le cap aux États-Unis et il est encouragé par la croissance plus vigoureuse en Europe, bien que la possibilité de la sortie de la Grèce continuera de miner l activité régionale. Le contexte de politique monétaire extrêmement conciliante et la faiblesse des prix du pétrole devraient soutenir la croissance mondiale d ici la fin de l année. La Banque du Canada a surpris les marchés en réduisant son taux de 25 points de base en janvier, à l instar de nombreuses autres banques centrales mondiales qui ont adopté des mesures d assouplissement depuis le début de l année. La réduction de taux visait à atténuer les risques de baisse associés à la dégringolade des prix de l énergie, et les taux d intérêt à court terme au Canada ont continué d être arrimés à la faiblesse persistante à l échelle nationale et aux attentes de mesures d assouplissement supplémentaires de la politique de la Banque du Canada. La courbe de rendement demeure historiquement très plate, les bons du Trésor du Canada à trois mois et à douze mois ayant inscrit un rendement de 0,58 % et 0,60 %, respectivement. Dans un tel contexte, le sous-conseiller a conservé une position importante dans les titres de sociétés et les titres provinciaux de grande qualité pour aider à stimuler le rendement global. Opérations entre parties liées Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc. (le «gestionnaire») est le gestionnaire et le gestionnaire de portefeuille du fonds. Le gestionnaire fournit tous les services généraux de gestion et d administration dont le fonds a besoin pour mener ses activités quotidiennes ou en coordonne la prestation, y compris les services de conseil en placement, les services de tenue des comptes et des registres, et d autres services administratifs. Rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life p 1

4 En contrepartie de ses services, le gestionnaire reçoit des frais de gestion qui sont calculés en pourcentage de la valeur liquidative moyenne du fonds. Ces frais sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. À titre de gestionnaire de portefeuille, le gestionnaire est responsable de la gestion du portefeuille de placements du fonds directement ou par l intermédiaire de sous-conseillers. Le gestionnaire est une filiale en propriété exclusive indirecte de la Financière Sun Life inc. Frais d administration du fonds Le gestionnaire paie certains frais d exploitation de chaque fonds (les «frais d administration») en contrepartie d honoraires d administration fixes que chaque fonds verse au gestionnaire (les «honoraires d administration»). Les honoraires d administration sont calculés en fonction de la valeur liquidative de chaque série du fonds. Les frais d administration comprennent, notamment, les honoraires du responsable des registres, des comptables, des auditeurs et des conseillers juridiques, les frais bancaires et les intérêts débiteurs, les frais de garde, les taxes, les commissions de courtage, les frais administratifs et les coûts des systèmes, les coûts des rapports aux épargnants, des prospectus et des autres documents d information, les droits de dépôt réglementaire (y compris ceux qu engage le gestionnaire) et les honoraires du fiduciaire pour les régimes enregistrés. Le montant de cette charge est porté aux frais d administration à l état du résultat global du fonds qui se trouve dans les états financiers semestriels (non audités). Chaque fonds paie également certains frais d exploitation directement (les «coûts du fonds»). Les coûts du fonds comprennent les coûts d emprunt engagés par le fonds à l occasion, les coûts des opérations de portefeuille, les frais payables au comité d examen indépendant du fonds ou relativement à celui-ci, les taxes et impôts payables par le fonds et les coûts pour se conformer à de nouvelles exigences réglementaires ou légales imposées au fonds. Chaque fonds répartit les coûts du fonds proportionnellement entre ses séries d actions. Les coûts du fonds qui sont propres à une série d actions sont attribués à cette série. Ces sommes sont payées à partir de l actif attribué à chaque série d actions du fonds, ce qui réduit le rendement que vous pouvez obtenir. acquises au moyen d un compte Gestion privée. Les épargnants qui achètent des actions de série E sont admissibles à des réductions des frais de gestion, le cas échéant, selon la valeur des actions de série E détenues dans leur compte Gestion privée. Ces réductions des frais de gestion seront payées à l épargnant au moyen de distributions de frais par le fonds, qui seront réinvesties dans des parts de série E additionnelles. Les actions de série F sont offertes aux épargnants qui versent des honoraires à leur courtier et pour lesquels le courtier a conclu une entente avec le gestionnaire. Plutôt que de payer des frais de souscription, les épargnants qui achètent les actions de série F versent à leur courtier des honoraires pour des conseils en placement et d autres services. Le gestionnaire ne verse pas de commission aux courtiers à l égard des actions de série F, de sorte que les frais de gestion sont moins élevés. Les actions de série O sont offertes aux épargnants par l intermédiaire du programme Gestion privée et doivent être acquises au moyen d un compte Gestion privée. Chaque épargnant qui achète des actions de série O verse directement au gestionnaire des frais de gestion et est admissible à des réductions des frais de gestion, le cas échéant, selon la valeur des actions de série O détenues dans son compte Gestion privée. Les frais de gestion de la série O sont payés, déduction faite des réductions des frais de gestion, au moyen d un rachat d actions de série O détenues dans le compte de l épargnant. FAITS SAILLANTS FINANCIERS Les tableaux suivants présentent les principales informations financières concernant le fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers à compter de la date de sa création jusqu au 30 juin Description des séries Le fonds offre les séries d actions suivantes : A, E, F et O. La date de création des séries A et F est le 1 er août 2013, et la date de création des séries E et O est le 1 er avril Les actions de série A sont offertes à tous les épargnants. Les actions de série E sont offertes aux épargnants par l intermédiaire du programme Gestion privée et doivent être p 2 Rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life

5 Valeur liquidative du fonds par action ($) 1 Catégorie du marché monétaire Sun Life série A ($) ($) ($) Valeur liquidative au début de la période 10,05 10,02 10,00 Augmentation (diminution) attribuable à l exploitation : Total des revenus 0,04 0,10 0,04 Total des charges (0,03) (0,07) (0,03) Profits réalisés (pertes réalisées) pour la période Profits latents (pertes latentes) pour la période Total de l augmentation (de la diminution) attribuable à l exploitation 2 0,01 0,03 0,01 Distributions : Du revenu de placement (sauf les dividendes) Des dividendes Des gains en capital Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 Valeur liquidative à la fin de la période 10,06 10,05 10,02 Catégorie du marché monétaire Sun Life série E ($) ($) Valeur liquidative au début de la période 10,02 10,00 Augmentation (diminution) attribuable à l exploitation : Total des revenus 0,04 0,08 Total des charges (0,03) (0,06) Profits réalisés (pertes réalisées) pour la période Profits latents (pertes latentes) pour la période Total de l augmentation (de la diminution) attribuable à l exploitation 2 0,01 0,02 Distributions : Du revenu de placement (sauf les dividendes) Des dividendes Des gains en capital Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 Valeur liquidative à la fin de la période 10,04 10,02 Catégorie du marché monétaire Sun Life série F ($) ($) ($) Valeur liquidative au début de la période 10,09 10,03 10,00 Augmentation (diminution) attribuable à l exploitation : Total des revenus 0,05 0,11 0,05 Total des charges (0,02) (0,05) (0,02) Profits réalisés (pertes réalisées) pour la période Profits latents (pertes latentes) pour la période Total de l augmentation (de la diminution) attribuable à l exploitation 2 0,03 0,06 0,03 Distributions : Du revenu de placement (sauf les dividendes) Des dividendes Des gains en capital Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 Valeur liquidative à la fin de la période 10,11 10,09 10,03 Catégorie du marché monétaire Sun Life série O ($) ($) Valeur liquidative au début de la période 10,07 10,00 Augmentation (diminution) attribuable à l exploitation : Total des revenus 0,05 0,08 Total des charges (0,01) Profits réalisés (pertes réalisées) pour la période Profits latents (pertes latentes) pour la période Total de l augmentation (de la diminution) attribuable à l exploitation 2 0,05 0,07 Distributions : Du revenu de placement (sauf les dividendes) Des dividendes Des gains en capital Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 Valeur liquidative à la fin de la période 10,12 10, Cette information est tirée des états financiers annuels audités et des états financiers semestriels non audités du fonds pour la période considérée close le 30 juin L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel d actions en circulation à la date considérée. L augmentation ou la diminution attribuable à l exploitation est fonction du nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Les distributions ont été versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles du fonds, ou les deux. Rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life p 3

6 Ratios et données supplémentaires Catégorie du marché monétaire Sun Life série A Valeur liquidative totale ($) Nombre d actions en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 0,68 0,74 0,71 Ratio des frais d opération (%) 3 Taux de rotation du portefeuille (%) 4, 5 75,29 300,81 171,31 Valeur liquidative par action ($) 1 10,06 10,05 10,02 Catégorie du marché monétaire Sun Life série E Valeur liquidative totale ($) Nombre d actions en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 0,66 0,77 Ratio des frais d opération (%) 3 Taux de rotation du portefeuille (%) 4, 5 75,29 300,81 Valeur liquidative par action ($) 1 10,04 10,02 Catégorie du marché monétaire Sun Life série F Valeur liquidative totale ($) Nombre d actions en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 0,40 0,47 0,41 Ratio des frais d opération (%) 3 Taux de rotation du portefeuille (%) 4, 5 75,29 300,81 171,31 Valeur liquidative par action ($) 1 10,11 10,09 10,03 Catégorie du marché monétaire Sun Life série O Valeur liquidative totale ($) Nombre d actions en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 0,04 0,09 Ratio des frais d opération (%) 3 Taux de rotation du portefeuille (%) 4, 5 75,29 300,81 Valeur liquidative par action ($) 1 10,12 10, Les données sont au 31 décembre de la période indiquée, sauf pour ce qui est des données pour la période semestrielle la plus récente, qui sont au 30 juin Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges (compte non tenu descommissionsdecourtageetdesautrescoûtsliésauxopérationsde portefeuille) y compris le pourcentage des charges de fonds de fonds attribué au fonds pour la période indiquée, et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts liés aux opérations de portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille du fonds indique dans quelle mesure le gestionnaire de portefeuille du fonds gère activement les placements de celui-ci. 5 Un taux de rotation de 100 % signifie que le fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation du portefeuille au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le fonds au cours de l exercice sont élevés, et plus il est probable qu un épargnant réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds. Les pourcentages sont annualisés. Frais de gestion Les frais de gestion annuels maximums payés par le fonds représentent un pourcentage de la valeur liquidative quotidienne moyenne de chaque série, exclusion faite des taxes applicables et des frais d exploitation. Ils s accumulent quotidiennement et sont payés au gestionnaire mensuellement à terme échu. Les frais de gestion servent à payer les services de conseils en portefeuille et en placement, la surveillance de tout prestataire de services, les activités de marketing et de promotion, la planification de la distribution et de la vente de titres du fonds, les services d administration générale du fonds ainsi que les commissions de ventes et de suivi versées aux courtiers. Voici les pourcentages et les principaux services payés à même les frais de gestion : En pourcentage des frais de gestion Frais de gestion annuels maximums (%) Rémunération du courtier (%) 1 Services d administration générale, services de conseil en placement et profit (%) Actions de série A 1, Actions de série E 1, Actions de série F 0, Actions de série O 0, Comprend les commissions de ventes et de suivi et les sommes versées dans le cadre de programmes d appui à la commercialisation. RENDEMENT PASSÉ Les taux de rendement indiqués sont les rendements totaux composés annuels et annualisés historiques qui tiennent compte des fluctuations de la valeur par action et du réinvestissement de la totalité des distributions, mais qui ne tiennent pas compte des frais de souscription, de rachat, de placement ni des frais optionnels ou de l impôt sur le résultat à payer par un actionnaire, qui auraient pour effet de réduire le rendement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis. Le rendement passé d un fonds n est pas nécessairement indicatif de son rendement futur. Rendement annuel Les graphiques ci-après présentent le rendement annuel du fonds pour la période considérée. Ils indiquent, en pourcentage, la croissance ou la diminution d un placement entre le premier jour et le dernier jour de chaque période. p 4 Rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life

7 Actions de série A Rendement annuel pour les périodes closes les 31 décembre et rendement semestriel pour la période close le 30 juin ,0 % Actions de série O Rendement annuel pour la période close le 31 décembre et rendement semestriel pour la période close le 30 juin ,0 % 1,0 % 1,0 % 0,75 % 0,0 % 0,15 % 2013* 0,37 % ,11 % ,0 % 2014** 0,44 % 2015 Parts de série E Rendement annuel pour la période close le 31 décembre et rendement semestriel pour la période close le 30 juin ,0 % * pour la période du 1 er août 2013 au 31 décembre 2013 ** pour la période du 1 er avril 2014 au 31 décembre ,0 % 0,0 % 0,24 % 2014** 0,12 % 2015 Actions de série F Rendement annuel pour les périodes closes les 31 décembre et rendement semestriel pour la période close le 30 juin ,0 % 1,0 % 0,60 % 0,26 % 0,26 % 0,0 % 2013* Rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life p 5

8 APERÇU DU PORTEFEUILLE 1 au 30 juin 2015 (non audité) Les 25 principaux titres 2 Pourcentage de la valeur liquidative Titres du fonds (%) 1 Gouvernement du Canada, 0,60 %, 30 juillet ,7 2 Gouvernement du Canada, 0,58 %, 2 juillet ,1 3 Gouvernement du Canada, 0,57 %, 8octobre2015 6,1 4 Gouvernement du Canada, 0,65 %, 16 juillet ,6 5 Gouvernement du Canada, 0,60 %, 13 août ,9 6 Banque Royale du Canada, 0,94 %, 26 février ,6 7 Banque Canadienne Impériale de Commerce, 0,89 %, 6 novembre ,2 8 Province d Ontario, 0,75 %, 2 septembre ,8 9 Gouvernement du Canada, 0,67 %, 27 août ,7 10 Banque Nationale du Canada, 0,84 %, 30 juillet ,7 11 Gouvernement du Canada, 0,60 %, 5 novembre ,6 12 Province d Ontario, 0,76 %, 5 août ,1 13 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée, 0,87 %, 14 juillet ,8 14 Province d Ontario, 0,76 %, 19 août ,8 15 Banque de Nouvelle-Écosse, 1,35 %, 30 septembre ,7 16 Toyota Crédit Canada Inc., 0,86 %, 2 novembre ,7 17 La Banque Toronto-Dominion, 0,85 %, 17 septembre ,6 18 Province de la Colombie-Britannique, 0,71 %, 22 juillet ,5 19 Province de la Colombie-Britannique, 0,77 %, 29 juillet ,5 20 Banque Manuvie du Canada, 1,50 %, 12 janvier ,5 21 Province d Ontario, 0,74 %, 15 juillet ,5 22 Province d Ontario, 0,74 %, 22 juillet ,2 23 Province d Ontario, 0,71 %, 8 juillet ,1 24 Banque de Montréal, 0,84 %, 13 juillet ,1 25 Banque de Montréal, 0,83 %, 29 juillet ,1 68,2 Valeur liquidative totale (en milliers) $ Répartition par secteur 2 Pourcentage de la valeur liquidative du fonds (%) Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 73,0 Sociétés canadiennes 18,0 Gouvernement fédéral 8,6 Gouvernements provinciaux 0,4 100, Information au 30 juin L aperçu du portefeuille peut changer en raison des opérations que réalise le fonds. Vous pouvez obtenir les mises à jour trimestrielles de ces titres, sans frais, en composant le , en consultant notre site Web à l adresse ou en nous envoyant un courriel à l adresse info@placementsmondiauxsunlife.com. Le fonds investit la quasi-totalité de ses actifs directement dans le fonds constitué en fiducie sous-jacent. L aperçu du portefeuille du fonds présente les placements en pourcentage de la valeur liquidative du fonds constitué en fiducie sous-jacent. La trésorerie et les équivalents de trésorerie, pour les besoins de ce tableau, comprennent les autres actifs moins les passifs. Énoncés prospectifs Le présent rapport de la direction sur le rendement du fonds peut contenir des énoncés prospectifs concernant le fonds, notamment sa stratégie, ses résultats d exploitation, son rendement et sa situation. Les énoncés prospectifs comprennent des énoncés de nature prévisionnelle ou dépendent de conditions ou d événements futurs ou s y rapportent. Ils sont fondés sur des croyances, des prévisions et des projections courantes à l égard d événements futurs et sont, par nature, assujettis notamment à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses concernant le fonds et à divers facteurs économiques. De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, le rendement ou les réalisations réels du fonds diffèrent sensiblement des résultats, du rendement ou des réalisations futurs qui pourraient être exprimés ou supposés par ces énoncés prospectifs. Ces facteurs pourraient inclure, notamment, des facteurs généraux d ordre économique et politique et des facteurs liés au marché, dont les taux d intérêt et les taux de change, la concurrence, les changements technologiques, des changements de réglementation ou des lois fiscales. Bien que les énoncés prospectifs contenus dans le présent rapport soient fondés sur des hypothèses qui sont actuellement jugées raisonnables par la direction, le gestionnaire ne peut garantir aux épargnants actuels ou éventuels que les résultats, le rendement ou les réalisations réels seront conformes à ces énoncés prospectifs. Des termes comme «peut», «pourrait», «devrait», «voudrait», «croire», «planifier», «anticiper», «prévoir», «objectif» et autres expressions analogues caractérisent les énoncés prospectifs. p 6 Rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life

9 RAPPORT SEMESTRIEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS Catégorie du marché monétaire Sun Life Vous pouvez obtenir plus de renseignements sur chaque fonds dans notre notice annuelle, ainsi que dans le rapport de la direction sur le rendement du fonds et les états financiers de chaque fonds lorsqu ils seront disponibles. Ces documents sont intégrés par renvoi dans le présent document, ce qui signifie qu ils en font légalement partie intégrante comme s ils étaient imprimés dans celui-ci. Pour obtenir sans frais un exemplaire de ces documents, veuillez nous appeler au numéro sans frais ou veuillez les demander à votre conseiller. Vous pouvez trouver ces documents ainsi que d autres renseignements sur les fonds, comme les circulaires d information et les contrats importants, aux adresses ou Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc. 150, rue King Ouest, Toronto (Ontario) M5H 1J9 Téléphone : Télécopieur : info@placementsmondiauxsunlife.com